Banques utilisant des Blockchain publiques : projets et réseaux

Les banques qui utilisent des blockchains publiques appliquent la technologie blockchain aux actifs tokenisés, aux marchés de capitaux, aux paiements transfrontaliers et au règlement programmable, plutôt que de remplacer les systèmes bancaires traditionnels. Cette page s’adresse aux investisseurs, aux chercheurs et aux professionnels des services financiers qui suivent les institutions financières utilisant des réseaux blockchain publics, le fonctionnement de cette infrastructure, ainsi que les défis réglementaires, liés à la confidentialité et opérationnels qui subsistent.

Points clés à retenir

• UBS, Santander et Société Générale ont réalisé des transactions financières ou émis des instruments financiers à l’aide d’une infrastructure blockchain publique, en particulier Ethereum.

• Les blockchains publiques fournissent une interopérabilité mondiale et une couche programmable commune aux institutions financières, aux portefeuilles, aux smart contracts et aux actifs tokenisés.

• Les smart contracts peuvent automatiser les processus financiers, les instructions de règlement et les flux de travail liés à la conformité, ce qui pourrait réduire les frictions opérationnelles et les interventions manuelles.

• Le réseau Kinexys de J.P. Morgan a enregistré en moyenne environ 7 milliards de dollars de volume de transactions quotidien à la date de mai 2026, bien que Kinexys soit lui-même une infrastructure avec permission et non une blockchain publique sans permission.

• L’incertitude réglementaire, les préoccupations liées à la confidentialité des données, la résilience opérationnelle et l’intégration aux systèmes existants demeurent des obstacles importants à une adoption plus large de la blockchain.

Quelles banques utilisent des blockchains publiques ?

Plusieurs grandes institutions financières sont allées au-delà des expérimentations en laboratoire et ont utilisé une infrastructure blockchain publique pour des produits financiers en direct ou pilotes.

UBS Asset Management a lancé uMINT, un investissement sur le marché monétaire reposant sur la technologie des registres distribués d’Ethereum. UBS indique que sa stratégie plus large utilise à la fois des réseaux blockchain publics et privés pour l’émission et la distribution de fonds. UBS Tokenize a également exécuté des transactions portant sur des titres numériques et des fonds sur une infrastructure blockchain publique.

Santander a émis en 2019 une obligation de 20 millions de dollars directement sur la blockchain publique Ethereum. Les liquidités utilisées pour le règlement et le paiement des coupons ont également été tokenisées, ce qui a réduit le nombre de processus et d’intermédiaires distincts impliqués.

Société Générale a émis en 2019 des obligations sécurisées d’une valeur de 100 millions d’euros sous forme de security tokens sur Ethereum, puis a développé ses activités de marchés de capitaux fondées sur la blockchain.

Pourquoi les institutions financières utilisent-elles des blockchains publiques ?

Les blockchains publiques fournissent aux institutions financières une infrastructure accessible à l’échelle mondiale, capable de connecter différents participants sans nécessiter un processus d’intégration distinct entre chaque institution.

La technologie blockchain offre un registre distribué partagé et une logique métier programmable par l’intermédiaire de smart contracts. Les banques peuvent utiliser cette infrastructure programmable pour automatiser l’émission, les paiements, les transferts d’actifs, les contrôles de conformité et d’autres processus opérationnels.

Les actifs tokenisés sont des instruments financiers représentés sous forme de Token numériques sur des registres distribués. L’évolution plus large vers la tokenisation des actifs du monde réel montre comment les titres, les fonds et d’autres actifs du monde réel peuvent être transférés sur des réseaux blockchain tout en conservant des liens avec les systèmes juridiques et financiers traditionnels.

La propriété fractionnée peut rendre certains actifs accessibles sous forme de plus petites unités et potentiellement améliorer leur liquidité. UBS indique par exemple que les produits tokenisés peuvent permettre des unités plus petites et une plus grande efficacité opérationnelle pour l’émission, le règlement et la gestion du cycle de vie.

Les blockchains publiques prennent également en charge un vaste écosystème de portefeuilles et d’applications. Cette interopérabilité peut réduire les frictions opérationnelles et faciliter la connexion des services financiers fondés sur la blockchain entre différentes plateformes.

Paiements transfrontaliers, CBDC et règlement 24h/24 et 7j/7

L’infrastructure blockchain publique peut prendre en charge des règlements programmables 24h/24 et 7j/7, car les réseaux blockchain ne sont pas intrinsèquement limités aux horaires bancaires conventionnels.

