Gate Institut : les paris institutionnels sur Ethereum atteignent un nouveau sommet, les nouvelles blockchains accélèrent l'attraction de capitaux｜Analyse des données Web3 off-chain d'août 2025
L'écosystème en chaîne se différencie rapidement, Solana maintient sa domination en haute fréquence, tandis qu'Ethereum consolide sa position de haute valeur. La structure des flux de capitaux évolue vers "les plus forts deviennent plus forts", avec de nouvelles chaînes publiques qui se distinguent, tandis que certaines chaînes latérales et L2 font face à une pression de retrait de capitaux.
Ethereum, avec un flux net de fonds dépassant 2 milliards de dollars, atteignant des sommets historiques en termes de prix et de configuration institutionnelle, continue de dominer le cœur des blockchains publiques. Les nouvelles blockchains émergentes attirent des capitaux, tandis que des solutions de couche comme Polygon subissent des sorties massives de fonds, illustrant un schéma où "les forts deviennent encore plus forts".
Le flux de fonds pour le Bitcoin a ralenti après un sommet de 124 000 dollars, mais la pression de vente est modérée et la base de coût reste solide, les pertes non réalisées demeurant à un niveau bas, montrant dans l'ensemble que le recul actuel est une correction de phase et non un renversement de tendance.
Aave continue de dominer le domaine des prêts décentralisés et s'attaque au marché des prêts garantis par des actifs réels de niveau institutionnel avec le lancement de la plateforme Horizon, renforçant ainsi sa position centrale dans la fusion entre DeFi et finance traditionnelle.
BIO connaît une rapide ascension dans le domaine DeSci grâce à la mise à niveau V2 et à l'expansion de l'écosystème, avec une capitalisation boursière et un volume de staking en forte hausse, les fonds sur la chaîne affluant rapidement, montrant un potentiel de leadership continu dans la recherche décentralisée.
Résumé des données on-chain
Aperçu des activités en chaîne et des flux de fonds
En plus de l'analyse globale des flux de fonds sur la chaîne, nous avons sélectionné plusieurs indicateurs d'activités clés sur la chaîne pour évaluer la véritable utilisation et l'activité des différents écosystèmes blockchain. Ces indicateurs incluent le volume quotidien des transactions, les frais de Gas quotidiens, le nombre d'adresses actives quotidiennes et le flux net de ponts inter-chaînes, couvrant plusieurs dimensions telles que le comportement des utilisateurs, l'intensité d'utilisation du réseau et la liquidité des actifs. Par rapport à une simple observation des entrées et sorties de fonds, ces données natives de la chaîne peuvent refléter de manière plus complète les changements fondamentaux de l'écosystème des chaînes publiques, aidant à déterminer si les flux de capitaux s'accompagnent d'une véritable demande d'utilisation et d'une croissance des utilisateurs, permettant ainsi d'identifier les réseaux avec un potentiel de développement durable.
Analyse des volumes de transactions : Ethereum continue d'atteindre des sommets, Solana reste en tête.
Selon les données d'Artemis, à la date du 31 août 2025, Solana reste en tête des chaînes publiques majeures avec un volume de transactions mensuelles dépassant 29 milliards, maintenant un volume de transactions quotidien stable entre 90 millions et 100 millions, démontrant une forte interactivité en chaîne et une structure d'applications à haute fréquence. Bien qu'il y ait de légères fluctuations à la fin du mois, le niveau global d'activité reste largement supérieur à celui des autres chaînes publiques, reflétant la vitalité de son écosystème et les avantages de son architecture efficace.【1】
Le volume des transactions sur la chaîne Ethereum a atteint un niveau record pour le deuxième mois consécutif, dépassant 51,77 millions de transactions, un chiffre qui n'avait pas été atteint depuis près de quatre ans, reflétant une forte activité sur la chaîne principale malgré la répartition sur Layer 2. Bien que la valeur des transactions individuelles soit élevée et que le coût du Gas reste un facteur limitant, la structure globale des transactions est robuste, et l'effet de synergie entre la chaîne principale et Layer 2 continue de se renforcer.
De plus, selon les données de DefiLlama, en août 2025, le volume mensuel des transactions sur les DEX de la chaîne Ethereum atteindra 140,1 milliards de dollars, établissant un nouveau record historique ; le TVL actuel est de 92,58 milliards de dollars, ce qui reste environ 17 % inférieur au pic de 2021. Le volume des transactions et l'activité des utilisateurs augmentent simultanément, montrant une utilisation significative des fonds, le comportement des utilisateurs passant d'un verrouillage statique à des transactions et une utilisation de la liquidité plus fréquentes, affichant une tendance où "l'activité de trading est supérieure à la reprise du TVL".
Dans l'ensemble, Solana continue de montrer une forte performance avec des interactions à haute fréquence et une structure d'engagement élevée, dominant continuellement le paysage des transactions sur la chaîne ; Base avance de manière stable, s'établissant comme un acteur principal dans le camp Layer 2 ; Ethereum, quant à lui, continue d'atteindre de nouveaux sommets sur le réseau principal tout en adoptant un modèle combiné avec Layer 2, démontrant la résilience et la capacité de valeur d'une chaîne publique classique. L'écosystème des transactions sur la chaîne évolue rapidement vers une tendance de différenciation structurelle entre "chaînes à haute fréquence pour les particuliers" et "chaînes à faible fréquence pour les hauts revenus".
Analyse des adresses actives : Solana en tête, Ethereum atteint un nouveau sommet
Selon les données d'Artemis, à la date du 31 août 2025, le nombre moyen d'adresses actives par jour sur le réseau principal d'Ethereum est d'environ 543 000, avec une tendance stable à la hausse. Le nombre total d'adresses actives par mois a dépassé 16 millions, atteignant un niveau historique, ce qui montre que sa base d'utilisateurs s'élargit progressivement.【3】
Solana continue à maintenir une avance absolue en termes d'adresses actives, avec une moyenne quotidienne atteignant 3,587,000, montrant une forte fidélité des utilisateurs et des scénarios d'utilisation fréquents ; Base se classe au deuxième rang avec 1,206,000, reflétant l'efficacité significative de la construction de son écosystème natif et de l'attraction d'applications.
Dans l'ensemble, Solana maintient également un leadership absolu en termes d'adresses actives, Base se développe rapidement et montre des avantages de suiveur, tandis qu'Ethereum, avec sa structure composite "mainnet + L2", forme un système d'interaction écologique plus complet. La structure des utilisateurs en chaîne s'est clairement différenciée en "chaîne d'utilisateurs à haute fréquence" et "chaîne de valorisation", rendant la position écologique de plus en plus claire.
Analyse des revenus de frais de chaîne : Ethereum continue de dominer les scénarios de haute valeur, Solana reste solide.
