BTC staking ulang dan persaingan pasar aset yang terikat semakin meningkat
Belakangan ini, dengan dimulainya tahap pertama mainnet Babylon, peluncuran Pendle untuk BTC LST, serta peluncuran berbagai aset BTC terbungkus, BTCFi sekali lagi menjadi fokus perhatian pasar. Artikel ini akan menganalisis perkembangan terbaru tentang staking BTC dan aset yang terikat pada BTC.
Pasar BTC Staking Ulang
Struktur persaingan
Persaingan antara BTC dan LST semakin ketat, semua pihak sedang bersaing untuk mendapatkan akses staking dan penghasilan dari aset BTC dan aset yang terbungkusnya. Dalam 30 hari terakhir, Lombard Finance mengalami pertumbuhan cepat, dengan volume deposit mencapai 5,9k BTC, mencapai TVL tertinggi saat ini, melampaui Solv Protocol yang sebelumnya memimpin dalam jangka waktu lama.
Lombard bekerja sama dengan protokol staking teratas Symbiotic untuk menyediakan peserta dengan sumber pendapatan staking yang lebih kaya dari ekosistem ETH dan peluang partisipasi DeFi, sehingga memperoleh keunggulan kompetitif pada tahap saat ini.
Pentingnya Strategi Ekologi
Di bidang BTC LST, strategi ekosistem telah menjadi faktor kunci yang mempengaruhi lanskap persaingan saat ini. Berbeda dengan ETH LRT yang secara alami diuntungkan dari ekosistem DeFi ETH dan L2 yang matang, BTC LST menghadapi faktor pertimbangan yang lebih kompleks, termasuk skenario aplikasi DeFi hilir, tahap pengembangan BTC L2, kombinasi dengan aset yang dipatok BTC di berbagai rantai, serta integrasi dengan platform staking ulang.
Saat ini, Lombard Finance fokus pada pengembangan ekosistem ETH. Melalui kerja sama dengan Symbiotic dan Karak Network, Lombard menyediakan penghargaan eksternal yang kaya kepada para staker di luar Babylon. LBTC sebagai LST BTC pertama mendapatkan dukungan dari protokol re-staking di ETH. Dalam hal utilitas LST, Lombard secara aktif mendorong permainan leverage LBTC di ETH, dengan mitra penting termasuk Pendle, Gearbox Protocol, dan Zerolend.
Sebagai perbandingan, Solv Protocol dan Bedrock DeFi keduanya aktif melakukan ekspansi multi-chain, pengembangan ekosistem mencakup penerimaan setoran hulu dan pembangunan aplikasi hilir. Likuiditas utama SolvBTC.BBN dan uniBTC terpusat pada rantai BNB dan ETH, sementara juga menyuntikkan likuiditas BTC ke L2 lainnya.
Lorenzo Protocol dan pStake Finance akan fokus pada pembangunan rantai BNB pada tahap peluncuran awal. Mereka telah mendukung penerimaan setoran BTCB dan telah mencetak LST - stBTC dan yBTC di rantai BNB. Keunikan Lorenzo terletak pada pembangunan pasar hasil berbasis BTCFi, menggunakan struktur yang memisahkan token pokok likuiditas (LPT) dan token akumulasi hasil (YAT).
Pendle memasuki BTCFi
Pendle telah mengintegrasikan empat jenis BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC, dan SolvBTC.BBN) ke dalam pasar poinnya. Tingkat adopsi nyata LBTC lebih tinggi dari angka permukaan, karena 37% eBTC didukung oleh LBTC.
Selain eBTC, tiga jenis LST lainnya telah bekerja sama dengan Corn. Corn adalah ETH L2 yang sedang berkembang, dengan dua desain unik yaitu veTokenomics dan Hybrid Tokenized Bitcoin. Jalur integrasi di masa depan mungkin berupa: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Arsitektur ini menambahkan lapisan lain dari leverage pada sistem BTCFi, tetapi juga memperkenalkan risiko sistemik baru.
SatLayer bergabung dalam kompetisi
SatLayer memasuki bidang staking BTC, menjadi pesaing baru Pell Network. Keduanya menerima staking BTC LST dan menggunakannya untuk menyediakan jaminan keamanan bagi protokol lainnya. Pell telah mengumpulkan TVL sebesar 2,7 miliar dolar, mengintegrasikan derivatif BTC utama yang melintasi 13 jaringan. SatLayer saat ini dikerahkan di Ethereum, mendukung penerimaan berbagai BTC LST.
Pasar Aset Terkait BTC
pola pasar
Aset alternatif kompetitif utama saat ini termasuk BTCB (jumlah pasokan 65.3k), mBTC (jumlah pasokan 22.3k), tBTC (jumlah pasokan 3.6k), FBTC (jumlah pasokan 3k), dan berbagai aset BTC LST.
Coinbase meluncurkan cbBTC
Coinbase meluncurkan aset terbungkus cbBTC yang didukung oleh kustodian mereka, dengan pasokan saat ini mencapai 2.7k. cbBTC diterapkan di jaringan Base dan Ethereum, telah mendapatkan dukungan dari beberapa protokol DeFi utama, dan berencana untuk memperluas ke lebih banyak rantai di masa depan.
