Récemment, j'ai vu beaucoup de débutants ne pas faire la différence entre Token et Coin, ces deux concepts étant effectivement faciles à confondre, surtout depuis l'apparition d'Ethereum, où les deux termes sont souvent utilisés de manière interchangeable. Je vais vous aider à clarifier cela.

Les premières cryptomonnaies étaient principalement appelées Coins, comme Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, puis l'apparition d'Ethereum a tout changé. Avec le développement de l'écosystème, le concept de Token est devenu de plus en plus populaire, traduit en chinois par jeton ou cryptomonnaie, ce qui a conduit beaucoup de gens à ne pas bien distinguer. En réalité, la différence est très claire.

La caractéristique la plus essentielle d’un Token est qu’il ne possède pas sa propre blockchain native. Les Tokens sont émis sur d’autres blockchains publiques, et fonctionnent généralement uniquement sur des couches Layer-2 ou Layer-3. Après le lancement de la norme ERC-20 par Ethereum en 2015, n’importe qui pouvait y émettre son propre Token, ce qui explique pourquoi Ethereum est devenue la blockchain avec le plus grand volume d’émission de Tokens. En comparaison, un Coin possède sa propre blockchain Layer-1 indépendante, c’est la différence principale.

Du point de vue des applications écologiques, la scalabilité des Tokens est bien supérieure à celle des Coins. Les Coins résolvent principalement les problèmes d’infrastructure, tandis que les Tokens sont développés pour créer diverses applications et services sur leur base. Cela signifie que les scénarios d’utilisation des Tokens sont plus riches et qu’il est plus facile d’y ajouter de nouvelles fonctionnalités. Par exemple, MakerDAO peut lancer de nouvelles activités à tout moment, mais si un Coin échoue, il n’y a souvent plus de marge de manœuvre.

Les Tokens peuvent être classés en trois catégories selon leur fonction. La première est le Token de paiement, principalement utilisé pour réaliser des paiements sécurisés, efficaces et à faible coût, comme les stablecoins. La deuxième catégorie concerne les Tokens fonctionnels, comme les tokens ERC-20 sur Ethereum, qui servent principalement de passeports d’accès aux applications. La troisième catégorie est celle des Tokens d’actifs, dont la détention signifie que vous faites partie du projet, et que vous pouvez profiter de la valeur du Token, un peu comme des actions. Cependant, en pratique, il est difficile de faire une distinction claire, car un Token possède souvent plusieurs attributs en même temps.

En ce qui concerne le rendement d’investissement, la volatilité des Tokens est généralement plus grande que celle des Coins. Des Tokens comme UNI ou MKR ont souvent des fluctuations de prix supérieures à celles du BTC ou de l’ETH, ce qui est particulièrement évident lors des marchés haussiers, créant plus d’opportunités pour les investisseurs à court terme. Mais cette forte volatilité implique aussi un risque élevé, il faut donc faire preuve de prudence.

Il existe principalement deux façons de trader des Tokens. La première est le trading au comptant, c’est-à-dire l’achat et la vente directs. Par exemple, si le prix actuel de UNI est de 3,26 dollars, en achetant vous obtenez la propriété. Mais il faut faire attention aux faux tokens, car il peut y avoir beaucoup de tokens portant le même nom ; il faut toujours vérifier l’adresse du contrat via le site officiel ou un explorateur de blockchain. La seconde est le trading sur marge, où l’on n’utilise qu’une partie des fonds comme garantie. Par exemple, en utilisant un levier de 10x pour acheter UNI, avec seulement 0,326 dollar, on peut contrôler une position d’un UNI. Ce type de trading ne concerne pas la possession réelle du token, mais comporte un risque plus élevé, il faut donc bien gérer le levier, idéalement pas plus de 10x.

En regardant la performance récente de MATIC, son prix actuel est de 0,18 dollar, ce qui est bien inférieur à son sommet historique, mais lors des baisses, il résiste mieux que le marché, et lors des hausses, il augmente davantage. Ce genre de Token est donc plutôt adapté au trading à court terme. APE, actuellement à 0,14 dollar, a chuté de son sommet de 32 dollars, ce qui est une survente, et pourrait rebondir.

En résumé, Token et Coin ont chacun leurs avantages, et l’un ne peut pas remplacer l’autre. Si vous souhaitez investir dans des Tokens, il faut choisir une plateforme d’échange sûre et fiable, commencer avec de petites sommes pour apprendre et accumuler de l’expérience, sans investir de grosses sommes dès le départ. En particulier, soyez vigilant avec les Tokens nouvellement lancés, car ces actifs sont très volatils et présentent un risque élevé de liquidation.