Pemimpin BlackRock Berbicara: Aset digital dapat Membentuk Ulang Peta Keuangan Global
CEO BlackRock, raksasa manajemen aset global, Larry Fink baru-baru ini merilis surat tahunan kepada para investor sepanjang 27 halaman, yang mencakup berbagai topik penting mulai dari risiko utang AS hingga revolusi aset digital. Fink jarang mengeluarkan peringatan bahwa jika AS tidak dapat mengekang utang dan defisit anggaran yang terus meningkat, status dolar sebagai mata uang cadangan global yang telah berlangsung lama dapat digantikan oleh aset digital baru seperti Bitcoin.
Fink menunjukkan bahwa AS telah diuntungkan oleh status mata uang cadangan global dolar selama bertahun-tahun, tetapi keuntungan ini tidak abadi. Sejak 1989, pertumbuhan utang pemerintah AS telah tiga kali lipat dari PDB. Hanya untuk tahun ini, pengeluaran bunga saja akan melebihi 9520 miliar dolar, lebih tinggi dari pengeluaran untuk pertahanan. Pada tahun 2030, pengeluaran pemerintah yang bersifat wajib dan pembayaran utang akan menghabiskan semua pendapatan federal, menciptakan defisit jangka panjang.
Sambil mengingatkan tentang risiko keuangan tradisional, Fink juga secara tegas menyatakan tidak menentang perkembangan aset digital. Dia percaya bahwa keuangan terdesentralisasi adalah inovasi besar yang membuat pasar menjadi lebih cepat, rendah biaya, dan transparan. Namun, inovasi inilah yang mungkin melemahkan keunggulan ekonomi AS, terutama jika investor mulai menganggap Bitcoin lebih aman daripada dolar.
Fink juga memperkenalkan kesuksesan ETF Bitcoin yang diluncurkan oleh BlackRock di AS, produk ini telah menjadi salah satu peluncuran produk yang diperdagangkan di bursa terbesar dalam sejarah, dengan aset yang dikelola melampaui 50 miliar dolar AS dalam waktu kurang dari satu tahun. Produk ini menempati peringkat ketiga dalam daya tarik aset di industri ETF, hanya di belakang dana indeks S&P 500. Perlu dicatat bahwa lebih dari setengah permintaan berasal dari investor ritel, dan tiga perempatnya berasal dari pelanggan baru yang sebelumnya tidak memiliki produk BlackRock.
Ketika membahas teknologi tokenisasi, Fink menggambarkannya sebagai kekuatan kunci yang membentuk kembali infrastruktur keuangan. Dia percaya bahwa sistem sirkulasi dana global saat ini masih bergantung pada "saluran keuangan" yang usang, yang tidak efisien dan tidak memenuhi kebutuhan modern. Sebaliknya, tokenisasi seperti email di dunia keuangan, memungkinkan aliran aset secara langsung dan real-time, menghindari semua perantara.
Fink lebih lanjut menjelaskan bagaimana tokenisasi dapat secara mendalam mengubah ekosistem keuangan. Dia menunjukkan bahwa tokenisasi dapat mengubah aset fisik (seperti saham, obligasi, dan real estat) menjadi token digital yang dapat diperdagangkan secara online. Setiap token mewakili kepemilikan aset tertentu, mirip dengan bukti kepemilikan yang terdigitalkan. Token-token ini disimpan dengan aman di blockchain, sehingga pembelian dan transfer menjadi instan, tanpa perlu proses dokumen yang rumit dan waktu tunggu.
Keuntungan tokenisasi juga mencakup realisasi "demokratisasi" investasi. Ini memungkinkan aset dibagi menjadi bagian yang lebih kecil, mengurangi hambatan partisipasi, sehingga aset yang sebelumnya memiliki hambatan tinggi (seperti properti pribadi, ekuitas swasta) terbuka untuk kelompok investor yang lebih luas. Selain itu, tokenisasi juga dapat menyederhanakan proses pemungutan suara pemegang saham, membuat investor lebih mudah untuk menjalankan hak kepemilikan mereka.
Namun, Fink juga menunjukkan tantangan kunci yang dihadapi oleh penyebaran tokenisasi: verifikasi identitas. Dia berpendapat bahwa dana tokenisasi di masa depan mungkin akan menjadi bagian dari konfigurasi sehari-hari investor seperti ETF, tetapi dengan syarat masalah verifikasi identitas diselesaikan. Dia menyebutkan bahwa India telah mencapai terobosan dalam hal ini, lebih dari 90% orang India sekarang dapat melakukan verifikasi transaksi dengan aman melalui smartphone.