WBTC perluasan multichain
Meskipun ada kekhawatiran tentang keamanan, WBTC masih menguasai lebih dari 60% pangsa pasar BTC yang terbungkus. BitGo baru-baru ini mengumumkan bahwa WBTC akan diterapkan di Avalanche dan BNB Chain, dan melalui standar token yang dapat dipertukarkan di seluruh jaringan (OFT) dari LayerZero, bertujuan untuk memperkuat posisi pasarnya dengan bantuan perluasan multi-rantai.
Namun, tingkat adopsi WBTC terus menurun, seiring dengan protokol DeFi terkemuka seperti Aave dan Sky Ecosystem mulai mengeluarkan WBTC sebagai jaminan, tren ini akan mempengaruhi sikap lebih banyak protokol DeFi terhadap WBTC.
FBTC ekspansi aktif
FBTC telah dikerahkan di Ethereum, Mantle, dan BNB Chain. Melalui "Sparkle Campaign", FBTC sedang aktif mendorong adopsi yang lebih luas di bidang BTCFi. Di bidang penyetoran ulang BTC, FBTC telah diadopsi oleh Solv, BedRock, PumpBTC, dan Pell.
Ringkasan
Dalam tren pertumbuhan yang berkelanjutan di BTCFi, BTC staking ulang dan aset yang terikat BTC adalah dua sektor kunci yang patut diperhatikan. Di bidang staking ulang BTC, terdapat tren pembangunan sisi pasokan yang berlebihan, sementara ukuran pasar sisi permintaan belum jelas. Strategi ekosistem yang berbeda dan permainan hilir yang unik menjadi faktor kunci dalam kompetisi BTC LST.
Untuk aset yang terikat pada BTC, kepercayaan tetap menjadi masalah kunci. Bursa, L2, dan berbagai pihak terkait BTC LST sedang secara aktif mengembangkan aset terikat BTC mereka masing-masing melalui berbagai solusi, berupaya untuk diterima oleh protokol DeFi mainstream dan pengguna yang luas, untuk merebut pangsa pasar yang hilang dari WBTC.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
5
Bagikan
Komentar
0/400
CryptoTarotReader
· 8jam yang lalu
BTC akan To da moon, ahah
Lihat AsliBalas0
SandwichTrader
· 8jam yang lalu
Hanya tingkat pengembalian ini, tsk tsk, berjudi sedikit.
Lihat AsliBalas0
AirdropHustler
· 8jam yang lalu
Buku itu terlihat bagus
Lihat AsliBalas0
ChainWallflower
· 8jam yang lalu
Hanya kamu yang bersaing, siapa yang tidak bersaing?
BTCFi semakin populer: BTC kembali distake dan pasar aset terikat mengalami perubahan besar
BTC staking ulang dan persaingan pasar aset yang terikat semakin meningkat
Belakangan ini, dengan dimulainya tahap pertama mainnet Babylon, peluncuran Pendle untuk BTC LST, serta peluncuran berbagai aset BTC terbungkus, BTCFi sekali lagi menjadi fokus perhatian pasar. Artikel ini akan menganalisis perkembangan terbaru tentang staking BTC dan aset yang terikat pada BTC.
Pasar BTC Staking Ulang
Struktur persaingan
Persaingan antara BTC dan LST semakin ketat, semua pihak sedang bersaing untuk mendapatkan akses staking dan penghasilan dari aset BTC dan aset yang terbungkusnya. Dalam 30 hari terakhir, Lombard Finance mengalami pertumbuhan cepat, dengan volume deposit mencapai 5,9k BTC, mencapai TVL tertinggi saat ini, melampaui Solv Protocol yang sebelumnya memimpin dalam jangka waktu lama.
Lombard bekerja sama dengan protokol staking teratas Symbiotic untuk menyediakan peserta dengan sumber pendapatan staking yang lebih kaya dari ekosistem ETH dan peluang partisipasi DeFi, sehingga memperoleh keunggulan kompetitif pada tahap saat ini.
Pentingnya Strategi Ekologi
Di bidang BTC LST, strategi ekosistem telah menjadi faktor kunci yang mempengaruhi lanskap persaingan saat ini. Berbeda dengan ETH LRT yang secara alami diuntungkan dari ekosistem DeFi ETH dan L2 yang matang, BTC LST menghadapi faktor pertimbangan yang lebih kompleks, termasuk skenario aplikasi DeFi hilir, tahap pengembangan BTC L2, kombinasi dengan aset yang dipatok BTC di berbagai rantai, serta integrasi dengan platform staking ulang.
Saat ini, Lombard Finance fokus pada pengembangan ekosistem ETH. Melalui kerja sama dengan Symbiotic dan Karak Network, Lombard menyediakan penghargaan eksternal yang kaya kepada para staker di luar Babylon. LBTC sebagai LST BTC pertama mendapatkan dukungan dari protokol re-staking di ETH. Dalam hal utilitas LST, Lombard secara aktif mendorong permainan leverage LBTC di ETH, dengan mitra penting termasuk Pendle, Gearbox Protocol, dan Zerolend.