Selon les données d'Artemis, au 31 août 2025, les revenus des frais de transaction sur la chaîne Ethereum s'élevaient à environ 65 millions de dollars. Bien qu'ils aient légèrement baissé par rapport au mois précédent, ils restent largement en tête des autres chaînes publiques. Un pic quotidien proche de 5 millions de dollars a été enregistré au milieu du mois, ce qui montre que l'activité sur les DEX et le déploiement de nouveaux projets continuent de maintenir un niveau élevé de transactions sur la chaîne principale. Bien que les réseaux de Layer 2 prennent en charge un volume important de transactions quotidiennes, la demande d'interactions de haute valeur sur la chaîne principale d'Ethereum demeure le principal soutien de ses revenus de frais.
Solana montre une stabilité incroyable, avec des frais de transaction stables tout au long du mois, et des revenus quotidiens se maintenant généralement entre 1 million et 1,5 million de dollars. Sa performance globale n'est dépassée que par Ethereum, se maintenant en deuxième position. Le mécanisme d'interaction à micro-frais de Solana permet des frais unitaires très bas, mais un volume de transactions élevé soutient malgré tout une quantité de revenus considérable, mettant en évidence que sa base commerciale dans des scénarios à haute fréquence a progressivement mûri.
Dans l'ensemble, Ethereum conserve toujours une position dominante dans les revenus des frais de transaction sur la chaîne, Solana fonctionne de manière stable et est soutenu par un volume élevé, tandis que Base connaît une montée régulière grâce à son écosystème natif. La tendance à la divergence des revenus des frais de transaction devient de plus en plus évidente, correspondant aux différentes positions et trajectoires de développement de chaque chaîne entre "interaction de valeur" et "interaction de fréquence".
Analyse des flux de fonds de la chaîne publique : Ethereum domine, Polygon connaît la sortie de fonds la plus significative.
Selon les données d'Artemis, Ethereum a enregistré plus de 2 milliards de dollars de flux nets, continuant de dominer le flux de capitaux vers les blockchains publiques, montrant son avantage écrasant en matière de configuration institutionnelle et de profondeur écologique. 【5】 Sous l'effet des signaux "dovish" de la Réserve fédérale et de l'achat institutionnel, le prix de l'ETH a franchi un nouveau record historique de 4 956 dollars, avec une capitalisation boursière dépassant 580 milliards de dollars, et la taille de gestion des ETF a dépassé 30,5 milliards de dollars, avec un flux net mensuel de près de 2,8 milliards de dollars. Les positions institutionnelles ont également augmenté, BitMine ayant acquis 690 000 ETH en un mois, représentant près de 1% de l'offre mondiale, devenant ainsi le plus grand détenteur public, soulignant davantage la double valeur de l'ETH en tant que "valorisation du capital + flux de trésorerie". 【6】
Dans le même temps, les applications sur chaîne continuent de s'étendre, Robinhood et Ondo Finance, entre autres, poussent la réalisation des transactions de tokenisation d'actions et d'actions, le montant mensuel des transferts USDC atteignant 748,3 milliards de dollars, le TVL du protocole DeFi Pendle ayant également franchi les 10 milliards de dollars, montrant que la position centrale d'Ethereum dans la finance conforme et l'infrastructure DeFi continue de se renforcer.【7】
En dehors d'Ethereum, WorldChain et Solana ont également enregistré respectivement des flux nets de 98,8 millions et 72,7 millions de dollars, montrant que les chaînes publiques émergentes et matures ont toutes deux une attractivité pour les fonds. En revanche, plusieurs chaînes publiques majeures ont connu des sorties de fonds significatives, dont Polygon PoS, qui a enregistré un flux sortant net de plus de 1 milliard de dollars en un mois, Unichain et Arbitrum ont également enregistré respectivement des sorties nettes de 490 millions de dollars et 230 millions de dollars, tandis que Base a également connu un flux sortant de 190 millions de dollars, reflétant un rééquilibrage des valorisations et de l'enthousiasme du marché pour certaines L2 et chaînes latérales.
Dans l'ensemble, le schéma de flux de capitaux tend à être "les forts deviennent plus forts", la position de leader d'Ethereum en matière d'absorption de capitaux, de déploiement institutionnel et de construction d'écosystèmes est encore amplifiée, tandis que des chaînes publiques émergentes comme WorldChain et Solana continuent d'attirer des fonds grâce à l'effet d'accumulation de l'écosystème ; en revanche, certaines L2 et chaînes latérales qui avaient gagné en popularité précocement sont confrontées à une pression de retrait de capitaux, les changements de tendances du marché et les jeux de liquidités deviennent de plus en plus fréquents.
Analyse des indicateurs clés du Bitcoin
Après avoir atteint un sommet historique de 124 000 dollars en août, le momentum haussier du Bitcoin a clairement ralenti, avec des prix entrant dans une phase de consolidation à des niveaux élevés et de corrections temporaires. En tant qu'actif ancré au cœur du marché, ses indicateurs structurels on-chain ont également libéré plusieurs signaux, révélant un ajustement profond du comportement des fonds et de la structure du marché. Alors que l'afflux de fonds ralentit et que le momentum de la demande faiblit, la distribution de l'offre on-chain et l'état des positions des investisseurs deviennent progressivement des critères clés pour juger de l'évolution future.
Pour évaluer de manière plus systématique la logique de support et l'évolution des risques dans la zone de prix élevée actuelle, cet article se concentrera sur trois indicateurs clés on-chain : les flux de capitaux et la capitalisation réalisée (Realized Cap & Net Position Change), la pression de prise de bénéfices et la capacité d'absorption du marché (Volatility Adjusted Realized Profit/Loss), ainsi que la base de coût et le niveau de pression des risques (Cost Basis Distribution & Relative Unrealized Loss). Grâce à ces observations croisées, il est possible de dépeindre plus clairement la distribution des jetons sur le marché à des prix élevés, la capacité d'absorption des capitaux et les risques potentiels, fournissant ainsi une perspective on-chain prospective pour évaluer les tendances futures.
BTC l'afflux de fonds ralentit, la demande à un niveau élevé manque de dynamisme.
Selon les données de Glassnode, après avoir franchi le point historique de 124 000 dollars, la capitalisation boursière du Bitcoin continue d'augmenter, mais la vitesse d'entrée des capitaux ralentit clairement. En comparaison avec la situation lors des précédentes percées historiques en mars et décembre 2024, où les flux nets de capitaux avaient considérablement augmenté, le pic actuel des flux de capitaux verts est bien inférieur aux niveaux précédents. Cela indique que même si le prix atteint de nouveaux sommets, il n'y a pas eu d'afflux massif de nouveaux fonds sur le marché, et la volonté des investisseurs d'entrer à des niveaux élevés a clairement diminué, reflétant globalement une faiblesse de la dynamique de la demande et un soutien financier relativement limité.
