Para los traders e inversores minoristas de criptomonedas sofisticados, especialmente quienes mantienen stablecoins o activos a largo plazo como BTC y ETH, comprender el ahorro en criptomonedas empieza por identificar el origen de la rentabilidad y las contrapartidas asociadas. Una de las principales diferencias entre el ahorro en criptomonedas y el ahorro bancario tradicional es precisamente ese origen: el interés bancario procede principalmente de las actividades de préstamo y asignación de activos de los bancos, mientras que la rentabilidad del ahorro en criptomonedas puede proceder de los intereses pagados por los prestatarios, las recompensas de los protocolos de blockchain, activos subyacentes como los bonos del Tesoro de Estados Unidos y los fondos del mercado monetario, u otros mecanismos definidos por cada producto.
Por eso, el ahorro en criptomonedas no debe entenderse simplemente como «depositar criptomonedas y obtener intereses». Lo importante es saber de dónde procede la rentabilidad, si los fondos mantienen su flexibilidad, si el rendimiento puede variar y qué riesgos asume realmente el usuario. En este artículo se explica cómo funciona el ahorro en criptomonedas, la diferencia entre las estrategias con stablecoins y las basadas en activos volátiles, cómo encajan productos de Gate.com como Idle Earn, Simple Earn y Soft Staking, y cómo comparar el rendimiento, la liquidez y el riesgo con más criterio que basándose únicamente en el APR.
Puntos clave:
-
El ahorro en criptomonedas permite utilizar activos digitales inactivos para generar rentabilidad adicional, pero no equivale a un depósito bancario tradicional.
-
La rentabilidad puede proceder de préstamos de criptomonedas, staking de PoS, comisiones de transacción, activos subyacentes de stablecoins y otros mecanismos de los productos.
-
Las stablecoins como USDT y USDC pueden reducir el impacto de la volatilidad del precio de las criptomonedas sobre la rentabilidad, pero deben tenerse en cuenta tanto sus riesgos como los de los activos subyacentes.
-
Gate Idle Earn es adecuado para los usuarios que mantienen regularmente USDT, USDC y otras stablecoins elegibles en sus cuentas, ya que permite que los saldos inactivos que cumplan los requisitos generen rentabilidad automáticamente.
-
Gate Simple Earn ofrece opciones Flexible, Fixed-Term y otras alternativas de generación de rentabilidad, por lo que resulta más adecuado para quienes quieren gestionar activamente sus activos inactivos.
-
Gate Soft Staking es más adecuado para los usuarios que ya tienen previsto mantener activos compatibles como BTC, ETH o SOL, al tiempo que conservan una mayor flexibilidad sobre sus fondos.
-
El APR o APY del ahorro en criptomonedas puede cambiar y no debe interpretarse como una rentabilidad fija o garantizada.
¿Qué son las cuentas de ahorro en criptomonedas?
El ahorro en criptomonedas puede entenderse como una forma de poner a trabajar los activos digitales inactivos. En términos sencillos, las cuentas de ahorro en criptomonedas funcionan permitiendo a los usuarios depositar criptomonedas o tokens compatibles en productos elegibles para obtener recompensas conforme a las reglas aplicables. Al igual que los productos de ahorro tradicionales generan rentabilidad, las cuentas de ahorro en criptomonedas agrupan activos y pueden utilizar estrategias de préstamo, staking o similares. Así es como estas cuentas funcionan en la práctica.
Por ejemplo, supongamos que un usuario mantiene 10 000 USDT, pero no tiene previsto utilizarlos de inmediato para operar. Si los fondos permanecen inactivos en una cuenta, el saldo no aumentará simplemente porque pase el tiempo. Sin embargo, si se depositan en una cuenta de ahorro en criptomonedas, pueden generar USDT adicionales en función del rendimiento aplicable.
La misma idea general se aplica a activos como BTC y ETH. Sin embargo, estos activos pueden experimentar fluctuaciones de precio considerables, por lo que obtener BTC o ETH adicionales no significa necesariamente que el valor de la posición en dólares estadounidenses vaya a aumentar.
Desde un punto de vista práctico, el ahorro en criptomonedas se entiende mejor como una forma de mejorar la eficiencia de los activos digitales inactivos, no como un sustituto de las estrategias activas de trading o inversión.
¿De dónde procede la rentabilidad del ahorro en criptomonedas?
No existe una única fuente de rentabilidad para el ahorro en criptomonedas. El mecanismo económico subyacente puede variar considerablemente de un producto a otro.
Una fuente habitual son los préstamos de criptomonedas. Los usuarios ponen temporalmente sus activos inactivos a disposición de prestatarios que necesitan fondos, y estos pagan intereses. Una parte de esos intereses puede convertirse en la rentabilidad que reciben los proveedores de capital, conforme a las reglas del producto. En muchos protocolos DeFi de ahorro, los contratos inteligentes automatizan los préstamos y las tomas de préstamo, al tiempo que ajustan las tasas algorítmicamente. Cuando aumenta la demanda de préstamo de un activo, las tasas de interés pueden subir. Cuando la demanda disminuye, el rendimiento puede bajar.
