Analisis Teknis Mekanisme Tokenisasi Aset Dunia Nyata
Tokenisasi aset dunia nyata (RWAs) adalah token digital yang tercatat di blockchain, mewakili kepemilikan atau hak hukum atas aset fisik atau tidak berwujud. Tokenisasi mencakup berbagai kategori aset, termasuk real estat, komoditas, karya seni dan barang koleksi, kekayaan intelektual, serta instrumen keuangan.
Dengan mewujudkan kepemilikan sebagian, tokenisasi meningkatkan likuiditas aset, menjadikan peluang investasi yang sebelumnya terbatas pada individu dan investor institusi dengan kekayaan tinggi menjadi lebih umum. Buku besar blockchain yang tidak dapat diubah memastikan catatan kepemilikan yang transparan, mengurangi risiko penipuan; sementara aset tokenisasi yang diperdagangkan di bursa terdesentralisasi membawa aksesibilitas dan efisiensi pasar yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Menurut analisis, diperkirakan bahwa pada tahun 2030, total kapitalisasi pasar berbagai aset koinisasi (tidak termasuk cryptocurrency dan stablecoin) akan mencapai sekitar 20 triliun dolar AS, dalam skenario pesimis sebesar 10 triliun dolar AS, dan dalam skenario optimis dapat mencapai 40 triliun dolar AS. Perkiraan ini tidak termasuk stablecoin, untuk menghindari penghitungan ganda, karena alat ini biasanya digunakan sebagai alat pembayaran tunai dalam penyelesaian perdagangan aset koinisasi.
Sistem Saat Ini
Tokenisasi aset dunia nyata mengacu pada representasi kepemilikan aset off-chain dalam bentuk token digital melalui blockchain atau buku besar terdistribusi serupa. Proses ini menghubungkan karakteristik, kepemilikan, dan nilai aset dengan bentuk digitalnya. Token sebagai alat kepemilikan digital memungkinkan pemegangnya untuk mengklaim kepemilikan terhadap aset dasar.
Dalam sejarah, sertifikat kepemilikan fisik digunakan untuk membuktikan kepemilikan aset. Meskipun berguna, sertifikat ini rentan terhadap pencurian, kehilangan, pemalsuan, dan pencucian uang. Pada tahun 1980-an, alat kepemilikan digital mulai muncul sebagai solusi potensial. Namun, terbatas pada kemampuan komputasi dan teknologi kriptografi saat itu, alat ini tidak berhasil terwujud. Sebaliknya, industri keuangan beralih ke sistem pendaftaran elektronik yang terpusat untuk mencatat aset digital. Meskipun aset tanpa kertas ini membawa peningkatan efisiensi tertentu, sifat terpusatnya memerlukan keterlibatan beberapa lembaga perantara, yang justru memperkenalkan biaya dan masalah ketidakefisienan baru.
Sistem berbasis teknologi buku besar terdistribusi
Perkembangan teknologi buku besar terdistribusi (DLT) memungkinkan peninjauan kembali konsep kepemilikan sekuritas digital atau Token.
DLT terdiri dari serangkaian protokol dan kerangka kerja yang memungkinkan komputer untuk mengusulkan dan memverifikasi transaksi dalam jaringan, sambil menjaga sinkronisasi catatan. Dengan cara penyimpanan catatan yang terdesentralisasi, teknologi ini mengalihkan tanggung jawab dari satu otoritas pusat. Desentralisasi seperti ini mengurangi beban administratif dan mengurangi risiko kegagalan sistem yang disebabkan oleh ketergantungan pada entitas pusat, sehingga membuat sistem lebih tahan banting.
Dalam sistem tradisional, beberapa lembaga perantara menangani eksekusi transaksi, kliring, dan penyelesaian. Sementara itu, sistem berbasis DLT menyederhanakan proses-proses ini melalui mekanisme konsensus tunggal.