Dans le même temps, le bénéfice/perte réalisé net ajusté en fonction de la volatilité (Volatility Adjusted Net Realized Profit/Loss, 7d) montre qu'à chaque fois que le Bitcoin a franchi ses sommets historiques (ATH), cela s'accompagne souvent d'une vague significative de prises de bénéfices. Cependant, lors de la rupture du nouveau sommet de 124 000 dollars en août 2025, l'ampleur des prises de bénéfices sur le marché était relativement modérée, avec seulement des sorties de fonds limitées, sans atteindre les niveaux extrêmes des deux ATH précédents.【9]
Cela indique qu'à ce stade, les investisseurs sont plus enclins à conserver leurs actifs plutôt qu'à se précipiter pour les liquider. La pression de vente dans ce cycle est relativement légère, et la structure du marché est plus robuste. Dans l'ensemble, bien que le manque d'afflux de capitaux à court terme limite l'espace de hausse supplémentaire, la pression de prise de bénéfices relativement faible aide à maintenir le marché dans une phase de consolidation à des niveaux élevés, plutôt que de tomber rapidement dans une correction profonde.
BTC base de coût intensif, zone de soutien clé se solidifie progressivement
Selon les données de Glassnode, la carte thermique de la distribution du coût de base du BTC montre qu'une zone de forte offre s'est formée dans la fourchette de 93 000 à 110 000 dollars, accumulée de manière continue depuis décembre 2024, devenant progressivement une région de soutien importante sur le marché actuel. Bien que le prix ait récemment chuté par rapport à un sommet de 124 000 dollars, il se maintient globalement au-dessus de cette zone d'offre, montrant une forte capacité de soutien.
En attendant, la fourchette au-dessus de 110 000 dollars présente une offre relativement rare, formant ce qu'on appelle une "zone blanche", où les prix manquent de soutien ou de pression stable, ce qui entraîne une volatilité plus élevée. Actuellement, le marché oscille autour de 111 000 dollars ; si une nouvelle correction se produit, une base de coûts solide en dessous pourrait offrir un soutien ; si le niveau est maintenu, cela indiquerait que les fonds du marché se stabilisent dans cette fourchette, posant les bases pour un rebond ultérieur. Dans l'ensemble, cette carte thermique met en évidence la concentration de l'offre de BTC dans la fourchette de 93 000 à 110 000 dollars et l'effet potentiel de plancher, tout en révélant également que le marché actuel est à la limite d'un soutien clé.
BTC pertes non réalisées maintenues à un niveau bas, pression sur le marché limitée
Selon les données de Glassnode, l'indicateur de perte non réalisée relative (Relative Unrealized Loss) de BTC a fortement augmenté pendant le marché baissier de 2023, reflétant la pression de perte énorme subie par les investisseurs à l'époque. Cependant, depuis la fin de 2023, cet indicateur a rapidement chuté et est resté à un niveau bas entre 2024 et 2025, se maintenant longtemps en dessous de -0,5 écart type.【11】
Comparé aux cycles historiques, le niveau actuel de pertes non réalisées est d'environ 0,5 %, bien inférieur aux extrêmes de plus de 30 % observés lors des phases de marché baissier de 2018-2020 et 2022-2023. Cela signifie que, bien que le BTC ait récemment corrigé depuis son sommet de 124 000 dollars, les pertes latentes des détenteurs à court terme ont augmenté, mais la pression de perte sur l'ensemble du marché n'est pas sévère. Dans l'ensemble, cet indicateur montre que le marché n'est pas encore entré dans une phase de panique extrême similaire aux profondes marchés baissiers du passé, et la structure des investisseurs reste relativement saine. En d'autres termes, la correction actuelle ressemble davantage à un ajustement cyclique dans le processus de hausse, plutôt qu'à un retournement de tendance.
Projets populaires et dynamique des tokens
Les données en chaîne indiquent que les fonds et les utilisateurs se concentrent progressivement vers des écosystèmes ayant une base d'interaction et une profondeur d'application, tandis que les projets ayant des sujets d'actualité et une capacité d'innovation technologique deviennent le nouvel objectif de la recherche de capitaux. Cet article se concentrera sur les projets et les jetons populaires qui ont récemment bien performé, en analysant la logique et les impacts potentiels qui les sous-tendent.
Vue d'ensemble des données des projets populaires
Aave
Aave est une plateforme de prêt décentralisée qui utilise la technologie des contrats intelligents pour éliminer les intermédiaires financiers traditionnels, permettant aux utilisateurs d'effectuer des transactions directement. La plateforme est connue pour ses produits de prêt innovants, prenant en charge plusieurs cryptomonnaies et utilisant des solutions de deuxième couche pour améliorer l'efficacité. Le mécanisme de fonctionnement d'Aave comprend des prêts garantis et des prêts instantanés, ainsi qu'un module de sécurité pour protéger le protocole contre les pertes de fonds. Aave V4 introduira une couche de liquidité unifiée, des fonctionnalités de contrôle des taux d'intérêt flous, entre autres nouvelles fonctionnalités. De plus, la proposition du réseau Aave lui permettra d'exécuter diverses fonctions en tant que chaîne d'application, y compris le prélèvement de frais en utilisant GHO et l'intégration d'Aave V4.
Selon les données de DefiLlama, la valeur totale verrouillée (TVL) du protocole de prêt décentralisé Aave a dépassé 41,1 milliards de dollars, atteignant un nouveau sommet historique. 【12】 Si l'on inclut les 28,9 milliards de dollars de prêts impayés ce jour-là, la taille totale des fonds d'Aave dépasserait les 70 milliards de dollars, la plaçant parmi les 37 plus grandes banques américaines (dans le top 1,7 %). 【13】 Le fondateur d'Aave, Stani Kulechov, a déclaré qu'Aave est un réseau financier ouvert capable de fournir aux institutions une source de revenus sans dépendre de la Réserve fédérale, mettant en évidence le potentiel de substitution structurel de DeFi par rapport au système financier traditionnel. Actuellement, Aave continue de dominer le domaine des prêts DeFi, détenant environ 50 % du TVL du marché, soit près de 6 fois la taille de son deuxième concurrent, Morpho, ce qui reflète la forte concentration des fonds des utilisateurs et des institutions sur sa sécurité et sa stabilité.
Aave Labs a récemment lancé une nouvelle plateforme Horizon, visant à fournir aux investisseurs institutionnels des services de prêt en stablecoins en utilisant des actifs du monde réel (RWA) tokenisés comme garantie. Au lancement, les institutions qualifiées peuvent utiliser des actifs tokenisés tels que des obligations d'État, des fonds de cryptomonnaies pour garantir, et emprunter des stablecoins comme USDC, RLUSD et GHO. Les premiers actifs soutenus incluent le fonds d'obligations à court terme Superstate, le fonds de rendement de Circle, ainsi que les produits tokenisés Janus Henderson lancés par Centrifuge. 【14】
Le lancement de Horizon marque l'accélération par Aave de son déploiement sur le marché du financement des actifs réels (RWA) de niveau institutionnel. En introduisant des actifs financiers traditionnels tels que les obligations d'État comme garanties DeFi, Aave élargit les scénarios d'émission et d'utilisation des stablecoins, tout en fournissant aux institutions des outils qui allient liquidité et gestion des revenus. Cela augmente non seulement la demande et la liquidité des stablecoins et des RWA sur le marché, mais favorise également la fusion entre DeFi et TradFi.
