DanielRomero

Graphique assez utile de Bernstein sur la monétisation de MW

Les substrats ABF sont déjà entièrement réservés jusqu’en 2028
$NVDA, $AMD et les hyperscalers réservent des capacités afin de sécuriser leurs approvisionnements en substrats Ajinomoto Build-up Film jusqu’en 2028
Les clients encouragent également les fournisseurs à commencer à planifier des expansions pour 2029–2030, notamment via de nouveaux accords de co-investissement

Reuters rapporte que $MSFT, $META, $ORCL, $AMZN et $GOOG ont 1,1 billion de dollars de paiements de location engagés pour des contrats de location qui n’ont pas encore commencé
Microsoft a déclaré 329,1 milliards de dollars, Meta 279,0 milliards de dollars auxquels s’ajoutent 68 milliards de dollars signés en juillet, Oracle 260 milliards de dollars, Amazon 137,2 milliards de dollars et Alphabet 85,2 milliards de dollars
Les contrats d’Oracle durent généralement 15–19 ans

Le PDG d’Ayar Labs, Mark Wade, a déclaré que les déploiements à grande échelle d’optiques co-intégrées restent en bonne voie pour monter en puissance en 2028–2029
Il a identifié la chaîne d’approvisionnement taïwanaise des fonderies, du packaging et des systèmes comme essentielle à la commercialisation

Revenons à cet appel prophétique de Morgan Stanley du 29 juin
Leopold aurait dû lire ceci et vendre ses positions au plus vite

J’avoue que les mises à jour 13F de Situational Unawareness et voir X s’emballer à leur sujet vont me manquer.

Selon des sources du secteur, $SKHY, $MU et Samsung auraient vendu et entièrement alloué la totalité de leur capacité de production de DRAM et de mémoire à large bande passante pour 2027
Il semble qu'une nouvelle année de bénéfices records soit déjà assurée

$SPCX en baisse de 10 % sur le marché avant l'ouverture
Ce n'est probablement pas ainsi qu'Elon pensait que cela allait se passer

Samsung dévoile le zHBM, promettant des performances jusqu’à 8× supérieures à celles de la HBM5
Samsung a dévoilé le zHBM, une architecture de mémoire 3D de nouvelle génération qui empile verticalement plusieurs unités HBM directement au-dessus d’un accélérateur d’IA, au lieu de les placer à côté du processeur dans la configuration 2,5D conventionnelle
Samsung affirme que le zHBM pourrait offrir :
- Des performances 4–8× supérieures à celles de la HBM5
- Jusqu’à 3× plus de performances par watt
- Une résistance thermique réduite de plus de 50 %
Le principal avantage réside dans des distance

CoPoS s’oriente vers la commercialisation, les fournisseurs taïwanais saisissent l’opportunité
$TSM et Intel font progresser leurs projets de packaging sur substrat de verre, avec une validation prévue en 2026 et une production de masse ciblée pour 2028. Les fournisseurs taïwanais Grand Process Technology (3131), All Ring Tech (6187) et Gallant Precision (6640) devraient en bénéficier
Le packaging des puces d’IA passe d’une production au niveau des wafers à une production au niveau des panneaux. Intel travaille avec Lens Technology sur le packaging sur substrat de verre, tandis que TSMC pours

Mon Dieu $NBIS

Forte pression vendeuse sur les semi-conducteurs, même après les mises à jour récentes du rapport institutionnel que nous avons reçues
Plus les résultats et les perspectives d’Amazon et de Samsung
Les obligations n’empêchent pas les actions de décoller pour le moment

$NVDA responsable du réseau Gilad Shainer :
« L’entraînement était compliqué, mais l’inférence est plus difficile. »
La raison en est que l’entraînement est relativement prévisible et synchronisé, tandis que l’inférence est plus dynamique, avec un trafic sensible à la latence entre les GPU, les CPU, le stockage et les réseaux.
Shainer a déclaré que l’avantage de Nvidia ne tient pas à un seul commutateur ou à un seul protocole. Il réside dans l’intégration des GPU, de NVLink, de Spectrum-X, de ConnectX, de BlueField, du stockage et des logiciels dans un seul système synchronisé.
Spectru

3 faucons de la Fed réclament une nouvelle hausse des taux
Trois responsables de la Fed qui s’étaient opposés lors de la réunion FOMC de juillet ont averti que l’inflation pourrait rester au-dessus de la cible de 2% tant que les taux ne seront pas relevés rapidement
La présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a déclaré :
« C’est le moment pour le FOMC d’agir afin de ramener plus vite le taux d’inflation PCE vers sa cible de 2%. »
Elle a ajouté :
« Plus la forte inflation dure, plus il devient difficile et coûteux de la ramener ensuite. »
Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kash

La banque d’investissement mondiale Nomura Securities a maintenu sa recommandation « Acheter » et un objectif de cours de 670 000 ₩ pour Samsung Electronics
Le cabinet estime qu’en dépit de la hausse des inquiétudes du marché concernant le cycle de la mémoire, les pénuries d’offre de mémoire devraient persister jusqu’en 2027–2028. Combiné au programme massif de retour de capital aux actionnaires de Samsung, Nomura s’attend à ce que cela entraîne une réévaluation de la valorisation de l’entreprise
C.W. Jung, analyste chez Nomura, a écrit dans une note publiée le 31 juillet :
« Alors que les inq