ビットコインスポットETFの採用後、ビットコインは外部から期待されたほど急激な上昇は見られませんでした。 それどころか、新たな調整が始まるかもしれません。 現在、ビットコインは43,000ドルを下回り、現在は42,635ドルで取引されています。 最新のデータによると、ブラックロックはディップで11,439ビットコインを購入しました。 先週の木曜日と金曜日だけで、ブラックロックを含むすべてのビットコインETFプロバイダーは、合計23,000ビットコインを購入しました。 北京時間の1月11日、米国証券取引委員会(SEC)は11件のスポットETFの申請を承認した。 ブルームバーグのデータによると、取引初日には11の金融機関が合計6億5500万米ドルの純流入を集めた。 投資家からの強い需要を浮き彫りにしています。 ウォールストリートジャーナルによると、流入の点で最もパフォーマンスの高いファンドは、2億3800万ドルを集めたビットワイズビットコインETFでした。 このファンドのスポンサーは、他のどの開示ファンドよりも多い最大2億ドルのシード資本で立ち上げることを約束していました。 続いて、フィデリティのワイズオリジンビットコインファンドが2億2700万ドル、ブラックロックのiシェアーズビットコイントラストが1億1200万ドルでした。 広く予想されていたように、投資家は、店頭取引後にETFに変換された10年前の投資ビークルであるグレースケールビットコイントラストから資金を引き出しました。 グレースケールは9,500万ドルの純流出を経験しました。 これは、一般的に外の世界に理解されているビットコインの崩壊の理由の1つでもあります。 新しい資本市場のエコシステムが静かに出現しています。 ビットワイズの最高投資責任者であるマット・ホーガン氏はソーシャルメディアで、人々はビットコインスポットETFの長期的な影響を過大評価し、ビットコインETFの長期的な影響を過小評価する傾向があると述べました。 ビットコインETFの現在の状況を、金と銀のスポットETFの承認の歴史を通じて比較すると。 もしかしたら、インスピレーションや考えが湧いてくるかもしれません。 2014年11月18日、金ETF-GLDの申請が承認された後、金の価格も最高値を更新しませんでした。 しかし、その後の8年間で、金の価格は当初の400ドルから1,800ドルへと4倍に跳ね上がり、市場価値は約2兆ドルから約10兆ドルに増加し、約8兆ドル増加しました。 「Mcoscillator」のテクニカルアナリストによると、GLDが最初に上場した瞬間は金価格の正確な高値を示していませんでしたが、2週間後には重要な高値が発生し、この価格の高値はその後10か月間破られませんでした。

GLDデビューと金価格の反応

2006年4月の銀ETF SLVの初上場時も同様の状況でした。

SLV上場と銀価格の反応

繰り返しになりますが、SLVが承認された日は正確なトップを示していませんでしたが、その後数ヶ月間、高いままだったトップ構造の一部でした。 どちらのイベントも、現代のほとんどの投資家が覚えていない同様のイベントの歴史的な反響です。 1975年、アメリカ人はついに金の延べ棒を再び所有できるようになりました。 1933年、ルーズベルト大統領は、アメリカ人が金塊を保有することを違法とし、誰もが政府に金を売らなければならなかったため、経済により多くのドルが投入され、大恐慌の間、誰もが再び消費し、投資できるようになりました。 ルーズベルトは親切にも金の価格を長年の20.67ドルから32ドルに引き上げたので、金塊保有者は少なくともこれらの投資でお金を稼いだ(もちろん、キャピタルゲインとして課税された)。 1971年、ニクソン大統領はついに米国を金本位制から離脱させたが、これは主に金本位制が維持できなくなったからである。 貿易赤字と財政赤字は、米国がもはや金を米ドルに交換できないことを意味した。 ドイツも1971年5月にブレトンウッズ協定から離脱し、4:1の規定為替レートでマルクを米ドルに交換することを拒否した。 1971年8月までに、経済的圧力は非常に大きく、ニクソンは金の交換窓口を閉鎖し、賃金と価格の統制を実施し、輸入品に10%の関税を課した。 金問題に関するニクソンの行動は、アメリカ人が金を所有する権利を最終的に回復するための基礎を築いたが、それは一夜にして実現したわけではない。 この修復は、1975年1月1日に正式に発効する予定です。 世界の他の国々はこのことを知っており、アメリカ人が突然金を所有できるようになるという潜在的な需要は強気の要因に違いないと考えました。 そのため、彼らはこの需要を前もって満たそうとし、1974年に金の価格を大幅に押し上げました。 1974年12月までに、金の月次終値は185ドルに上昇し、ニクソンの任期終了時の金の兌換価格から330%上昇した。

