$SNDK telah bertransformasi dari pemasok NAND tradisional menjadi penerima manfaat struktural dari permintaan penyimpanan AI.

Pada tahun fiskal 2026, Sandisk membukukan pendapatan sebesar 20,25 miliar dolar AS, naik 175 persen secara tahunan. Pendapatan pusat data melonjak 437 persen menjadi 5,2 miliar dolar AS karena beban kerja AI mendorong volume yang lebih tinggi sekaligus harga yang jauh lebih kuat. Pendapatan kuartal keempat mencapai 8,97 miliar dolar AS, dengan pertumbuhan berurutan yang didorong sekitar dua pertiga oleh harga dan sepertiga oleh volume.

Kekuatan utama Sandisk terletak pada perjanjian New Business Model-nya. Perusahaan telah mengunci kontrak multiyears dengan pelanggan pusat data dan edge utama, yang mencakup sekitar 93,9 miliar dolar AS dalam pendapatan minimum yang dikontrak. Perjanjian ini mencakup komitmen volume dan batas bawah harga, sehingga memberikan tingkat visibilitas yang jarang dicapai perusahaan memori tradisional.

Untuk kuartal pertama tahun fiskal 2027, Sandisk memproyeksikan pendapatan antara 10,3 miliar dolar AS dan 10,8 miliar dolar AS. Manajemen memperkirakan bit akan tetap berada dalam kondisi alokasi setelah tahun kalender 2026 karena inferensi AI terus meningkatkan intensitas penyimpanan.

Meskipun NAND pada dasarnya bersifat siklis, backlog kontrak Sandisk dan pergeseran bauran menuju SSD pusat data bernilai tinggi telah secara signifikan meningkatkan kualitas dan ketahanan kekuatan labanya.

Bagi $SNDK, peluangnya bukan lagi sekadar kenaikan harga. Peluang tersebut merupakan kombinasi antara permintaan yang didorong AI dan model komersial yang lebih tangguh.
#SNDK #Sandisk #AI #Storage