#黄仁勋辞职 #每周来晒 Jensen Huang mengundurkan diri. Logika valuasi jangka panjang Nvidia akan berubah, tetapi permintaan terhadap komputasi AI itu sendiri tidak berubah. Penurunan tajam harga saham terutama disebabkan pasar menghapus “premi Jensen Huang”.

Untuk Nvidia
· Harga saham: Ditutup turun 4.34% pada 12 November, sempat anjlok sekitar 14% selama perdagangan, tetapi kapitalisasi pasarnya masih di atas 4 triliun dolar.
· Penilaian ulang valuasi: Goldman Sachs menurunkan target harga dari 300 dolar menjadi 220 dolar, sementara Bernstein menurunkannya menjadi 200 dolar.
· Pesanan masih ada: Secara umum, institusi tidak menurunkan perkiraan laba, hanya menekan rasio price-to-earnings.

Untuk saham bertema AI
· Rantai pasok Nvidia: Saham seperti modul optik dan pemasok akan terdampak dalam jangka pendek.
· Alternatif: AMD, TPU Google, dan chip AI buatan dalam negeri akan diuntungkan. Penyedia cloud juga akan mempercepat diversifikasi pengadaan.
· Komputasi pihak ketiga: Perusahaan komputasi yang mengandalkan pendanaan untuk memperluas kapasitas paling rentan; pendanaan mungkin akan diperketat.

Untuk menilai apakah permintaan komputasi AI melemah, hal utama yang perlu diperhatikan adalah pesanan dan kinerja Nvidia.
CEO baru belum ditetapkan; stabilisasi harga saham harus menunggu kejelasan laporan keuangan dan CEO baru.
Perusahaan chip AI domestik adalah yang paling diuntungkan di pasar saham A.

Ada dua hal yang perlu diperhatikan selanjutnya: laporan keuangan pada 17 November, untuk melihat apakah pesanan beralih; dan apakah CEO baru mampu mempertahankan pelanggan serta rantai pasok. $NVDA