Una segunda fuente es el staking de PoS. Redes como Ethereum y Solana utilizan Proof of Stake o mecanismos similares que requieren que los validadores participen en la validación de transacciones y en la seguridad de la red. Los protocolos pueden distribuir tokens recién emitidos, comisiones de transacción u otros incentivos a los participantes.
Una tercera fuente son los activos subyacentes utilizados en los productos de rendimiento con stablecoins. Algunos productos pueden generar rentabilidad mediante bonos del Tesoro de Estados Unidos, fondos del mercado monetario, RWA u otros activos relativamente poco volátiles, antes de distribuirla conforme a sus respectivas reglas.
Por tanto, dos productos que muestren un APR del 3 % no tienen necesariamente la misma fuente de rendimiento, el mismo perfil de riesgo, las mismas condiciones de liquidez ni el mismo rendimiento porcentual anual.
¿Cuál es la diferencia entre el ahorro con stablecoins y el ahorro con BTC o ETH?
La principal diferencia entre el ahorro con stablecoins y el ahorro basado en activos más volátiles como BTC o ETH es el comportamiento del precio del activo subyacente.
Las stablecoins como USDT y USDC están diseñadas para mantener un valor cercano al dólar estadounidense. Normalmente están vinculadas a una moneda fiat, por lo que suelen utilizarlas quienes buscan una menor volatilidad del precio que la de otros criptoactivos. Esto facilita observar el rendimiento en sí. Por ejemplo, si un usuario mantiene 10 000 USDT y obtiene USDT adicionales mediante un producto de ahorro, el resultado suele estar menos expuesto a las grandes variaciones de precio asociadas habitualmente a BTC, aunque la volatilidad del mercado todavía puede afectar tanto a los depósitos de criptomonedas como a los de stablecoins.
BTC, ETH y SOL son diferentes. Supongamos que un usuario obtiene un 2 % adicional en ETH durante un año, pero el precio de mercado de ETH cae un 20 % durante ese mismo periodo. En el mercado de criptomonedas, el valor de las criptomonedas puede caer rápidamente, y una rentabilidad del 2 % denominada en tokens puede ser muy insuficiente para compensar la caída del precio del activo subyacente.
Los participantes pueden elegir depositar stablecoins o activos más volátiles como Bitcoin en función de sus objetivos.
Por tanto, para los activos que no son stablecoins, el resultado general puede expresarse de forma sencilla así:
Resultado general de la inversión = rentabilidad adicional en tokens + variaciones en el precio del activo subyacente
Por eso, el APR por sí solo no debe utilizarse como base para comparar productos de ahorro en criptomonedas.
¿Cómo ayuda Gate Idle Earn a generar rentabilidad automática con stablecoins?
Para los usuarios que mantienen regularmente USDT, USDC u otras stablecoins elegibles en sus cuentas, Gate Idle Earn ofrece un enfoque más automatizado del ahorro en criptomonedas.
Una vez activado Idle Earn, el sistema calcula cada día los saldos elegibles de stablecoins en las cuentas Spot y de Futuros, y genera rentabilidad basándose en el saldo medio diario válido. En este tipo de producto, las recompensas suelen abonarse periódicamente, a menudo a diario o semanalmente, según las reglas aplicables. Los usuarios no tienen que suscribirse repetidamente ni transferir sus activos a un producto con bloqueo fijo, y los fondos elegibles todavía pueden utilizarse para operar.
Actualmente, Idle Earn ofrece un rendimiento anualizado de hasta el 3 %, aunque la tasa real puede cambiar según las condiciones del mercado. Si un usuario mantiene un saldo elegible de 10 000 USDT y la tasa anualizada se mantiene en el 3 % durante todo el año, la rentabilidad anual teórica sería de aproximadamente 300 USDT.
La rentabilidad real sigue dependiendo del saldo diario elegible y de la tasa aplicable. Los activos tomados en préstamo, los activos congelados en órdenes abiertas y los activos utilizados como margen no se incluyen en el saldo elegible.
La rentabilidad subyacente de Idle Earn procede principalmente de productos financieros de menor riesgo, como bonos del Tesoro de Estados Unidos, fondos del mercado monetario, staking on-chain y RWA. Por tanto, resulta más adecuado para los usuarios que ya necesitan mantener stablecoins en sus cuentas y quieren mejorar la eficiencia de unos fondos que, de otro modo, permanecerían inactivos. También es una de las plataformas de ahorro en criptomonedas disponibles para los usuarios que mantienen stablecoins en sus cuentas.
¿Cómo ayuda Gate Simple Earn a gestionar los activos cripto inactivos?
