$ORCL

‌$MSFT

‌#MicrosoftEndsOracleLeaseExits3Sites

Keputusan Microsoft untuk tidak memperpanjang perjanjian sewa komputasi cloud AI dengan Oracle dan mundur dari proyek-proyek Nscale awalnya tampak sebagai sinyal kuat bahwa gelembung AI mulai pecah. Namun, jika melihat lebih jauh, situasinya jauh lebih kompleks, dan kita melihat bahwa perusahaan tetap yakin terhadap permintaan AI, hanya mengubah preferensi pemasoknya.

Alasan paling konkret di balik langkah Microsoft adalah perangkat kerasnya yang sudah usang. Perjanjian dengan Oracle untuk versi Bing yang didukung AI, ditandatangani pada 2023, dihentikan karena GPU Nvidia generasi lama di server Oracle tak lagi memenuhi persyaratan teknis Microsoft. Jadi, ini bukanlah "mundur dari AI", melainkan langkah untuk menyingkirkan sumber daya yang tidak efisien. Namun, Oracle menyatakan bahwa permintaan untuk GPU generasi lama ini masih kuat dan mereka bahkan memperpanjang kontrak untuk kartu-kartu tersebut dengan premi 20%.

Situasi Nscale sedikit berbeda. Alasan utama mundur dari proyek di Inggris adalah perkiraan tertundanya sambungan jaringan listrik ke wilayah tersebut hingga dekade 2030-an. Keputusan untuk tidak memperpanjang perjanjian di Texas hanya berarti perusahaan mempertahankan komitmen yang sudah ada dan tidak menggunakan opsi ekspansi. Microsoft semakin frustrasi dengan keterlambatan dan biaya tinggi yang terkait dengan penyedia neo-cloud, sehingga berfokus pada pusat datanya sendiri.

Bagaimana hal ini memengaruhi harga pasar? Seperti terlihat pada gambar, saham Microsoft (MSFT) turun sekitar 2.28% selama hari itu, sementara saham Oracle (ORCL) melonjak tajam sebesar 8.86%. Divergensi menarik ini mencerminkan cara pasar mencerna berita tersebut: Oracle berfokus pada pertumbuhan cloud-nya sendiri dan meningkatnya permintaan akan kecerdasan buatan, sementara Microsoft mengambil pendekatan yang lebih berhati-hati.

Faktanya, data fundamental menegaskan bahwa permintaan akan kecerdasan buatan masih sangat kuat. Layanan cloud Azure milik Microsoft mencatat pertumbuhan 48%, melampaui ekspektasi, sementara kewajiban kinerja perusahaan, yang mewakili pendapatan kontrak di masa depan, meningkat 73% menjadi $677 miliar. Dapat dikatakan bahwa perusahaan dengan daftar pesanan sebesar itu tidak punya toleransi terhadap kesalahan pemasok.

Singkatnya, langkah Microsoft bukanlah jeda dalam belanja AI, melainkan pergeseran strategis yang berfokus pada "membangun kepercayaan" dan efisiensi. Dengan berinvestasi pada infrastrukturnya sendiri alih-alih menggunakan jasa pihak luar, perusahaan menanggung biaya lebih awal, tetapi sebagai gantinya, meningkatkan kendali operasional dan keandalan.

Dalam persamaan ini, apa yang akan menjadi prioritas Anda?

Keunggulan biaya atau keandalan pemasok?

Lakukan riset sendiri 🔎 Bukan nasihat keuangan ✔️

#Gate股票畅聊季 #GateStockTalkSeason #ShareWeekly