MrFlower_XingChen

#JapanRealEstatePowerChipStocksRise
Le marché boursier japonais a retenu mon attention aujourd’hui, mais ce n’est pas la hausse affichée du Nikkei qui m’intéresse le plus.
Le Nikkei 225 a clôturé à 65 018,95, en hausse de 1,38 %, signant sa troisième progression consécutive et repassant au-dessus du seuil psychologique des 65 000 points. Mais lorsque j’examine ce mouvement plus en détail, le marché s’est montré beaucoup plus sélectif que ne le laisse penser le chiffre global. Les valeurs liées à l’IA et aux semi-conducteurs ont fourni l’essentiel de l’impulsion, tandis que de nombreuses autres actions n’ont pas participé avec la même vigueur.
Cela m’indique quelque chose d’important : il s’agit actuellement d’une hausse portée par certains leaders, et non d’une hausse généralisée où tout progresse.
Les semi-conducteurs sont le secteur auquel je prête personnellement le plus d’attention.
Advantest a gagné environ 6 %, Tokyo Electron autour de 4,2 %, Lasertec a bondi de 8,7 % et Kioxia a grimpé de 9,4 % lors de la dernière séance. Ce ne sont pas de petits mouvements, et la concentration sur les valeurs de l’IA et des puces explique une grande partie de la vigueur du Nikkei.
Mais je ne chercherais pas à acheter ces bougies simplement parce qu’elles semblent solides.
Mon approche est simple : laisser le marché prouver que la cassure peut tenir. Si ces actions reviennent vers leurs précédentes zones de cassure et que les acheteurs reviennent, cela m’intéresserait beaucoup plus que d’acheter après un mouvement vertical.
L’autre facteur majeur est la Banque du Japon.
La BOJ a relevé son taux directeur de 25 points de base à 1,25 % le 18 septembre, son niveau le plus élevé depuis environ 31 ans. La décision a été adoptée par 7 voix contre 2, et le yen s’est en fait affaibli après l’annonce au lieu de se renforcer. Cette réaction de la devise a contribué à soutenir les valeurs exportatrices et a favorisé les achats de l’après-midi sur les actions japonaises.
Pour moi, cela crée une combinaison très intéressante.
La hausse des taux japonais peut peser sur les secteurs sensibles aux taux, comme l’immobilier, tandis qu’un yen plus faible peut soutenir les exportateurs. Dans le même temps, les actions de l’IA et des semi-conducteurs attirent des achats concentrés.
Je surveille donc trois opérations différentes, et non une seule opération sur le Japon.
Semi-conducteurs : la dynamique la plus forte et le leadership le plus clair actuellement.
Énergie/infrastructures : un thème IA de second ordre intéressant, car l’augmentation de la capacité des centres de données nécessite davantage d’électricité et d’infrastructures.
Immobilier : à surveiller pour une rotation, mais l’environnement de taux plus élevés rend la configuration plus complexe.
Un élément que je ne veux pas négliger est l’ampleur du marché. Sur le Prime Market de la Bourse de Tokyo, les baisses ont en réalité été plus nombreuses que les hausses pendant la séance, alors même que le Nikkei bondissait. C’est une autre raison pour laquelle je ne considère pas la hausse de 1,38 % d’aujourd’hui comme la preuve que l’ensemble du marché japonais est soudainement devenu haussier.
Mon point de vue est donc assez simple :
Je surveille la vigueur des semi-conducteurs, mais j’attends le repli.
Si une valeur japonaise solide du secteur des puces casse une résistance, revient la tester, puis transforme cette ancienne résistance en support, cela me donne une structure beaucoup plus claire à trader.
Une grande bougie verte attire mon attention.
Un retest réussi suscite mon intérêt.
C’est toute la différence.
Le Japon nous offre actuellement beaucoup de choses à surveiller — la demande liée à l’IA, la dynamique des semi-conducteurs, la politique de la BOJ, le yen et la rotation sectorielle interagissent tous en même temps.
Je vais surveiller quel secteur parviendra à conserver sa vigueur une fois l’enthousiasme initial retombé.
Que surveillez-vous actuellement au Japon — les semi-conducteurs, l’énergie ou l’immobilier ?
Gate permet aux traders d’accéder aux actions japonaises aux côtés des marchés américain, hongkongais et sud-coréen, sa plateforme couvrant plus de 12 800 actions et ETF.
Je surveille Advantest (6857) pour une vente à découvert après sa forte hausse dans le secteur des semi-conducteurs.
Vente à découvert : $208–210 USDT
SL : $212,50
TP1 : $203
TP2 : $199
TP3 : $194
Je ne veux pas vendre à découvert à l’aveugle. J’attendrai un rejet autour de $208–210 sur le graphique en 5M/15M. Si le cours casse et se maintient au-dessus de $212,50, j’invaliderai la configuration.
Pour moi, il s’agit d’une opération sur rejet, et non d’une poursuite du mouvement. Une dynamique forte signifie que la confirmation est importante.
Voyons si les vendeurs peuvent défendre le récent sommet.

#USAIConceptStocksRally
La hausse de l’IA devient plus intéressante, mais je ne pense pas que la bonne question soit simplement : « Les actions de l’IA peuvent-elles continuer à monter ? »
Pour moi, la meilleure question est la suivante : les capitaux se déplacent-ils réellement plus profondément vers le secteur de l’infrastructure de l’IA, ou les traders ne font-ils que poursuivre un autre rebond technologique à court terme ?
La dernière séance américaine nous donne quelques indications utiles.
Vendredi, le Nasdaq a clôturé à 26 522,55, en hausse de 0,39 %, tandis que le S&P 500 a terminé à 7 650,50, en hausse d’environ 0,2 %. Le Dow Jones a été légèrement plus faible, reculant de 0,18 %. Ce qui me frappe, c’est que le Nasdaq a réussi à rester dans le vert alors que les rendements des bons du Trésor remontaient vers la zone des 5 %.
Cela me montre que les acheteurs sont toujours prêts à accepter des taux plus élevés lorsqu’ils entrevoient de solides opportunités de croissance dans la technologie.
Et au sein du secteur de l’IA, c’est le secteur des semi-conducteurs qui retient le plus mon attention.
