Récemment, en discutant avec des amis des phénomènes intéressants sur le marché des cryptomonnaies, je me suis rendu compte que beaucoup de gens ne comprennent pas vraiment la théorie de la collecte de fonds selon Wyckoff. Moi-même, il y a quelque temps, j’ai utilisé cette approche pour acheter en bas autour de 1400 ETH, et jusqu’à présent, cela s’est avéré plutôt rentable. Aujourd’hui, je vais simplement parler de la logique derrière cela, ce n’est pas une leçon sur les chandeliers, mais plutôt un partage de ma compréhension personnelle.

Pour faire simple, l’idée centrale de la collecte de fonds selon Wyckoff est « faire semblant d’attaquer par derrière ». Imaginez que vous êtes un gros investisseur intelligent, découvrant qu’un actif est particulièrement précieux, mais que le marché ne l’a pas encore réalisé. Vous souhaitez accumuler une grande position, mais acheter directement en dépensant beaucoup ferait augmenter le prix, ce qui coûterait trop cher. Donc, vous devez jouer avec une certaine stratégie.

Tout le processus peut être divisé en trois phases. La première phase consiste à créer de la panique, où les gros investisseurs commencent à vendre une partie de leurs positions, faisant baisser le prix, comme en diffusant des nouvelles négatives. Ensuite, on entre dans une phase de consolidation horizontale, qui est la partie la plus critique. Le prix oscille dans une certaine plage, semblant ne pas bouger, mais en réalité, les gros investisseurs accumulent discrètement. Ils achètent et vendent en même temps, créant de fausses ruptures, piégeant les petits investisseurs pour qu’ils vendent à perte, puis ils reprennent la position eux-mêmes. Ce processus peut durer plusieurs semaines, voire plusieurs mois. Enfin, lorsque la majorité des fonds est accumulée, les gros investisseurs commencent à pousser le prix à la hausse, et c’est à ce moment que les petits investisseurs réagissent en achetant à des prix élevés, permettant aux gros de réaliser des profits à la vente. Il y a une vieille règle : aussi long que la ligne horizontale, aussi haut que la verticale — la collecte selon Wyckoff suit cette logique.

Comment peut-on déterminer si l’on est en train de collecter des fonds ? Je pense que le plus important est d’observer le volume de transactions. Pendant la collecte, le volume présente des caractéristiques évidentes : lors de la baisse, le volume diminue progressivement, ce qui indique que la pression de vente s’épuise ; pendant la consolidation, un volume soudainement accru sans changement significatif de prix indique que de gros capitaux achètent discrètement ; lors d’une fausse rupture à la baisse, le volume ne sera pas très élevé, car il n’y a pas de véritable pression de vente.

La forme du graphique peut aussi donner des indices. Les niveaux de support deviennent de plus en plus évidents, chaque fois que le prix baisse à un certain niveau, il y a des ordres d’achat qui soutiennent. Les niveaux de résistance se déplacent aussi vers le haut, par exemple, le sommet initial à 3,2k devient 3,3k, puis 3,4k. La plage de fluctuation se réduit lentement, la volatilité passant de ±10% à ±5%. Parfois, on observe un « effet ressort » : une chute rapide en dessous du support, puis un rebond immédiat, ce qui est une stratégie typique d’incitation à la vente à découvert.

La durée du cycle est également cruciale. La collecte selon Wyckoff prend généralement beaucoup de temps pour se compléter, de quelques semaines à plusieurs mois, voire un an. Si une cryptomonnaie reste en consolidation pendant plus de 3 mois, il faut faire très attention, car cela indique probablement une collecte de fonds à grande échelle en cours.

Il faut aussi surveiller l’évolution de l’offre et de la demande. Lors de la baisse, si la pression de vente diminue, cela montre que la concentration des fonds augmente. Une petite hausse qui dépasse le précédent sommet indique une demande croissante. La réduction progressive des retracements montre que la stabilité des fonds s’améliore. Tous ces signaux indiquent que la collecte de fonds est en train de se terminer.

Enfin, certains modèles de chandeliers spéciaux peuvent donner des indices. Une longue mèche inférieure indique un support solide en dessous. Un doji étroit montre un équilibre entre acheteurs et vendeurs, annonçant un changement imminent. Une fausse rupture suivie d’un rapide rebond est un signe évident d’incitation à la vente à découvert. La récente tendance d’Ethereum montre ces caractéristiques, et ceux qui sont intéressés peuvent aller voir par eux-mêmes.