Tokenisasi Penjualan Pribadi: Membuka Pintu Pasar Dengan Pengembalian Tinggi untuk Investor Biasa?
Pasar ekuitas swasta telah lama menjadi sinonim untuk investasi dengan imbal hasil tinggi, tetapi sifat tertutupnya membuat investor biasa sulit untuk ikut serta. Dalam beberapa tahun terakhir, beberapa proyek inovatif sedang mencoba untuk memecahkan hambatan ini melalui teknologi tokenisasi, memberikan kesempatan kepada kelompok investor yang lebih luas untuk masuk ke pasar swasta.
Status dan Tantangan Pasar Penjualan Pribadi
Pasar penjualan pribadi telah menciptakan nilai sekitar tiga kali lipat dari pasar terbuka dalam 25 tahun terakhir, namun imbal hasil tinggi ini terutama dinikmati oleh investor institusi dan individu dengan kekayaan tinggi. Investor biasa hampir tidak dapat berpartisipasi dalam investasi di perusahaan non-publik seperti SpaceX atau OpenAI.
Ketidaksetaraan struktural ini terutama berasal dari dua faktor:
Proses penggalangan dana perusahaan penjualan pribadi sangat sensitif, biasanya hanya dibuka untuk investor institusi terkemuka.
Penjualan pribadi pasar modal yang cepat berkembang memberikan lebih banyak pilihan pendanaan bagi perusahaan, banyak perusahaan dapat mengumpulkan dana besar tanpa harus go public.
Proses pendanaan OpenAI adalah contoh yang sangat khas. Perusahaan ini menyelesaikan dua putaran pendanaan besar dalam waktu singkat, dengan total mencapai ratusan miliar dolar, di mana semua pihak yang terlibat adalah lembaga investasi terkemuka. Ini menyoroti ketidaksetaraan dalam distribusi peluang di lingkungan investasi saat ini.
tokenisasi: Solusi Potensial untuk Akses Setara?
Teknologi tokenisasi menawarkan pendekatan baru untuk mengatasi ketidaksetaraan struktural di pasar ekuitas swasta. Ini mengubah aset dunia nyata menjadi token digital, memungkinkan pemecahan kepemilikan, dan mendukung perdagangan global sepanjang waktu.
Dibandingkan dengan model pencocokan P2P tradisional, aset yang ter-tokenisasi setelah terdaftar di bursa dapat menyediakan pihak lawan yang berkelanjutan melalui kumpulan likuiditas atau pembuat pasar, sehingga meningkatkan efisiensi eksekusi dan akurasi harga. Selain itu, teknologi kontrak pintar juga dapat mewujudkan distribusi dividen otomatis, pelaksanaan perdagangan bersyarat, dan fungsi lain yang sulit didukung oleh sistem keuangan tradisional.
Pelopor Tokenisasi Penjualan Pribadi
Ventuals
Ventuals menggunakan struktur kontrak berkelanjutan, yang memungkinkan perdagangan derivatif tanpa perlu memiliki aset yang mendasarinya. Ini memungkinkan platform untuk dengan cepat meluncurkan sejumlah besar saham Pre-IPO, sambil menghindari beberapa persyaratan regulasi konvensional. Namun, model penetapan harganya dan ketergantungan pada oracle masih menghadapi tantangan.
Jarsy
Jarsy mengadopsi model tokenisasi dengan dukungan aset 1:1, langsung mengakuisisi saham Pre-IPO dan menerbitkan token sesuai dengan proporsi kepemilikan. Meskipun investor tidak secara langsung memiliki saham, mereka menikmati semua hak ekonomi yang terkait. Platform ini secara signifikan menurunkan ambang investasi, dengan jumlah investasi minimum hanya 10 dolar, dan terbuka untuk investor non-AS. Namun, masalah utama yang dihadapi saat ini adalah kurangnya likuiditas.