L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a encore gagné 2,8 % vendredi, prolongeant son rebond pour une quatrième séance consécutive et repassant au-dessus de sa moyenne mobile à 50 jours pour la première fois depuis juillet. Cela m’importe davantage que la hausse de 10 % ou 15 % d’une seule action de l’IA. Un mouvement plus large chez les fabricants de puces suggère que la hausse se propage à travers la chaîne matérielle de l’IA au lieu de dépendre d’une seule entreprise.
Examinons quelques-uns des derniers cours.
AMD a clôturé vendredi à 559,82 $, en hausse de 2,70 % sur la séance. Le titre n’est désormais plus qu’à environ 4,3 % de son plus haut sur 52 semaines, à 584,73 $, tandis que son rendement sur 7 jours s’établit à environ +8,5 % et celui sur 30 jours à environ +20 %. Le volume s’est élevé à environ 31,2 millions d’actions.
Broadcom a clôturé à 357,61 $, en hausse de 2,97 %. Son volume de vendredi a atteint environ 43,8 millions d’actions, nettement au-dessus de celui de la séance précédente. Cette combinaison entre reprise des cours et activité accrue est ce que je veux observer pour déterminer si les acheteurs reviennent avec conviction.
Astera Labs a également terminé à 303,25 $, en hausse de 3,30 %, avec plus de 7 millions d’actions échangées. C’est exactement le type de valeur liée à l’infrastructure de l’IA que je surveille, car l’entreprise se situe au niveau de la connectivité dans le développement des centres de données.
Mais Super Micro nous montre pourquoi je ne poursuis pas aveuglément le secteur.
SMCI a clôturé à 39,09 $, en baisse de 3,12 % vendredi, avec environ 47,4 millions d’actions échangées. Ainsi, même lors d’une séance solide pour les semi-conducteurs, toutes les valeurs liées à l’infrastructure de l’IA n’ont pas évolué dans le même sens. Cette divergence est importante.
Il y a un autre élément important dans cette histoire : l’environnement macroéconomique.
La Réserve fédérale a relevé ses taux de 25 points de base cette semaine, à 3,75 %–4,00 %, et le marché doit désormais composer avec un rendement des bons du Trésor à 10 ans proche de 5 %. Le pétrole se situe également toujours autour de 100 dollars le baril. Des rendements plus élevés et une énergie coûteuse peuvent continuer à peser sur les valorisations des valeurs de croissance, de sorte que les actions de l’IA n’évoluent pas dans un environnement macroéconomique facile.
C’est pourquoi je surveille ensemble les semi-conducteurs, les rendements des bons du Trésor et le pétrole.
Si les actions de semi-conducteurs continuent de se maintenir au-dessus de leur récente cassure, tandis que les rendements se stabilisent et que le pétrole cesse d’exercer une nouvelle pression inflationniste, le secteur de l’IA disposera de fondations plus solides.
Si les rendements dépassent nettement les 5 %, que le pétrole accélère de nouveau et que les actions de semi-conducteurs commencent à perdre leurs niveaux de cassure, je m’attendrais à une hausse rapide de la volatilité.
Mon point de vue actuel est simple : la tendance de l’IA montre toujours une réelle vigueur, mais nous sommes sur un marché où la confirmation compte davantage que l’enthousiasme.
Je préférerais voir un autre repli maîtrisé suivi d’achats vigoureux plutôt que de poursuivre une action simplement parce qu’elle a affiché une énorme bougie verte.
AMD, Broadcom, Astera Labs et l’indice élargi des semi-conducteurs me donnent le signal que je surveille.
Le prochain mouvement nous dira s’il ne s’agit que d’un autre rebond de l’IA — ou du début d’une rotation plus large vers l’infrastructure de l’IA.
Pour moi, la véritable opération n’est pas de dire que « l’IA monte ».
Il s’agit de suivre la destination réelle des capitaux.
#GateSquareMidAutumnReunion #GateMeme #AppleEvent @GateSquare @Gate_Square

#BOJHikesTo1.25%31YearHigh
La BOJ est finalement passée à 1,25 %, mais le yen a fait l’inverse de ce à quoi s’attendaient de nombreux traders.
La Banque du Japon a relevé son taux directeur de 25 pb à 1,25 % le 18 septembre, son plus haut niveau en 31 ans. La décision a été adoptée par 7 voix contre 2, deux membres du conseil ayant voté contre la hausse. Cette décision était largement anticipée, le niveau des taux n’a donc pas constitué la véritable surprise pour le marché.
Ce qui a retenu mon attention, c’est l’USD/JPY.
Au lieu de se renforcer immédiatement, le yen s’est affaibli après la décision. L’USD/JPY a grimpé jusqu’à 158,05, les traders se concentrant sur le message prudent du gouverneur Ueda concernant la trajectoire future des taux. La BOJ a clairement indiqué que de nouvelles hausses dépendraient de l’inflation, des salaires et des perspectives économiques générales, plutôt que du respect d’un calendrier fixe.
C’est pourquoi je pense que le titre « hausse des taux de la BOJ = yen haussier » est trop simpliste.
Le Japon s’éloigne clairement de son ancienne politique monétaire ultra-accommodante. Un taux directeur de 1,25 % représente un changement majeur par rapport à l’ère des taux négatifs, et la BOJ resserre désormais sa politique à un rythme plus rapide que précédemment. Mais le marché négocie les anticipations, pas les gros titres.
Et pour l’instant, l’écart de taux entre les États-Unis et le Japon reste considérable.
La Réserve fédérale vient de relever sa fourchette de taux directeurs à 3,75 %–4,00 %, tandis que la BOJ est à 1,25 %. Cette différence continue de soutenir la demande de dollars et maintient la question du carry trade au centre des préoccupations.
Dans le même temps, la BOJ fait face à un autre problème : l’inflation.
La hausse des coûts de l’énergie et la faiblesse du yen se répercutent sur les prix des importations japonaises. La banque centrale tente d’empêcher l’inflation de s’éloigner trop au-dessus de son objectif de 2 % sans resserrer les conditions financières de manière si agressive que cela nuirait à la croissance. Le gouverneur Ueda a également insisté sur le fait que les futures décisions dépendraient des données à venir, notamment de l’inflation sous-jacente et de l’évolution des salaires.
Concernant l’USD/JPY, je surveille d’abord le niveau de 158.
