Jika kita kembali ke tahun 2022, FTXpertukaran yang didirikan oleh Sam Bankman-Fried adalah salah satu tonggak industri pasar aset enkripsi. Tentu saja, nasib FTX selanjutnya juga diketahui semua orang. Tim Sa Jie pernah menulis beberapa artikel tentang FTXpertukaran. Dengan ditutupnya FTX, kasus likuidasi kebangkrutan yang menjadi salah satu yang terbesar dalam sejarah mata uang enkripsi juga terus diikuti oleh investor di seluruh dunia.
Setelah lebih dari dua tahun proses restrukturisasi kebangkrutan, rencana ganti rugi FTX akhirnya memasuki tahap pelaksanaan. Ganti rugi putaran pertama resmi dimulai pada tanggal 18 bulan ini. Sesuai dengan rencana ganti rugi yang telah ditetapkan oleh FTX, pengguna kelas konsumen yang klaimnya kurang dari lima puluh ribu dolar akan mendapatkan prioritas menerima ganti rugi tunai sekitar 119% dari harga koin pada bulan November 2022. Jenis pengguna ini umumnya mencakup 98% dari total pengguna. Menurut laporan terbaru, saat ini sekitar 800 juta dolar pertama telah dibayarkan kepada 162 ribu akun, dan sisa dana juga akan didistribusikan secara bertahap.
01, pengguna di Tiongkok Daratan tidak dapat menerima kompensasi dari FTX?
Namun, ketika semuanya berjalan dengan baik, perwakilan kreditur FTX, Sunil, secara terang-terangan menyatakan bahwa pengguna dari lima negara, termasuk China, Rusia, dan Ukraina, tidak dapat ikut serta dalam distribusi kebangkrutan. Meskipun pengguna dari lima negara tersebut tidak bisa ikut serta dalam distribusi kebangkrutan, namun mengingat bahwa pengguna FTX dari Ukraina, Rusia, Nigeria, Mesir, dan empat negara lainnya hampir bisa diabaikan, sementara pengguna dari Tiongkok daratan mencapai 8% dari total pengguna platform, sehingga dapat dikatakan bahwa strategi 'tidak dapat ikut serta' dalam distribusi kebangkrutan ini melibatkan banyak orang dan jumlah uang yang besar. Meskipun Sunil menyatakan bahwa pengguna dari lima negara, termasuk Tiongkok dan Rusia, tidak dapat ikut serta dalam distribusi kebangkrutan, namun belum dijelaskan alasan ketidakpartisipasian dalam distribusi. Berbagai klaim seperti faktor politik, faktor hubungan internasional, faktor yurisdiksi, dan sebagainya bertebaran, tanpa kesepakatan yang jelas.
02、Mengesampingkan spekulasi alasan klaim
Sebenarnya, alasan mengenai penolakan FTX terhadap pengguna dari lima negara, termasuk Tiongkok dan Rusia, terdengar tidak masuk akal. Tim Sa Jie akan secara ringkas menganalisis faktor-faktor yang mungkin dari sudut hukum dan pengawasan keuangan. Secara singkat, pertama, pengguna dari Tiongkok, Mesir, dan Nigeria tidak dapat menerima ganti rugi dari tim likuidasi FTX, yang mungkin terkait dengan yurisdiksi hukum dan risiko kepatuhan; kedua, Rusia dan Ukraina tidak dapat menerima ganti rugi dari FTX, yang mungkin terkait dengan sanksi SWIFT dan pengendalian keuangan selama masa perang. Tim Sa Jie akan memberikan analisis rinci untuk semua teman-teman.
