Greenstone Exchange (JPEX) adalah platform perdagangan aset kripto yang berbasis di Dubai yang didirikan pada tahun 2020, terutama menargetkan pasar Hong Kong. JPEX mengklaim sebagai platform perdagangan aset kripto yang berlisensi dan diakui di banyak tempat di seluruh dunia, menyediakan perdagangan leverage hingga 300 kali lipat dan pengembalian staking stablecoin lebih dari 30%. Sejak tahun 2021, JPEX telah menghabiskan banyak uang untuk pemasaran dan mengundang selebritas terkenal seperti Zhang Zhilin dan Chen Lingjiu untuk mendukungnya, menjadikannya langsung populer di kalangan mata uang Hong Kong.
Ketika JPEX mendarat di Hong Kong, JPEX melakukan publisitas ekstensif melalui berbagai iklan, media sosial, toko pertukaran bebas, selebriti, selebriti internet, dll., dengan membanggakan "risiko rendah dan keuntungan tinggi"; pada saat yang sama, JPEX menggunakan teknik publisitas yang berlebihan dan tidak akurat, seperti "setiap hari" "Hasilkan uang, tidak ada ruginya" digunakan untuk menarik investor, membuat investor percaya bahwa hal tersebut memiliki tingkat pengembalian yang besar. JPEX juga menarik pengguna dengan "menerbitkan" mata uang platform JPC dan mempromosikan "rebate undangan" dan cara lainnya.
Namun, “segala sesuatu yang diberikan oleh takdir telah ditandai secara rahasia.” Menurut peraturan cryptocurrency baru Hong Kong yang mulai berlaku pada bulan Juni tahun ini, setiap platform terpusat yang menyediakan layanan perdagangan aset virtual di Hong Kong atau kepada investor Hong Kong harus mendapatkan A lisensi dari Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong (SFC), tetapi platform diperbolehkan untuk berdagang tanpa lisensi selama masa tenggang satu tahun. Meskipun JPEX mengklaim memiliki lisensi perdagangan di banyak tempat di seluruh dunia, setelah peraturan baru tersebut diundangkan oleh pemerintah Hong Kong, JPEX tidak berlaku secara aktif, dan tentu saja tidak memperoleh lisensi penyedia aset virtual (VASP) yang dikeluarkan oleh perusahaan. pemerintah Hong Kong. Pada bulan Agustus 2023, Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong memperingatkan masyarakat tentang praktik pengoperasian platform perdagangan aset virtual yang tidak patut tanpa menyebutkan namanya, yang merupakan "peringatan dini" sebelum badai JPEX.
1. Ulasan garis waktu acara badai petir JPEX
Peristiwa badai petir JPEX berkembang sangat cepat. Pada tanggal 13 September, Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong mengeluarkan pernyataan peringatan yang menyatakan bahwa JPEX belum memperoleh lisensi dari SFC dan belum mengajukan permohonan lisensi. Metodenya dalam mempromosikan platform tersebut ke publik patut dipertanyakan. Ini berarti penyelidikan SFC terhadap operasi ilegal dan penipuan JPEX telah mencapai tahap akhir, dan ini juga merupakan peringatan terakhir bagi investor.
Dua hari kemudian, pada tanggal 15 September, JPEX dengan cepat mengumumkan penangguhan semua layanan perdagangan, menetapkan jumlah penarikan aset kripto menjadi 1.000 USDT, dan menaikkan biaya penanganan menjadi 999 USDT. Perubahan ini menandai pengumuman JPEX kepada publik bahwa mereka tidak dapat mempertahankan operasi normal dan “kabur” dengan dananya.
Pada tanggal 18 September, berdasarkan rujukan dari SFC, polisi Hong Kong menggerebek JPEX di konferensi Token 2049 di Singapura dan menangkap 11 orang yang terlibat, termasuk influencer cryptocurrency terkenal Joseph Lam. Pada hari yang sama, JPEX menghapus seluruh transaksi di platform.