Solusi desentralisasi
Blockchain adalah teknologi buku besar terdistribusi yang beroperasi melalui jaringan komputer terdesentralisasi. Token dapat diterbitkan di dua jenis blockchain: rantai izin privat dan rantai tanpa izin publik.
Rantai izin pribadi dikendalikan oleh satu entitas pusat dan membatasi akses pengguna tertentu, membentuk ekosistem yang terkontrol. Rantai publik tanpa izin, di sisi lain, tidak memerlukan otoritas pusat untuk mengendalikan, memberikan akses terbuka kepada semua pengguna. Ketika Token diterbitkan di rantai publik tanpa izin, dapat diintegrasikan dengan protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi), sehingga meningkatkan kegunaan dan nilainya.
Pemilihan blockchain menentukan tingkat kontrol yang dapat dipertahankan oleh penerbit Token. Dibandingkan dengan rantai izin pribadi, rantai publik tanpa izin memberikan lebih sedikit kontrol kepada penerbit. Pemilihan arsitektur blockchain harus selaras dengan tujuan penerbit dan fungsi yang diharapkan dari Token.
Salah satu keuntungan kunci dari tokenisasi aset adalah otomatisasi yang dicapai melalui kontrak pintar. Kontrak pintar adalah program di blockchain yang dieksekusi ketika kedua belah pihak memenuhi kondisi tertentu. Kontrak ini mengotomatisasi transaksi keuangan dan tugas administratif, mengurangi kebutuhan akan kerja manual dan perantara. Dengan menghilangkan risiko pihak lawan, otomatisasi ini membuat operasi menjadi lebih efisien dan aman, sehingga memungkinkan transfer yang lebih cepat dan dengan biaya yang lebih rendah.
tokenisasi metode
Tokenisasi aset dunia nyata dapat dianalisis melalui dua atribut kunci, yaitu bentuk representasi aset dan kepemilikan. Bentuk representasi mencakup karakteristik ekonomi aset, seperti fungsi, aset dasar, tanggal jatuh tempo, dan suku bunga. Verifikasi kepemilikan memerlukan sebuah buku besar, yang bisa berada di luar rantai atau di dalam rantai.
Memahami perbedaan antara aset digital yang ditingkatkan dan aset digital yang bersifat asli sangat penting. Aset digital yang ditingkatkan mempertahankan kepemilikan melalui buku besar off-chain, sementara menggunakan koin blockchain sebagai bentuk representasi digital. Aset digital yang bersifat asli pada dasarnya adalah digital, dengan token yang secara langsung mewakili nilai dan kepemilikan.
Empat metode tokenisasi termasuk:
Kepemilikan langsung: Token digital itu sendiri berfungsi sebagai catatan kepemilikan resmi, tanpa memerlukan pihak kustodian.
1:1 aset dukungan Token: Penjaga menyimpan aset dan menerbitkan Token yang mewakili hak langsung atas aset dasar tersebut.
Token jaminan berlebih: Mengeluarkan token aset dengan menggunakan aset yang berbeda dari yang diharapkan untuk mewakili aset sebagai jaminan.
Token yang tidak cukup dijaminkan: Token yang diterbitkan bertujuan untuk melacak nilai suatu aset, tetapi tidak sepenuhnya dijaminkan.
Mengapa Memilih Tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata dilakukan melalui peningkatan efisiensi teknologi buku besar terdistribusi, dengan keuntungan utama meliputi:
Penyelesaian atom: Melalui kontrak pintar, dua tahap transaksi dilaksanakan secara bersamaan, menghilangkan risiko pihak lawan, serta meningkatkan kecepatan dan efisiensi transaksi.
Peningkatan likuiditas: Meningkatkan kemampuan transfer aset, sehingga aset yang sebelumnya tidak dapat diperdagangkan menjadi dapat diperdagangkan.
Mengurangi perantara: Struktur data terdesentralisasi dan kontrak pintar menggantikan lembaga perantara tradisional.
Mewujudkan otomatisasi: Kontrak pintar mengotomatiskan banyak tugas manual, menyederhanakan proses.