Hambatan Yurisdiksi Hukum dan Risiko Kepatuhan Besar
Tiga negara, yaitu Tiongkok, Mesir, dan Nigeria, memiliki satu kesamaan dalam model pengawasan aset virtual, yaitu mengadopsi model pengawasan yang melarang. Tiongkok daratan telah mengeluarkan "Peringatan tentang Risiko 'Mata Uang Virtual' seperti Bitcoin" sejak tahun 2017, yang dapat dianggap sebagai 'larangan terselubung' terhadap perdagangan mata uang virtual dari pihak resmi; Pada tahun 2021, sepuluh departemen termasuk Bank Rakyat Tiongkok menerbitkan "Pemberitahuan tentang Pencegahan Lebih Lanjut dan Penanganan Risiko Spekulasi pertukaran Mata Uang Virtual", yang secara tegas menetapkan bahwa mata uang virtual tidak memiliki status hukum yang sama dengan mata uang legal... Kegiatan bisnis terkait mata uang virtual termasuk kegiatan keuangan ilegal. Pemberitahuan ini secara langsung menegaskan sikap otoritas pengaturan Tiongkok terhadap mata uang virtual yaitu dengan mengadopsi model pengawasan yang melarang, bahwa kegiatan bisnis terkait mata uang virtual adalah kegiatan keuangan ilegal yang tidak dilindungi hukum.
Regulasi mata uang virtual di Mesir mirip dengan di negara kita. Pasal 4205 Hukum Syariah Mesir dengan tegas menyatakan bahwa segala transaksi bisnis yang menggunakan mata uang virtual seperti Bitcoin dianggap sebagai 'haram', yang berarti melanggar hukum Islam. Oleh karena itu, transaksi bisnis yang menggunakan mata uang virtual di Mesir dianggap sebagai kegiatan keuangan ilegal.
Keadaan di Nigeria lebih rumit. Pada Februari 2021, Bank Sentral Nigeria menyatakan bahwa mata uang kripto, yang diwakili oleh Bitcoin, 'melanggar hukum yang berlaku', dan melarang bank komersial untuk melakukan transaksi mata uang kripto, dengan menganggap bahwa bisnis keuangan terkait mata uang kripto merupakan kegiatan keuangan ilegal. Namun, karena kerentanan dalam pengawasan keuangan Nigeria, negara tersebut sebenarnya telah menjadi pengguna terbesar kedua Bitcoin, dan juga merupakan daerah yang parah dalam pencucian uang mata uang kripto dan pendanaan terorisme.
Dari kebijakan pengaturan mata uang kripto dan penggunaannya di tiga negara di atas, dapat dilihat bahwa jika FTX mengganti rugi pengguna dari negara-negara tersebut, sebenarnya bertentangan dengan kebijakan pengaturan yang melarang mata uang kripto di negara-negara tersebut, dan sangat mungkin melibatkan risiko kepatuhan yang besar, tim likuidasi FTX pasti akan tetap waspada. Terutama bagi Nigeria, tim likuidasi FTX tidak dapat menjamin apakah pengguna Nigeria akan mencuci uang dan mendanai terorisme melalui platform. Oleh karena itu, menurut tim Sa Jie, pengguna di Tiongkok Daratan dan Mesir serta negara-negara lainnya masih memiliki harapan untuk mendapatkan kompensasi, sementara pengguna dari Nigeria jelas tidak akan mendapatkannya dalam waktu dekat.
Sanksi SWIFT dan Pengendalian Keuangan dalam Waktu Perang
Yang tersisa hanyalah pasangan tua Rusia dan Ukraina ini. Berbeda dengan model regulasi larangan dari China, Nigeria, dan Mesir, Rusia dan Ukraina mengadopsi sikap yang mendukung terhadap mata uang virtual. Namun, kedua negara ini memiliki masalah masing-masing. Pertama, karena alasan yang diketahui semua orang, pada 26 Februari 2022, Amerika Serikat, Inggris, Uni Eropa, dan Kanada bersama-sama menyatakan bahwa mereka akan mengeluarkan bank utama Rusia dari sistem SWIFT (Society For WorldwideInterbank Financial Telecommunications).
