DanielRomero

La cadence de sortie des modèles de pointe a été en moyenne de 50 à 60 jours tout au long de 2026
Nous sommes très probablement à 1 ou 2 semaines de nouveaux modèles publics pulvérisant les records
Cela devrait apporter un peu d’optimisme à ce marché de l’IA en ruine

Synergies, sécuriser l’approvisionnement, $NVDA relation... ouais
Mais au bout du compte, il y a une raison pour laquelle une décision a été prise à ce moment-là

Juste une expérience de pensée
Voici le TCAC que vous obtiendriez sur certaines actions de grande qualité liées à l’IA si elles retrouvaient leur ATH d’ici 3 ans :
$TSEM : −74 % depuis l’ATH → TCAC de 57 %
$AMKR : −61 % → TCAC de 36 %
$INTC : −57 % → TCAC de 33 %
$COHR : −53 % → TCAC de 29 %
$BESI : −52 % → TCAC de 28 %
$GLW : −52 % → TCAC de 28 %
$KLAC : −49 % → TCAC de 25 %
$AMAT : −48 % → TCAC de 24 %
$LRCX : −47 % → TCAC de 24 %
$TER : −46 % → TCAC de 23 %
$MRVL : −46 % → TCAC de 23 %

Juste une expérience de pensée
Voici le TCAC qu’auraient certaines actions de qualité liées à l’IA si elles retrouvaient leur plus haut historique d’ici 3 ans :
$TSEM : −74 % par rapport au plus haut historique → TCAC de 57 %
$AMKR : −61 % → TCAC de 36 %
$INTC : −57 % → TCAC de 33 %
$COHR : −53 % → TCAC de 29 %
$BESI : −52 % → TCAC de 28 %
$GLW : −52 % → TCAC de 28 %
$KLAC : −49 % → TCAC de 25 %
$AMAT : −48 % → TCAC de 24 %
$LRCX : −47 % → TCAC de 24 %
$TER : −46 % → TCAC de 23 %
$MRVL : −46 % → TCAC de 23 %

Juste une expérience de pensée
Voici le CAGR que vous obtiendriez sur certaines actions IA de grande qualité si elles retrouvaient leurs ATH d'ici 3 ans :
$TSEM : −74 % depuis l'ATH → 57 % de CAGR
$AMKR : −61 % → 36 % de CAGR
$INTC : −57 % → 33 % de CAGR
$COHR : −53 % → 29 % de CAGR
$BESI : −52 % → 28 % de CAGR
$GLW : −52 % → 28 % de CAGR
$KLAC : −49 % → 25 % de CAGR
$AMAT : −48 % → 24 % de CAGR
$LRCX : −47 % → 24 % de CAGR
$TER : −46 % → 23 % de CAGR
$MRVL : −46 % → 23 % de CAGR

Juste une expérience de pensée
Voici le TCAC que vous obtiendriez sur certaines actions de l’IA de haute qualité si elles revenaient à leurs sommets historiques en 3 ans :
$TSEM : −74 % par rapport au sommet historique → 57 % de TCAC
$AMKR : −61 % → 36 % de TCAC
$INTC : −57 % → 33 % de TCAC
$COHR : −53 % → 29 % de TCAC
$BESI : −52 % → 28 % de TCAC
$GLW : −52 % → 28 % de TCAC
$KLAC : −49 % → 25 % de TCAC
$AMAT : −48 % → 24 % de TCAC
$LRCX : −47 % → 24 % de TCAC
$TER : −46 % → 23 % de TCAC
$MRVL : −46 % → 23 % de TCAC

Juste une expérience de pensée
Voici le TCAC que vous obtiendriez sur certaines actions d’IA de grande qualité si elles retrouvaient leur plus haut historique dans les 3 ans :
$TSEM : −74 % depuis son plus haut historique → 57 % de TCAC
$AMKR : −61 % → 36 % de TCAC
$INTC : −57 % → 33 % de TCAC
$COHR : −53 % → 29 % de TCAC
$BESI : −52 % → 28 % de TCAC
$GLW : −52 % → 28 % de TCAC
$KLAC : −49 % → 25 % de TCAC
$AMAT : −48 % → 24 % de TCAC
$LRCX : −47 % → 24 % de TCAC
$TER : −46 % → 23 % de TCAC
$MRVL : −46 % → 23 % de TCAC

Là, ça, c’est une baisse
$INTC -50%
$MRVL -37%
En un seul mois.
On commence enfin à voir des prix très intéressants. Le marché n’intègre plus de croissance ni d’expansion des marges jusqu’en 2030 inclus.

Si $LITE est si pessimiste à l'égard de sa propre action, qu'est-ce que cela dit de $COHR et de $AAOI ?
Je trouve qu'il s'agit d'une évolution très à contre-courant du discours dominant sur l'optique.

En d’autres termes, $LITE a renoncé à son potentiel de hausse boursière indépendant en échange du potentiel de hausse boursière de $MRVL
Cette entreprise était censée être une grande gagnante de la révolution à venir des réseaux optiques
Pourtant, la direction pensait qu’elle ferait moins bien que $MRVL
. Cela rend $MRVL encore plus impressionnant.

Je ne suis pas sûr que le marché actions retrouve de la vigueur avant que nous ayons davantage de données permettant de savoir si 2026 marque un pic de croissance des revenus pour $ANT/OAI, suivi d’un net ralentissement en 2027
Même si nous parvenons à résoudre la situation avec l’Iran, les doutes sur le financement des dépenses d’investissement persisteront tant qu’il ne sera pas clair si l’IA peut réellement atteindre des billions de revenus annuels avant 2030