Avant-hier, dès l'annonce de la hausse des prix de TSMC, les actions AI ont chuté en masse, Micron a chuté de plus de 13% en une journée, bitcoin:native est passé sous les 60 000.

Pendant ces deux jours, le sentiment ambiant sur le marché était que les coûts de l'AI allaient devenir incontrôlables, puis hier soir, les résultats de Micron sont sortis, renversant complètement le scénario.
Chiffre d'affaires de 4146 cent millions $, dépassant les attentes de 17,6%, BPA de 2511 $, dépassant les attentes de 23,8% soit une croissance annuelle de plus de 340%. Prévisions pour le T4 de 500 cent millions $, alors que les prévisions n'étaient que de 4358 cent millions $, encore une fois largement supérieures.
Encore plus extravagant, la direction a déclaré avoir signé 16 accords stratégiques à long terme garantissant des revenus de plus de 1000 cent millions $, la capacité HBM vendue jusqu'en 2030, la pénurie de mémoire s'étendant jusqu'en 2028. Après la clôture, MU a bondi de plus de 13%, ce matin SK Hynix a ouvert en hausse de 11%.
Je pense que ces résultats montrent que la demande d'AI est si forte que l'augmentation des prix de TSMC n'a aucune importance. La hausse des coûts n'a pas d'importance, les clients en aval acceptent tout, car si on n'achète pas, on ne peut pas obtenir.
Il y a deux jours, le choc des coûts redouté par le marché menaçait d'écraser la logique d'investissement dans l'AI, mais la réalité a directement contredit ces craintes. Au même moment, Jensen Huang a déclaré lors de l'assemblée générale des actionnaires de NVIDIA que le cycle d'infrastructure AI actuel durerait des décennies. Ces deux événements combinés montrent que le centre de gravité du sentiment a déjà basculé.
Du côté des crypto, maintenant bitcoin:native $61573, 24h -2%, $ETH $1645 $SOL $69 sont encore en légère baisse, mais le taux de financement est de -0.0028%, les shorts paient les longs. Ce signal indique que le nettoyage du levier des derniers jours est presque terminé, la phase la plus paniquée est passée.
Mais je ne dirais pas que le retournement a déjà eu lieu. La raison fondamentale qui tire les crypto à la baisse est le virage de la politique de la Fed, pas la hausse des prix de TSMC. Un seul rapport de résultats de Micron ne peut pas résoudre ce problème. Les données PCE doivent encore être publiées en fin de semaine, et la Fed n'a donné aucun signal d'assouplissement.
Mon jugement actuel est que le scénario de panique le plus grave est fondamentalement écarté, mais pour reprendre une position longue, il faut attendre que $60K tienne solidement, puis vérifier que le PCE ne dérape pas. Ce n'est que lorsque ces deux conditions sont simultanément remplies que le moment est vraiment opportun pour entrer.
Observez d'abord pendant deux jours.
DYOR Ce n'est pas un conseil d'investissement.