Fungsi SWIFT adalah menghubungkan sistem kliring pembayaran dari berbagai entitas ekonomi, yaitu SWIFT menghubungkan subjek global yang membutuhkan transaksi keuangan melalui jaringan pengiriman informasi keuangan yang mereka bangun. Meskipun secara ketat Rusia masih dapat melakukan kliring pembayaran lintas batas melalui berbagai cara seperti satu lawan satu dan menghubungkan lembaga keuangan lain ke dalam sistem SPFS, namun tingkat kenyamanan dan aplikabilitasnya jelas akan sangat berkurang. Selain itu, karena SWIFT telah diajukan, maka meskipun tim kliring FTX mengganti rugi pengguna Rusia, dalam jangka pendek juga tidak dapat menyelesaikan masalah pembayaran ganti rugi. Hal ini mungkin menjadi alasan utama mengapa tim kliring FTX tidak dapat mengganti rugi pengguna Rusia.
Bagi pengguna di Ukraina, kemungkinan besar ketidakmampuan untuk klaim berkaitan dengan kontrol keuangan pada masa perang Ukraina. Kebijakan kontrol keuangan pada masa perang Ukraina telah menyebabkan proses persetujuan transfer lintas batas dalam jumlah besar dan aliran dana lintas batas menjadi mandek, yang secara langsung mencegah tim likuidasi FTX untuk membayar klaim pengguna di Ukraina.
03, Tulisan Terakhir - Apa yang Harus Dilakukan Pengguna China?
Tim Sa Jie masih cukup optimis tentang hal ini. Di masa depan, tim likuidasi FTX kemungkinan besar akan membangun saluran likuidasi khusus dengan negara-negara yang menerapkan model regulasi larangan (Tiongkok Daratan, Nigeria, Mesir), atau mungkin menggunakan stablecoin untuk pembayaran online (meskipun solusi ini kemungkinan besar akan membawa risiko kepatuhan). Secara keseluruhan, pengguna di Tiongkok Daratan saat ini hanya bisa menunggu. Setelah semua, bahkan jika saluran likuidasi khusus dibangun, masih diperlukan kerjasama dan terobosan dalam kerangka regulasi keuangan nasional dan internasional.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
FTX mulai membayar, mengapa negara-negara seperti Cina dan Rusia tidak termasuk di dalamnya?
Jika kita kembali ke tahun 2022, FTXpertukaran yang didirikan oleh Sam Bankman-Fried adalah salah satu tonggak industri pasar aset enkripsi. Tentu saja, nasib FTX selanjutnya juga diketahui semua orang. Tim Sa Jie pernah menulis beberapa artikel tentang FTXpertukaran. Dengan ditutupnya FTX, kasus likuidasi kebangkrutan yang menjadi salah satu yang terbesar dalam sejarah mata uang enkripsi juga terus diikuti oleh investor di seluruh dunia.
Setelah lebih dari dua tahun proses restrukturisasi kebangkrutan, rencana ganti rugi FTX akhirnya memasuki tahap pelaksanaan. Ganti rugi putaran pertama resmi dimulai pada tanggal 18 bulan ini. Sesuai dengan rencana ganti rugi yang telah ditetapkan oleh FTX, pengguna kelas konsumen yang klaimnya kurang dari lima puluh ribu dolar akan mendapatkan prioritas menerima ganti rugi tunai sekitar 119% dari harga koin pada bulan November 2022. Jenis pengguna ini umumnya mencakup 98% dari total pengguna. Menurut laporan terbaru, saat ini sekitar 800 juta dolar pertama telah dibayarkan kepada 162 ribu akun, dan sisa dana juga akan didistribusikan secara bertahap.
01, pengguna di Tiongkok Daratan tidak dapat menerima kompensasi dari FTX?
