DanielRomero

Powertech monopolise toute l’attention au forum SEMICON
Le public s’est réveillé après les présentations de $LRCX et $AMAT
Première ligne de production de masse FOPLP automatisée pour le HPC, utilisant d’imposants panneaux de 515 × 510 mm

Analogies high-tech au SEMICON par MediaTek
Que se passe-t-il quand les pizzas deviennent trop grandes ?
On les fait rectangulaires
Même chose pour le packaging avancé. À mesure que les boîtiers d’IA grandissent, les wafers ronds deviennent trop petits et inefficaces, et les panneaux rectangulaires sont bien plus logiques

L’IA physique monte en puissance
▶️ Les expéditions mondiales de robots humanoïdes ont dépassé 22 000 unités au 1S26, en hausse de 300 % sur un an
▶️ Counterpoint prévoit plus de 50 000 unités en 2026, soit une croissance d’environ 210 % sur un an
La Chine domine le marché
AgiBot a expédié environ 9 700 unités, soit une part de 43,1 %, tandis que Unitree a expédié plus de 7 000 unités, soit une part de 31,1 %
À eux deux, ils ont représenté environ 75 % des expéditions mondiales, tandis que les cinq principaux fabricants en ont représenté 86 %
Par secteur d’utilisation :
· Divertissement et spe

Peut-être que je deviens fou
Je pense que $IREN fonctionne bien et que les résultats ont été presque aussi bons que ceux de $NBIS
Je pense sincèrement que le seul point négatif majeur et évident dernièrement a été le package de rémunération des dirigeants
À part cela, on pourrait soutenir que l’ARR ne s’accélère pas assez vite, mais il s’agit finalement d’un problème de calendrier qui a peu de conséquences sur la thèse à long terme

L’un des secteurs sur lesquels je deviens beaucoup plus optimiste est le FOPLP
J’ai déjà 2 positions, mais je vais probablement en ajouter d’autres
Je trouve fou que personne n’en parle vraiment sur X
Certaines entreprises affichent un carnet de commandes complet jusqu’en 2030, avec des revenus et des commandes en hausse à des taux élevés à deux et trois chiffres dans tout le secteur
Ce n’est qu’une question de temps avant qu’il ne devienne un favori des investisseurs particuliers, aux côtés de la mémoire, de l’optique et des néo-clouds

Samsung (005930.KS) défie $TSM production avec le packaging au niveau du panneau
Samsung prévoit de lancer la production de masse de sa plateforme FOPLP de 415×510 mm vers 2028, en conservant un format de panneau nettement plus grand que le standard de 310×310 mm de TSMC
Le panneau plus grand de Samsung offre une surface utilisable 2,2× supérieure à celle d’un panneau de 310×310 mm, ce qui pourrait procurer des avantages significatifs en termes de coût unitaire. Samsung dispose également déjà d’une expérience de fabrication PLP à grand volume pour les puces mobiles et portables, ainsi que d’in

Powertech ( s’impose comme un fournisseur clé de packaging avancé pour $AMD et $AVGO
AMD et Broadcom ont déjà réservé la majeure partie de la capacité FOPLP prévue de Powertech, la production de masse devant commencer d’ici mi-2027. La capacité devrait passer de 1 000 panneaux/mois en 2026 à 2 000 d’ici mi-2027, puis à 5 000 en 2028
Powertech prévoit que l’investissement total dans la plateforme atteindra 70 milliards de dollars taïwanais, tandis que l’investissement initial dans la ligne pilote devrait atteindre son seuil de rentabilité en 2027. La direction s’attend à ce que le FOPLP devien

$IREN prévoit 25–30 milliards de dollars de dépenses d’investissement pour l’exercice 2027
· $14B est déjà sécurisé grâce aux prépaiements et au financement des GPU
· Un autre $8B devrait être obtenu par les mêmes moyens
· Il reste donc 3–8 milliards de dollars à financer
· Le reste proviendra des flux de trésorerie, du financement des centres de données et de l’émission d’actions
Le plan n’est pas insensé, surtout si le cours de l’action continue de progresser
Mais tant de gens sont incapables de lire au-delà du titre

$IREN suscite tellement d’avis débiles
C’est pénible à lire ou à écouter
Pour une raison quelconque, cette entreprise attire les critiques les plus amateurs, avec la capacité d’attention la plus limitée

$MU aujourd'hui sur l'équilibre entre l'offre et la demande :
« Nous pensons que l'offre significative ne commencera à monter en puissance qu'en 2028, et même alors, il ne s'agira que de la phase initiale de cette montée en puissance. Elle gagnera en dynamisme au cours des années suivantes. »
« Il faudra un certain temps pour que le secteur trouve un nouvel équilibre. Nous n'avons pas encore de visibilité sur le moment exact où cela se produira. »

$MU sur la co-conception de mémoires avec ses plus grands clients :
« Nous nous intégrons de plus en plus aux feuilles de route de R&D de nombreux clients. Ils nous soumettent des idées toujours plus ambitieuses, et nous travaillons activement sur des projets qui repoussent les capacités de ce que la mémoire peut offrir.
Ces relations de co-conception approfondies sont difficiles à reproduire auprès de plusieurs fournisseurs. Les clients ne peuvent généralement établir une collaboration aussi étroite qu’avec une ou deux entreprises. Lorsque vous empruntez cette voie, la relation commence à res

Tu es sur la touche ? $NVDA indique qu’il progressera de 70 % alors que l’offre est limitée, et tu es sur la touche ?

Les implications de $NVDA prévoyant une croissance de 70 % pour l’exercice 2028 sont énormes
Cela placerait $NVDA à environ $730B de chiffre d’affaires et $420B de bénéfice d’exploitation
À ce niveau, $NVDA se négocierait à seulement 12 fois son EBIT de 2028
À quel point cela semble-t-il fou ?