Yang menarik perhatian saya tentang $NBIS adalah cara mereka memikirkan kapasitas.

Kesepakatan jangka panjang dengan pelanggan besar memberi Nebius sesuatu yang penting: stabilitas. Kesepakatan tersebut menghasilkan pendapatan yang dapat diprediksi, mengurangi risiko kredit, dan mempermudah pembiayaan infrastruktur baru.

Namun, Nebius tidak ingin mengunci seluruh kapasitasnya selama bertahun-tahun.

Mereka mempertahankan sebagian kapasitasnya agar tetap tersedia untuk kesepakatan jangka pendek, karena mereka yakin dapat memperoleh harga yang lebih baik melalui kesepakatan tersebut ketika permintaan sedang kuat.

Dan inilah bagian yang menarik.

Manajemen mengatakan bahwa mereka sebenarnya sudah dapat menjual seluruh kapasitas 2027 dengan persyaratan jangka pendek saat ini, tetapi mereka memilih untuk tidak melakukannya.

Bagi saya, itu menunjukkan bahwa mereka berusaha mempertahankan fleksibilitas, alih-alih sekadar mengejar pendapatan yang terjamin.

Strateginya cukup sederhana: gunakan perusahaan hyperscaler besar sebagai fondasi, lalu pertahankan kapasitas yang cukup agar dapat memanfaatkan peluang bernilai lebih tinggi saat peluang tersebut muncul.

Bagi perusahaan yang sedang membangun bisnis di bidang infrastruktur AI, keseimbangan antara stabilitas dan potensi keuntungan ini bisa sangat berarti.

$NBIS