Tout le monde célèbre la baisse de l’inflation.

Je regarde quelque chose de complètement différent.
La prochaine étape pour Bitcoin et Ethereum ne sera pas déterminée par le rapport PPI d’aujourd’hui. Elle dépendra de la question de savoir si ce rapport modifie le coût de l’argent.

C’est la partie que beaucoup de traders ratent.

Les marchés ne deviennent pas haussiers parce que l’inflation imprime sous les attentes. Ils deviennent haussiers quand les investisseurs estiment que la Réserve fédérale se rapproche de l’assouplissement des conditions financières.

Le rapport PPI d’aujourd’hui a fait avancer cette discussion.

Le Producer Price Index (PPI) de juin a augmenté de 5,5% en glissement annuel, en dessous du consensus du marché à 6,2%, tandis que les prix à la production ont reculé de 0,3% en variation mensuelle, marquant la plus forte baisse mensuelle depuis plus d’un an. Une grande partie de la baisse provient de coûts énergétiques plus faibles, avec des prix de l’essence qui ont fortement chuté, renforçant la tendance au refroidissement de l’inflation déjà suggérée par le rapport CPI de cette semaine.

En surface, c’est une nouvelle positive.

Mais les marchés ne récompensent que rarement les gros titres.

Ils récompensent ce que ces gros titres changent.

Dans les minutes suivant la publication, les attentes pour une nouvelle hausse de taux en juillet ont nettement baissé, les rendements du Trésor sont passés à la baisse, et les investisseurs ont commencé à réévaluer à quel point la politique monétaire pourrait devoir rester restrictive au cours des prochains mois.

C’est là que je pense que se trouve la vraie opportunité.

La plupart des traders se demandent si l’inflation baisse.

Moi, je me demande si les attentes en matière de liquidité changent.

Il y a une différence importante.

Les données sur l’inflation n’injectent pas de l’argent dans les marchés financiers du jour au lendemain.

Ce qu’elles font, c’est influencer les anticipations sur les taux d’intérêt futurs, les rendements obligataires et la disponibilité du capital. Ces anticipations conduisent souvent à l’évolution du sentiment de marché bien avant que la Réserve fédérale ne modifie réellement sa politique.

C’est ce qui explique pourquoi les actions, les obligations et les cryptomonnaies ont réagi presque immédiatement.

Pas parce que la politique a changé.

Mais parce que les probabilités ont changé.

Cependant, il y a un autre aspect à cette histoire.

Le président de la Fed, Kevin Warsh, a clairement indiqué qu’un rapport d’inflation encourageant ne signifie pas que la mission est terminée. La Fed reste déterminée à empêcher une inflation persistante, ce qui implique que les décideurs chercheront probablement un schéma cohérent sur plusieurs rapports économiques avant de changer de position.

C’est exactement pour cela que je pense que les traders devraient éviter de devenir excessivement haussiers après un seul rapport.

Les marchés avancent souvent avant les banques centrales.

Parfois, ils ont raison.

Parfois, ils doivent réévaluer ces anticipations tout aussi rapidement.

Pour les investisseurs en crypto, je pense que les prochaines semaines comptent davantage que le gros titre d’aujourd’hui.

Si l’inflation continue de se refroidir, si les rendements obligataires restent sous contrôle, et si les données économiques à venir soutiennent la même tendance, les attentes en matière de liquidité pourraient continuer de s’améliorer. Cela créerait un contexte plus favorable pour les actifs risqués comme Bitcoin et Ethereum.

Mais si l’inflation rebondit de manière inattendue ou si les prix de l’énergie commencent à se répercuter à nouveau sur l’économie, l’optimisme d’aujourd’hui pourrait s’effacer beaucoup plus vite que beaucoup ne l’imaginent.

C’est pourquoi je ne trade pas une seule publication de données.

Je surveille si cela devient le début d’une tendance.

En investissement macro, un rapport lance la conversation.

Les trois prochains rapports déterminent si le marché avait raison d’y croire.

Avertissement : compréhension personnelle des marchés à des fins éducatives uniquement. Faites toujours vos propres recherches (DYOR).

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