Sebagai perbandingan, Solv Protocol dan Bedrock DeFi keduanya aktif melakukan ekspansi multi-chain, pengembangan ekosistem mencakup penerimaan setoran hulu dan pembangunan aplikasi hilir. Likuiditas utama SolvBTC.BBN dan uniBTC terpusat pada rantai BNB dan ETH, sementara juga menyuntikkan likuiditas BTC ke L2 lainnya.
Lorenzo Protocol dan pStake Finance akan fokus pada pembangunan rantai BNB pada tahap peluncuran awal. Mereka telah mendukung penerimaan setoran BTCB dan telah mencetak LST - stBTC dan yBTC di rantai BNB. Keunikan Lorenzo terletak pada pembangunan pasar hasil berbasis BTCFi, menggunakan struktur yang memisahkan token pokok likuiditas (LPT) dan token akumulasi hasil (YAT).
Pendle memasuki BTCFi
Pendle telah mengintegrasikan empat jenis BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC, dan SolvBTC.BBN) ke dalam pasar poinnya. Tingkat adopsi nyata LBTC lebih tinggi dari angka permukaan, karena 37% eBTC didukung oleh LBTC.
Selain eBTC, tiga jenis LST lainnya telah bekerja sama dengan Corn. Corn adalah ETH L2 yang sedang berkembang, dengan dua desain unik yaitu veTokenomics dan Hybrid Tokenized Bitcoin. Jalur integrasi di masa depan mungkin berupa: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Arsitektur ini menambahkan lapisan lain dari leverage pada sistem BTCFi, tetapi juga memperkenalkan risiko sistemik baru.
SatLayer bergabung dalam kompetisi
SatLayer memasuki bidang staking BTC, menjadi pesaing baru Pell Network. Keduanya menerima staking BTC LST dan menggunakannya untuk menyediakan jaminan keamanan bagi protokol lainnya. Pell telah mengumpulkan TVL sebesar 2,7 miliar dolar, mengintegrasikan derivatif BTC utama yang melintasi 13 jaringan. SatLayer saat ini dikerahkan di Ethereum, mendukung penerimaan berbagai BTC LST.
Pasar Aset Terkait BTC
pola pasar
Aset alternatif kompetitif utama saat ini termasuk BTCB (jumlah pasokan 65.3k), mBTC (jumlah pasokan 22.3k), tBTC (jumlah pasokan 3.6k), FBTC (jumlah pasokan 3k), dan berbagai aset BTC LST.
Coinbase meluncurkan cbBTC
Coinbase meluncurkan aset terbungkus cbBTC yang didukung oleh kustodian mereka, dengan pasokan saat ini mencapai 2.7k. cbBTC diterapkan di jaringan Base dan Ethereum, telah mendapatkan dukungan dari beberapa protokol DeFi utama, dan berencana untuk memperluas ke lebih banyak rantai di masa depan.
WBTC perluasan multichain
Meskipun ada kekhawatiran tentang keamanan, WBTC masih menguasai lebih dari 60% pangsa pasar BTC yang terbungkus. BitGo baru-baru ini mengumumkan bahwa WBTC akan diterapkan di Avalanche dan BNB Chain, dan melalui standar token yang dapat dipertukarkan di seluruh jaringan (OFT) dari LayerZero, bertujuan untuk memperkuat posisi pasarnya dengan bantuan perluasan multi-rantai.
Namun, tingkat adopsi WBTC terus menurun, seiring dengan protokol DeFi terkemuka seperti Aave dan Sky Ecosystem mulai mengeluarkan WBTC sebagai jaminan, tren ini akan mempengaruhi sikap lebih banyak protokol DeFi terhadap WBTC.
FBTC ekspansi aktif
FBTC telah dikerahkan di Ethereum, Mantle, dan BNB Chain. Melalui "Sparkle Campaign", FBTC sedang aktif mendorong adopsi yang lebih luas di bidang BTCFi. Di bidang penyetoran ulang BTC, FBTC telah diadopsi oleh Solv, BedRock, PumpBTC, dan Pell.
Ringkasan
Dalam tren pertumbuhan yang berkelanjutan di BTCFi, BTC staking ulang dan aset yang terikat BTC adalah dua sektor kunci yang patut diperhatikan. Di bidang staking ulang BTC, terdapat tren pembangunan sisi pasokan yang berlebihan, sementara ukuran pasar sisi permintaan belum jelas. Strategi ekosistem yang berbeda dan permainan hilir yang unik menjadi faktor kunci dalam kompetisi BTC LST.
Untuk aset yang terikat pada BTC, kepercayaan tetap menjadi masalah kunci. Bursa, L2, dan berbagai pihak terkait BTC LST sedang secara aktif mengembangkan aset terikat BTC mereka masing-masing melalui berbagai solusi, berupaya untuk diterima oleh protokol DeFi mainstream dan pengguna yang luas, untuk merebut pangsa pasar yang hilang dari WBTC.