Si la paire continue de se maintenir au-dessus de la zone de réaction post-BOJ et franchit la zone des 158, le marché nous indique que la seule hausse des taux ne suffit pas à inverser la tendance générale du dollar face au yen.
Mais si l’USD/JPY commence à perdre la zone 157–156 et que les rendements japonais continuent de progresser, la situation pourrait rapidement changer. Cela suggérerait que les traders intègrent enfin une trajectoire de normalisation plus marquée de la BOJ, plutôt que de considérer la hausse comme un événement isolé.
Un risque plus important se profile également en arrière-plan de ce marché : le carry trade.
Lorsque les taux japonais augmentent et que le yen se renforce, les investisseurs détenant des positions financées en yens font face à des coûts de financement plus élevés et à des pertes de change potentielles. Un débouclage plus important peut provoquer une volatilité bien supérieure à celle de l’USD/JPY, car le yen est utilisé comme monnaie de financement sur les marchés mondiaux.
C’est pourquoi je ne me concentre pas uniquement sur le taux de la BOJ.
Je surveille simultanément l’USD/JPY + les rendements des obligations japonaises + les rendements des bons du Trésor américain + les prochaines données japonaises sur l’inflation et les salaires.
À mon avis, la BOJ est clairement entrée dans une nouvelle phase de normalisation de sa politique, mais la réaction de vendredi montre qu’une hausse des taux ne crée pas automatiquement un yen plus fort.
Le prochain mouvement dépendra largement de la capacité de la BOJ à gagner en confiance concernant de nouvelles hausses — et du maintien d’une politique restrictive par la Fed dans le même temps.
Pour l’instant, 158 est le niveau que je surveille à la hausse, tandis qu’un mouvement durable sous la zone intermédiaire de 156/157 m’amènerait à prêter beaucoup plus attention à une éventuelle reprise du yen.
Le gros titre était haussier pour le yen.
L’évolution des prix a raconté une histoire plus complexe.
#Gate广场中秋团圆局 #GateSquareMidAutumnReunion #ShareWeekly

#USHouseAdvancesBitcoinReserveBill
L’histoire de la réserve de Bitcoin des États-Unis vient de devenir plus intéressante.
La commission des services financiers de la Chambre des représentants a voté par 28–21 le 16 septembre pour faire avancer le H.R. 8957, l’American Reserve Modernization Act de 2026. Il s’agit d’une étape importante, car la proposition ferait passer la Strategic Bitcoin Reserve d’un cadre de politique exécutive à une structure inscrite dans le droit fédéral.
Mais voici mon point de vue : je pense que le signal politique à long terme est plus important que le récit d’achats immédiats.
Une grande partie de la réaction du marché se concentre sur les mots « Bitcoin Reserve », les traders pensant naturellement que cela signifie que le gouvernement américain se prépare à devenir un acheteur massif de BTC.
Ce n’est pas ce que fait réellement cette version du projet de loi.
Le texte amendé, qui a progressé au sein de la commission, établirait une Strategic Bitcoin Reserve au sein du Trésor et fournirait des règles pour gérer les Bitcoin détenus par le gouvernement. Il n’autorise pas simplement un vaste programme de rachats sur le marché. Les mécanismes précédents impliquant les ressources de la Réserve fédérale et l’or ont été supprimés avant le vote de la commission.
Cette distinction est extrêmement importante pour les traders de Bitcoin.
Si le gouvernement obtenait soudainement l’autorisation d’acheter des centaines de milliers de BTC sur le marché ouvert, les implications potentielles sur l’offre et la demande seraient très différentes.
Ce que fait principalement ce projet de loi, c’est créer un cadre juridique autour des Bitcoin que le gouvernement fédéral détient déjà dans le cadre de procédures de confiscation et de saisie.
La structure proposée donnerait également à la réserve une période de détention minimale de 20 ans, ce qui signifie que les Bitcoin placés dans la Strategic Bitcoin Reserve seraient généralement protégés contre les ventes ordinaires, les échanges ou toute autre forme de cession pendant cette période.
Pour moi, c’est là que commence l’histoire la plus importante.
Depuis des années, Bitcoin passe du statut d’actif numérique de niche à celui d’actif de plus en plus discuté au niveau institutionnel et dans le cadre des politiques souveraines. Faire passer un cadre de réserve par le Congrès est différent de simplement annoncer une politique par l’intermédiaire d’une administration.
Si la législation devient finalement une loi, modifier ce cadre nécessiterait un nouveau processus législatif plutôt que le simple abandon d’une politique exécutive.
Cela pourrait avoir de l’importance pour le marché, car la durabilité d’une politique peut être tout aussi importante que l’annonce initiale.
Il y a un autre aspect intéressant du H.R. 8957 que les traders ne devraient pas ignorer.
La proposition sépare Bitcoin des autres actifs numériques.
Bitcoin serait placé au sein d’une Strategic Bitcoin Reserve, tandis que les autres actifs numériques éligibles seraient gérés au moyen d’une U.S. Digital Asset Stockpile distincte. Les agences fédérales devraient également déclarer leurs avoirs en actifs numériques dans le cadre proposé.
Il ne s’agit donc pas simplement d’un projet de loi sur une « réserve crypto ».
La législation attribue à Bitcoin une catégorie stratégique distincte.
Et cette distinction pourrait devenir de plus en plus importante si le Congrès continue de mettre en place un cadre plus large pour les actifs numériques.
Cependant, je ne considérerais pas ce vote de commission comme un catalyseur haussier garanti pour BTC.
Le projet de loi doit encore progresser au-delà de la commission de la Chambre. Il devrait être approuvé par l’ensemble de la Chambre et du Sénat, puis faire l’objet d’une action présidentielle avant de devenir une loi. Rien ne garantit actuellement que toutes ces étapes auront lieu.
Cela signifie que je sépare deux éléments :
Le signal politique : clairement important.
Le choc immédiat sur l’offre : beaucoup moins certain.
Pour BTC, je m’intéresse davantage à ce qui se passera ensuite qu’au simple fait de célébrer le vote par 28–21.
Si la législation arrive en séance plénière de la Chambre et finit par obtenir une voie réaliste au Sénat, le marché pourrait commencer à accorder davantage d’importance à la possibilité d’une structure de réserve fédérale permanente.
