DXY et Forex

La gouverneure de la Réserve fédérale, Michelle Bowman, a indiqué que, compte tenu des conditions actuelles, la banque centrale ne pourrait réduire les taux d’intérêt que trois fois pour le reste de l’année.

Un responsable de la Réserve fédérale, John Williams, a réaffirmé une perspective de politique monétaire stable, prévoyant une croissance économique de 2% à 2,5% et un chômage stable autour de 4,25% à 4,5%. L’inflation devrait diminuer de 2,75% à 3% en 2026 pour atteindre 2% en 2027.

L’administration Trump ne renouvellera pas les dérogations aux sanctions pour le pétrole iranien et russe, ce qui suscite des menaces de sanctions secondaires contre des pays, en particulier la Chine, achetant du pétrole iranien. Cette décision met fin aux efforts visant à stabiliser les prix mondiaux du pétrole dans un contexte de tensions persistantes au Moyen-Orient.

Austan Goolsbee prévient que des prix du pétrole élevés liés à la guerre en Iran pourraient empêcher la Réserve fédérale de réduire les taux d’intérêt avant 2027, prolongeant une inflation supérieure à l’objectif de 2% et menant à un scénario de taux « plus élevés plus longtemps ».

La roupie indonésienne a atteint un niveau record de faiblesse face au dollar de Singapour en raison de la hausse des prix du pétrole et des sorties de capitaux des marchés financiers. Les inquiétudes concernant la demande de services singapouriens et les flux d’exportation vers l’Indonésie augmentent. Les interventions de la banque centrale visent à stabiliser la devise.

L’inflation des prix à la consommation dans la zone euro a atteint 2,6 % en mars, dépassant les 1,9 % de février et l’estimation initiale de 2,5 %. L’IPC sous-jacent a légèrement reculé à 2,3 %, contre 2,4 % en février.

Les espoirs croissants d’un cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran ont déclenché un rallye mondial des marchés, les indices boursiers atteignant des niveaux record et le sentiment envers le risque s’améliorant. À mesure que les tensions s’apaisent, les prix du pétrole se stabilisent, le dollar s’affaiblit et l’attention des investisseurs se tourne vers les résultats des entreprises et la croissance, dans un contexte de préoccupations liées à la baisse de l’inflation.

L’ancien de Franklin Templeton, Sonar Desai, affirme que le dollar américain conservera son statut de monnaie mondiale de référence grâce à la taille de l’économie américaine, à la profondeur des marchés et à la crédibilité institutionnelle. Il soutient qu’il n’existe aucune alternative crédible et que la faiblesse actuelle du dollar est conjoncturelle, et non structurelle.

Les dirigeants d’entreprise et du gouvernement de Singapour ont répondu aux enquêtes commerciales menées par les États-Unis, en avertissant que des droits de douane pourraient perturber des chaînes d’approvisionnement interconnectées. Ils soulignent le commerce équitable, mettent en avant d’importants excédents commerciaux avec les États-Unis et réfutent les allégations de travail forcé, démontrant ainsi leur conformité aux réglementations d’importation.

Le dollar australien a atteint un plus haut sur 30 ans face au yen japonais, porté par l’optimisme entourant un cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran et par un rallye mondial des actions. La politique restrictive de la RBA et des liens positifs avec les marchés boursiers renforcent l’attrait de l’AUD, même si des risques subsistent en raison de la volatilité potentielle.

Trump menace de licencier le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s’il reste en fonction au-delà de mai 2026, alors qu’une enquête en cours du ministère de la Justice porte sur les rénovations de la Fed. Powell affirme qu’il ne démissionnera pas avant la fin de l’enquête, quelles que soient les critiques de Trump.

Le secrétaire au Trésor américain Bessent a indiqué que la Réserve fédérale pourrait encore baisser ses taux d’intérêt, en soulignant que la hausse des prix du pétrole n’a pas eu d’incidence sur les anticipations d’inflation, celles-ci restant déconnectées des pressions plus larges sur les prix de l’économie.

Le taux d’inflation du Nigeria est tombé à 20,12 % en août 2025, contre 21,88 % en juillet, porté par un ralentissement des prix des produits alimentaires et par les politiques de la banque centrale. Malgré cette baisse, l’inflation reste élevée, ce qui nécessite des réformes dans l’agriculture et les infrastructures pour une amélioration durable.

Le Wall Street Journal rapporte que Hong Kong est devenu un pivot clé pour les flux de capitaux iraniens, traitant chaque année jusqu’à 4,8 milliards de dollars de revenus pétroliers via des sociétés écrans, et contribuant à l’acquisition de technologies militaires. Bien que les sanctions américaines continuent de s’intensifier, Hong Kong demeure un point d’appui important de la banque fantôme iranienne, et, grâce à de petites banques et au transbordement en mer, permet d’éviter la supervision du système financier américain. Le gouvernement de Hong Kong refuse de coopérer avec des sanctions unilatérales, favorisant ainsi la circulation des fonds clandestins. Les États-Unis ont donc changé de stratégie : ils tentent de rendre plus difficile la création de sociétés écrans afin d’empêcher l’approvisionnement en fonds.

Shin Hyun-song, candidat au poste de gouverneur de la Banque de Corée, a reconnu lors d'une audition de confirmation la coexistence des CBDC et des stablecoins. Il a proposé une approche en trois volets pour l'internationalisation du won et s'est engagé à céder des actifs étrangers afin de prévenir tout conflit d'intérêts.

Yellen à Hong Kong a déclaré que la Réserve fédérale pourrait baisser ses taux plus tard cette année, malgré une guerre en Iran qui exerce une pression haussière sur l’inflation. Elle a souligné que cette situation dépend de l’évolution de l’inflation et a averti que la pression politique de Trump sur la Réserve fédérale constitue une menace sans précédent, qui affecte l’indépendance de la banque centrale.

Le 15 avril, les taux interbancaires offerts du dollar de Hong Kong (HIBOR) ont baissé pour la plupart des échéances, le taux à un mois et celui à trois mois reculant, tandis que les taux à plus long terme ont légèrement augmenté.

L’ancienne secrétaire au Trésor, Janet Yellen, pense que la Réserve fédérale pourrait baisser les taux d’intérêt cette année, malgré l’incertitude liée à la guerre en Iran et à la volatilité des prix du pétrole. Elle estime qu’un choc d’offre généralisé touche plusieurs secteurs, mais suggère que des anticipations d’inflation stables rendent les hausses de taux peu probables.

Les comptes rendus de la réunion de la Réserve fédérale montrent que le taux des fonds fédéraux reste inchangé à 3,5 % à 3,75 %, mettant l’accent sur des facteurs tels que la stabilité du marché du travail, l’impact limité des investissements en IA et le fait que les pressions inflationnistes subsistent. L’unanimité des votes reflète une politique monétaire stable et une attitude prudente quant à de nouvelles baisses de taux ; il faut observer les données sur l’inflation pour déterminer l’orientation future.