En résumé, Aave non seulement maintient sa position de leader dans le domaine du prêt décentralisé, mais son innovation continue dans les services aux institutions montre également une claire vision stratégique. Avec des voies de conformité de plus en plus claires et une expansion constante des types d'actifs collatéraux, Horizon est susceptible de devenir la clé d'entrée pour les institutions dans le DeFi, renforçant ainsi la position centrale d'Aave dans l'architecture financière mondiale.
Aperçu des données des tokens populaires
$BIO
BIO est le jeton natif de Bio Protocol, un projet blockchain axé sur la science décentralisée (DeSci), visant à combiner la gouvernance en chaîne et les incitations par jetons, afin de créer un réseau de collaboration scientifique ouvert impliquant des chercheurs, des patients et des investisseurs. Le jeton BIO peut être utilisé pour participer à la gouvernance de BioDAO, au soutien à l'incubation de projets et à la répartition des revenus de la propriété intellectuelle, et permet d'obtenir des droits de vote et des qualifications pour des récompenses grâce à un mécanisme de mise en jeu. Bio Protocol promeut la mise en chaîne des résultats de recherche et la conversion des résultats grâce à la tokenisation de la propriété intellectuelle, aux incitations pour les tâches de recherche et aux mécanismes d'incubation, devenant ainsi l'un des projets les plus représentatifs de l'écosystème DeSci.
Avec le lancement officiel de Bio Protocol V2, de nouveaux mécanismes tels que Launchpad, le système de points de staking et le moteur de liquidité ont été introduits. Au cours de la première semaine de lancement, le montant total des stakes a dépassé 100 millions de BIO, et la capitalisation boursière des tokens a rapidement doublé pour atteindre 200 millions de dollars, ravivant l'intérêt du marché pour la voie DeSci. 【15】 Le prix du BIO a commencé à 0,10 dollar le 18 août, atteignant un sommet de 0,315 dollar le 24 août, avec une augmentation hebdomadaire proche de 200 %, devenant l'un des actifs les plus performants sur la chaîne en août.
Dans le cadre de l'expansion écologique, Bio Protocol a accumulé des revenus de frais de liquidité de plus de 4 millions de dollars et se prépare à s'intégrer avec des protocoles DeFi de premier plan, y compris le lancement d'un marché de prêt exclusif pour Bio. L'équipe prévoit également de lancer Bio Copilot, créant un agent de recherche décentralisé pour automatiser des étapes de recherche telles que le dépistage des médicaments, les opérations cliniques et la gestion des fonds, accélérant ainsi l'entrée de la recherche dans une phase d'itération à haute fréquence et intelligente.
Les données on-chain montrent également que les fonds affluent rapidement, selon les données de Dune, le TVL de Bio Protocol a dépassé 22 millions de dollars, en hausse de plus de 110 % au cours des sept derniers jours. Les analyses estiment que l'augmentation du ratio de verrouillage à moyen et long terme pourrait apporter un élan haussier durable à BIO, mais un ratio de positions à court terme encore élevé pourrait néanmoins entraîner une pression de vente à court terme ; si les fonds à long terme continuent d'affluer, BIO pourrait connaître un nouveau cycle de hausse.
En résumé, Bio Protocol, grâce à son positionnement précis et à son innovation continue dans le domaine de la recherche décentralisée (DeSci), a non seulement réalisé des percées remarquables en matière de données en chaîne et de performance sur le marché, mais a également réussi à attirer une participation approfondie des capitaux et des communautés grâce à la mise à niveau V2, à l'optimisation des mécanismes de liquidité et à la planification de l'écosystème. Avec des produits comme Bio Copilot en cours de développement, le projet devrait réaliser des progrès substantiels dans des directions telles que la mise en chaîne de l'industrie de la recherche et l'automatisation de la recherche. Si l'afflux de fonds et la structure de verrouillage sont encore optimisés par la suite, Bio Protocol pourrait continuer à mener la course dans le domaine du DeSci, devenant ainsi un pont clé entre l'innovation en recherche et la finance en chaîne.
Résumé
En août 2025, les activités en chaîne et la structure des flux de fonds continuent de se diversifier. Solana reste en tête des transactions avec plus de 29 milliards de transactions mensuelles, montrant un avantage dominant en matière d'interactions à haute fréquence. Ethereum, quant à lui, voit son volume de transactions sur la chaîne principale atteindre des sommets mois après mois, avec des revenus de frais de transaction et des flux nets de fonds qui restent largement en tête, consolidant ainsi sa position centrale dans les scénarios d'interaction à haute valeur et le déploiement institutionnel. Base continue de progresser, avec des adresses actives dépassant le million, élargissant son influence au sein du camp Layer 2. Sur le plan financier, Ethereum a enregistré des flux nets de plus de 2 milliards de dollars en un mois, propulsant le prix de l'ETH et la taille des actifs sous gestion des ETF à de nouveaux sommets, tandis que WorldChain et Solana figurent également parmi les principaux attracteurs de fonds. En revanche, des chaînes latérales comme Polygon et Unichain ainsi que certaines L2 font face à des pressions de retrait de fonds, et la dynamique en chaîne évolue davantage vers une direction où "les plus forts restent forts."
En ce qui concerne le Bitcoin, les indicateurs on-chain montrent une structure robuste sous des fluctuations élevées, avec un ralentissement du flux de capitaux, mais la pression de prise de bénéfices reste relativement modérée, limitant ainsi la pression de vente sur le marché ; une base de coût solide s'est formée dans la fourchette de 93 000 à 110 000 dollars, et le repli à court terme n'a pas endommagé la zone de soutien clé ; les pertes non réalisées restent à un faible niveau, la pression globale est donc limitée. Dans l'ensemble, cet ajustement est plus une correction de phase qu'un renversement de tendance, et après avoir digéré les fluctuations élevées, il possède toujours une base structurelle pour continuer à augmenter.