Les paiements transfrontaliers traditionnels peuvent passer par plusieurs intermédiaires, banques correspondantes et systèmes de rapprochement. Les transactions blockchain peuvent au contraire coordonner le mouvement des actifs numériques et des actifs numériques au moyen d’une infrastructure partagée.

Le Project Mariana du Bank for International Settlements (Banque des règlements internationaux, BIS) a testé la négociation et le règlement transfrontaliers de monnaies numériques de banque centrale de gros hypothétiques à l’aide de concepts de DeFi sur une blockchain publique. Le projet a démontré l’utilisation d’un standard de Token commun, de Bridge entre différents réseaux et d’Automated Market Maker (AMM) pour le règlement des opérations de change.

Ces travaux illustrent comment les banques centrales et les banques commerciales pourraient à terme utiliser une infrastructure interopérable tout en conservant le contrôle de l’émission et de l’accès. Le Project Mariana était expérimental et n’indiquait pas que les banques centrales participantes prévoyaient d’émettre les CBDC testées.

Le rôle de la monnaie tokenisée des banques centrales, de la monnaie des banques commerciales et des titres publics au sein des futurs systèmes financiers est également au cœur de l’actuelle politique du BIS en matière de crypto, de tokenisation et de services bancaires.

Smart contracts, conformité et efficacité opérationnelle

Les smart contracts peuvent automatiser les processus financiers en exécutant des règles métier prédéfinies dès lors que les conditions spécifiées sont remplies.

Les banques étudient des flux de travail automatisés pour la conformité KYC, les exigences de lutte contre le blanchiment d’argent, le filtrage des sanctions et les déclarations réglementaires. Cela peut réduire les interventions manuelles, mais ne supprime pas la responsabilité juridique de l’institution financière en matière de conformité.

Le Project Mandala du BIS a démontré que des contrôles de conformité pouvaient être intégrés aux protocoles de transactions transfrontalières. Sa conception peut générer une preuve attestant que les contrôles requis ont été effectués avant l’exécution des instructions de paiement, tandis que des technologies préservant la confidentialité, comme les preuves à divulgation nulle de connaissance, contribuent à limiter la divulgation des données sensibles sous-jacentes.

Cette approche pourrait soutenir les solutions d’identité fondées sur la blockchain et une conformité davantage automatisée, tout en préservant la protection des données.

La technologie blockchain peut également améliorer l’auditabilité, car un participant autorisé peut consulter un historique cohérent des transactions. Toutefois, les registres transparents soulèvent des préoccupations en matière de confidentialité des données lorsque les informations bancaires sont sensibles ou soumises aux lois sur la protection des données.

Financement du commerce et coûts de transaction

La blockchain peut améliorer le financement du commerce en réduisant les échanges répétés de documents, les rapprochements et les traitements manuels entre plusieurs intermédiaires.

HSBC a déjà démontré des processus de financement du commerce fondés sur la blockchain capables de réduire la longueur des workflows documentaires, bien que ces systèmes utilisent une infrastructure blockchain d’entreprise plutôt que des blockchains publiques sans permission. Cette distinction est importante, car tous les projets blockchain dans le secteur bancaire ne sont pas déployés sur une blockchain publique.

Les registres blockchain partagés peuvent également réduire les coûts de rapprochement en permettant aux participants de travailler à partir d’enregistrements de transactions cohérents.

Une prévision sectorielle souvent citée, publiée en 2018, estimait que la blockchain pourrait générer plus de 27 milliards de dollars d’économies annuelles pour les banques d’ici à 2030. Ce chiffre est une prévision et non un résultat mesuré. Il ne doit donc pas être interprété comme une garantie d’économies sur les coûts de transaction.

L’opportunité structurelle la plus importante consiste à réduire la duplication des processus opérationnels, plutôt qu’à simplement supprimer les intermédiaires.

Blockchains publiques et systèmes bancaires existants

Les blockchains publiques peuvent fournir une interopérabilité et un règlement programmable, mais les banques doivent toujours assurer une intégration fluide avec les systèmes existants.

L’infrastructure bancaire traditionnelle comprend les systèmes bancaires centraux, les réseaux de paiement, les systèmes de conservation, les plateformes de gestion des risques et les bases de données réglementaires. Le remplacement ou la connexion de ces systèmes nécessite beaucoup de temps, de tests et de ressources.

La capacité à passer à l’échelle dépend également de la blockchain. Les anciennes configurations de Layer 1 d’Ethereum ont souvent été associées à un débit mesuré en dizaines de transactions par seconde, tandis que les systèmes de Layer 2 et les plateformes blockchain plus récentes peuvent en traiter beaucoup davantage. Par conséquent, un chiffre fixe de 15 à 30 transactions par seconde ne doit pas être considéré comme une limite universelle de la blockchain.