Pada tanggal 20 September, JPEX mengumumkan bahwa mereka akan mulai menukarkan deposit pengguna sebesar 400 juta USDT pada akhir tahun 2025. Terlihat bahwa JPEX berusaha meredakan ketidakpuasan dan pemulihan investor dengan menunda penebusan, namun nyatanya sangat diragukan apakah JPEX memiliki kemampuan untuk mengubah USDT tersebut menjadi alat pembayaran yang sah untuk membayar kembali konsumen. Pada hari itu, lebih dari 2.000 orang telah melapor ke polisi dan mengaku telah menjadi korban, dan jumlah kerugiannya sekitar HK$1,3 miliar (US$166 juta).
Tidak diragukan lagi, melalui propaganda palsu dan menjanjikan keuntungan yang tinggi, JPEX telah menyebabkan kerugian ekonomi yang besar dan trauma psikologis bagi investor, dan juga membawa dampak negatif dan krisis kepercayaan pada industri aset kripto. Hal ini mengungkap risiko dan kurangnya pengawasan di pasar aset kripto, dan memicu perhatian serta diskusi sosial dan pemerintah mengenai pengawasan industri aset virtual. Pada saat yang sama, badai JPEX juga menunjukkan perlunya dan sulitnya memerangi kejahatan aset kripto lintas batas. Kejahatan aset kripto memerlukan kerja sama dan koordinasi dari komunitas internasional untuk membangun mekanisme pengawasan dan penegakan hukum yang efektif untuk melindungi hak investor dan ketertiban pasar.
2. Dari sukarela menjadi wajib: sistem perizinan bursa pemerintah Hong Kong
Melihat kembali pengawasan Hong Kong terhadap JPEX, tidak sulit untuk menemukan bahwa meskipun mengklaim telah memperoleh izin perdagangan di banyak negara dan wilayah di dunia, JPEX tidak pernah memperoleh izin apa pun di Hong Kong.
Sebelum 1 Juni 2023, Hong Kong mengatur platform perdagangan mata uang kripto secara sukarela. Menurut "Pernyataan Posisi: Pengawasan Platform Perdagangan Aset Virtual" yang dikeluarkan pada bulan November 2019 (selanjutnya disebut sebagai "Pernyataan Posisi"), hanya bursa terpusat yang terlibat dalam perdagangan token sekuritas yang dapat mematuhi ketentuan yang relevan dari Undang-undang Sekuritas dan Kontrak Berjangka. Ajukan permohonan lisensi Tipe 1 dan Tipe 7 dari Securities and Futures Commission (SFC). Pertukaran Cryptocurrency yang memegang lisensi ini hanya dapat memberikan layanan kepada investor profesional. Kerugian dari pendekatan peraturan ini juga jelas: pertama, sulit untuk mengawasi token non-keamanan, pertukaran terdesentralisasi, atau transaksi token sekuritas untuk individu; kedua, Pernyataan Posisi hanya merupakan standar sukarela. Ia memiliki peran instruksi investasi tertentu. , namun dampak peraturannya terhadap pasar terbatas.
Mengingat keterbatasan spesifikasi "Pernyataan Posisi" dan kebutuhan pengembangan industri aset kripto, pada tanggal 7 Desember 2022, SFC mengumumkan amandemen terhadap "Peraturan Anti Pencucian Uang dan Pendanaan Teroris" (AMLO) yang mengharuskan VASP untuk mendapatkan lisensi Efektif 1 Juni 2023. AMLO yang direvisi menetapkan bahwa layanan aset virtual (VAS) pengoperasian bursa terpusat di Hong Kong perlu mengajukan permohonan ke SFC untuk menjadi penyedia layanan aset virtual (VASP) berlisensi. Pemohon lisensi VASP tidak hanya harus memenuhi persyaratan kualifikasi tertentu, namun juga harus menyerahkan laporan evaluasi eksternal (laporan Tahap 1) saat melamar; laporan ini dikeluarkan oleh ahli evaluasi yang ditunjuk atau diakui oleh SFC dan mengevaluasi bisnis dan bisnis pemohon. terkait Melakukan penilaian risiko yang komprehensif. Selanjutnya, pemohon juga perlu menyerahkan laporan tahap kedua untuk persetujuan akhir.
