$AMD Atteindre les objectifs financiers deux ans plus tôt

Stacy Rasgon de Bernstein, auparavant sceptique sur $AMD, s’attend maintenant à ce qu’AMD atteigne environ 20 $ de bénéfice par action d’ici 2028, ce qui était à l’origine l’objectif d’AMD pour 2030
La principale raison n’est pas les GPU, mais les CPU serveurs, où AMD continue de prendre des parts de marché à Intel alors que le TAM des CPU serveurs a considérablement augmenté
Les points clés :
Le segment Data Center d’AMD est désormais le principal moteur de croissance, avec une forte croissance des revenus, une part de marché des CPU serveurs en expansion, et Lisa Su augmentant l’opportunité de marché à long terme pour les CPU serveurs de $60B à $120B

L’histoire des GPU est plus compliquée. Rasgon voit AMD passer d’un acteur marginal dans l’IA GPU à un acteur plus pertinent, pouvant atteindre 10–11 % de parts de marché, mais NVIDIA domine toujours via CUDA
La conclusion est que l’activité CPU d’AMD seule est désormais suffisamment solide pour soutenir une trajectoire de bénéfices beaucoup plus importante, tandis que les GPU offrent un potentiel supplémentaire si AMD peut combler l’écart logiciel et écosystémique avec NVIDIA