Et si une future législation autorisait séparément de véritables achats gouvernementaux, ce serait un catalyseur complètement différent.
C’est cette partie que je surveillerais de très près.
Il y a également un aspect lié à la transparence.
La législation prévoit des exigences concernant la déclaration et l’audit des avoirs gouvernementaux en Bitcoin, bien que les dispositions relatives à la transparence aient été modifiées au cours du processus en commission.
Pour un actif dont les avoirs gouvernementaux ont souvent été estimés à partir des registres de saisies et de confiscations, des déclarations régulières pourraient donner au marché une vision plus claire de la quantité de BTC réellement contrôlée par le gouvernement américain.
Ma conclusion personnelle est simple :
Je ne lirais pas ce titre comme signifiant : « L’Amérique est sur le point d’acheter des milliards de dollars de Bitcoin. »
Je le formulerais ainsi :
« Bitcoin fait un pas de plus vers une place officielle et définie par la loi au sein du cadre d’actifs du gouvernement américain. »
C’est une manière bien plus exacte de voir les choses.
Et si ce cadre devient finalement une loi, son importance pourrait aller bien au-delà d’un seul rallye de Bitcoin.
Cela signifierait que le gouvernement américain a fait un pas de plus vers le traitement de Bitcoin non plus seulement comme un actif pouvant être saisi ou vendu, mais comme un actif pouvant être détenu délibérément dans le cadre d’une réserve stratégique à long terme.
Pour moi, c’est la véritable histoire derrière ce vote.
Je surveille maintenant l’étape suivante : action en séance plénière de la Chambre → voie au Sénat → législation finale → toute autorisation distincte de nouveaux achats de BTC.
D’ici là, je m’intéresse à cette évolution, mais je n’intègre pas dans mes prévisions des achats gouvernementaux que le projet de loi actuel n’autorise pas réellement.
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#NEARSurgesOver21Breaking3
#NEAR a évolué trop rapidement pour être ignoré, mais aussi trop rapidement pour être suivi aveuglément. Le dernier cours se situe autour de 3,66 dollars, avec une fourchette du jour atteignant environ 3,42–3,90 dollars. Ce qui m’intéresse, c’est que ce mouvement est soutenu par une forte participation, plutôt que de ressembler à un pic de faible liquidité. Parallèlement, NEAR bénéficie d’un catalyseur fondamental derrière cette dynamique, ce qui rend ce mouvement plus intéressant qu’une simple hausse purement technique.
La partie la plus importante de l’histoire, pour moi, concerne Confidential Intents. L’activité de finance confidentielle de NEAR a récemment franchi le cap de TVL de $70M , tandis que le réseau continue de développer l’exécution inter-chaînes et une infrastructure axée sur la confidentialité. Cela donne aux traders une raison de garder NEAR à l’œil au-delà de la dynamique des prix à court terme. La combinaison de la hausse de l’activité, du développement du protocole et de l’expansion agressive du cours est ce qui a changé la nature du graphique.
Techniquement, NEAR a complètement changé depuis la zone de 2,30–2,50 dollars. Le passage au-dessus de 3,00 dollars a constitué le premier changement important, suivi d’une expansion bien plus forte au-dessus de 3,30 dollars. Le cours teste désormais la zone des 3,90 dollars, que je considère comme la résistance immédiate. Au-dessus, 4,00 dollars est le niveau psychologique évident, suivi de 4,20 dollars. Si la dynamique reste forte et que le marché global demeure favorable, 4,50 dollars devient la cible d’extension plus ambitieuse.
Mais je ne veux pas poursuivre NEAR directement sous la résistance. Après un mouvement aussi rapide, un repli serait parfaitement normal. La première zone où je souhaite voir les acheteurs défendre le cours se situe autour de 3,50–3,60 dollars. Plus important encore, la zone de 3,30–3,35 dollars constitue la structure clé. Si NEAR peut revenir dans cette zone, la conserver et commencer à former un nouveau creux ascendant, la structure haussière reste intacte. Un mouvement plus profond vers 3,00 dollars signifierait que le marché a besoin de davantage de temps pour consolider.
Mon idée de trading privilégiée repose donc sur la confirmation. Je chercherais une entrée autour de 3,50–3,65 dollars uniquement après avoir vu les acheteurs défendre cette zone, plutôt que d’acheter une bougie verticale. Avec une entrée autour de 3,60 dollars, j’utiliserais 3,30 dollars comme principal niveau d’invalidation. À partir de là, 4,00 dollars serait la première cible, 4,20 dollars la deuxième et 4,50 dollars l’extension plus ambitieuse. Cela offre respectivement un potentiel d’environ 1,3R, 2R et 3R depuis le point d’entrée médian.
Le scénario haussier est simple. Si NEAR conserve la zone de 3,50–3,60 dollars, puis franchit 3,90 dollars avec un volume important, je m’attendrais à ce que le marché teste rapidement 4,00 dollars. Une acceptation nette au-dessus de 4,00 dollars pourrait ouvrir la voie vers 4,20 dollars et potentiellement 4,50 dollars si la dynamique se poursuit. Le mot clé ici est « acceptation » : je veux voir le cours rester au-dessus de la cassure, plutôt que simplement dépasser la résistance par une mèche avant de retomber.
Le scénario baissier est tout aussi important. Si 3,90 dollars continue de rejeter le cours et que NEAR perd 3,30 dollars, je cesserais de forcer le scénario haussier. Sous 3,30 dollars, 3,00 dollars devient le prochain niveau majeur, tandis qu’une perte nette de 3,00 dollars affaiblirait considérablement la structure actuelle de la cassure et remettrait 2,80 dollars au premier plan.
Le volume est un autre facteur majeur. L’augmentation récente de la participation donne de la crédibilité au mouvement, mais je veux voir le volume rester sain lors de la prochaine cassure plutôt que disparaître après le rallye initial. Si le cours atteint un nouveau sommet tandis que le volume continue d’augmenter, cela me donnerait davantage confiance dans le fait que le mouvement est soutenu par une nouvelle demande.
