Pasar menyajikan gambaran yang membingungkan, dengan dua dunia berbeda yang berdampingan. Di satu sisi, kita melihat saham-saham yang terdorong oleh pendapatan terkait kecerdasan buatan; di sisi lain, pasar kripto sedang berjuang menghadapi tekanan ganda berupa potensi kenaikan suku bunga dan arus keluar ETF. Mari kita telaah lanskap yang kontradiktif ini selangkah demi selangkah, sambil mempertimbangkan portofolio kita sendiri.

Mari kita mulai dengan lingkungan makro, karena faktor ini menentukan keseimbangan secara keseluruhan. Sayangnya, data inflasi AS untuk bulan Oktober lebih tinggi dari perkiraan, dengan CPI bulanan naik 0,4% dan CPI inti naik 0,3%. Setelah data ini dirilis, pasar menyesuaikan perkiraannya: menurut alat CME FedWatch, probabilitas kenaikan suku bunga pada pertemuan Federal Reserve tanggal 8–9 Desember melonjak menjadi sekitar 90%. Bahkan ada pembicaraan mengenai kenaikan yang lebih agresif sebesar 50 basis poin. Kemarin, imbal hasil surat utang Treasury AS bertenor 10 tahun mencapai 5,02%—level tertingginya sejak 29 Oktober—yang menjadi sumber utama tekanan terhadap aset berisiko. Meski pasar obligasi tutup hari ini karena Hari Veteran, dampak pergerakan ini masih terasa.

Lalu, mengapa Wall Street naik meskipun ada ekspektasi pengetatan moneter ini? S&P 500 naik sekitar 1%, sementara Nasdaq menguat antara 1,2% dan 1,8%. Pendorong utama reli ini adalah CoreWeave, yang melaporkan pendapatan melampaui ekspektasi dan menaikkan proyeksi pendapatannya; sahamnya melonjak 13–19%, dan Nebius juga ikut menguat. Sementara itu, Nvidia telah pulih 4–5% setelah penurunan tajam selama dua hari. Meski demikian, situasi Nvidia masih menantang; sahamnya turun sekitar 14% pada bulan November, dengan kapitalisasi pasarnya menyusut sekitar $700 miliar di tengah skandal yang melibatkan CEO-nya. Lebih buruk lagi, Baird menurunkan peringkat saham tersebut menjadi "netral".

Di pasar komoditas, minyak mentah naik sekitar 2,5% ke level $88 (WTI di 87.7, Brent di 93.4). Sementara itu, emas turun 0,4% akibat tekanan suku bunga. Selain itu, seruan Menteri Keuangan AS untuk "mengurangi risiko" dalam hubungan AS-Tiongkok memberikan dorongan tambahan bagi kontrak berjangka.

Sekarang, mari beralih ke fokus utama kita: mata uang kripto. Sementara pasar saham pulih berkat laporan pendapatan yang didorong oleh kecerdasan buatan, sektor kripto berada di bawah tekanan signifikan—dipicu oleh nyaris pastinya kenaikan suku bunga pada bulan Desember dan arus keluar ETF. Dalam jangka pendek, ini merupakan hambatan utama bagi Bitcoin. Agar BTC dapat menembus $75,700 dan bertahan di atas level tersebut, arus keluar ETF harus berhenti dan pasar perlu membersihkan diri setelah likuidasi baru-baru ini.

MSCI akan mengumumkan tinjauan indeks bulan November. Strategy diperkirakan akan dikeluarkan dari indeks karena kriteria kelayakan yang baru. JPMorgan memperkirakan hal ini dapat memicu aksi jual oleh institusi dengan total sekitar $2.8 billion. Perubahan tersebut akan berlaku setelah pasar tutup pada 30 November, jadi arus modal ini perlu dicermati dengan saksama.

Kalender beberapa hari ke depan cukup padat. Klaim pengangguran AS akan dirilis besok malam, disusul Indeks Harga Produsen (PPI) pada hari Jumat. Jika data PPI menunjukkan angka "panas"—seperti data inflasi baru-baru ini—kemungkinan Bitcoin menguji level di bawah $73,000 akan meningkat. Menantikan pekan depan, agenda kita mencakup acara Solana Breakpoint (15–17 November), inisiatif kripto Rusia yang berfokus pada konsumen ritel (17 November), dan publikasi risalah rapat Fed (18 November). Ada juga rumor yang beredar di balik layar: kabarnya penawaran umum perdana (IPO) Anthropic bisa mulai diperdagangkan paling cepat pekan depan, dengan potensi valuasi mencapai $1.4 trillion—meski penting untuk dicatat bahwa hal ini belum dikonfirmasi.

Singkatnya, kami akan terus memantau arus masuk ETF dan pergerakan imbal hasil obligasi untuk mengukur arah pasar kripto. Bagaimana dengan Anda, strategi apa yang Anda terapkan menghadapi derasnya rilis data pekan ini dan ekspektasi seputar tindakan bank sentral?

Lakukan riset sendiri 🔎 Bukan nasihat keuangan ✔️
#USAICStocksFallBroadly #USOctoberCPIBeatsExpectations
$BTC $XAUT $CL $NAS100 $SNDK
#GateIPOAccessAnthropic
#Gate股票畅聊季 #GateStockTalkSeason