PreStocks
PreStocks dan Jarsy menggunakan model yang serupa, tetapi dibangun di atas blockchain Solana dan terintegrasi secara mendalam dengan DEX. Ini menawarkan perdagangan sepanjang waktu dan penyelesaian instan, tanpa persyaratan investasi minimum. Namun, platform ini saat ini masih membatasi akses pengguna dari pasar utama seperti Amerika Serikat, dan transparansi verifikasi aset masih perlu ditingkatkan.
Tokenisasi penjualan pribadi menghadapi tantangan
Meskipun tokenisasi menunjukkan potensi untuk meningkatkan aksesibilitas pasar ekuitas swasta, masih ada banyak tantangan yang dihadapi:
Ketidakpastian regulasi: Sebagian besar yurisdiksi kekurangan kerangka hukum yang jelas untuk sekuritas yang ter-tokenisasi.
Penolakan perusahaan penjualan pribadi: Banyak perusahaan penjualan pribadi enggan melepaskan kontrol atas struktur kepemilikan dan pengelolaan investor.
Kompleksitas teknis dan operasional: Mempertahankan hubungan yang dapat diandalkan antara aset dunia nyata dan Token, serta menangani kepatuhan lintas batas, dampak pajak, dan masalah lainnya masih perlu diatasi.
Meskipun ada tantangan ini, para peserta pasar tetap aktif menjelajahi solusi. Tokenisasi memberikan jalur yang menjanjikan untuk meningkatkan aksesibilitas pasar ekuitas swasta, tetapi bidang ini masih berada pada tahap awal. Seiring kemajuan teknologi dan penyesuaian pasar yang terus-menerus, kita mungkin akan melihat perkembangan cepat di bidang ini dan munculnya kemungkinan baru.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
GhostInTheChain
· 16jam yang lalu
Hanya cara baru bagi kapitalis
Lihat AsliBalas0
GateUser-a5fa8bd0
· 08-14 05:54
Jadi begini, mimpi para suckers sudah saatnya untuk bangun.
Lihat AsliBalas0
FastLeaver
· 08-14 05:50
Bersantai, para suckers selalu memiliki cara baru untuk bermain.
Lihat AsliBalas0
DYORMaster
· 08-14 05:43
又是suckersplay people for suckers的玩意...下一个
Lihat AsliBalas0
All-InQueen
· 08-14 05:41
Semua satu-satunya gaya bicara yang unik menghasilkan komentar sosial:
suckers lagi menemukan cara baru lah
Lihat AsliBalas0
Web3ProductManager
· 08-14 05:40
melihat alur pengguna... tokenisasi menciptakan titik gesekan yang serius. membutuhkan UX yang lebih baik untuk mendorong adopsi nyata sejujurnya
Lihat AsliBalas0
StablecoinAnxiety
· 08-14 05:35
Jadi ini adalah alat baru untuk memplay people for suckers lagi, ya?
Tokenisasi penjualan pribadi ekuitas: cara baru bagi investor biasa untuk memasuki pasar dengan imbal hasil tinggi
Tokenisasi Penjualan Pribadi: Membuka Pintu Pasar Dengan Pengembalian Tinggi untuk Investor Biasa?
Pasar ekuitas swasta telah lama menjadi sinonim untuk investasi dengan imbal hasil tinggi, tetapi sifat tertutupnya membuat investor biasa sulit untuk ikut serta. Dalam beberapa tahun terakhir, beberapa proyek inovatif sedang mencoba untuk memecahkan hambatan ini melalui teknologi tokenisasi, memberikan kesempatan kepada kelompok investor yang lebih luas untuk masuk ke pasar swasta.
Status dan Tantangan Pasar Penjualan Pribadi
Pasar penjualan pribadi telah menciptakan nilai sekitar tiga kali lipat dari pasar terbuka dalam 25 tahun terakhir, namun imbal hasil tinggi ini terutama dinikmati oleh investor institusi dan individu dengan kekayaan tinggi. Investor biasa hampir tidak dapat berpartisipasi dalam investasi di perusahaan non-publik seperti SpaceX atau OpenAI.
