‍#每周来晒 #广场交易达人 #WCTCS9 #美股财报季

Hasil investasi Berkshire anjlok hampir 46% pada kuartal III, kepemilikan kas mencapai rekor tertinggi

Berkshire Hathaway Inc. (selanjutnya disebut “Berkshire”) mengumumkan laporan keuangan kuartal III. Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham pada kuartal III mencapai 22,112 miliar dolar AS, dibandingkan 30,796 miliar dolar AS pada periode yang sama tahun lalu. Penurunan laba bersih terutama disebabkan oleh merosotnya hasil investasi perusahaan pada kuartal III. Laba operasional, yang mencerminkan kinerja segmen bisnis operasional Berkshire, mencapai 12,705 miliar dolar AS pada kuartal III, turun 5,8% secara tahunan.

　　Pada akhir kuartal III, kepemilikan kas Berkshire mencapai 377,4 miliar dolar AS, meningkat lebih lanjut dibandingkan kuartal II dan mencetak rekor tertinggi; sementara itu, perusahaan membeli kembali saham senilai 9,6 miliar dolar AS pada kuartal III. Hal ini mungkin menandakan bahwa, di tengah sulitnya menemukan aset eksternal berkualitas tinggi, manajemen menilai Berkshire sendiri merupakan aset paling layak untuk diinvestasikan saat ini.

　　Hasil investasi kuartal III sebesar 9,4 miliar dolar AS

　　Turun hampir 46% secara tahunan

　　Laba bersih Berkshire yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham pada kuartal III mencapai 22,112 miliar dolar AS, turun sekitar 28% secara tahunan dari 30,796 miliar dolar AS pada periode yang sama tahun lalu. Selisih ini terutama berasal dari fluktuasi hasil investasi: hasil investasi perusahaan pada kuartal III mencapai 9,407 miliar dolar AS, turun hampir 46% dari 17,311 miliar dolar AS pada periode yang sama tahun lalu.

　　Hingga 30 September 2026, 65% dari total nilai wajar investasi ekuitas Berkshire terkonsentrasi pada lima perusahaan: Alphabet, American Express, Apple, Bank of America, dan Coca-Cola. Pada Juni tahun ini, Alphabet mengumumkan rencana pendanaan ekuitas dengan nilai total hingga 80 miliar dolar AS, termasuk investasi strategis senilai 10 miliar dolar AS dari Berkshire. Penempatan saham privat Google ini dipandang pasar sebagai salah satu taruhan paling signifikan sejak Greg Abel menjabat sebagai CEO, sekaligus salah satu transaksi penerbitan saham terbesar yang pernah diikuti Berkshire. Pada kuartal III 2025, Berkshire pertama kali membangun posisi di Google, dan pada kuartal tersebut Google langsung masuk ke jajaran 10 kepemilikan saham terbesar Berkshire.

　　Investasi AI di Google ini mungkin menjadi salah satu penyebab utama merosotnya hasil investasi Berkshire pada kuartal III. Saham Alphabet kelas A dan kelas C masing-masing telah turun sekitar 25% sejak Juni, sehingga Berkshire kemungkinan telah mengalami kerugian belum terealisasi atas investasi ini.

　　Namun, ada pula pandangan pasar bahwa Greg Abel mungkin menganggap investasi ini sebagai taruhan strategis terhadap potensi jangka panjang teknologi AI. Setelah laporan kepemilikan 13F terbit pada pertengahan November, investor dapat mengamati lebih lanjut apakah Greg Abel akan menambah kepemilikan pada aset terkait, di tengah meningkatnya kekhawatiran pasar atas belanja AI dan penurunan valuasi.

　　Pembelian kembali saham hampir 10 miliar dolar AS pada kuartal III

　　Harga saham mencapai rekor tertinggi

　　Dari sisi cadangan kas, hingga 30 September, kas dan setara kas Berkshire meningkat menjadi 377,4 miliar dolar AS, naik lebih lanjut dibandingkan 365,51 miliar dolar AS pada kuartal sebelumnya. Yang patut diperhatikan, nilai pembelian kembali saham Berkshire pada kuartal III mencapai 9,6 miliar dolar AS, mencetak rekor tertinggi untuk satu kuartal sepanjang tahun ini. Total pembelian kembali saham selama sembilan bulan pertama mencapai 14,4 miliar dolar AS. Langkah ini menyampaikan sinyal yang jelas: di tengah sulitnya menemukan aset eksternal berkualitas tinggi, manajemen menilai Berkshire sendiri merupakan aset paling layak untuk diinvestasikan saat ini.