Apakah saham HIMS layak dibeli?

Hims & Hers berada di persimpangan yang menarik: pertumbuhan pendapatan yang kuat di satu sisi, dan ketidakpastian regulasi terkait bisnis penurunan berat badannya di sisi lain.

Kisah pertumbuhannya masih mengesankan.

Pada Q2 2026, HIMS membukukan pendapatan sekitar 753 juta dolar AS, naik 38% dibandingkan tahun sebelumnya, sementara jumlah pelanggan mencapai hampir 2,9 juta.

Perusahaan juga menaikkan panduan pendapatan setahun penuh 2026 menjadi 3,1–3,3 miliar dolar AS.

Namun, ada kendalanya.

HIMS melaporkan rugi bersih sebesar 86,3 juta dolar AS pada Q2, sementara margin kotor turun menjadi 64% karena perusahaan beralih ke obat GLP-1 bermerek dan berinvestasi besar-besaran dalam pertumbuhan.

Hal itu menimbulkan pertanyaan besar pertama:

Bisakah HIMS mempertahankan pertumbuhan pendapatan yang pesat sekaligus memulihkan marginnya?

Kemudian, ada badai regulasi.

Strategi GLP-1 racikan perusahaan menghadapi pengawasan ketat, mendorong HIMS untuk beralih ke perawatan penurunan berat badan yang disetujui FDA dan kolaborasinya dengan Novo Nordisk.

Bagi investor, hal ini menciptakan dua narasi yang sangat berbeda.

Skenario bullish:

Pertumbuhan pelanggan yang kuat + perluasan kategori layanan kesehatan + ekspansi internasional + bisnis GLP-1 bermerek yang terus berkembang.

Skenario bearish:

Biaya yang lebih tinggi + margin yang lebih rendah + ketidakpastian regulasi + potensi tekanan terhadap keekonomian perawatan penurunan berat badan.

Jadi, apakah HIMS layak dibeli?

Saya akan menyebutnya sebagai saham dengan pertumbuhan tinggi dan risiko tinggi, bukan sebagai saham murah yang jelas layak dibeli.

Angka-angka tersebut menunjukkan bahwa permintaannya nyata.

Kini investor perlu melihat apakah HIMS dapat mengubah permintaan tersebut menjadi keuntungan yang berkelanjutan.

Apakah Anda akan membeli HIMS pada level saat ini, atau menunggu kejelasan lebih lanjut mengenai margin dan regulasi?

#HIMS #HimsAndHers #Stocks #StockMarket