Setelah penerapan peraturan AMLO baru, akan ada masa transisi selama satu tahun untuk penerapan peraturan AMLO baru yang asli, yaitu: VASP yang telah beroperasi di Hong Kong sebelum 1 Juni dapat terus beroperasi selama "non- -periode pelanggaran" pada tahun pertama penerapan undang-undang tersebut, tetapi mereka harus mengajukan permohonan izin dari Komisi Regulasi Sekuritas sebelum Anda dapat beroperasi secara legal setelah "periode non-pelanggaran" berakhir. Untuk VASP yang mulai beroperasi setelah 1 Juni, mereka harus mendapatkan lisensi dari Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok sebelum beroperasi. Pada saat yang sama, pemerintah Hong Kong juga menekankan bahwa siapa pun yang melakukan penipuan yang melibatkan investasi aset virtual dapat dijatuhi hukuman hingga tujuh tahun penjara dan denda HK$1 juta jika dinyatakan bersalah di pengadilan.
Dalam sistem peraturan saat ini, peraturan AMLO yang baru dan "Pernyataan Posisi" adalah "jalur ganda". Jika Anda mengajukan permohonan lisensi VASP hanya berdasarkan peraturan AMLO yang baru, Anda hanya dapat melakukan transaksi token non-keamanan terpusat dan tidak dapat melakukan transaksi token keamanan. Karena ketidakjelasan batasan antara token keamanan dan token non-keamanan, Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok juga dengan jelas menyatakan: "Untuk menghindari pelanggaran ketentuan sistem perizinan apa pun dan memastikan kelangsungan operasi bisnis," perdagangan aset virtual platform harus mengajukan permohonan lisensi No.1 dan lisensi No.7 secara bersamaan.Lisensi No.dan lisensi VASP.
Setelah penerapan peraturan baru AMLO, hanya masalah waktu sebelum JPEX dilanda badai. Tingkat pengembalian 30% saat ini dan " rabat undangan " yang diiklankan adalah model keuangan yang tidak berkelanjutan, dan tidak mungkin untuk mengajukan lisensi SFC . Kami yakin meskipun SFC tidak mengambil tindakan terhadap JPEX saat ini, JPEX akan keluar dari pasar Hong Kong dalam waktu satu tahun dan menyebabkan kerugian bagi investor.
**3. Peringatan JPEX: Ke mana pemerintah dan investor harus pergi? **
**3.1 Investor: Investasi Finansial atau Skema Ponzi? **
Berdasarkan hipotesis pasar efisien dan hipotesis investor rasional, pasar dapat sepenuhnya mencerminkan nilai dan risiko aset, dan investor dapat membuat pilihan yang masuk akal berdasarkan preferensi risiko dan ekspektasi pengembaliannya sendiri. Tingkat pengembalian bunga bulanan hingga 19% dan mekanisme rabat undangan yang dijanjikan oleh JPEX melanggar asumsi dasar pasar dan merupakan karakteristik skema Ponzi yang khas, yang menggunakan uang investor baru untuk membayar pengembalian jangka pendek kepada investor lama. .Terus memperluas rantai permodalan. Namun, ketika dana baru tidak mencukupi atau regulator menyelidikinya, penipuan tersebut gagal dan menyebabkan investor kehilangan segalanya. Artikel ini meyakini bahwa investor dapat menilai apakah suatu bursa merupakan skema Ponzi dari aspek berikut:
Apakah bursa memiliki model bisnis dan sumber pendapatan yang jelas? Anda harus mewaspadai semua bursa yang mengandalkan penarikan pengguna baru untuk mempertahankan operasi dan menjanjikan komisi tinggi.
Apakah pertukaran tersebut menjanjikan keuntungan yang selangit atau tidak realistis? Jika suatu bursa berjanji memberikan tingkat pengembalian yang jauh lebih tinggi daripada tingkat pasar atau dalam kisaran normal kepada investor, dan tidak menjelaskan risiko dan biayanya, kemungkinan besar itu adalah skema Ponzi.
Undang-undang dan kebijakan pasar aset kripto seringkali tertinggal dari pengawasan bursa. Pada saat ini, investor mungkin dapat menangkap lebih banyak peluang, namun mereka juga harus menanggung risiko akibat kurangnya pengawasan. Artikel ini percaya bahwa investor aset kripto harus lebih memperhatikan kepatuhan bursa itu sendiri dibandingkan investor di pasar yang sudah matang.