Meningkatkan kepatuhan: Meningkatkan efisiensi kepatuhan melalui standarisasi dan otomatisasi proses.
Pembuat pasar otomatis: Kontrak pintar secara otomatis mencocokkan pembeli dan penjual melalui kolam aset penyedia likuiditas.
Risiko dan Biaya Tokenisasi RWA
Meskipun aset tokenisasi membawa banyak keuntungan, adopsinya masih menghadapi tantangan besar:
Risiko teknis: mencakup kerentanan keamanan siber, batasan skalabilitas sistem, proses penyelesaian, stabilitas jaringan, dan masalah efisiensi.
Tantangan regulasi: mencakup kepatuhan terhadap anti pencucian uang, kerangka tata kelola, verifikasi identitas, serta perlindungan data dan privasi.
Risiko pasar: termasuk perdagangan spekulatif yang menyebabkan aset terlampau tinggi dan peningkatan volatilitas harga.
Kekhawatiran lingkungan: Konsensus mekanisme blockchain yang mengkonsumsi energi tinggi menimbulkan masalah lingkungan.
Biaya transisi: mencakup investasi dalam transformasi infrastruktur, integrasi sistem, pelatihan karyawan, dan kegiatan pendidikan.
Untuk sepenuhnya mewujudkan keuntungan tokenisasi di bidang keuangan, tantangan yang beragam ini harus diatasi. Pada saat yang sama, peralihan menuju sistem keuangan tokenisasi melibatkan biaya yang besar, dan perlu dilakukan keseimbangan dan pertimbangan di berbagai aspek teknis, regulasi, dan pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
4
Bagikan
Komentar
0/400
SchrodingersPaper
· 07-04 05:08
Sekali lagi menggambar BTC 2030 untukku, baru saja jebakan suckers.
Lihat AsliBalas0
TokenUnlocker
· 07-01 15:42
Sedang bermain token meme, tidak melihat sama sekali.
Lihat AsliBalas0
BearMarketNoodler
· 07-01 07:56
Anak muda mulai bermimpi besar tentang RWA lagi.
Lihat AsliBalas0
SignatureDenied
· 07-01 07:43
Semua bisa di-tokenisasi, bahkan rumah juga bisa dijual dengan dipotong-potong.
Analisis mekanisme tokenisasi RWA: keuntungan, risiko, dan prediksi pasar sebesar 2 triliun dolar AS pada tahun 2030
Analisis Teknis Mekanisme Tokenisasi Aset Dunia Nyata
Tokenisasi aset dunia nyata (RWAs) adalah token digital yang tercatat di blockchain, mewakili kepemilikan atau hak hukum atas aset fisik atau tidak berwujud. Tokenisasi mencakup berbagai kategori aset, termasuk real estat, komoditas, karya seni dan barang koleksi, kekayaan intelektual, serta instrumen keuangan.
Dengan mewujudkan kepemilikan sebagian, tokenisasi meningkatkan likuiditas aset, menjadikan peluang investasi yang sebelumnya terbatas pada individu dan investor institusi dengan kekayaan tinggi menjadi lebih umum. Buku besar blockchain yang tidak dapat diubah memastikan catatan kepemilikan yang transparan, mengurangi risiko penipuan; sementara aset tokenisasi yang diperdagangkan di bursa terdesentralisasi membawa aksesibilitas dan efisiensi pasar yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Menurut analisis, diperkirakan bahwa pada tahun 2030, total kapitalisasi pasar berbagai aset koinisasi (tidak termasuk cryptocurrency dan stablecoin) akan mencapai sekitar 20 triliun dolar AS, dalam skenario pesimis sebesar 10 triliun dolar AS, dan dalam skenario optimis dapat mencapai 40 triliun dolar AS. Perkiraan ini tidak termasuk stablecoin, untuk menghindari penghitungan ganda, karena alat ini biasanya digunakan sebagai alat pembayaran tunai dalam penyelesaian perdagangan aset koinisasi.