Ketidaksetaraan struktural ini terutama berasal dari dua faktor:
Proses pendanaan OpenAI adalah contoh yang sangat khas. Perusahaan ini menyelesaikan dua putaran pendanaan besar dalam waktu singkat, dengan total mencapai ratusan miliar dolar, di mana semua pihak yang terlibat adalah lembaga investasi terkemuka. Ini menyoroti ketidaksetaraan dalam distribusi peluang di lingkungan investasi saat ini.
tokenisasi: Solusi Potensial untuk Akses Setara?
Teknologi tokenisasi menawarkan pendekatan baru untuk mengatasi ketidaksetaraan struktural di pasar ekuitas swasta. Ini mengubah aset dunia nyata menjadi token digital, memungkinkan pemecahan kepemilikan, dan mendukung perdagangan global sepanjang waktu.
Dibandingkan dengan model pencocokan P2P tradisional, aset yang ter-tokenisasi setelah terdaftar di bursa dapat menyediakan pihak lawan yang berkelanjutan melalui kumpulan likuiditas atau pembuat pasar, sehingga meningkatkan efisiensi eksekusi dan akurasi harga. Selain itu, teknologi kontrak pintar juga dapat mewujudkan distribusi dividen otomatis, pelaksanaan perdagangan bersyarat, dan fungsi lain yang sulit didukung oleh sistem keuangan tradisional.
Pelopor Tokenisasi Penjualan Pribadi
Ventuals
Ventuals menggunakan struktur kontrak berkelanjutan, yang memungkinkan perdagangan derivatif tanpa perlu memiliki aset yang mendasarinya. Ini memungkinkan platform untuk dengan cepat meluncurkan sejumlah besar saham Pre-IPO, sambil menghindari beberapa persyaratan regulasi konvensional. Namun, model penetapan harganya dan ketergantungan pada oracle masih menghadapi tantangan.
Jarsy
Jarsy mengadopsi model tokenisasi dengan dukungan aset 1:1, langsung mengakuisisi saham Pre-IPO dan menerbitkan token sesuai dengan proporsi kepemilikan. Meskipun investor tidak secara langsung memiliki saham, mereka menikmati semua hak ekonomi yang terkait. Platform ini secara signifikan menurunkan ambang investasi, dengan jumlah investasi minimum hanya 10 dolar, dan terbuka untuk investor non-AS. Namun, masalah utama yang dihadapi saat ini adalah kurangnya likuiditas.
PreStocks
PreStocks dan Jarsy menggunakan model yang serupa, tetapi dibangun di atas blockchain Solana dan terintegrasi secara mendalam dengan DEX. Ini menawarkan perdagangan sepanjang waktu dan penyelesaian instan, tanpa persyaratan investasi minimum. Namun, platform ini saat ini masih membatasi akses pengguna dari pasar utama seperti Amerika Serikat, dan transparansi verifikasi aset masih perlu ditingkatkan.
Tokenisasi penjualan pribadi menghadapi tantangan
Meskipun tokenisasi menunjukkan potensi untuk meningkatkan aksesibilitas pasar ekuitas swasta, masih ada banyak tantangan yang dihadapi:
Ketidakpastian regulasi: Sebagian besar yurisdiksi kekurangan kerangka hukum yang jelas untuk sekuritas yang ter-tokenisasi.
Penolakan perusahaan penjualan pribadi: Banyak perusahaan penjualan pribadi enggan melepaskan kontrol atas struktur kepemilikan dan pengelolaan investor.
Kompleksitas teknis dan operasional: Mempertahankan hubungan yang dapat diandalkan antara aset dunia nyata dan Token, serta menangani kepatuhan lintas batas, dampak pajak, dan masalah lainnya masih perlu diatasi.
Meskipun ada tantangan ini, para peserta pasar tetap aktif menjelajahi solusi. Tokenisasi memberikan jalur yang menjanjikan untuk meningkatkan aksesibilitas pasar ekuitas swasta, tetapi bidang ini masih berada pada tahap awal. Seiring kemajuan teknologi dan penyesuaian pasar yang terus-menerus, kita mungkin akan melihat perkembangan cepat di bidang ini dan munculnya kemungkinan baru.
suckers lagi menemukan cara baru lah