3.2 Pemerintah: Perlu memikirkan cara mengendalikan risiko nilai tukar
Peristiwa JPEX juga memicu diskusi dan refleksi mengenai pengawasan bursa aset kripto. Meskipun Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong telah mengeluarkan peraturan AMLO baru yang mewajibkan bursa untuk mendapatkan izin beroperasi secara legal, peraturan ini masih memiliki beberapa kekurangan dan memerlukan perbaikan dan penyempurnaan lebih lanjut. Artikel ini percaya bahwa pemerintah harus mengendalikan risiko nilai tukar dalam perdagangan mata uang kripto dan membatasi praktisi jahat untuk terus bekerja di industri ini. Misalnya, beberapa pelaku kejahatan mungkin memulai bisnis baru setelah salah satu bursa bangkrut atau diselidiki dan dituntut, dan terus melakukan aktivitas penipuan di wilayah atau platform lain. Berdasarkan hal ini, perlu untuk menerapkan langkah-langkah peraturan tertentu pada pertukaran mata uang kripto, seperti menetapkan sistem "daftar hitam" dalam skala internasional dan mengungkapkan informasi tentang praktisi jahat untuk membatasi partisipasi berkelanjutan mereka dalam industri aset kripto. Pada saat yang sama, pemerintah juga harus memperkuat penyelidikan latar belakang dan tinjauan kualifikasi pertukaran, dan segera mengingatkan masyarakat tentang pertukaran yang berisiko.
Kedua, regulator pasar harus memikirkan cara meningkatkan transparansi dan kredibilitas bursa. Sulit bagi investor biasa untuk memahami risiko dan manfaat nyata dari bursa terpusat. Untuk melindungi kepentingan investor, kebijakan yang relevan harus diterapkan yang mengharuskan bursa untuk secara teratur mengungkapkan laporan keuangan mereka (termasuk pembayaran pajak), laporan audit, dan risiko. laporan penilaian dan informasi lainnya, dan Mewajibkannya untuk menerima pengawasan dan peninjauan oleh lembaga atau departemen pihak ketiga. Pada saat yang sama, sebagai respons terhadap masalah "publisitas tidak teratur" yang dilakukan bursa, bursa harus dilarang menggunakan informasi keuangan palsu atau menyesatkan untuk menarik investor. Selain itu, dalam hal kredit jangka panjang, regulator dapat mempertimbangkan untuk membangun sistem pemeringkatan kredit publik untuk melakukan evaluasi pertukaran yang komprehensif dan mengungkapkan peringkat kredit historisnya kepada investor sehingga mereka dapat memilih platform perdagangan yang lebih andal dan aman.
Terakhir, kerja sama dan koordinasi internasional harus diperkuat. Pertukaran aset kripto seringkali bersifat lintas batas dan dapat menyediakan layanan di berbagai negara atau wilayah, sehingga tidak kondusif bagi pengawasan dan penegakan hukum. Dalam insiden JPEX, Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong hanya dapat menyelidiki dan menghukum aktivitas JPEX di Hong Kong, namun tidak dapat meminta pertanggungjawabannya di Dubai atau wilayah lain di mana ia "terdaftar". Oleh karena itu, mekanisme pengawasan dan penegakan hukum lintas batas yang efektif harus dibentuk untuk memerangi aktivitas kriminal aset kripto dan melindungi hak dan kepentingan investor. Secara khusus, pemerintah dapat mengacu pada panduan Satuan Tugas Aksi Keuangan (FATF) mengenai pengawasan VASP, menetapkan sistem pendaftaran VASP global, dan menerapkan "aturan perjalanan" yang mengharuskan VASP mengumpulkan dan mengirimkan pembayaran yang relevan saat mentransfer aset virtual. orang dan penerima pembayaran. "Aturan Perjalanan" tidak hanya merupakan persyaratan peraturan bagi investor, tetapi selama proses transmisi dan peninjauan informasi, hal ini juga mengharuskan bursa untuk memberikan informasi transaksi nyata, mematuhi persyaratan kepatuhan, dll., sehingga dapat mengekang pendaftaran dan aktivitas investor. pertukaran yang buruk.