Sistem Saat Ini
Tokenisasi aset dunia nyata mengacu pada representasi kepemilikan aset off-chain dalam bentuk token digital melalui blockchain atau buku besar terdistribusi serupa. Proses ini menghubungkan karakteristik, kepemilikan, dan nilai aset dengan bentuk digitalnya. Token sebagai alat kepemilikan digital memungkinkan pemegangnya untuk mengklaim kepemilikan terhadap aset dasar.
Dalam sejarah, sertifikat kepemilikan fisik digunakan untuk membuktikan kepemilikan aset. Meskipun berguna, sertifikat ini rentan terhadap pencurian, kehilangan, pemalsuan, dan pencucian uang. Pada tahun 1980-an, alat kepemilikan digital mulai muncul sebagai solusi potensial. Namun, terbatas pada kemampuan komputasi dan teknologi kriptografi saat itu, alat ini tidak berhasil terwujud. Sebaliknya, industri keuangan beralih ke sistem pendaftaran elektronik yang terpusat untuk mencatat aset digital. Meskipun aset tanpa kertas ini membawa peningkatan efisiensi tertentu, sifat terpusatnya memerlukan keterlibatan beberapa lembaga perantara, yang justru memperkenalkan biaya dan masalah ketidakefisienan baru.
Sistem berbasis teknologi buku besar terdistribusi
Perkembangan teknologi buku besar terdistribusi (DLT) memungkinkan peninjauan kembali konsep kepemilikan sekuritas digital atau Token.
DLT terdiri dari serangkaian protokol dan kerangka kerja yang memungkinkan komputer untuk mengusulkan dan memverifikasi transaksi dalam jaringan, sambil menjaga sinkronisasi catatan. Dengan cara penyimpanan catatan yang terdesentralisasi, teknologi ini mengalihkan tanggung jawab dari satu otoritas pusat. Desentralisasi seperti ini mengurangi beban administratif dan mengurangi risiko kegagalan sistem yang disebabkan oleh ketergantungan pada entitas pusat, sehingga membuat sistem lebih tahan banting.
Dalam sistem tradisional, beberapa lembaga perantara menangani eksekusi transaksi, kliring, dan penyelesaian. Sementara itu, sistem berbasis DLT menyederhanakan proses-proses ini melalui mekanisme konsensus tunggal.
Solusi desentralisasi
Blockchain adalah teknologi buku besar terdistribusi yang beroperasi melalui jaringan komputer terdesentralisasi. Token dapat diterbitkan di dua jenis blockchain: rantai izin privat dan rantai tanpa izin publik.
Rantai izin pribadi dikendalikan oleh satu entitas pusat dan membatasi akses pengguna tertentu, membentuk ekosistem yang terkontrol. Rantai publik tanpa izin, di sisi lain, tidak memerlukan otoritas pusat untuk mengendalikan, memberikan akses terbuka kepada semua pengguna. Ketika Token diterbitkan di rantai publik tanpa izin, dapat diintegrasikan dengan protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi), sehingga meningkatkan kegunaan dan nilainya.
Pemilihan blockchain menentukan tingkat kontrol yang dapat dipertahankan oleh penerbit Token. Dibandingkan dengan rantai izin pribadi, rantai publik tanpa izin memberikan lebih sedikit kontrol kepada penerbit. Pemilihan arsitektur blockchain harus selaras dengan tujuan penerbit dan fungsi yang diharapkan dari Token.
Salah satu keuntungan kunci dari tokenisasi aset adalah otomatisasi yang dicapai melalui kontrak pintar. Kontrak pintar adalah program di blockchain yang dieksekusi ketika kedua belah pihak memenuhi kondisi tertentu. Kontrak ini mengotomatisasi transaksi keuangan dan tugas administratif, mengurangi kebutuhan akan kerja manual dan perantara. Dengan menghilangkan risiko pihak lawan, otomatisasi ini membuat operasi menjadi lebih efisien dan aman, sehingga memungkinkan transfer yang lebih cepat dan dengan biaya yang lebih rendah.
tokenisasi metode
Tokenisasi aset dunia nyata dapat dianalisis melalui dua atribut kunci, yaitu bentuk representasi aset dan kepemilikan. Bentuk representasi mencakup karakteristik ekonomi aset, seperti fungsi, aset dasar, tanggal jatuh tempo, dan suku bunga. Verifikasi kepemilikan memerlukan sebuah buku besar, yang bisa berada di luar rantai atau di dalam rantai.