BTC est également important ici. Le rebond du Bitcoin au-dessus de $80K a créé un environnement bien plus favorable pour les altcoins à bêta élevé comme NEAR. Mais BTC approche désormais de la borne supérieure de sa fourchette récente, de sorte qu’un rejet marqué du Bitcoin pourrait rapidement refroidir la dynamique de NEAR. Je n’analyserais donc jamais cette configuration isolément. La combinaison que je souhaite voir est la suivante : force de NEAR + stabilité de BTC.
Mon biais actuel est haussier, mais fondé sur la confirmation. NEAR bénéficie d’une dynamique forte, d’une participation importante et d’un véritable narratif autour de son protocole, mais après une hausse hebdomadaire de plus de 40 %, la gestion du risque devient plus importante que la volonté de saisir chaque bougie verte.
Pour moi, le graphique est très simple actuellement : 3,30 dollars est le support clé, 3,90 dollars le déclencheur de la cassure, 4,00 dollars la première cible psychologique, et 4,20–4,50 dollars les prochaines zones de hausse. Si 3,30 dollars tient, je veux surveiller une poursuite du mouvement. Si ce niveau cède de manière décisive, je préférerais prendre du recul et réévaluer la situation plutôt que de forcer une position.
La tendance a clairement changé.
NEAR doit maintenant prouver que les acheteurs qui l’ont porté jusqu’ici sont prêts à défendre la nouvelle fourchette de prix.
$NEAR ‌
#GateSquareMidAutumnReunion

#Gate首日支持ARC公链
Une nouvelle chaîne vient d’être lancée, et je m’intéresse davantage à ce qui y sera construit ensuite qu’à l’annonce de son lancement elle-même.
L’Arc de Circle a officiellement été lancé aujourd’hui, et Gate s’est connecté à l’écosystème dès le premier jour. Cela a retenu mon attention, car Arc est développé autour d’une idée très précise : faire fonctionner plus naturellement les activités liées aux stablecoins et à la finance sur la chaîne.
Arc utilise l’USDC comme monnaie native pour les frais de gas et est conçu pour un règlement extrêmement rapide, avec une finalité visée en moins d’une seconde. La chaîne est également développée avec la participation d’institutions financières traditionnelles, ce qui lui donne un point de départ différent de celui des lancements habituels axés sur les mèmes.
Mais pour les traders, la partie intéressante est toujours ce qui vient après le lancement de la chaîne.
Les nouveaux réseaux commencent généralement avec un écosystème restreint, et c’est là que les premières opportunités peuvent parfois apparaître. De nouveaux tokens, des pools de liquidité, des applications DeFi, des projets RWA et des mèmes communautaires totalement inattendus peuvent tous émerger rapidement dès que les utilisateurs commencent à expérimenter.
Gate permet déjà aux utilisateurs d’explorer Arc via Gold-Digging Dog, avec 0 Gas actuellement disponible pour les actifs basés sur Arc.
Pour ma part, cela élimine l’un des obstacles les plus agaçants lorsqu’on explore une nouvelle chaîne. Si je veux tester un nouvel actif ou suivre un projet émergent de l’écosystème, les frais de gas peuvent rapidement devenir un problème sur un réseau récent. La prise en charge de 0 Gas facilite l’exploration sans avoir à se soucier de chaque petite transaction.
Bien sûr, être précoce ne signifie pas automatiquement que chaque nouveau token représente une opportunité.
Les écosystèmes émergents peuvent également être extrêmement volatils. La liquidité peut être faible, les contrats peuvent comporter des risques supplémentaires, et les nouveaux projets ont besoin de temps pour démontrer qu’ils disposent réellement d’utilisateurs et d’une activité durable.
C’est pourquoi je m’intéresse davantage à la découverte de l’écosystème avant de passer au trading.
Je vais observer quels projets d’Arc commencent à attirer de vrais utilisateurs, où la liquidité se développe, si l’activité DeFi apparaît naturellement et si les applications RWA parviennent à transformer l’infrastructure financière d’Arc en produits concrets plutôt qu’en un simple nouveau narratif.
Les premiers jours d’une nouvelle chaîne sont toujours intéressants, car personne ne sait encore quels projets deviendront les noms dont tout le monde parlera plus tard.
Ce sera peut-être un protocole DeFi.
Peut-être un projet RWA.
Peut-être un mème totalement inattendu.
C’est précisément cette incertitude qui rend la découverte d’un écosystème émergent intéressante à mes yeux.
Je veux donc savoir ce que la communauté de Gate surveille.
Qu’aimeriez-vous le plus voir apparaître en premier sur Arc — de nouveaux mèmes, de nouveaux projets, de la DeFi ou des projets RWA ?
Et si vous découvrez un actif Arc intéressant ou une configuration de trading, partagez-la. Je m’intéresse particulièrement aux projets qui présentent une liquidité réelle, une activité réelle et une raison d’exister, plutôt qu’à un simple nouveau token lancé avec une grande histoire.
Arc est lancé.
Voyons maintenant ce que les développeurs et les traders vont réellement y créer.
#Gate首日支持ARC公链 #GateSquareMidAutumnReunion #GateMeme #AppleEvent @GateSquare @Gate_Square

#SECApprovesLimitedOnChainTradingOfTokenizedStocks
La SEC vient de faire passer les actions tokenisées d’une zone grise réglementaire à une phase de test beaucoup plus clairement définie.
Le 17 septembre, la SEC a publié son « Innovation Exemption », créant une voie temporaire de cinq ans permettant aux places de négociation de titres tokenisés éligibles de négocier certaines actions NMS tokenisées via des teneurs de marché automatisés et des pools de liquidité soumis à autorisation. Il ne s’agit pas d’une approbation générale de chaque token représentant une action ni de chaque plateforme DeFi. Le cadre est conditionnel et conçu comme une expérimentation, tandis que la SEC acquiert de l’expérience en vue d’une éventuelle réglementation future.
La partie qui me semble la plus importante concerne ce que le token doit représenter. Les actions tokenisées éligibles doivent conférer à leurs détenteurs les mêmes droits économiques et de gouvernance que le titre traditionnel sous-jacent, notamment les dividendes et les droits de vote. Une exposition synthétique qui suit simplement le cours d’une action ne peut pas bénéficier de cette exemption. Cette distinction est importante, car l’expression « action tokenisée » peut désigner des structures juridiques très différentes.
