#USCPIDataIncoming #ShareWeekly $BTC $XAU T

Laporan CPI besok punya keunikan yang luput dari sebagian besar ulasan awal. Tidak akan ada angka resmi inflasi tahunan untuk Oktober. Penutupan pemerintahan tahun lalu meninggalkan kekosongan pada data Oktober 2025, jadi tidak ada angka pembanding. Saat Anda melihat angka seperti 3.7% atau 3.9% beredar, anggap itu sebagai perkiraan seseorang, bukan angka resmi yang dirilis. Pasar akan memperdagangkan angka bulanan, dan itu mengubah cara saya bersiap.

Apa yang ditunggu pasar

Perkiraan menunjukkan harga umum akan naik sekitar 0.2% hingga 0.3% dalam sebulan, dengan model Cleveland Fed mendekati 0.24%. Inflasi inti diperkirakan sekitar 0.2%, dan model yang sama memperkirakan 0.21%. Angka September lebih tinggi, dengan inflasi umum sekitar 0.6% dan inflasi inti sekitar 0.3%. Jadi, ekspektasinya adalah penurunan. Sebagai gambaran, angka bulanan 0.2% setara dengan laju tahunan sekitar 2.4%, sedangkan angka 0.3% sekitar 3.7%. Perbedaan itulah yang sebenarnya menjadi pokok perhatian besok.

Mengapa laporan ini lebih penting dari biasanya

Ini adalah laporan CPI terakhir sebelum The Fed mengadakan rapat pada 8 dan 9 Desember, dan laporan berikutnya dirilis sehari setelah keputusan tersebut. Setelah laporan ketenagakerjaan hari Jumat, yang mencatat 165,000 lapangan kerja baru dan tingkat pengangguran 4.1%, kontrak berjangka menunjukkan peluang sekitar 80% untuk kenaikan suku bunga pada Desember, naik dari sekitar 73% sebelum data dirilis. Saat aksi jual saham teknologi pada awal pekan, peluangnya sempat turun menjadi sekitar 67%. Jadi, peluangnya terus berayun mengikuti setiap berita utama.

Bagian yang tidak pasti

Salah satu desk makro berpendapat bahwa kecuali CPI jauh lebih rendah dari perkiraan, kenaikan suku bunga pada Desember hampir sepenuhnya sudah diperhitungkan pasar. Jika benar, angka yang lemah hanya akan menegaskan narasi penurunan inflasi tanpa menghapus kemungkinan kenaikan suku bunga, sementara angka inflasi inti 0.3% atau lebih akan memastikan kenaikan itu dan memicu pembicaraan tentang kenaikan lebih lanjut. Salah satu laman probabilitas menunjukkan peluang sekitar 40% bahwa inflasi inti mencapai 0.3% atau lebih. Itu bukan kemungkinan kecil.

Bitcoin berada di garis penentu

Pada Minggu malam, BTC turun ke sekitar 73,500 lalu pulih mendekati 74,600. Posisi long senilai sekitar $700 million terlikuidasi dalam satu jam, dan arus keluar ETF mingguan mencapai sekitar $1.28 billion, yang terbesar sejak Juni. Grafik saya menunjukkan 74,582. Di atasnya ada 75,500, yang 1.2% lebih tinggi dan juga dekat dengan rata-rata 50 minggu, lalu 77,020 di 3.3% lebih tinggi dan 77,568 di 4.0% lebih tinggi. Di bawahnya ada 73,539, yang 1.4% lebih rendah, dan 73,170, yang 1.9% lebih rendah serta merupakan rata-rata 200 hari. RSI berada di sekitar 35. Jarak antara kedua rata-rata itu hanya sekitar 3%, jadi angka CPI ini bisa mendorong harga menembus salah satunya.

Emas bergantung pada minyak dan dolar

Emas bertahan di atas 4,100 meski peluang kenaikan suku bunga tinggi, karena minyak yang lebih murah dan dolar yang melemah membantu menopangnya. Itu membuat posisinya rentan. Pada grafik XAUT saya, harganya sekitar 4,107, dengan 4,118 hanya 0.3% lebih tinggi dan 4,150 di 1.1% lebih tinggi, lalu rata-rata jangka panjang di dekat 4,253 dan 4,290. Di bawahnya, level berikutnya yang ditandai adalah 3,872, yang 5.7% lebih rendah, dan laporan menyebutkan titik terendah pada Jumat berada di sekitar 4,033. Angka CPI yang tinggi dan mendorong imbal hasil naik akan paling menekan emas. Angka yang rendah bisa membawanya melewati 4,150 dengan cepat.

Saham

Nasdaq 100 turun sekitar 14.7% dari puncaknya pada 6 Oktober saat penutupan Kamis, lalu memantul pada Jumat. NVDA pada grafik saya berada di 187.49, hanya 0.3% di atas level support 186.92, dengan RSI mendekati 32. Resistance di 208.04 lebih tinggi 11%. Imbal hasil yang lebih rendah akan membantu pemulihan itu. Inflasi yang lebih tinggi akan segera menguji level support.

Pandangan saya: Saya tidak akan menebak angkanya. Saya akan mengamati inflasi inti dan biaya perumahan, lalu jam pertama perdagangan. Inflasi inti yang rendah disertai imbal hasil yang turun adalah kondisi paling ideal agar BTC bisa kembali menembus 75,500 dan emas melewati 4,150. Inflasi inti yang tinggi disertai dolar yang lebih kuat akan menekan BTC ke garis rata-rata 200 harinya dan membawa emas kembali mendekati 4,030. Sampai angkanya dirilis, saya memilih bersabar.

Ini bukan nasihat keuangan.

Mana yang lebih penting bagi Anda besok, inflasi umum atau inflasi inti? Dan menurut Anda, apakah angka yang rendah cukup untuk menghapus kemungkinan kenaikan suku bunga pada Desember?

@Gate_Square