Dans le domaine des projets chauds, Aave et Bio Protocol sont devenus des points focaux actuels. Aave, en tant que leader du prêt DeFi, a vu son TVL dépasser 41,1 milliards de dollars, avec un volume total de fonds supérieur à 70 milliards de dollars, et accélère son déploiement de garanties RWA et de services institutionnels via Aave V4 et la plateforme Horizon, renforçant ainsi sa position dans la fusion entre DeFi et TradFi ; Bio Protocol, quant à lui, a doublé sa capitalisation boursière à 200 millions de dollars grâce à la mise à niveau V2, avec un prix qui a bondi de près de 200 % en une semaine, et prévoit de lancer Bio Copilot pour promouvoir l'automatisation de la recherche, montrant ainsi un fort potentiel de croissance dans le domaine DeSci.
Ressources :
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et les cryptomonnaies, offrant aux lecteurs un contenu approfondi, y compris des analyses techniques, des aperçus des tendances, des revues de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses des politiques macroéconomiques.
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Fllii
· Il y a 19h
Crypto reine, traçant son propre chemin.
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GateUser-e0f2c9a9
· 09-10 13:36
1000x Vibes 🤑
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680,000YuanReturn
· 09-10 12:05
Asseyez-vous bien et préparez-vous, nous allons décoller To the moon 🛫
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680,000YuanReturn
· 09-10 12:05
Assurez-vous d'être bien assis et tenez-vous bien, To the moon 🛫
Gate Institut : les paris institutionnels sur Ethereum atteignent un nouveau sommet, les nouvelles blockchains accélèrent l'attraction de capitaux｜Analyse des données Web3 off-chain d'août 2025
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Résumé des données on-chain
Aperçu des activités en chaîne et des flux de fonds
En plus de l'analyse globale des flux de fonds sur la chaîne, nous avons sélectionné plusieurs indicateurs d'activités clés sur la chaîne pour évaluer la véritable utilisation et l'activité des différents écosystèmes blockchain. Ces indicateurs incluent le volume quotidien des transactions, les frais de Gas quotidiens, le nombre d'adresses actives quotidiennes et le flux net de ponts inter-chaînes, couvrant plusieurs dimensions telles que le comportement des utilisateurs, l'intensité d'utilisation du réseau et la liquidité des actifs. Par rapport à une simple observation des entrées et sorties de fonds, ces données natives de la chaîne peuvent refléter de manière plus complète les changements fondamentaux de l'écosystème des chaînes publiques, aidant à déterminer si les flux de capitaux s'accompagnent d'une véritable demande d'utilisation et d'une croissance des utilisateurs, permettant ainsi d'identifier les réseaux avec un potentiel de développement durable.
Analyse des volumes de transactions : Ethereum continue d'atteindre des sommets, Solana reste en tête.
Selon les données d'Artemis, à la date du 31 août 2025, Solana reste en tête des chaînes publiques majeures avec un volume de transactions mensuelles dépassant 29 milliards, maintenant un volume de transactions quotidien stable entre 90 millions et 100 millions, démontrant une forte interactivité en chaîne et une structure d'applications à haute fréquence. Bien qu'il y ait de légères fluctuations à la fin du mois, le niveau global d'activité reste largement supérieur à celui des autres chaînes publiques, reflétant la vitalité de son écosystème et les avantages de son architecture efficace.【1】
Le volume des transactions sur la chaîne Ethereum a atteint un niveau record pour le deuxième mois consécutif, dépassant 51,77 millions de transactions, un chiffre qui n'avait pas été atteint depuis près de quatre ans, reflétant une forte activité sur la chaîne principale malgré la répartition sur Layer 2. Bien que la valeur des transactions individuelles soit élevée et que le coût du Gas reste un facteur limitant, la structure globale des transactions est robuste, et l'effet de synergie entre la chaîne principale et Layer 2 continue de se renforcer.
De plus, selon les données de DefiLlama, en août 2025, le volume mensuel des transactions sur les DEX de la chaîne Ethereum atteindra 140,1 milliards de dollars, établissant un nouveau record historique ; le TVL actuel est de 92,58 milliards de dollars, ce qui reste environ 17 % inférieur au pic de 2021. Le volume des transactions et l'activité des utilisateurs augmentent simultanément, montrant une utilisation significative des fonds, le comportement des utilisateurs passant d'un verrouillage statique à des transactions et une utilisation de la liquidité plus fréquentes, affichant une tendance où "l'activité de trading est supérieure à la reprise du TVL".
Dans l'ensemble, Solana continue de montrer une forte performance avec des interactions à haute fréquence et une structure d'engagement élevée, dominant continuellement le paysage des transactions sur la chaîne ; Base avance de manière stable, s'établissant comme un acteur principal dans le camp Layer 2 ; Ethereum, quant à lui, continue d'atteindre de nouveaux sommets sur le réseau principal tout en adoptant un modèle combiné avec Layer 2, démontrant la résilience et la capacité de valeur d'une chaîne publique classique. L'écosystème des transactions sur la chaîne évolue rapidement vers une tendance de différenciation structurelle entre "chaînes à haute fréquence pour les particuliers" et "chaînes à faible fréquence pour les hauts revenus".
Analyse des adresses actives : Solana en tête, Ethereum atteint un nouveau sommet
Selon les données d'Artemis, à la date du 31 août 2025, le nombre moyen d'adresses actives par jour sur le réseau principal d'Ethereum est d'environ 543 000, avec une tendance stable à la hausse. Le nombre total d'adresses actives par mois a dépassé 16 millions, atteignant un niveau historique, ce qui montre que sa base d'utilisateurs s'élargit progressivement.【3】
Solana continue à maintenir une avance absolue en termes d'adresses actives, avec une moyenne quotidienne atteignant 3,587,000, montrant une forte fidélité des utilisateurs et des scénarios d'utilisation fréquents ; Base se classe au deuxième rang avec 1,206,000, reflétant l'efficacité significative de la construction de son écosystème natif et de l'attraction d'applications.
Dans l'ensemble, Solana maintient également un leadership absolu en termes d'adresses actives, Base se développe rapidement et montre des avantages de suiveur, tandis qu'Ethereum, avec sa structure composite "mainnet + L2", forme un système d'interaction écologique plus complet. La structure des utilisateurs en chaîne s'est clairement différenciée en "chaîne d'utilisateurs à haute fréquence" et "chaîne de valorisation", rendant la position écologique de plus en plus claire.
Analyse des revenus de frais de chaîne : Ethereum continue de dominer les scénarios de haute valeur, Solana reste solide.
Selon les données d'Artemis, au 31 août 2025, les revenus des frais de transaction sur la chaîne Ethereum s'élevaient à environ 65 millions de dollars. Bien qu'ils aient légèrement baissé par rapport au mois précédent, ils restent largement en tête des autres chaînes publiques. Un pic quotidien proche de 5 millions de dollars a été enregistré au milieu du mois, ce qui montre que l'activité sur les DEX et le déploiement de nouveaux projets continuent de maintenir un niveau élevé de transactions sur la chaîne principale. Bien que les réseaux de Layer 2 prennent en charge un volume important de transactions quotidiennes, la demande d'interactions de haute valeur sur la chaîne principale d'Ethereum demeure le principal soutien de ses revenus de frais.