Singkatnya, selama periode kritis bagi perkembangan industri aset kripto, investor harus meningkatkan kesadaran dan penilaian risiko untuk menghindari mengejar keuntungan tinggi dan terjerumus ke dalam penipuan; pemerintah harus memperbaiki kerangka peraturan dan peraturan, meningkatkan kepatuhan dan transparansi. pertukaran, dan melindungi tatanan pasar dan hak-hak investor, dan mendorong perkembangan industri yang sehat.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Investor khawatir tentang bagaimana pemerintah Hong Kong mengatur kepatuhan bursa dari badai JPEX
Penulis: PajakDAO
Greenstone Exchange (JPEX) adalah platform perdagangan aset kripto yang berbasis di Dubai yang didirikan pada tahun 2020, terutama menargetkan pasar Hong Kong. JPEX mengklaim sebagai platform perdagangan aset kripto yang berlisensi dan diakui di banyak tempat di seluruh dunia, menyediakan perdagangan leverage hingga 300 kali lipat dan pengembalian staking stablecoin lebih dari 30%. Sejak tahun 2021, JPEX telah menghabiskan banyak uang untuk pemasaran dan mengundang selebritas terkenal seperti Zhang Zhilin dan Chen Lingjiu untuk mendukungnya, menjadikannya langsung populer di kalangan mata uang Hong Kong.
Ketika JPEX mendarat di Hong Kong, JPEX melakukan publisitas ekstensif melalui berbagai iklan, media sosial, toko pertukaran bebas, selebriti, selebriti internet, dll., dengan membanggakan "risiko rendah dan keuntungan tinggi"; pada saat yang sama, JPEX menggunakan teknik publisitas yang berlebihan dan tidak akurat, seperti "setiap hari" "Hasilkan uang, tidak ada ruginya" digunakan untuk menarik investor, membuat investor percaya bahwa hal tersebut memiliki tingkat pengembalian yang besar. JPEX juga menarik pengguna dengan "menerbitkan" mata uang platform JPC dan mempromosikan "rebate undangan" dan cara lainnya.
Namun, “segala sesuatu yang diberikan oleh takdir telah ditandai secara rahasia.” Menurut peraturan cryptocurrency baru Hong Kong yang mulai berlaku pada bulan Juni tahun ini, setiap platform terpusat yang menyediakan layanan perdagangan aset virtual di Hong Kong atau kepada investor Hong Kong harus mendapatkan A lisensi dari Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong (SFC), tetapi platform diperbolehkan untuk berdagang tanpa lisensi selama masa tenggang satu tahun. Meskipun JPEX mengklaim memiliki lisensi perdagangan di banyak tempat di seluruh dunia, setelah peraturan baru tersebut diundangkan oleh pemerintah Hong Kong, JPEX tidak berlaku secara aktif, dan tentu saja tidak memperoleh lisensi penyedia aset virtual (VASP) yang dikeluarkan oleh perusahaan. pemerintah Hong Kong. Pada bulan Agustus 2023, Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong memperingatkan masyarakat tentang praktik pengoperasian platform perdagangan aset virtual yang tidak patut tanpa menyebutkan namanya, yang merupakan "peringatan dini" sebelum badai JPEX.
1. Ulasan garis waktu acara badai petir JPEX
Peristiwa badai petir JPEX berkembang sangat cepat. Pada tanggal 13 September, Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong mengeluarkan pernyataan peringatan yang menyatakan bahwa JPEX belum memperoleh lisensi dari SFC dan belum mengajukan permohonan lisensi. Metodenya dalam mempromosikan platform tersebut ke publik patut dipertanyakan. Ini berarti penyelidikan SFC terhadap operasi ilegal dan penipuan JPEX telah mencapai tahap akhir, dan ini juga merupakan peringatan terakhir bagi investor.
Dua hari kemudian, pada tanggal 15 September, JPEX dengan cepat mengumumkan penangguhan semua layanan perdagangan, menetapkan jumlah penarikan aset kripto menjadi 1.000 USDT, dan menaikkan biaya penanganan menjadi 999 USDT. Perubahan ini menandai pengumuman JPEX kepada publik bahwa mereka tidak dapat mempertahankan operasi normal dan “kabur” dengan dananya.
Pada tanggal 18 September, berdasarkan rujukan dari SFC, polisi Hong Kong menggerebek JPEX di konferensi Token 2049 di Singapura dan menangkap 11 orang yang terlibat, termasuk influencer cryptocurrency terkenal Joseph Lam. Pada hari yang sama, JPEX menghapus seluruh transaksi di platform.