L’adoption institutionnelle dépend donc de bien plus que de la vitesse des transactions. Les principales exigences blockchain des banques comprennent la sécurité des transactions, l’intégrité des données, la résilience opérationnelle, la sécurité juridique, la gestion de la liquidité et la conformité aux cadres réglementaires.

Le développement de réseaux partagés de niveau institutionnel se reflète également dans des initiatives telles que l’infrastructure Global Layer One pour les marchés financiers tokenisés, qui explore une infrastructure commune pour les transactions financières réglementées.

Blockchains publiques et inclusion financière

Les réseaux blockchain publics peuvent favoriser l’inclusion financière lorsque la réduction des coûts de transaction et l’accès numérique diminuent la dépendance à des infrastructures financières coûteuses ou fragmentées.

Les transactions numériques peuvent permettre aux services financiers de fonctionner au-delà des frontières et en dehors d’horaires bancaires limités. La tokenisation fractionnée peut également réduire les montants d’investissement minimums pour certains actifs.

Toutefois, la technologie blockchain ne peut pas à elle seule résoudre l’exclusion financière. Les utilisateurs ont toujours besoin d’une infrastructure d’identité, d’un accès à Internet, de protections juridiques appropriées et d’un accès à des services financiers adaptés. Les exigences réglementaires restent applicables, même lorsque les transactions ont lieu sur des blockchains publiques.

Comment Gate peut vous aider

Les projets institutionnels sur des blockchains publiques rendent la vérification des réseaux blockchain, des portefeuilles et des smart contracts de plus en plus pertinente pour les utilisateurs d’actifs numériques. L’écosystème décentralisé de Gate, désormais organisé autour de Gate DEX, donne accès aux marchés on-chain et aux actifs fondés sur la blockchain, tandis que les utilisateurs restent responsables de la vérification du réseau, du smart contract du token, des autorisations de transaction et des risques associés.

La participation d’institutions ne rend pas un actif blockchain exempt de risques. L’émetteur, les droits juridiques, les actifs sous-jacents, la structure de conservation et le cadre réglementaire applicable restent importants lors de l’évaluation de produits financiers tokenisés.

Conclusion

Les banques qui utilisent des blockchains publiques appliquent de plus en plus cette technologie aux titres tokenisés, aux fonds, à la monnaie numérique et au règlement programmable. Les réseaux publics peuvent fournir une interopérabilité mondiale, des historiques de transactions transparents et une infrastructure disponible 24h/24 et 7j/7, tandis que les smart contracts peuvent automatiser les workflows financiers. Une adoption plus large dépendra de la clarté réglementaire, de la confidentialité des données, de la résilience opérationnelle, de la capacité à passer à l’échelle et de l’intégration entre les plateformes blockchain et les systèmes financiers existants.

FAQ

Les grandes banques utilisent-elles réellement des blockchains publiques ?

Oui. UBS, Santander et Société Générale ont documenté des transactions ou des produits financiers utilisant l’infrastructure publique d’Ethereum. D’autres banques utilisent principalement des réseaux privés ou des modèles blockchain hybrides.

Les blockchains publiques peuvent-elles régler instantanément les transactions bancaires ?

Les blockchains publiques peuvent prendre en charge un règlement quasi instantané ou continu, mais la vitesse de règlement dépend du réseau, des smart contracts, de la structure de l’actif et des processus réglementaires ou bancaires off-chain.

Les banques utilisent-elles des blockchains publiques pour les paiements transfrontaliers ?

Les banques et les banques centrales testent des modèles blockchain pour les paiements et les règlements transfrontaliers. Le Project Mariana du BIS a démontré la négociation et le règlement transfrontaliers de CBDC de gros à l’aide d’une infrastructure blockchain publique.

La blockchain peut-elle automatiser la conformité KYC et AML ?

Les systèmes blockchain peuvent automatiser certaines parties des contrôles de conformité et générer des preuves cryptographiques attestant que les exigences ont été respectées. Les institutions financières restent néanmoins responsables du KYC, de l’AML, du filtrage des sanctions et des autres obligations réglementaires.

Les blockchains publiques remplaceront-elles les systèmes bancaires traditionnels ?

Les projets actuels s’orientent davantage vers l’intégration que vers un remplacement complet. Les banques combinent les capacités de la blockchain avec leurs systèmes existants de paiement, de conservation, de gestion des risques et leurs systèmes juridiques, plutôt que d’abandonner l’infrastructure bancaire traditionnelle.