L’environnement de négociation n’est pas non plus entièrement sans permission. Une place de négociation de titres tokenisés éligible doit contrôler l’accès aux pools de négociation, tandis que l’infrastructure blockchain sous-jacente peut rester publique et sans permission. La SEC teste donc quelque chose qui se rapproche davantage d’une infrastructure de marché réglementée sur blockchain que du simple placement d’actions traditionnelles dans un pool DeFi sans restriction.
Il existe également des limites strictes. Les actions tokenisées de niveau 1 peuvent couvrir jusqu’à 75 symboles et jusqu’à 0,25 % du volume quotidien moyen de l’action sous-jacente au cours du mois précédent. Le niveau 2 peut couvrir jusqu’à 250 symboles et 2,5 % du volume quotidien moyen. La SEC indique que ces limites visent à réduire le risque que les échanges sur blockchain provoquent des perturbations importantes ou des écarts de prix sur le marché traditionnel.
Un autre élément que les traders doivent surveiller est la transparence. Les places de négociation de titres tokenisés doivent publier les informations sur les transactions en dollars américains dans un format lisible par machine, les mettre à jour dans les 10 minutes et conserver au moins 30 jours de données transactionnelles accessibles. Les échanges de tokens doivent également s’arrêter lorsque l’action sous-jacente est suspendue sur son marché principal.
Alors, qu’est-ce que cela change réellement ?
Pour moi, l’évolution la plus importante n’est pas une explosion immédiate du volume des actions tokenisées. C’est la création d’un cadre réglementaire défini dans lequel les marchés d’actions fondés sur la blockchain peuvent réellement être testés dans des conditions précises.
Cela pourrait à terme rendre plus pratiques le règlement 24/7, la propriété programmable, la liquidité sur blockchain et un accès facilité aux marchés d’actions fractionnées. Mais il reste encore beaucoup de choses à démontrer : la profondeur de la liquidité, les spreads, le suivi des cours, la conservation, l’infrastructure des droits des actionnaires, l’interopérabilité et le comportement de ces marchés lors de fortes périodes de volatilité.
Il existe une autre limite importante : l’exemption expire au bout de cinq ans, à moins que le cadre réglementaire n’évolue davantage. La SEC utilise explicitement cette période pour recueillir de l’expérience et les commentaires du public avant de décider à quoi pourraient ressembler les règles à plus long terme.
Ma conclusion est simple : il s’agit d’une évolution de l’infrastructure réglementaire, pas d’un boom de la tokenisation du jour au lendemain.
La question intéressante n’est désormais plus de savoir si les actions peuvent exister sur blockchain — la SEC a créé une voie conditionnelle pour cela. La véritable question est de savoir si les traders, les émetteurs et les fournisseurs de liquidité peuvent construire un marché sur blockchain suffisamment profond, transparent et efficace pour concurrencer l’infrastructure traditionnelle des marchés actions.
Si cela se produit, les actions tokenisées pourraient devenir l’un des ponts les plus importants entre la finance traditionnelle et les marchés blockchain.
$BTC ‌$ETH ‌

#JapanRealEstatePowerChipStocksRise
Le commerce de l’IA au Japon se renforce — mais le véritable signal se cache sous le titre du Nikkei.
Le Nikkei 225 a terminé le 18 septembre à 65 018,95, en hausse de 882,70 points, soit environ 1,38 %. À première vue, cela ressemble à un rallye généralisé des actions japonaises.
Ce n’était pas le cas.
La largeur du marché était en réalité faible : seuls 63 composants du Nikkei ont progressé, tandis que 161 ont reculé. L’indice a été tiré de manière disproportionnée par un groupe relativement restreint de valeurs technologiques et de semi-conducteurs à prix élevé. Cela me montre que le récit important n’est pas « les actions japonaises sont haussières dans leur ensemble ». Le signal le plus fort est la concentration des capitaux autour des infrastructures d’IA et de la demande en semi-conducteurs.
Les chiffres rendent cette rotation très claire.
Advantest a clôturé à 32 050 ¥, en hausse de 5,98 %.
Tokyo Electron a atteint 53 110 ¥, en hausse de 4,19 %.
Lasertec a grimpé à 39 090 ¥, en hausse de 8,70 %.
KOKUSAI ELECTRIC a gagné 7,24 %, à 8 884 ¥.
Et Kioxia a bondi de 9,40 %, à 54 570 ¥.
Ibiden a également gagné 5,84 %, à 19 555 ¥.
Pour moi, Advantest est la valeur à surveiller le plus attentivement en raison de son influence sur le Nikkei. Le 18 septembre, elle a contribué à environ 436,86 points à l’indice, tandis que Tokyo Electron en a apporté environ 215,21. Kioxia a ajouté 110,05 points supplémentaires.
C’est un indice majeur.
Le marché évalue en réalité la chaîne des infrastructures d’IA, et pas seulement une entreprise d’IA.
On retrouve les tests de semi-conducteurs avec Advantest, les équipements de fabrication avec Tokyo Electron et KOKUSAI ELECTRIC, les technologies d’inspection avec Lasertec, l’exposition à la mémoire avec Kioxia et les substrats électroniques avancés avec Ibiden.
Ainsi, lorsque plusieurs de ces valeurs évoluent ensemble, j’y prête davantage attention que lorsqu’une seule action bondit de 8 à 10 %.
C’est la chaîne des dépenses d’investissement liées à l’IA.
Et la liquidité derrière ce mouvement compte également. La valeur des échanges sur Tokyo Prime atteignait déjà environ ¥4,34 billions durant la séance du 18 septembre, ce qui montre qu’il ne s’agissait pas simplement d’un mouvement de liquidité sur des petites capitalisations.
Mais il y a un autre aspect du marché japonais que les traders ne devraient pas négliger.
La Banque du Japon a relevé son taux directeur à 1,25 %, son niveau le plus élevé depuis des décennies. La décision a été adoptée par 7 voix contre 2, mais le yen s’est affaibli au lieu de se renforcer. L’USD/JPY a atteint environ 158,05, le dollar gagnant jusqu’à 1,3 % face au yen.
Cette réaction est intéressante.
Un taux d’intérêt japonais plus élevé semble normalement favorable au yen, mais les marchés se sont davantage concentrés sur le rythme du resserrement futur, les désaccords internes de la BOJ et l’écart de taux toujours important entre les États-Unis et le Japon.
