DanielRomero

Jensen regarde chaque société de semi-conducteurs 10x alors que $NVDA est encore en dessous de ses sommets d'octobre 2025

Les prix des MLCC montent si vite que les commerçants chinois mettent à jour leurs devis toutes les 30 minutes
TrendForce rapporte que sur le marché de Huaqiangbei à Shenzhen, les commerçants mettraient à jour leurs devis MLCC toutes les 30 minutes, alors que la demande des serveurs IA, des ASIC IA et des véhicules électriques entre en collision avec une offre restreinte en composants haut de gamme
L'électronique grand public reste faible, mais le matériel IA nécessite bien plus de MLCC à haute capacité et haute fiabilité
Cela attire la capacité vers les spécifications premium et loin des comp

Le rapport (pas si) récent de SemiAnalysis...
- $NVDA voulait une configuration à 4 puces avec 16 piles HBM dans un seul boîtier avancé
- Cependant, cela n'est pas encore possible avec des rendements élevés sans substrats en verre
Au lieu de cela, Rubin Ultra passera à une configuration 2+2 : deux boîtiers à deux puces sur la même carte
Le système conserve toujours quatre puces GPU, et le serveur Kyber préserve toujours l'empreinte de calcul et de HBM prévue.
La conception est répartie sur la carte car le boîtier n'est pas prêt pour le volume
Il s'agit d'une solution de contournement pendant q

Ouster $OUST est maintenant en hausse :
+93 % par rapport à mon premier achat
+148 % depuis ma mise à jour renforçant la conviction
À un moment donné, j'étais en baisse de 40 % sur mes actions d'origine. Maintenant, je suis en hausse de 137 % au total
C'est le pouvoir de construire une conviction et d'accumuler pendant la faiblesse

Cantor Fitzgerald a relevé son objectif de cours $AMD de 500 $ à 700 $ tout en maintenant une note de surpondération
La firme a déclaré qu'AMD a la dynamique de calcul la plus forte parmi les entreprises de semi-conducteurs
Cantor considère toujours $NVDA et $AVGO comme peu coûteux, tout en adoptant une vision plus prudente sur $QCOM, arguant que l'action pourrait revenir à être évaluée principalement comme une histoire de smartphone

$AMD annoncera probablement Anthropic comme client le 22 juillet
De Citi il y a un mois : « Nous pensons qu'AMD a gagné Anthropic comme client pour son accélérateur IA MI450, sur la base de nos discussions avec des contacts de l'industrie, et nous nous attendons à ce qu'AMD l'annonce lors de l'Advancing AI Day en juillet », ont écrit les analystes de Citi.

Je n'avais aucune idée que c'était si grave
$IREN a sérieusement payé le plus que n'importe quelle entreprise ait jamais payé pour sponsoriser un club américain
L'accord précédent de patch Rakuten des Warriors était $20M par an.
IREN paie plus de 2.5x cela
C'est fou.

Les goulots d'étranglement des semi-conducteurs se déplacent maintenant vers les matériaux
Les gaz spéciaux deviennent le principal point de pression
L'hexafluorure de tungstène, ou WF6, est utilisé pour déposer des films de tungstène à l'intérieur des puces, notamment dans la DRAM, la NAND et la logique avancée
Les prix ont bondi de plus de 200%, en partie à cause des contrôles chinois des exportations de tungstène et des réductions potentielles de production des fournisseurs japonais Kanto Denka Kogyo (4047.T) et Central Glass (4044.T)
Cela profite à des fournisseurs alternatifs comme SK Spe

La demande de mémoire pour l'IA physique sera bien plus importante que ce que les gens anticipent
$MU a déclaré que les robots humanoïdes embarquent 10 fois la capacité mémoire d'un véhicule L2+ moyen
La voiture moyenne dispose aujourd'hui d'environ 16 Go de DRAM, tandis que les véhicules autonomes de niveau L4 peuvent nécessiter plus de 300 Go
On s'attend à ce que les robots humanoïdes utilisent des plates-formes de calcul comparables à celles des véhicules autonomes haut de gamme
Dans ces conditions, si l'IA physique atteignait une échelle de 100 millions de robots humanoïdes, ou de robots é

Jefferies prévoit une hausse des prix de la mémoire de 40 à 50 % en glissement trimestriel au T3 2026, suivie d'une autre hausse de 30 à 40 % en glissement trimestriel au T4 2026
$MU prévoit un BPA de 31 $ au troisième trimestre civil 2026
Si les prix augmentent encore de 35 % puis restent stables jusqu'en 2027, Micron se négocierait à moins de 7 fois le BPA de 2027
Cependant, Jefferies est encore plus optimiste que cela
Pour 2027, Jefferies s'attend à ce que les prix de la mémoire restent 40 à 45 % plus élevés en glissement annuel. Aucun soulagement n'est attendu avant 2028, date à laquelle d

Une capitalisation boursière $100B entièrement diluée était insensée
$CBRS revient maintenant à la réalité
Pour ceux que ça intéresse...
S'ils atteignent $6B de revenus d'ici 2028 avec leur marge brute ciblée de 60 %, cela impliquerait 3,6 milliards de dollars de bénéfice brut
Donc maintenant, elle se négocie à 10x le bénéfice brut estimé de 2028 (optimiste) sur une base de capitalisation boursière de base. Sur une base entièrement diluée, c'est 15x
L'effet de levier opérationnel sera encore loin d'être optimal d'ici là, mais $AMD et $AVGO se négocient à environ 30x et 20x le bénéfic

Les investisseurs en mémoire discutent avec les équipes de direction depuis 6 mois.

$NBIS a désormais une capitalisation boursière 3,6 fois supérieure à $IREN
En janvier de cette année, ce n'était que 1,5x
Il semble que la pile logicielle était importante après tout

Rappelez-vous quand les haussiers du pétrole disaient que c'était leur tour maintenant

Le marché est maintenant divisé entre les pigeons (acheter de la mémoire) et les gagnants (vendre de la mémoire).

"Donc $MU s'échangeait à 5 fois les bénéfices"
"oui, Dave"
"Et les prix de la mémoire continuaient d'augmenter"
"exact."
"Et tu as acheté $ADBE parce qu'on t'a dit que la mémoire est cyclique"
"c'est exact, Dave"