#Gate广场万圣节 👻 Lo más aterrador de las criptomonedas no es un fantasma, sino una mala operación. Una historia de terror contada con cifras reales de octubre
Sam y Ana son personajes ficticios compuestos para contar esta historia. Todos los precios, flujos y cifras de liquidaciones que aparecen a continuación son reales. Su historia comienza el 19 de octubre, cuando Bitcoin parecía un dulce.
El dulce que resultó ser una trampa
Del 19 al 21 de octubre, los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. recibieron más de $1 billion y BTC subió hacia los $85,000. El índice de Miedo y Codicia marcaba 63, en territorio de codicia. El 21 de octubre, el repunte se estancó en $84,840, por debajo del máximo de $87,197 del 2 de octubre: un máximo más bajo. Sam vio velas verdes y abrió una posición larga con apalancamiento de 10x a $84,500, con $1,000 de margen, es decir, una exposición de $10,000, sin orden de stop-loss. Ana miró el mismo gráfico y vio otra cosa. Nunca hubo un cierre por encima de $85,000, y un máximo más bajo no es una ruptura. Se mantuvo al margen. El FOMO es la sensación de estar perdiéndose algo, y su costo es entrar justo cuando la operación ya está abarrotada.
La caída
El jueves 22 de octubre, el Nasdaq tuvo su peor día desde junio y los ETF de Bitcoin al contado registraron salidas de $636 million, su mayor salida en un solo día desde junio. BTC cayó a unos $81,000 y se liquidaron más de $430 million en posiciones largas en 24 horas. De $84,500 a $81,000 hay una caída de alrededor del 4.2%, que con un apalancamiento de 10x borró aproximadamente el 42% del margen de Sam. Se dijo que solo era una bajada. Sin un stop, un plan se convierte en esperanza.
El fantasma del fin de semana
La liquidez durante el fin de semana es escasa. El sábado 24 de octubre, BTC cayó a $79,146, su primera caída por debajo de $80,000 desde el 15 de octubre. Se liquidaron más de $200 million en una sola hora, $191.33 million de ellos en posiciones largas, y más de $810 million en 24 horas. Sam vendió a $79,200, una caída del 6.3% desde su entrada que, con un apalancamiento de 10x, le costó el 62.7% de su margen, o $627. En cuestión de horas, BTC recuperó los $80,000 y hoy cotiza a $80,940, un 2.2% por encima de su precio de salida. Las ventas por pánico se habían producido justo en el mínimo. Los datos muestran por qué: las liquidaciones de posiciones largas llegaron en tres oleadas cada vez menores: $1.05 billion el 8 de octubre, $918 million el 14 y el 15 de octubre, y $687 million el 24 de octubre. Para el sábado, las posiciones largas más débiles ya habían sido liquidadas.
Qué habría cambiado con un stop-loss
Con un apalancamiento de 10x, un movimiento adverso del 10% elimina todo el margen, ya que el margen se agota con un movimiento equivalente a uno dividido por el apalancamiento. Un stop apenas un 2% por debajo de la entrada, en $82,810, habría limitado la pérdida de Sam a $200, el 20% de su margen, en vez de $627. Incluso si hubiera mantenido la posición sin vender, a precio de hoy habría perdido el 42%. La mejor estrategia es calcular el tamaño de la posición en función del stop. Si arriesgas el 1% de una cuenta de $5,000, es decir, $50, con un stop del 2%, la posición tendría una exposición de $2,500, una cuarta parte de la que usó Sam, y la pérdida en esa operación exacta habría sido de $50.
Cómo la paciencia recompensó a Ana
Ana tenía una regla escrita antes de cualquier operación: no abrir posiciones largas a menos que BTC cierre por encima de $81,500, el límite superior de la banda de costo de $80,000 a $81,500, con un stop por debajo de $80,900. No hizo ninguna operación esa semana. Esperar no significaba quedarse de brazos cruzados. Observó los flujos de los ETF, la tasa de financiación, de alrededor del 0.009% cada ocho horas, muy por debajo del nivel de sobrecalentamiento del 0.03%, y el hecho de que cerca del 70% de las cuentas estaban en posiciones largas. Esa multitud era el riesgo. La paciencia no le costó nada y mantuvo intacto su margen para la oportunidad que había definido.
El mapa técnico desde $80,998
La resistencia está en $81,500 (+0.7%), $82,024 (+1.3%), $82,539 (+2.0%) y $84,000 (+3.8%). El soporte está en $80,000 (-1.2%), $79,146 (-2.2%), $78,000 (-3.6%, que también es el nivel de máximo dolor de las opciones con vencimiento el 30 de octubre) y $77,600 (-4.1%). El precio está dentro de la banda de costo, así que la situación es neutral. El impulso es débil, con un RSI cercano a 44 y un histograma MACD negativo en la lectura del fin de semana. Un cierre por encima de $81,500 sería la señal de entrada de Ana. Un cierre por debajo de $79,146 haría reaparecer al fantasma del fin de semana.
La prueba real de esta noche
La Fed anunciará su decisión hoy a las 2:00 p.m. ET, 02:00 en Pekín el 29 de octubre. La probabilidad de mantener las tasas sin cambios está cerca del 91% y la de una subida en diciembre, cerca del 80%; además, el presidente Warsh no dará orientaciones sobre los próximos pasos, así que la rueda de prensa puede mover los precios rápidamente. Microsoft y Alphabet presentan sus resultados después del cierre, y el jueves se publican el PIB y el PCE. Un operador que mantenga una posición larga apalancada sin stop durante ese periodo volverá a ser Sam.
La moraleja en cuatro reglas
Calcula el tamaño de la posición según el stop, nunca según el apalancamiento que te ofrezcan. Espera al cierre, no a una mecha. Nunca persigas una vela verde que ya llegó a la resistencia. Planifica la salida antes de entrar, para que el miedo no decida por ti. El mercado seguirá produciendo falsas rupturas y caídas repentinas, pero un operador con un plan las ve como datos, no como fantasmas.
Los monstruos de Halloween desaparecen al amanecer. Una operación sin plan, no.
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