Récemment, la reprise du marché est-elle une « liquidation » ou une réussite de la formation d’un plancher ? La épée des taux d’intérêt reste suspendue au-dessus de nos têtes !

Bitcoin a rebondi depuis le creux autour de 59 000 dollars, l’humeur du marché semble à nouveau s’agiter, certains amis pourraient penser que la inversion est arrivée. Mais je pense que cette reprise n’est au mieux qu’une correction des indicateurs techniques, le fond probable doit encore être testé. Déjà en octobre dernier, lorsque le Bitcoin était au-dessus de 100 000 dollars, j’avais publié une analyse basée sur le cycle de réduction de moitié du Bitcoin, indiquant clairement que 126 200 dollars représentaient le sommet de ce cycle, et que le marché entrerait dans un marché baissier prolongé. Cette conclusion a été vérifiée depuis.

La variable clé cette année reste la trajectoire des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Actuellement, la Fed n’envisage ni « réduire les taux », ni simplement « rester immobile » — la hausse des taux est passée d’une option théorique à un événement hautement probable dans la tarification du marché et les prévisions des banques d’investissement. Les données CPI de ce mercredi seront le prochain catalyseur clé : si l’inflation continue de dépasser les attentes à la hausse, la probabilité que la Fed envoie un signal clair de hausse des taux lors de la réunion de juin augmentera considérablement, ce qui laissera encore beaucoup d’espace à la baisse pour le marché.

L’indicateur MVRV Z-Score affiche une valeur de 0,24, laissant encore une certaine marge de baisse. Selon les données historiques, la véritable zone de plancher se situe généralement entre -0,3 et -0,6, moment auquel il sera approprié de déployer audacieusement des positions en spot. Par conséquent, la stratégie actuelle reste principalement de suivre la tendance en vendant à découvert en haut.

Du point de vue du graphique, la zone de résistance se situe entre 64 300 et 65 000 dollars, où l’on peut continuer à jouer la baisse ; le support en dessous se trouve autour de 62 300 dollars et du précédent plus bas à 59 000 dollars. La zone de fond cette fois se situe autour de 53 000 dollars, avec une extrême à environ 45 000 dollars — si cette position est atteinte, je renforcerai massivement mes positions en spot.

Concernant Ethereum, il faut surveiller la résistance en haut entre 1717, 1750 et 1818 dollars, et le support en dessous autour de 1638, 1500 et 1444 dollars. En cas de marché extrême, la fourchette se situe entre 1122 et 800 dollars, avec également la possibilité de déployer massivement en plusieurs fois en spot.

Le contenu de cet article reflète uniquement l’opinion personnelle de Jiang Feng, et ne constitue en aucun cas un conseil d’investissement. La tendance du marché est influencée par de nombreux facteurs, et toute décision comporte un risque de biais ou d’erreur. Il est important de décider de manière indépendante et prudente en fonction de votre situation, de ne pas suivre aveuglément, et de faire attention à la gestion des positions et au contrôle des risques. Les gains et pertes sont à votre charge.

Rédigé par : Jiang Feng Capital
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