#SK海力士跌近7% #美股财报季 Penurunan saham memori dan chip AI kali ini terutama disebabkan oleh aksi ambil untung setelah kenaikan tajam, dipicu hasil pemilu paruh waktu AS. Permintaan memori sendiri tidak menunjukkan pelemahan yang signifikan; pasar sedang menilai ulang laju pembangunan pusat data AI.
Pada 5 November, SK Hynix turun sekitar 6.7%, sementara Samsung Electronics juga turun hampir 6%.
Mengapa ini lebih terlihat seperti aksi ambil untung
Kenaikan besar dan posisi investor yang menumpuk: Saham yang paling banyak dijual bersih oleh investor asing tahun ini adalah SK Hynix dan Samsung Electronics, seiring investor menyesuaikan portofolio.
Pesanan masih ada: SK Hynix menyatakan kapasitas DRAM dan HBM-nya hampir habis terjual hingga 2029.
Kelangkaan belum berakhir: Industri memperkirakan kekurangan memori akan berlanjut hingga sekitar 2030.
Apa yang sedang dinilai ulang pasar
Persetujuan pembangunan pusat data mungkin diperketat: Setelah Partai Demokrat menguasai kedua kamar Kongres, Goldman Sachs memperkirakan sekitar 45% kapasitas baru yang dibangun mungkin terdampak.
Proyek baru mungkin tertunda: Kenaikan biaya jaringan listrik dan persetujuan yang lebih ketat dapat memperlambat ekspansi perusahaan cloud.
Imbal hasil investasi AI dipertanyakan: Raksasa teknologi menerbitkan obligasi untuk berinvestasi di AI, membuat sebagian investor khawatir bahwa investasi ini tidak akan menghasilkan keuntungan.
Jadi, saat ini yang terjadi adalah “penurunan valuasi terlebih dahulu”, bukan “logika investasi di penyimpanan AI telah gagal”.
Ke depannya, fokus utama ada pada dua hal: apakah investasi pusat data di AS benar-benar melambat, dan apakah pesanan HBM dapat terus mempertahankan kapasitas produksi penuh.#WCTCS9 $SK Hynix