Secara keseluruhan, surat tahunan Fink ini tidak hanya memperingatkan tentang potensi risiko posisi cadangan global dolar, tetapi juga melihat kemungkinan perubahan yang dibawa oleh inovasi teknologi finansial. Dari tokenisasi yang merekonstruksi pasar modal, hingga pengembangan sistem identitas digital, Fink mengungkapkan keterbatasan sistem keuangan yang ada, sekaligus menunjukkan arah baru yang mungkin dibuka oleh inovasi teknologi dan kelembagaan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
CEO BlackRock memperingatkan: Risiko utang AS meningkat, Bitcoin dapat menggantikan posisi dolar secara global
Pemimpin BlackRock Berbicara: Aset digital dapat Membentuk Ulang Peta Keuangan Global
CEO BlackRock, raksasa manajemen aset global, Larry Fink baru-baru ini merilis surat tahunan kepada para investor sepanjang 27 halaman, yang mencakup berbagai topik penting mulai dari risiko utang AS hingga revolusi aset digital. Fink jarang mengeluarkan peringatan bahwa jika AS tidak dapat mengekang utang dan defisit anggaran yang terus meningkat, status dolar sebagai mata uang cadangan global yang telah berlangsung lama dapat digantikan oleh aset digital baru seperti Bitcoin.
Fink menunjukkan bahwa AS telah diuntungkan oleh status mata uang cadangan global dolar selama bertahun-tahun, tetapi keuntungan ini tidak abadi. Sejak 1989, pertumbuhan utang pemerintah AS telah tiga kali lipat dari PDB. Hanya untuk tahun ini, pengeluaran bunga saja akan melebihi 9520 miliar dolar, lebih tinggi dari pengeluaran untuk pertahanan. Pada tahun 2030, pengeluaran pemerintah yang bersifat wajib dan pembayaran utang akan menghabiskan semua pendapatan federal, menciptakan defisit jangka panjang.
Sambil mengingatkan tentang risiko keuangan tradisional, Fink juga secara tegas menyatakan tidak menentang perkembangan aset digital. Dia percaya bahwa keuangan terdesentralisasi adalah inovasi besar yang membuat pasar menjadi lebih cepat, rendah biaya, dan transparan. Namun, inovasi inilah yang mungkin melemahkan keunggulan ekonomi AS, terutama jika investor mulai menganggap Bitcoin lebih aman daripada dolar.
Fink juga memperkenalkan kesuksesan ETF Bitcoin yang diluncurkan oleh BlackRock di AS, produk ini telah menjadi salah satu peluncuran produk yang diperdagangkan di bursa terbesar dalam sejarah, dengan aset yang dikelola melampaui 50 miliar dolar AS dalam waktu kurang dari satu tahun. Produk ini menempati peringkat ketiga dalam daya tarik aset di industri ETF, hanya di belakang dana indeks S&P 500. Perlu dicatat bahwa lebih dari setengah permintaan berasal dari investor ritel, dan tiga perempatnya berasal dari pelanggan baru yang sebelumnya tidak memiliki produk BlackRock.
Ketika membahas teknologi tokenisasi, Fink menggambarkannya sebagai kekuatan kunci yang membentuk kembali infrastruktur keuangan. Dia percaya bahwa sistem sirkulasi dana global saat ini masih bergantung pada "saluran keuangan" yang usang, yang tidak efisien dan tidak memenuhi kebutuhan modern. Sebaliknya, tokenisasi seperti email di dunia keuangan, memungkinkan aliran aset secara langsung dan real-time, menghindari semua perantara.
Fink lebih lanjut menjelaskan bagaimana tokenisasi dapat secara mendalam mengubah ekosistem keuangan. Dia menunjukkan bahwa tokenisasi dapat mengubah aset fisik (seperti saham, obligasi, dan real estat) menjadi token digital yang dapat diperdagangkan secara online. Setiap token mewakili kepemilikan aset tertentu, mirip dengan bukti kepemilikan yang terdigitalkan. Token-token ini disimpan dengan aman di blockchain, sehingga pembelian dan transfer menjadi instan, tanpa perlu proses dokumen yang rumit dan waktu tunggu.
Keuntungan tokenisasi juga mencakup realisasi "demokratisasi" investasi. Ini memungkinkan aset dibagi menjadi bagian yang lebih kecil, mengurangi hambatan partisipasi, sehingga aset yang sebelumnya memiliki hambatan tinggi (seperti properti pribadi, ekuitas swasta) terbuka untuk kelompok investor yang lebih luas. Selain itu, tokenisasi juga dapat menyederhanakan proses pemungutan suara pemegang saham, membuat investor lebih mudah untuk menjalankan hak kepemilikan mereka.
Namun, Fink juga menunjukkan tantangan kunci yang dihadapi oleh penyebaran tokenisasi: verifikasi identitas. Dia berpendapat bahwa dana tokenisasi di masa depan mungkin akan menjadi bagian dari konfigurasi sehari-hari investor seperti ETF, tetapi dengan syarat masalah verifikasi identitas diselesaikan. Dia menyebutkan bahwa India telah mencapai terobosan dalam hal ini, lebih dari 90% orang India sekarang dapat melakukan verifikasi transaksi dengan aman melalui smartphone.
Secara keseluruhan, surat tahunan Fink ini tidak hanya memperingatkan tentang potensi risiko posisi cadangan global dolar, tetapi juga melihat kemungkinan perubahan yang dibawa oleh inovasi teknologi finansial. Dari tokenisasi yang merekonstruksi pasar modal, hingga pengembangan sistem identitas digital, Fink mengungkapkan keterbatasan sistem keuangan yang ada, sekaligus menunjukkan arah baru yang mungkin dibuka oleh inovasi teknologi dan kelembagaan.