Namun, ketika semuanya berjalan dengan baik, perwakilan kreditur FTX, Sunil, secara terang-terangan menyatakan bahwa pengguna dari lima negara, termasuk China, Rusia, dan Ukraina, tidak dapat ikut serta dalam distribusi kebangkrutan. Meskipun pengguna dari lima negara tersebut tidak bisa ikut serta dalam distribusi kebangkrutan, namun mengingat bahwa pengguna FTX dari Ukraina, Rusia, Nigeria, Mesir, dan empat negara lainnya hampir bisa diabaikan, sementara pengguna dari Tiongkok daratan mencapai 8% dari total pengguna platform, sehingga dapat dikatakan bahwa strategi 'tidak dapat ikut serta' dalam distribusi kebangkrutan ini melibatkan banyak orang dan jumlah uang yang besar. Meskipun Sunil menyatakan bahwa pengguna dari lima negara, termasuk Tiongkok dan Rusia, tidak dapat ikut serta dalam distribusi kebangkrutan, namun belum dijelaskan alasan ketidakpartisipasian dalam distribusi. Berbagai klaim seperti faktor politik, faktor hubungan internasional, faktor yurisdiksi, dan sebagainya bertebaran, tanpa kesepakatan yang jelas.
02、Mengesampingkan spekulasi alasan klaim
Sebenarnya, alasan mengenai penolakan FTX terhadap pengguna dari lima negara, termasuk Tiongkok dan Rusia, terdengar tidak masuk akal. Tim Sa Jie akan secara ringkas menganalisis faktor-faktor yang mungkin dari sudut hukum dan pengawasan keuangan. Secara singkat, pertama, pengguna dari Tiongkok, Mesir, dan Nigeria tidak dapat menerima ganti rugi dari tim likuidasi FTX, yang mungkin terkait dengan yurisdiksi hukum dan risiko kepatuhan; kedua, Rusia dan Ukraina tidak dapat menerima ganti rugi dari FTX, yang mungkin terkait dengan sanksi SWIFT dan pengendalian keuangan selama masa perang. Tim Sa Jie akan memberikan analisis rinci untuk semua teman-teman.
Hambatan Yurisdiksi Hukum dan Risiko Kepatuhan Besar
Tiga negara, yaitu Tiongkok, Mesir, dan Nigeria, memiliki satu kesamaan dalam model pengawasan aset virtual, yaitu mengadopsi model pengawasan yang melarang. Tiongkok daratan telah mengeluarkan "Peringatan tentang Risiko 'Mata Uang Virtual' seperti Bitcoin" sejak tahun 2017, yang dapat dianggap sebagai 'larangan terselubung' terhadap perdagangan mata uang virtual dari pihak resmi; Pada tahun 2021, sepuluh departemen termasuk Bank Rakyat Tiongkok menerbitkan "Pemberitahuan tentang Pencegahan Lebih Lanjut dan Penanganan Risiko Spekulasi pertukaran Mata Uang Virtual", yang secara tegas menetapkan bahwa mata uang virtual tidak memiliki status hukum yang sama dengan mata uang legal... Kegiatan bisnis terkait mata uang virtual termasuk kegiatan keuangan ilegal. Pemberitahuan ini secara langsung menegaskan sikap otoritas pengaturan Tiongkok terhadap mata uang virtual yaitu dengan mengadopsi model pengawasan yang melarang, bahwa kegiatan bisnis terkait mata uang virtual adalah kegiatan keuangan ilegal yang tidak dilindungi hukum.
Regulasi mata uang virtual di Mesir mirip dengan di negara kita. Pasal 4205 Hukum Syariah Mesir dengan tegas menyatakan bahwa segala transaksi bisnis yang menggunakan mata uang virtual seperti Bitcoin dianggap sebagai 'haram', yang berarti melanggar hukum Islam. Oleh karena itu, transaksi bisnis yang menggunakan mata uang virtual di Mesir dianggap sebagai kegiatan keuangan ilegal.
Keadaan di Nigeria lebih rumit. Pada Februari 2021, Bank Sentral Nigeria menyatakan bahwa mata uang kripto, yang diwakili oleh Bitcoin, 'melanggar hukum yang berlaku', dan melarang bank komersial untuk melakukan transaksi mata uang kripto, dengan menganggap bahwa bisnis keuangan terkait mata uang kripto merupakan kegiatan keuangan ilegal. Namun, karena kerentanan dalam pengawasan keuangan Nigeria, negara tersebut sebenarnya telah menjadi pengguna terbesar kedua Bitcoin, dan juga merupakan daerah yang parah dalam pencucian uang mata uang kripto dan pendanaan terorisme.