Le Japon est donc actuellement soumis à deux forces très différentes en même temps :
Taux plus élevés → pression sur les secteurs sensibles aux taux.
Investissement dans l’IA → forte demande pour les infrastructures de semi-conducteurs et de calcul.
C’est pourquoi je ne mettrais pas l’immobilier, les services aux collectivités et les valeurs de semi-conducteurs japonaises dans un même panier simplement qualifié de « haussier sur le Japon ».
L’immobilier doit composer avec les coûts de financement et les valorisations des biens. Les services aux collectivités ont leurs propres dynamiques liées au combustible, à la production, au réseau et aux dépenses d’investissement. Les entreprises de semi-conducteurs sont beaucoup plus directement portées par l’investissement mondial dans l’IA.
C’est là que le lien avec les cryptomonnaies devient intéressant.
Bitcoin est repassé au-dessus de la zone des 80 000 dollars, atteignant environ 80 587–81 000 dollars lors du dernier mouvement rapporté. Ethereum est remonté vers 2 620 dollars.
Ce que je trouve plus important, c’est que les cryptomonnaies ont réussi cette reprise malgré plusieurs vents contraires macroéconomiques potentiels : une Réserve fédérale plus stricte, le CLARITY Act au point mort et des taux élevés.
Cela me montre que le marché absorbe actuellement le risque.
Mais je ne dirais pas que les actions japonaises de semi-conducteurs font directement monter Bitcoin.
Le lien est plus indirect :
Actions liées à l’IA → appétit pour le risque technologique → liquidité mondiale → appétit pour l’effet de levier → cryptomonnaies.
Si les investisseurs continuent d’allouer massivement des capitaux aux infrastructures d’IA, aux équipements pour semi-conducteurs et aux technologies à forte croissance, cela peut soutenir un environnement général favorable au risque. Bitcoin peut participer à cet environnement, mais il reste très sensible aux taux américains, aux rendements des bons du Trésor, à la liquidité en dollars, aux flux des ETF et au positionnement propre aux cryptomonnaies.
Pour BTC, la zone psychologique clé reste celle des 80 000 dollars. Un maintien au-dessus de ce niveau avec un volume d’échanges élevé préserverait une structure de reprise intéressante.
Pour ETH, je surveillerais la zone des 2 600 dollars. Si ETH continue d’attirer des volumes au lieu de simplement suivre BTC, cela montrerait que la reprise s’étend à l’ensemble du marché des cryptomonnaies.
Et il y a ensuite l’USDJPY.
C’est probablement le graphique inter-marchés que je garderais à côté de BTC.
Une poursuite de la hausse de l’USD/JPY signifie que le yen continue de s’affaiblir. Un net retournement à la baisse pourrait signaler une évolution des anticipations concernant la politique monétaire japonaise, les opérations de portage et l’effet de levier mondial.
Ma liste de surveillance actuelle est donc simple :
Advantest
Tokyo Electron
Kioxia
Lasertec
USDJPY
NAS100
BTC $80K
ETH 2 600 dollars
Le marché japonais nous adresse actuellement un message très précis.
Il ne s’agit pas d’un rallye généralisé où « tout monte ».
C’est une histoire de concentration des capitaux autour des infrastructures d’IA, parallèlement à un changement majeur de politique monétaire au Japon.
Cette distinction est importante.
Si les leaders des semi-conducteurs continuent de conserver leurs gains tandis que les volumes restent élevés, j’y verrais la confirmation que le thème des dépenses d’investissement liées à l’IA attire toujours des capitaux importants.
Si ces leaders commencent à se retourner alors que la largeur du marché reste faible, le titre du Nikkei pourrait devenir très rapidement trompeur.
Pour les traders de cryptomonnaies, j’observe la même chose sous un angle différent : l’appétit mondial pour le risque continue-t-il d’absorber les mauvaises nouvelles macroéconomiques, ou une politique monétaire durablement restrictive finira-t-elle par contraindre les investisseurs à réduire leur effet de levier ?
Pour l’instant, le commerce japonais de l’IA et la reprise des cryptomonnaies sont liés par cette dynamique plus large de liquidité et d’appétit pour le risque — et non par une simple corrélation directe.
C’est la configuration que je surveille.
$USDJPY $NAS100 $EURUSD $HK50
#GateSquareMidAutumnReunion #GateMeme #AppleEvent @GateSquare @Gate_Square

#USAIConceptStocksRally
Le marché américain de l’IA ne s’est pas effondré cette semaine. Il a changé de forme.
C’est la première chose que je remarque en regardant la clôture de vendredi.
Le Nasdaq Composite a terminé le 18 septembre à 26 522,55, en hausse de 0,39 %, tandis que le S&P 500 n’a progressé que de 0,17 %, à 7 650,50. Le Dow a évolué en sens inverse, reculant de 0,18 % à 51 682,64, et le Russell 2000 a chuté de 0,5 %.
Il ne s’agissait donc pas d’un rallye généralisé du marché.
C’était un nouvel exemple de capitaux restant concentrés dans la technologie et les secteurs liés à l’IA, tandis que d’autres pans du marché peinaient. Sur l’ensemble de la semaine, le Nasdaq a gagné environ 0,7 %, mais le S&P 500 a reculé de 0,1 %, le Dow a perdu 1,7 % et le Russell 2000 a baissé de 1,5 %.
Cette divergence est importante.
L’IA continue d’attirer des capitaux, mais les investisseurs deviennent beaucoup plus sélectifs quant aux segments de la chaîne de l’IA auxquels ils souhaitent s’exposer.
La principale pression qui pèse actuellement sur ce marché ne vient pas d’une absence de demande pour l’IA.
Elle vient du coût de l’argent.
Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a terminé vendredi autour de 4,995 %, après être passé au-dessus de 5 % au cours de la semaine. Le rendement à 2 ans a également grimpé à environ 4,741 %. Cela crée un environnement totalement différent pour les valeurs de croissance coûteuses, car les investisseurs disposent soudainement d’un rendement sans risque bien plus élevé ailleurs.
Et pourtant, la technologie a tenu bon.
Cela me dit que le marché est toujours prêt à payer pour une véritable croissance liée à l’IA.
Regardez le segment des infrastructures.