Solana montre une stabilité incroyable, avec des frais de transaction stables tout au long du mois, et des revenus quotidiens se maintenant généralement entre 1 million et 1,5 million de dollars. Sa performance globale n'est dépassée que par Ethereum, se maintenant en deuxième position. Le mécanisme d'interaction à micro-frais de Solana permet des frais unitaires très bas, mais un volume de transactions élevé soutient malgré tout une quantité de revenus considérable, mettant en évidence que sa base commerciale dans des scénarios à haute fréquence a progressivement mûri.
Dans l'ensemble, Ethereum conserve toujours une position dominante dans les revenus des frais de transaction sur la chaîne, Solana fonctionne de manière stable et est soutenu par un volume élevé, tandis que Base connaît une montée régulière grâce à son écosystème natif. La tendance à la divergence des revenus des frais de transaction devient de plus en plus évidente, correspondant aux différentes positions et trajectoires de développement de chaque chaîne entre "interaction de valeur" et "interaction de fréquence".
Analyse des flux de fonds de la chaîne publique : Ethereum domine, Polygon connaît la sortie de fonds la plus significative.
Selon les données d'Artemis, Ethereum a enregistré plus de 2 milliards de dollars de flux nets, continuant de dominer le flux de capitaux vers les blockchains publiques, montrant son avantage écrasant en matière de configuration institutionnelle et de profondeur écologique. 【5】 Sous l'effet des signaux "dovish" de la Réserve fédérale et de l'achat institutionnel, le prix de l'ETH a franchi un nouveau record historique de 4 956 dollars, avec une capitalisation boursière dépassant 580 milliards de dollars, et la taille de gestion des ETF a dépassé 30,5 milliards de dollars, avec un flux net mensuel de près de 2,8 milliards de dollars. Les positions institutionnelles ont également augmenté, BitMine ayant acquis 690 000 ETH en un mois, représentant près de 1% de l'offre mondiale, devenant ainsi le plus grand détenteur public, soulignant davantage la double valeur de l'ETH en tant que "valorisation du capital + flux de trésorerie". 【6】
Dans le même temps, les applications sur chaîne continuent de s'étendre, Robinhood et Ondo Finance, entre autres, poussent la réalisation des transactions de tokenisation d'actions et d'actions, le montant mensuel des transferts USDC atteignant 748,3 milliards de dollars, le TVL du protocole DeFi Pendle ayant également franchi les 10 milliards de dollars, montrant que la position centrale d'Ethereum dans la finance conforme et l'infrastructure DeFi continue de se renforcer.【7】
En dehors d'Ethereum, WorldChain et Solana ont également enregistré respectivement des flux nets de 98,8 millions et 72,7 millions de dollars, montrant que les chaînes publiques émergentes et matures ont toutes deux une attractivité pour les fonds. En revanche, plusieurs chaînes publiques majeures ont connu des sorties de fonds significatives, dont Polygon PoS, qui a enregistré un flux sortant net de plus de 1 milliard de dollars en un mois, Unichain et Arbitrum ont également enregistré respectivement des sorties nettes de 490 millions de dollars et 230 millions de dollars, tandis que Base a également connu un flux sortant de 190 millions de dollars, reflétant un rééquilibrage des valorisations et de l'enthousiasme du marché pour certaines L2 et chaînes latérales.
Dans l'ensemble, le schéma de flux de capitaux tend à être "les forts deviennent plus forts", la position de leader d'Ethereum en matière d'absorption de capitaux, de déploiement institutionnel et de construction d'écosystèmes est encore amplifiée, tandis que des chaînes publiques émergentes comme WorldChain et Solana continuent d'attirer des fonds grâce à l'effet d'accumulation de l'écosystème ; en revanche, certaines L2 et chaînes latérales qui avaient gagné en popularité précocement sont confrontées à une pression de retrait de capitaux, les changements de tendances du marché et les jeux de liquidités deviennent de plus en plus fréquents.
Analyse des indicateurs clés du Bitcoin
Après avoir atteint un sommet historique de 124 000 dollars en août, le momentum haussier du Bitcoin a clairement ralenti, avec des prix entrant dans une phase de consolidation à des niveaux élevés et de corrections temporaires. En tant qu'actif ancré au cœur du marché, ses indicateurs structurels on-chain ont également libéré plusieurs signaux, révélant un ajustement profond du comportement des fonds et de la structure du marché. Alors que l'afflux de fonds ralentit et que le momentum de la demande faiblit, la distribution de l'offre on-chain et l'état des positions des investisseurs deviennent progressivement des critères clés pour juger de l'évolution future.
Pour évaluer de manière plus systématique la logique de support et l'évolution des risques dans la zone de prix élevée actuelle, cet article se concentrera sur trois indicateurs clés on-chain : les flux de capitaux et la capitalisation réalisée (Realized Cap & Net Position Change), la pression de prise de bénéfices et la capacité d'absorption du marché (Volatility Adjusted Realized Profit/Loss), ainsi que la base de coût et le niveau de pression des risques (Cost Basis Distribution & Relative Unrealized Loss). Grâce à ces observations croisées, il est possible de dépeindre plus clairement la distribution des jetons sur le marché à des prix élevés, la capacité d'absorption des capitaux et les risques potentiels, fournissant ainsi une perspective on-chain prospective pour évaluer les tendances futures.
BTC l'afflux de fonds ralentit, la demande à un niveau élevé manque de dynamisme.
Selon les données de Glassnode, après avoir franchi le point historique de 124 000 dollars, la capitalisation boursière du Bitcoin continue d'augmenter, mais la vitesse d'entrée des capitaux ralentit clairement. En comparaison avec la situation lors des précédentes percées historiques en mars et décembre 2024, où les flux nets de capitaux avaient considérablement augmenté, le pic actuel des flux de capitaux verts est bien inférieur aux niveaux précédents. Cela indique que même si le prix atteint de nouveaux sommets, il n'y a pas eu d'afflux massif de nouveaux fonds sur le marché, et la volonté des investisseurs d'entrer à des niveaux élevés a clairement diminué, reflétant globalement une faiblesse de la dynamique de la demande et un soutien financier relativement limité.
Dans le même temps, le bénéfice/perte réalisé net ajusté en fonction de la volatilité (Volatility Adjusted Net Realized Profit/Loss, 7d) montre qu'à chaque fois que le Bitcoin a franchi ses sommets historiques (ATH), cela s'accompagne souvent d'une vague significative de prises de bénéfices. Cependant, lors de la rupture du nouveau sommet de 124 000 dollars en août 2025, l'ampleur des prises de bénéfices sur le marché était relativement modérée, avec seulement des sorties de fonds limitées, sans atteindre les niveaux extrêmes des deux ATH précédents.【9]
Cela indique qu'à ce stade, les investisseurs sont plus enclins à conserver leurs actifs plutôt qu'à se précipiter pour les liquider. La pression de vente dans ce cycle est relativement légère, et la structure du marché est plus robuste. Dans l'ensemble, bien que le manque d'afflux de capitaux à court terme limite l'espace de hausse supplémentaire, la pression de prise de bénéfices relativement faible aide à maintenir le marché dans une phase de consolidation à des niveaux élevés, plutôt que de tomber rapidement dans une correction profonde.
