Récemment, je réfléchissais à une question : pourquoi certains ne se concentrent que sur les tokens à cent fois, tout en ignorant la valeur de configuration des tokens à dix fois ? En réalité, c’est une question d’équilibre entre risque et rendement.

Pour commencer, la conclusion : dans un marché haussier, les altcoins ne sont pas facilement à zéro, mais il existe effectivement des cas où leur croissance est décevante. Parmi les tokens à cent fois sélectionnés, la capitalisation boursière est faible, ils ne sont pas encore pleinement reconnus par le marché, et par la suite, ils peuvent soit s’envoler bien au-delà de cent fois, soit être décevants voire entraîner des pertes. Le problème est que, faute de fonds suffisants, d’intérêt institutionnel ou de gros erreurs de la part de l’équipe, le prix peut être maintenu par l’enthousiasme du marché haussier, mais le projet est en réalité déjà mort, attendant simplement la fin du marché haussier pour se révéler.

C’est pourquoi ma stratégie consiste à allouer simultanément des fonds à des tokens à dix fois et à des tokens à cent fois. Les tokens à dix fois ont de fortes chances de vous faire gagner de l’argent dans un marché haussier, même si leur plafond n’est pas élevé, leur limite inférieure étant assurée. La sélection des tokens à dix fois doit se faire sur la base de fondamentaux déjà reconnus par le marché haussier. Cela permet d’utiliser la stabilité des tokens à dix fois pour couvrir le risque des tokens à cent fois.

En ce qui concerne les critères pour les tokens à dix fois, je commence par exclure certains secteurs : les leaders des blockchains publiques comme Bitcoin et Ethereum, les tokens de confidentialité, l’Internet des objets, les portefeuilles, ainsi que les secteurs innovants comme les dérivés décentralisés, le prêt, le stockage ou la DAO, qui manquent d’innovation. En dehors de ces secteurs, les leaders dans d’autres domaines ont de grandes chances d’être des opportunités à dix fois.

Prenons l’exemple des DEX : leur capitalisation historique maximale était de 110 milliards de dollars, elle n’est actuellement que de 14,57 milliards, ce qui laisse près de 8 fois de potentiel de croissance par rapport au sommet précédent. Uniswap, en particulier, avec ses innovations V3 et uniswapx, n’a pas de problème de potentiel. Les nouveaux secteurs sont similaires : L2 comme OP ont une capitalisation de 2 milliards de dollars, alors que Polygon, autre leader, a atteint 26 milliards lors de son pic, laissant encore 3,5 fois de potentiel. En étant optimiste sur la sous-estimation de ces nouveaux leaders, un achat simple peut déjà commencer à viser un rendement de dix fois.

Et pour les tokens à dix fois qui ne sont pas des leaders, comment les choisir ? Je me base sur trois dimensions.

Premièrement, vérifier si le projet est toujours en vie. Sur CoinMarketCap, regarder si le volume de trading est suffisant, si la tendance du prix est normale, et sur quelles plateformes il est listé. Sur la blockchain, examiner la liquidité, l’activité sur les réseaux sociaux, la vraie interaction sur Telegram et Discord.

Deuxièmement, la force du background. Vérifier la discussion réelle et l’intérêt élevé sur YouTube et Twitter, idéalement avec une chaîne propre au projet, et si les fondateurs ou l’équipe ont déjà montré leur visage, c’est un plus. Sur ChainBroker, voir si des investisseurs institutionnels connus sont impliqués, et sur le site officiel ou Dextool, vérifier si le volume de trading et la TVL (Total Value Locked) sont en croissance continue.

Troisièmement, l’économie du token. Vérifier la FDV (Fully Diluted Valuation) et la MC (Market Cap) pour l’offre en circulation et l’offre maximale. Si le token va être massivement libéré prochainement, approchant une circulation totale, il faut regarder la FDV — un chiffre trop élevé n’est pas favorable à une croissance explosive. Si la libération est limitée, alors la MC est à considérer. Les tokens dans des secteurs où le classement actuel n’est pas en tête, mais dont la technologie et les fondamentaux laissent penser à une sous-estimation, sont aussi de bonnes options.

Un autre détail important est le prix du token. Plus le prix est bas, plus l’appétit des petits investisseurs est fort. Il faut donc privilégier des tokens à moins d’un dollar, comme SHIB à l’époque, où quelques centaines de yens permettaient d’avoir des centaines de millions de tokens, ce qui est très attractif pour attirer de nouveaux investisseurs. Concernant la méthode d’introduction, un lancement équitable (fair launch) est plus juste, mais peut manquer de fonds par la suite, ce qui dépend de la popularité du projet ; un pré-minting dépendra de la proportion détenue par les VC et l’équipe, et de la durée de verrouillage, car un projet honnête ne vendra pas massivement dès le début.

La proportion de gros investisseurs (whales) doit être vérifiée via un explorateur blockchain. Leur accumulation initiale peut en réalité soutenir le prix, car cela indique une manipulation contrôlée par des acteurs majeurs, ce qui facilite la montée du prix. La capacité du token à donner du pouvoir est essentielle : il faut consulter le white paper, car un projet avec une réelle capacité d’incitation a généralement un potentiel de croissance plus important. Sans cela, même un bon projet ne pourra pas décoller.

En suivant sérieusement cette méthode pour filtrer les secteurs, il est fort probable de trouver votre token à cent fois. Mais une fois trouvé, il faut continuer à surveiller, vérifier régulièrement les actualités pour juger de l’avancement du projet, comparer avec la feuille de route, et suivre les nouvelles concernant l’incitation du token et la contraction monétaire, qui sont des catalyseurs à court terme. Des actualités fréquentes indiquent soit un projet en pleine effervescence, soit une campagne marketing en cours, et ces deux cas méritent une attention particulière sur la dynamique du prix secondaire.

C’est ainsi que je conçois tout le cadre de sélection pour les tokens à dix fois. La logique pour les tokens à cent fois est similaire, mais plus stricte, je l’aborderai en détail une prochaine fois.