Memahami perbedaan antara aset digital yang ditingkatkan dan aset digital yang bersifat asli sangat penting. Aset digital yang ditingkatkan mempertahankan kepemilikan melalui buku besar off-chain, sementara menggunakan koin blockchain sebagai bentuk representasi digital. Aset digital yang bersifat asli pada dasarnya adalah digital, dengan token yang secara langsung mewakili nilai dan kepemilikan.
Empat metode tokenisasi termasuk:
Kepemilikan langsung: Token digital itu sendiri berfungsi sebagai catatan kepemilikan resmi, tanpa memerlukan pihak kustodian.
1:1 aset dukungan Token: Penjaga menyimpan aset dan menerbitkan Token yang mewakili hak langsung atas aset dasar tersebut.
Token jaminan berlebih: Mengeluarkan token aset dengan menggunakan aset yang berbeda dari yang diharapkan untuk mewakili aset sebagai jaminan.
Token yang tidak cukup dijaminkan: Token yang diterbitkan bertujuan untuk melacak nilai suatu aset, tetapi tidak sepenuhnya dijaminkan.
Mengapa Memilih Tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata dilakukan melalui peningkatan efisiensi teknologi buku besar terdistribusi, dengan keuntungan utama meliputi:
Penyelesaian atom: Melalui kontrak pintar, dua tahap transaksi dilaksanakan secara bersamaan, menghilangkan risiko pihak lawan, serta meningkatkan kecepatan dan efisiensi transaksi.
Peningkatan likuiditas: Meningkatkan kemampuan transfer aset, sehingga aset yang sebelumnya tidak dapat diperdagangkan menjadi dapat diperdagangkan.
Mengurangi perantara: Struktur data terdesentralisasi dan kontrak pintar menggantikan lembaga perantara tradisional.
Mewujudkan otomatisasi: Kontrak pintar mengotomatiskan banyak tugas manual, menyederhanakan proses.
Meningkatkan kepatuhan: Meningkatkan efisiensi kepatuhan melalui standarisasi dan otomatisasi proses.
Pembuat pasar otomatis: Kontrak pintar secara otomatis mencocokkan pembeli dan penjual melalui kolam aset penyedia likuiditas.
Risiko dan Biaya Tokenisasi RWA
Meskipun aset tokenisasi membawa banyak keuntungan, adopsinya masih menghadapi tantangan besar:
Risiko teknis: mencakup kerentanan keamanan siber, batasan skalabilitas sistem, proses penyelesaian, stabilitas jaringan, dan masalah efisiensi.
Tantangan regulasi: mencakup kepatuhan terhadap anti pencucian uang, kerangka tata kelola, verifikasi identitas, serta perlindungan data dan privasi.
Risiko pasar: termasuk perdagangan spekulatif yang menyebabkan aset terlampau tinggi dan peningkatan volatilitas harga.
Kekhawatiran lingkungan: Konsensus mekanisme blockchain yang mengkonsumsi energi tinggi menimbulkan masalah lingkungan.
Biaya transisi: mencakup investasi dalam transformasi infrastruktur, integrasi sistem, pelatihan karyawan, dan kegiatan pendidikan.
Untuk sepenuhnya mewujudkan keuntungan tokenisasi di bidang keuangan, tantangan yang beragam ini harus diatasi. Pada saat yang sama, peralihan menuju sistem keuangan tokenisasi melibatkan biaya yang besar, dan perlu dilakukan keseimbangan dan pertimbangan di berbagai aspek teknis, regulasi, dan pasar.