BTC base de coût intensif, zone de soutien clé se solidifie progressivement
Selon les données de Glassnode, la carte thermique de la distribution du coût de base du BTC montre qu'une zone de forte offre s'est formée dans la fourchette de 93 000 à 110 000 dollars, accumulée de manière continue depuis décembre 2024, devenant progressivement une région de soutien importante sur le marché actuel. Bien que le prix ait récemment chuté par rapport à un sommet de 124 000 dollars, il se maintient globalement au-dessus de cette zone d'offre, montrant une forte capacité de soutien.
En attendant, la fourchette au-dessus de 110 000 dollars présente une offre relativement rare, formant ce qu'on appelle une "zone blanche", où les prix manquent de soutien ou de pression stable, ce qui entraîne une volatilité plus élevée. Actuellement, le marché oscille autour de 111 000 dollars ; si une nouvelle correction se produit, une base de coûts solide en dessous pourrait offrir un soutien ; si le niveau est maintenu, cela indiquerait que les fonds du marché se stabilisent dans cette fourchette, posant les bases pour un rebond ultérieur. Dans l'ensemble, cette carte thermique met en évidence la concentration de l'offre de BTC dans la fourchette de 93 000 à 110 000 dollars et l'effet potentiel de plancher, tout en révélant également que le marché actuel est à la limite d'un soutien clé.
BTC pertes non réalisées maintenues à un niveau bas, pression sur le marché limitée
Selon les données de Glassnode, l'indicateur de perte non réalisée relative (Relative Unrealized Loss) de BTC a fortement augmenté pendant le marché baissier de 2023, reflétant la pression de perte énorme subie par les investisseurs à l'époque. Cependant, depuis la fin de 2023, cet indicateur a rapidement chuté et est resté à un niveau bas entre 2024 et 2025, se maintenant longtemps en dessous de -0,5 écart type.【11】
Comparé aux cycles historiques, le niveau actuel de pertes non réalisées est d'environ 0,5 %, bien inférieur aux extrêmes de plus de 30 % observés lors des phases de marché baissier de 2018-2020 et 2022-2023. Cela signifie que, bien que le BTC ait récemment corrigé depuis son sommet de 124 000 dollars, les pertes latentes des détenteurs à court terme ont augmenté, mais la pression de perte sur l'ensemble du marché n'est pas sévère. Dans l'ensemble, cet indicateur montre que le marché n'est pas encore entré dans une phase de panique extrême similaire aux profondes marchés baissiers du passé, et la structure des investisseurs reste relativement saine. En d'autres termes, la correction actuelle ressemble davantage à un ajustement cyclique dans le processus de hausse, plutôt qu'à un retournement de tendance.
Projets populaires et dynamique des tokens
Les données en chaîne indiquent que les fonds et les utilisateurs se concentrent progressivement vers des écosystèmes ayant une base d'interaction et une profondeur d'application, tandis que les projets ayant des sujets d'actualité et une capacité d'innovation technologique deviennent le nouvel objectif de la recherche de capitaux. Cet article se concentrera sur les projets et les jetons populaires qui ont récemment bien performé, en analysant la logique et les impacts potentiels qui les sous-tendent.
Vue d'ensemble des données des projets populaires
Aave
Aave est une plateforme de prêt décentralisée qui utilise la technologie des contrats intelligents pour éliminer les intermédiaires financiers traditionnels, permettant aux utilisateurs d'effectuer des transactions directement. La plateforme est connue pour ses produits de prêt innovants, prenant en charge plusieurs cryptomonnaies et utilisant des solutions de deuxième couche pour améliorer l'efficacité. Le mécanisme de fonctionnement d'Aave comprend des prêts garantis et des prêts instantanés, ainsi qu'un module de sécurité pour protéger le protocole contre les pertes de fonds. Aave V4 introduira une couche de liquidité unifiée, des fonctionnalités de contrôle des taux d'intérêt flous, entre autres nouvelles fonctionnalités. De plus, la proposition du réseau Aave lui permettra d'exécuter diverses fonctions en tant que chaîne d'application, y compris le prélèvement de frais en utilisant GHO et l'intégration d'Aave V4.
Selon les données de DefiLlama, la valeur totale verrouillée (TVL) du protocole de prêt décentralisé Aave a dépassé 41,1 milliards de dollars, atteignant un nouveau sommet historique. 【12】 Si l'on inclut les 28,9 milliards de dollars de prêts impayés ce jour-là, la taille totale des fonds d'Aave dépasserait les 70 milliards de dollars, la plaçant parmi les 37 plus grandes banques américaines (dans le top 1,7 %). 【13】 Le fondateur d'Aave, Stani Kulechov, a déclaré qu'Aave est un réseau financier ouvert capable de fournir aux institutions une source de revenus sans dépendre de la Réserve fédérale, mettant en évidence le potentiel de substitution structurel de DeFi par rapport au système financier traditionnel. Actuellement, Aave continue de dominer le domaine des prêts DeFi, détenant environ 50 % du TVL du marché, soit près de 6 fois la taille de son deuxième concurrent, Morpho, ce qui reflète la forte concentration des fonds des utilisateurs et des institutions sur sa sécurité et sa stabilité.
Aave Labs a récemment lancé une nouvelle plateforme Horizon, visant à fournir aux investisseurs institutionnels des services de prêt en stablecoins en utilisant des actifs du monde réel (RWA) tokenisés comme garantie. Au lancement, les institutions qualifiées peuvent utiliser des actifs tokenisés tels que des obligations d'État, des fonds de cryptomonnaies pour garantir, et emprunter des stablecoins comme USDC, RLUSD et GHO. Les premiers actifs soutenus incluent le fonds d'obligations à court terme Superstate, le fonds de rendement de Circle, ainsi que les produits tokenisés Janus Henderson lancés par Centrifuge. 【14】
Le lancement de Horizon marque l'accélération par Aave de son déploiement sur le marché du financement des actifs réels (RWA) de niveau institutionnel. En introduisant des actifs financiers traditionnels tels que les obligations d'État comme garanties DeFi, Aave élargit les scénarios d'émission et d'utilisation des stablecoins, tout en fournissant aux institutions des outils qui allient liquidité et gestion des revenus. Cela augmente non seulement la demande et la liquidité des stablecoins et des RWA sur le marché, mais favorise également la fusion entre DeFi et TradFi.