Nvidia reste au cœur de l’histoire de l’informatique liée à l’IA. Son dernier trimestre a généré 96,2 milliards de dollars de chiffre d’affaires, en hausse de 106 % sur un an, tandis que le chiffre d’affaires des centres de données a atteint 89 milliards de dollars, en progression de 117 %. Ces chiffres expliquent pourquoi les investisseurs continuent de considérer Nvidia comme la référence de la demande en IA, plutôt que comme une simple entreprise de semi-conducteurs supplémentaire.
Mais je m’intéresse de plus en plus à ce qui se passe autour de Nvidia.
Broadcom représente le segment des puces personnalisées et des réseaux.
Micron représente la mémoire à large bande passante.
AMD représente le marché concurrentiel des accélérateurs.
SanDisk et d’autres entreprises du stockage s’intègrent de plus en plus à l’histoire des infrastructures des centres de données.
C’est là que le marché de l’IA devient plus intéressant.
La séance de vendredi l’a clairement montré. Les valeurs des infrastructures de l’IA, notamment SanDisk et Coherent, figuraient parmi les entreprises technologiques les plus performantes, SanDisk gagnant environ 8 % en séance et Coherent environ 4 % à un moment donné.
Pour moi, c’est un meilleur signal que de simplement regarder si Nvidia est dans le vert ou dans le rouge.
L’IA ne fonctionne pas grâce à un seul GPU.
Elle a besoin de mémoire.
Elle a besoin de réseaux.
Elle a besoin de stockage.
Elle a besoin de composants optiques.
Elle a besoin d’énergie.
Elle a besoin de centres de données.
Et, de plus en plus, elle nécessite d’énormes dépenses d’investissement.
C’est pourquoi la prochaine phase de ce cycle pourrait devenir une phase « pioches et pelles » de l’IA, plutôt qu’un simple nouveau rallye des mégacapitalisations.
Mais il existe un risque que je n’ignorerais pas.
Le 14 septembre, les actions liées à l’IA et aux semi-conducteurs ont subi une forte liquidation après que des dirigeants éminents de l’IA ont soulevé des préoccupations en matière de sécurité et appelé à ralentir le rythme du développement. Nvidia, AMD, Broadcom et Micron ont toutes subi des pressions, tandis que l’indice Philadelphia Semiconductor a enregistré une baisse bien plus importante que le Nasdaq.
Le marché s’est remis de ce choc étonnamment rapidement.
Cette reprise nous indique que les investisseurs n’ont pas abandonné la thèse de l’IA.
Mais elle soulève également une nouvelle question :
Quelle part des dépenses futures liées à l’IA est-elle déjà intégrée dans le cours de ces entreprises ?
C’est là que la valorisation devient importante.
Une entreprise peut afficher d’excellents fondamentaux et tout de même subir une forte correction si les attentes deviennent trop agressives.
Micron est un exemple parfait de cette tension.
Le titre est devenu l’une des valeurs affichant la dynamique la plus forte dans le secteur de la mémoire liée à l’IA, mais la publication de ses résultats du 30 septembre constitue désormais un test important. Le marché voudra obtenir des preuves que la demande en HBM, les prix et la consommation de mémoire liée à l’IA peuvent justifier les attentes déjà intégrées dans le cours.
Je ne chercherais donc pas à poursuivre une bougie verticale simplement parce que le récit de l’IA semble solide.
Je préférerais observer ensemble les volumes + les résultats + les prévisions + les rendements des obligations du Trésor.
Cette combinaison m’en dit beaucoup plus.
Il existe également un lien intéressant avec les cryptomonnaies.
Le Bitcoin est repassé au-dessus de 80 000 dollars au cours de la séance de vendredi, tandis que plusieurs actions liées aux cryptomonnaies ont également fortement progressé.
Je ne vois pas cela comme une relation directe selon laquelle « les actions de l’IA font grimper le Bitcoin ».
Le meilleur lien est l’appétit pour le risque.
Si les investisseurs peuvent continuer à acheter des valeurs technologiques à forte croissance alors que le rendement des obligations du Trésor à 10 ans reste proche de 5 %, cela suggère que le marché est toujours disposé à accepter le risque malgré le durcissement des conditions financières.
Cela peut créer un environnement favorable aux actifs à bêta élevé.
Mais si les rendements continuent de grimper et que les investisseurs commencent à réduire leur effet de levier, les mêmes positions sur l’IA et les cryptomonnaies pourraient devenir vulnérables simultanément.
C’est pourquoi mon tableau de bord actuel est simple :
NVDA — informatique liée à l’IA
AVGO — silicium personnalisé + réseaux
MU — HBM + mémoire
AMD — concurrence dans les accélérateurs
SNDK — infrastructures de stockage
Obligations du Trésor à 10 ans — pression sur les valorisations
NASDAQ — appétit pour le risque
BTC $80K — confirmation par les cryptomonnaies
La tendance générale devient plus claire.
Le marché américain de l’IA ne connaît pas une envolée propre et généralisée.
Le Nasdaq surperforme parce que les capitaux continuent de se concentrer autour de la technologie et de l’IA, tandis que le Dow et les petites entreprises peinent. Le rendement à 10 ans se situe autour de 5 %, le pétrole reste élevé et la politique monétaire est devenue moins favorable.
Pourtant, les investisseurs continuent de payer pour une croissance réelle liée à l’IA.
Cette combinaison rend ce marché bien plus intéressant — et bien moins indulgent.
Mon point de vue pour le 19 septembre est simple :
Ne tradez pas le gros titre sur l’IA. Tradez les infrastructures qui la sous-tendent.
Observez si les leaders des semi-conducteurs et de la mémoire peuvent maintenir leur dynamique après la récente volatilité. Surveillez le rapport de Micron du 30 septembre. Surveillez les rendements des obligations du Trésor. Et surtout, observez si le Nasdaq peut continuer à surperformer alors que le marché dans son ensemble reste faible.
Si cette divergence se poursuit, le marché de l’IA continue d’être soutenu par des capitaux importants.
Si le leadership technologique finit par s’essouffler alors que les rendements restent élevés, le calcul du risque changera très rapidement.
Pour l’instant, l’histoire de l’IA est bien vivante.
Mais le marché demande aux investisseurs de démontrer quelle partie de cette histoire mérite réellement une prime.
$NVDA $MU $AVGO $AMD