Pada tanggal 20 September, JPEX mengumumkan bahwa mereka akan mulai menukarkan deposit pengguna sebesar 400 juta USDT pada akhir tahun 2025. Terlihat bahwa JPEX berusaha meredakan ketidakpuasan dan pemulihan investor dengan menunda penebusan, namun nyatanya sangat diragukan apakah JPEX memiliki kemampuan untuk mengubah USDT tersebut menjadi alat pembayaran yang sah untuk membayar kembali konsumen. Pada hari itu, lebih dari 2.000 orang telah melapor ke polisi dan mengaku telah menjadi korban, dan jumlah kerugiannya sekitar HK$1,3 miliar (US$166 juta).
Tidak diragukan lagi, melalui propaganda palsu dan menjanjikan keuntungan yang tinggi, JPEX telah menyebabkan kerugian ekonomi yang besar dan trauma psikologis bagi investor, dan juga membawa dampak negatif dan krisis kepercayaan pada industri aset kripto. Hal ini mengungkap risiko dan kurangnya pengawasan di pasar aset kripto, dan memicu perhatian serta diskusi sosial dan pemerintah mengenai pengawasan industri aset virtual. Pada saat yang sama, badai JPEX juga menunjukkan perlunya dan sulitnya memerangi kejahatan aset kripto lintas batas. Kejahatan aset kripto memerlukan kerja sama dan koordinasi dari komunitas internasional untuk membangun mekanisme pengawasan dan penegakan hukum yang efektif untuk melindungi hak investor dan ketertiban pasar.
2. Dari sukarela menjadi wajib: sistem perizinan bursa pemerintah Hong Kong
Melihat kembali pengawasan Hong Kong terhadap JPEX, tidak sulit untuk menemukan bahwa meskipun mengklaim telah memperoleh izin perdagangan di banyak negara dan wilayah di dunia, JPEX tidak pernah memperoleh izin apa pun di Hong Kong.
Sebelum 1 Juni 2023, Hong Kong mengatur platform perdagangan mata uang kripto secara sukarela. Menurut "Pernyataan Posisi: Pengawasan Platform Perdagangan Aset Virtual" yang dikeluarkan pada bulan November 2019 (selanjutnya disebut sebagai "Pernyataan Posisi"), hanya bursa terpusat yang terlibat dalam perdagangan token sekuritas yang dapat mematuhi ketentuan yang relevan dari Undang-undang Sekuritas dan Kontrak Berjangka. Ajukan permohonan lisensi Tipe 1 dan Tipe 7 dari Securities and Futures Commission (SFC). Pertukaran Cryptocurrency yang memegang lisensi ini hanya dapat memberikan layanan kepada investor profesional. Kerugian dari pendekatan peraturan ini juga jelas: pertama, sulit untuk mengawasi token non-keamanan, pertukaran terdesentralisasi, atau transaksi token sekuritas untuk individu; kedua, Pernyataan Posisi hanya merupakan standar sukarela. Ia memiliki peran instruksi investasi tertentu. , namun dampak peraturannya terhadap pasar terbatas.
Mengingat keterbatasan spesifikasi "Pernyataan Posisi" dan kebutuhan pengembangan industri aset kripto, pada tanggal 7 Desember 2022, SFC mengumumkan amandemen terhadap "Peraturan Anti Pencucian Uang dan Pendanaan Teroris" (AMLO) yang mengharuskan VASP untuk mendapatkan lisensi Efektif 1 Juni 2023. AMLO yang direvisi menetapkan bahwa layanan aset virtual (VAS) pengoperasian bursa terpusat di Hong Kong perlu mengajukan permohonan ke SFC untuk menjadi penyedia layanan aset virtual (VASP) berlisensi. Pemohon lisensi VASP tidak hanya harus memenuhi persyaratan kualifikasi tertentu, namun juga harus menyerahkan laporan evaluasi eksternal (laporan Tahap 1) saat melamar; laporan ini dikeluarkan oleh ahli evaluasi yang ditunjuk atau diakui oleh SFC dan mengevaluasi bisnis dan bisnis pemohon. terkait Melakukan penilaian risiko yang komprehensif. Selanjutnya, pemohon juga perlu menyerahkan laporan tahap kedua untuk persetujuan akhir.