En résumé, Aave non seulement maintient sa position de leader dans le domaine du prêt décentralisé, mais son innovation continue dans les services aux institutions montre également une claire vision stratégique. Avec des voies de conformité de plus en plus claires et une expansion constante des types d'actifs collatéraux, Horizon est susceptible de devenir la clé d'entrée pour les institutions dans le DeFi, renforçant ainsi la position centrale d'Aave dans l'architecture financière mondiale.
Aperçu des données des tokens populaires
$BIO
BIO est le jeton natif de Bio Protocol, un projet blockchain axé sur la science décentralisée (DeSci), visant à combiner la gouvernance en chaîne et les incitations par jetons, afin de créer un réseau de collaboration scientifique ouvert impliquant des chercheurs, des patients et des investisseurs. Le jeton BIO peut être utilisé pour participer à la gouvernance de BioDAO, au soutien à l'incubation de projets et à la répartition des revenus de la propriété intellectuelle, et permet d'obtenir des droits de vote et des qualifications pour des récompenses grâce à un mécanisme de mise en jeu. Bio Protocol promeut la mise en chaîne des résultats de recherche et la conversion des résultats grâce à la tokenisation de la propriété intellectuelle, aux incitations pour les tâches de recherche et aux mécanismes d'incubation, devenant ainsi l'un des projets les plus représentatifs de l'écosystème DeSci.
Avec le lancement officiel de Bio Protocol V2, de nouveaux mécanismes tels que Launchpad, le système de points de staking et le moteur de liquidité ont été introduits. Au cours de la première semaine de lancement, le montant total des stakes a dépassé 100 millions de BIO, et la capitalisation boursière des tokens a rapidement doublé pour atteindre 200 millions de dollars, ravivant l'intérêt du marché pour la voie DeSci. 【15】 Le prix du BIO a commencé à 0,10 dollar le 18 août, atteignant un sommet de 0,315 dollar le 24 août, avec une augmentation hebdomadaire proche de 200 %, devenant l'un des actifs les plus performants sur la chaîne en août.
Dans le cadre de l'expansion écologique, Bio Protocol a accumulé des revenus de frais de liquidité de plus de 4 millions de dollars et se prépare à s'intégrer avec des protocoles DeFi de premier plan, y compris le lancement d'un marché de prêt exclusif pour Bio. L'équipe prévoit également de lancer Bio Copilot, créant un agent de recherche décentralisé pour automatiser des étapes de recherche telles que le dépistage des médicaments, les opérations cliniques et la gestion des fonds, accélérant ainsi l'entrée de la recherche dans une phase d'itération à haute fréquence et intelligente.
Les données on-chain montrent également que les fonds affluent rapidement, selon les données de Dune, le TVL de Bio Protocol a dépassé 22 millions de dollars, en hausse de plus de 110 % au cours des sept derniers jours. Les analyses estiment que l'augmentation du ratio de verrouillage à moyen et long terme pourrait apporter un élan haussier durable à BIO, mais un ratio de positions à court terme encore élevé pourrait néanmoins entraîner une pression de vente à court terme ; si les fonds à long terme continuent d'affluer, BIO pourrait connaître un nouveau cycle de hausse.
En résumé, Bio Protocol, grâce à son positionnement précis et à son innovation continue dans le domaine de la recherche décentralisée (DeSci), a non seulement réalisé des percées remarquables en matière de données en chaîne et de performance sur le marché, mais a également réussi à attirer une participation approfondie des capitaux et des communautés grâce à la mise à niveau V2, à l'optimisation des mécanismes de liquidité et à la planification de l'écosystème. Avec des produits comme Bio Copilot en cours de développement, le projet devrait réaliser des progrès substantiels dans des directions telles que la mise en chaîne de l'industrie de la recherche et l'automatisation de la recherche. Si l'afflux de fonds et la structure de verrouillage sont encore optimisés par la suite, Bio Protocol pourrait continuer à mener la course dans le domaine du DeSci, devenant ainsi un pont clé entre l'innovation en recherche et la finance en chaîne.
Résumé
En août 2025, les activités en chaîne et la structure des flux de fonds continuent de se diversifier. Solana reste en tête des transactions avec plus de 29 milliards de transactions mensuelles, montrant un avantage dominant en matière d'interactions à haute fréquence. Ethereum, quant à lui, voit son volume de transactions sur la chaîne principale atteindre des sommets mois après mois, avec des revenus de frais de transaction et des flux nets de fonds qui restent largement en tête, consolidant ainsi sa position centrale dans les scénarios d'interaction à haute valeur et le déploiement institutionnel. Base continue de progresser, avec des adresses actives dépassant le million, élargissant son influence au sein du camp Layer 2. Sur le plan financier, Ethereum a enregistré des flux nets de plus de 2 milliards de dollars en un mois, propulsant le prix de l'ETH et la taille des actifs sous gestion des ETF à de nouveaux sommets, tandis que WorldChain et Solana figurent également parmi les principaux attracteurs de fonds. En revanche, des chaînes latérales comme Polygon et Unichain ainsi que certaines L2 font face à des pressions de retrait de fonds, et la dynamique en chaîne évolue davantage vers une direction où "les plus forts restent forts."
En ce qui concerne le Bitcoin, les indicateurs on-chain montrent une structure robuste sous des fluctuations élevées, avec un ralentissement du flux de capitaux, mais la pression de prise de bénéfices reste relativement modérée, limitant ainsi la pression de vente sur le marché ; une base de coût solide s'est formée dans la fourchette de 93 000 à 110 000 dollars, et le repli à court terme n'a pas endommagé la zone de soutien clé ; les pertes non réalisées restent à un faible niveau, la pression globale est donc limitée. Dans l'ensemble, cet ajustement est plus une correction de phase qu'un renversement de tendance, et après avoir digéré les fluctuations élevées, il possède toujours une base structurelle pour continuer à augmenter.
Dans le domaine des projets chauds, Aave et Bio Protocol sont devenus des points focaux actuels. Aave, en tant que leader du prêt DeFi, a vu son TVL dépasser 41,1 milliards de dollars, avec un volume total de fonds supérieur à 70 milliards de dollars, et accélère son déploiement de garanties RWA et de services institutionnels via Aave V4 et la plateforme Horizon, renforçant ainsi sa position dans la fusion entre DeFi et TradFi ; Bio Protocol, quant à lui, a doublé sa capitalisation boursière à 200 millions de dollars grâce à la mise à niveau V2, avec un prix qui a bondi de près de 200 % en une semaine, et prévoit de lancer Bio Copilot pour promouvoir l'automatisation de la recherche, montrant ainsi un fort potentiel de croissance dans le domaine DeSci.
Ressources :
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et les cryptomonnaies, offrant aux lecteurs un contenu approfondi, y compris des analyses techniques, des aperçus des tendances, des revues de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses des politiques macroéconomiques.
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