Tiga bank di Paraguay diambil alih secara bersamaan, sementara gaji, pensiun, dan simpanan sekitar 3 juta orang dibekukan. Ini bukan latihan, melainkan uji tekanan di dunia nyata: gaji tak bisa dibayarkan, pensiun tak bisa dicairkan, transaksi pedagang tak bisa diselesaikan, dan arus kas rumah tangga biasa langsung terputus. Bagian paling rapuh dari sistem perbankan sejak dulu bukanlah rasio kecukupan modal, melainkan kepercayaan—rasio kecukupan modal adalah penyangga statis, sedangkan kepercayaan adalah sakelar dinamis. Begitu penarikan dana besar-besaran dimulai, bahkan neraca keuangan yang paling sehat pun tak sanggup bertahan.

Pada 2007, Northern Rock di Inggris mengalami penarikan dana besar-besaran. Sekitar 2 miliar pound ditarik dalam hitungan hari. Pada 2023, Silicon Valley Bank menghadapi penarikan sekitar 42 miliar dolar AS dalam 48 jam. Meski nilai asetnya melebihi 200 miliar dolar AS, bank itu tetap tumbang dengan cepat. Kasus-kasus ini menunjukkan bahwa kekeringan likuiditas sering kali lebih cepat mematikan daripada kekurangan modal.

Saat likuiditas paling tipis pada dini hari, semua pasar sama saja: lonjakan harga yang tajam sering terjadi dalam beberapa menit ketika tak ada yang memantau pasar. Pasar antarbank, valuta asing, dan pasar kripto pun tak terkecuali. Istilah “krisis perbankan” terdengar jauh, tetapi jalur penularannya lebih pendek daripada yang diperkirakan kebanyakan orang: sebuah bank diambil alih, perusahaan gagal membayar gaji, konsumsi rumah tangga menyusut, kredit bermasalah di bank daerah meningkat, selera risiko pasar merosot tajam, dan dana lintas negara pun segera menyesuaikan harga.

Bagi masyarakat umum, menyebar rekening, menyisihkan cadangan uang tunai, dan memperhatikan cakupan penjaminan simpanan adalah langkah perlindungan yang lebih realistis. Bagi regulator, selain mengambil alih bank, mereka juga perlu segera memulihkan layanan pembayaran dan memperjelas urutan pembayaran. Jika tidak, kesenjangan kepercayaan akan terus melebar. Apa pendapat Anda?