Setelah penerapan peraturan AMLO baru, akan ada masa transisi selama satu tahun untuk penerapan peraturan AMLO baru yang asli, yaitu: VASP yang telah beroperasi di Hong Kong sebelum 1 Juni dapat terus beroperasi selama "non- -periode pelanggaran" pada tahun pertama penerapan undang-undang tersebut, tetapi mereka harus mengajukan permohonan izin dari Komisi Regulasi Sekuritas sebelum Anda dapat beroperasi secara legal setelah "periode non-pelanggaran" berakhir. Untuk VASP yang mulai beroperasi setelah 1 Juni, mereka harus mendapatkan lisensi dari Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok sebelum beroperasi. Pada saat yang sama, pemerintah Hong Kong juga menekankan bahwa siapa pun yang melakukan penipuan yang melibatkan investasi aset virtual dapat dijatuhi hukuman hingga tujuh tahun penjara dan denda HK$1 juta jika dinyatakan bersalah di pengadilan.
Dalam sistem peraturan saat ini, peraturan AMLO yang baru dan "Pernyataan Posisi" adalah "jalur ganda". Jika Anda mengajukan permohonan lisensi VASP hanya berdasarkan peraturan AMLO yang baru, Anda hanya dapat melakukan transaksi token non-keamanan terpusat dan tidak dapat melakukan transaksi token keamanan. Karena ketidakjelasan batasan antara token keamanan dan token non-keamanan, Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok juga dengan jelas menyatakan: "Untuk menghindari pelanggaran ketentuan sistem perizinan apa pun dan memastikan kelangsungan operasi bisnis," perdagangan aset virtual platform harus mengajukan permohonan lisensi No.1 dan lisensi No.7 secara bersamaan.Lisensi No.dan lisensi VASP.
Setelah penerapan peraturan baru AMLO, hanya masalah waktu sebelum JPEX dilanda badai. Tingkat pengembalian 30% saat ini dan " rabat undangan " yang diiklankan adalah model keuangan yang tidak berkelanjutan, dan tidak mungkin untuk mengajukan lisensi SFC . Kami yakin meskipun SFC tidak mengambil tindakan terhadap JPEX saat ini, JPEX akan keluar dari pasar Hong Kong dalam waktu satu tahun dan menyebabkan kerugian bagi investor.
**3. Peringatan JPEX: Ke mana pemerintah dan investor harus pergi? **
**3.1 Investor: Investasi Finansial atau Skema Ponzi? **
Berdasarkan hipotesis pasar efisien dan hipotesis investor rasional, pasar dapat sepenuhnya mencerminkan nilai dan risiko aset, dan investor dapat membuat pilihan yang masuk akal berdasarkan preferensi risiko dan ekspektasi pengembaliannya sendiri. Tingkat pengembalian bunga bulanan hingga 19% dan mekanisme rabat undangan yang dijanjikan oleh JPEX melanggar asumsi dasar pasar dan merupakan karakteristik skema Ponzi yang khas, yang menggunakan uang investor baru untuk membayar pengembalian jangka pendek kepada investor lama. .Terus memperluas rantai permodalan. Namun, ketika dana baru tidak mencukupi atau regulator menyelidikinya, penipuan tersebut gagal dan menyebabkan investor kehilangan segalanya. Artikel ini meyakini bahwa investor dapat menilai apakah suatu bursa merupakan skema Ponzi dari aspek berikut:
Undang-undang dan kebijakan pasar aset kripto seringkali tertinggal dari pengawasan bursa. Pada saat ini, investor mungkin dapat menangkap lebih banyak peluang, namun mereka juga harus menanggung risiko akibat kurangnya pengawasan. Artikel ini percaya bahwa investor aset kripto harus lebih memperhatikan kepatuhan bursa itu sendiri dibandingkan investor di pasar yang sudah matang.