1975年の金価格

残念ながら、金需要の急増に対する米国の投資家の期待は、世界が期待したようには実現せず、金は急落しました。 1976年8月の安値までに、金は41%下落し、1970年代後半に史上最大の金価格バブルの1つにつながりました。 これまでの事例から、規制の変更に先んじて大規模な需要が見込まれることが、先駆者にとって必ずしもうまくいくとは限らないことが示されています。 したがって、これらの11の新しいビットコインETFの承認についても同じことが当てはまるという意味ではありませんが、覚えておく価値があります。 金と銀の価格の以前の例は、取引が承認されたときに恒久的な高値にはなりませんでしたが、注目に値する高値でした。

ETFの承認はビットコインにとって何を意味しますか?

仮想通貨取引所のビットフィネックスは最近、「ETFの承認はビットコインにとって何を意味するのか」というタイトルの記事を公開しました。 記事は、米国証券取引委員会(SEC)がビットコインETF製品を承認し、暗号通貨市場の歴史的な瞬間をマークしたと述べています。 これらのETFは、従来の投資チャネルを通じてビットコインへのエクスポージャーを容易にし、より幅広い投資家を引き付け、暗号通貨市場への大規模な資本の流入につながる可能性があります。 したがって、SECによるこの決定は、ビットコイン投資の未来を形作る上で非常に影響力があります。 この記事では、ビットコイン ETFへの投資には、暗号通貨を直接購入する場合と比較していくつかの利点があると述べています。 これらには、暗号通貨の保管を管理する必要がないこと、ETFが提供する規制上の利便性、および暗号通貨取引所と比較した従来のブローカーの確立された実績が含まれます。 さらに、従来の金融商品に対する税務上の影響とガイダンスは、デジタル資産よりも明確で明確です。 ETFは、ビットコインの価値を追跡することにより、投資家が従来の株式の取引と同様に、使い慣れた使いやすい形式で、最大かつ最も人気があり、主要なデジタル資産の財務パフォーマンスに参加できるようにします。 この構造により、暗号通貨ウォレットの管理、秘密鍵の保護、暗号通貨取引所のニュアンスに慣れるための技術的な負担が軽減されます。 それは本質的に、ビットコイン市場に興味があるが、暗号通貨を直接扱うことの複雑さに気後れしている人の参入障壁をクリアします。 そのため、ビットコイン市場のダイナミックで潜在的に有利な性質を維持しながら、合理化された簡素化された投資チャネルを提供します。 記事の著者の意見では、ビットコインETFはすべての利点と欠点ではありません。 考慮すべきいくつかの欠点もあります。 暗号通貨市場は24時間年中無休で運営されていますが、ETFは証券取引所の営業時間に限定されており、週末と夜は休業しています。 ビットコインの保有には手数料はかかりませんが、ETFは管理手数料を請求し、ETFへの投資にはサードパーティのカストディアンを信頼する必要があります。 ETFは、より厳しい規制や税務申告の負担の対象となる可能性があります。 ビットコインを直接保有することで、ユーザーはビットコインをより自由に制御できますが、セルフカストディには、新しいビットコインユーザーが適応しなければならない学習曲線が必要です。

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