Dari kebijakan pengaturan mata uang kripto dan penggunaannya di tiga negara di atas, dapat dilihat bahwa jika FTX mengganti rugi pengguna dari negara-negara tersebut, sebenarnya bertentangan dengan kebijakan pengaturan yang melarang mata uang kripto di negara-negara tersebut, dan sangat mungkin melibatkan risiko kepatuhan yang besar, tim likuidasi FTX pasti akan tetap waspada. Terutama bagi Nigeria, tim likuidasi FTX tidak dapat menjamin apakah pengguna Nigeria akan mencuci uang dan mendanai terorisme melalui platform. Oleh karena itu, menurut tim Sa Jie, pengguna di Tiongkok Daratan dan Mesir serta negara-negara lainnya masih memiliki harapan untuk mendapatkan kompensasi, sementara pengguna dari Nigeria jelas tidak akan mendapatkannya dalam waktu dekat.
Sanksi SWIFT dan Pengendalian Keuangan dalam Waktu Perang
Yang tersisa hanyalah pasangan tua Rusia dan Ukraina ini. Berbeda dengan model regulasi larangan dari China, Nigeria, dan Mesir, Rusia dan Ukraina mengadopsi sikap yang mendukung terhadap mata uang virtual. Namun, kedua negara ini memiliki masalah masing-masing. Pertama, karena alasan yang diketahui semua orang, pada 26 Februari 2022, Amerika Serikat, Inggris, Uni Eropa, dan Kanada bersama-sama menyatakan bahwa mereka akan mengeluarkan bank utama Rusia dari sistem SWIFT (Society For WorldwideInterbank Financial Telecommunications).
Fungsi SWIFT adalah menghubungkan sistem kliring pembayaran dari berbagai entitas ekonomi, yaitu SWIFT menghubungkan subjek global yang membutuhkan transaksi keuangan melalui jaringan pengiriman informasi keuangan yang mereka bangun. Meskipun secara ketat Rusia masih dapat melakukan kliring pembayaran lintas batas melalui berbagai cara seperti satu lawan satu dan menghubungkan lembaga keuangan lain ke dalam sistem SPFS, namun tingkat kenyamanan dan aplikabilitasnya jelas akan sangat berkurang. Selain itu, karena SWIFT telah diajukan, maka meskipun tim kliring FTX mengganti rugi pengguna Rusia, dalam jangka pendek juga tidak dapat menyelesaikan masalah pembayaran ganti rugi. Hal ini mungkin menjadi alasan utama mengapa tim kliring FTX tidak dapat mengganti rugi pengguna Rusia.
Bagi pengguna di Ukraina, kemungkinan besar ketidakmampuan untuk klaim berkaitan dengan kontrol keuangan pada masa perang Ukraina. Kebijakan kontrol keuangan pada masa perang Ukraina telah menyebabkan proses persetujuan transfer lintas batas dalam jumlah besar dan aliran dana lintas batas menjadi mandek, yang secara langsung mencegah tim likuidasi FTX untuk membayar klaim pengguna di Ukraina.
03, Tulisan Terakhir - Apa yang Harus Dilakukan Pengguna China?
Tim Sa Jie masih cukup optimis tentang hal ini. Di masa depan, tim likuidasi FTX kemungkinan besar akan membangun saluran likuidasi khusus dengan negara-negara yang menerapkan model regulasi larangan (Tiongkok Daratan, Nigeria, Mesir), atau mungkin menggunakan stablecoin untuk pembayaran online (meskipun solusi ini kemungkinan besar akan membawa risiko kepatuhan). Secara keseluruhan, pengguna di Tiongkok Daratan saat ini hanya bisa menunggu. Setelah semua, bahkan jika saluran likuidasi khusus dibangun, masih diperlukan kerjasama dan terobosan dalam kerangka regulasi keuangan nasional dan internasional.