3.2 Pemerintah: Perlu memikirkan cara mengendalikan risiko nilai tukar
Peristiwa JPEX juga memicu diskusi dan refleksi mengenai pengawasan bursa aset kripto. Meskipun Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong telah mengeluarkan peraturan AMLO baru yang mewajibkan bursa untuk mendapatkan izin beroperasi secara legal, peraturan ini masih memiliki beberapa kekurangan dan memerlukan perbaikan dan penyempurnaan lebih lanjut. Artikel ini percaya bahwa pemerintah harus mengendalikan risiko nilai tukar dalam perdagangan mata uang kripto dan membatasi praktisi jahat untuk terus bekerja di industri ini. Misalnya, beberapa pelaku kejahatan mungkin memulai bisnis baru setelah salah satu bursa bangkrut atau diselidiki dan dituntut, dan terus melakukan aktivitas penipuan di wilayah atau platform lain. Berdasarkan hal ini, perlu untuk menerapkan langkah-langkah peraturan tertentu pada pertukaran mata uang kripto, seperti menetapkan sistem "daftar hitam" dalam skala internasional dan mengungkapkan informasi tentang praktisi jahat untuk membatasi partisipasi berkelanjutan mereka dalam industri aset kripto. Pada saat yang sama, pemerintah juga harus memperkuat penyelidikan latar belakang dan tinjauan kualifikasi pertukaran, dan segera mengingatkan masyarakat tentang pertukaran yang berisiko.
Kedua, regulator pasar harus memikirkan cara meningkatkan transparansi dan kredibilitas bursa. Sulit bagi investor biasa untuk memahami risiko dan manfaat nyata dari bursa terpusat. Untuk melindungi kepentingan investor, kebijakan yang relevan harus diterapkan yang mengharuskan bursa untuk secara teratur mengungkapkan laporan keuangan mereka (termasuk pembayaran pajak), laporan audit, dan risiko. laporan penilaian dan informasi lainnya, dan Mewajibkannya untuk menerima pengawasan dan peninjauan oleh lembaga atau departemen pihak ketiga. Pada saat yang sama, sebagai respons terhadap masalah "publisitas tidak teratur" yang dilakukan bursa, bursa harus dilarang menggunakan informasi keuangan palsu atau menyesatkan untuk menarik investor. Selain itu, dalam hal kredit jangka panjang, regulator dapat mempertimbangkan untuk membangun sistem pemeringkatan kredit publik untuk melakukan evaluasi pertukaran yang komprehensif dan mengungkapkan peringkat kredit historisnya kepada investor sehingga mereka dapat memilih platform perdagangan yang lebih andal dan aman.
Terakhir, kerja sama dan koordinasi internasional harus diperkuat. Pertukaran aset kripto seringkali bersifat lintas batas dan dapat menyediakan layanan di berbagai negara atau wilayah, sehingga tidak kondusif bagi pengawasan dan penegakan hukum. Dalam insiden JPEX, Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong hanya dapat menyelidiki dan menghukum aktivitas JPEX di Hong Kong, namun tidak dapat meminta pertanggungjawabannya di Dubai atau wilayah lain di mana ia "terdaftar". Oleh karena itu, mekanisme pengawasan dan penegakan hukum lintas batas yang efektif harus dibentuk untuk memerangi aktivitas kriminal aset kripto dan melindungi hak dan kepentingan investor. Secara khusus, pemerintah dapat mengacu pada panduan Satuan Tugas Aksi Keuangan (FATF) mengenai pengawasan VASP, menetapkan sistem pendaftaran VASP global, dan menerapkan "aturan perjalanan" yang mengharuskan VASP mengumpulkan dan mengirimkan pembayaran yang relevan saat mentransfer aset virtual. orang dan penerima pembayaran. "Aturan Perjalanan" tidak hanya merupakan persyaratan peraturan bagi investor, tetapi selama proses transmisi dan peninjauan informasi, hal ini juga mengharuskan bursa untuk memberikan informasi transaksi nyata, mematuhi persyaratan kepatuhan, dll., sehingga dapat mengekang pendaftaran dan aktivitas investor. pertukaran yang buruk.
Singkatnya, selama periode kritis bagi perkembangan industri aset kripto, investor harus meningkatkan kesadaran dan penilaian risiko untuk menghindari mengejar keuntungan tinggi dan terjerumus ke dalam penipuan; pemerintah harus memperbaiki kerangka peraturan dan peraturan, meningkatkan kepatuhan dan transparansi. pertukaran, dan melindungi tatanan pasar dan hak-hak investor, dan mendorong perkembangan industri yang sehat.