Récemment, j'ai vu beaucoup de débutants poser une question dans la communauté : que signifie exactement le pnl dans la crypto ? En fait, ce concept est particulièrement important pour les traders, mais beaucoup ne le comprennent pas dès le départ. Je vais partager ma propre compréhension.

En termes simples, le pnl est votre profit ou votre perte. Mais il y a plusieurs détails à clarifier. Par exemple, vous avez acheté 1 ETH pour 1970 dollars, et le lendemain, il monte à 1990 dollars, cette différence de 20 dollars est votre pnl. Cela semble simple, mais en pratique, il y a bien plus que cela.

Tout d'abord, il faut comprendre le concept de MTM, c'est-à-dire l’évaluation de votre position selon le prix du marché. La valeur de chaque crypto que vous détenez fluctue avec le prix du marché. C'est la base pour calculer le pnl. Une formule clé : la variation du pnl est la différence entre le prix du marché d’aujourd’hui et celui d’hier.

Mais ici, il y a deux cas. L’un est le profit ou la perte réalisé, c’est-à-dire que vous avez vraiment vendu, et l’argent est dans votre poche. Par exemple, vous avez acheté DOT à 70 dollars et vendu à 105 dollars, ce qui donne un profit de 35 dollars, c’est une vraie profit ou perte. L’autre est le profit ou la perte non réalisé, c’est-à-dire que vous n’avez pas encore vendu, c’est juste un chiffre sur le papier. Par exemple, vous avez acheté un contrat ETH à 1900 dollars, et le prix de référence actuel est de 1600 dollars, vous avez donc une perte flottante de 300 dollars. Ces deux concepts sont faciles à confondre, mais ils ont un impact important sur la prise de décision.

Concernant le calcul du pnl, il existe plusieurs méthodes. La méthode FIFO (premier entré, premier sorti) consiste à calculer selon le prix d’achat le plus ancien, la méthode LIFO (dernier entré, premier sorti) utilise le prix d’achat le plus récent, et il y a aussi la méthode du coût moyen pondéré. Prenons FIFO : supposons que Bob ait acheté un ETH à 1100 dollars, puis un autre à 800 dollars. Un an plus tard, il vend un ETH à 1200 dollars. Avec FIFO, le coût initial est 1100 dollars, la vente à 1200 dollars, donc un profit de 100 dollars. Mais si on utilise LIFO, le coût initial devient 800 dollars, et le profit est de 400 dollars. La même transaction peut donner des résultats très différents selon la méthode utilisée.

Il y a aussi une méthode pratique appelée « depuis le début de l’année », particulièrement adaptée pour ceux qui détiennent longtemps. Par exemple, si vous détenez 1000 dollars en ADA au 1er janvier 2022, et qu’au 1er janvier 2023, cela vaut 1600 dollars, vous avez un profit non réalisé de 600 dollars. Cette méthode permet d’avoir une vision claire de vos investissements à long terme.

Si vous avez peu de transactions, vous pouvez calculer le pnl pour chaque opération. Ou utiliser le pourcentage de profit, par exemple si vous avez acheté BNB à 300 dollars et vendu à 390 dollars, le profit est de 90 dollars, soit 30 %. Cela permet de comparer plus intuitivement l’efficacité de différentes transactions.

Pour ceux qui font du trading de contrats à terme perpétuels, le calcul du pnl sera un peu plus complexe. Il faut additionner profit ou perte réalisés et non réalisés, tout en tenant compte des frais de transaction et des taux de financement. Mais la logique de base reste la même.

Honnêtement, comprendre vraiment le pnl aide énormément dans le trading. Non seulement cela vous permet de savoir combien vous avez gagné ou perdu, mais surtout, cela vous aide à évaluer si votre stratégie fonctionne. Aujourd’hui, beaucoup d’outils de trading et de bots peuvent calculer cela automatiquement, mais il est plus important de comprendre le principe par soi-même. Ainsi, lorsque vous voyez des chiffres, vous comprenez vraiment ce qu’ils signifient, plutôt que d’être simplement guidé par les chiffres. Si vous êtes intéressé, vous pouvez essayer sur Gate, en utilisant des données en temps réel pour pratiquer ces calculs, cela vous aidera à mieux comprendre.