Para los usuarios que quieren elegir activamente entre distintos activos, plazos y opciones de generación de rentabilidad, Gate Simple Earn ofrece otro enfoque del ahorro en criptomonedas.
Simple Earn incluye principalmente productos Flexible y Fixed-Term. Los productos Flexible son más adecuados para los usuarios que no saben con certeza cuándo pueden necesitar sus fondos y quieren mantener una mayor liquidez, mientras que los productos Fixed-Term son más apropiados para los activos que no esperan necesitar durante un periodo determinado. Algunas cuentas de ahorro en criptomonedas también pueden imponer restricciones de retiro, y los intereses pueden no capitalizarse automáticamente con el tiempo, por lo que los usuarios deben consultar las condiciones de cada producto.
Los distintos activos, plazos, niveles VIP, condiciones de las recompensas y condiciones del mercado pueden corresponder a diferentes APR. Por tanto, Simple Earn no tiene un único rendimiento fijo aplicable a todos los usuarios y activos. En algunos exchanges de criptomonedas, como CEX.IO, los usuarios pueden obtener recompensas con Tether (USDT) y USD Coin (USDC), y las cuentas de stablecoins bloqueadas ofrecen hasta un 12 % de APY como una estructura de recompensas superior, no como una garantía de obtener un rendimiento elevado.
También es importante distinguir Simple Earn del staking nativo de PoS. USDT, por ejemplo, no es un activo de staking nativo utilizado para validar una red PoS. Por tanto, la rentabilidad de USDT Simple Earn no debe describirse como recompensas obtenidas al «hacer staking de USDT para validar la red», sino que debe entenderse conforme al mecanismo del producto específico.
Desde el punto de vista del uso, Simple Earn es más adecuado para los usuarios que quieren asignar activamente sus activos inactivos, en lugar de limitarse a generar rentabilidad automáticamente con los saldos elegibles de sus cuentas.
¿Qué relación tiene Gate Soft Staking con el ahorro en criptomonedas?
Para los usuarios que ya tienen previsto mantener determinados activos digitales a largo plazo, Gate Soft Staking ofrece un método de generación de rentabilidad basado en la tenencia que se diferencia de los productos tradicionales con bloqueo fijo.
Una vez activadas, las recompensas se calculan en función de las tenencias de criptomonedas elegibles en las cuentas designadas. Algunos productos de BTC, ETH y SOL pueden calcular las recompensas a partir de las tenencias Spot, mientras que otros pueden corresponder a cuentas de Futuros, CFD o acciones. Otras plataformas, como Nexo y Kraken, también permiten a los usuarios empezar a obtener recompensas por Bitcoin y stablecoins como USDC mediante tenencias de criptomonedas elegibles.
Una característica clave de Soft Staking es la flexibilidad de los activos. Los usuarios no tienen que someterse a los periodos de bloqueo fijo o desvinculación asociados a algunas formas de staking on-chain, y los activos elegibles todavía pueden utilizarse para operar o retirarse conforme a las reglas aplicables del producto.
Sin embargo, operar, retirar o transferir activos entre cuentas puede modificar las tenencias medias elegibles, lo que puede afectar a las recompensas finales recibidas.
Este tipo de producto es más adecuado para los usuarios que ya tienen previsto mantener un activo concreto, no para quienes compran tokens desconocidos simplemente para buscar un APR elevado de forma temporal.
¿Cuál es la diferencia entre el ahorro en criptomonedas y las cuentas de ahorro tradicionales?
Tanto el ahorro en criptomonedas como el ahorro bancario pueden generar rentabilidad a partir de activos que no se están utilizando en ese momento, pero no son el mismo tipo de producto financiero.
El ahorro bancario suele estar denominado en monedas fiat como el dólar estadounidense, a diferencia de los productos cripto, que utilizan activos digitales en lugar de los depósitos en efectivo que se mantienen en las cuentas de ahorro bancarias tradicionales. Los intereses se generan principalmente mediante las actividades de préstamo y asignación de activos de los bancos, y las cuentas bancarias tradicionales en Estados Unidos pueden estar aseguradas por la FDIC mediante el seguro de la FDIC, mientras que ningún producto de ahorro en criptomonedas ofrece protección del seguro de la FDIC. Las cuentas de ahorro tradicionales suelen ofrecer un APY medio de alrededor del 1 %, una de las razones por las que los rendimientos basados en criptomonedas atraen la atención pese al riesgo adicional.
El ahorro en criptomonedas se basa en activos digitales como USDT, BTC y ETH. La rentabilidad puede proceder de préstamos, staking de PoS, bonos del Tesoro de Estados Unidos, RWA u otros mecanismos de productos. Las tasas de rendimiento suelen ser más dinámicas, y los propios activos subyacentes también pueden experimentar fluctuaciones de precio.
En el caso de stablecoins como USDT y USDC, la experiencia del ahorro en criptomonedas puede parecerse más a ahorrar en dólares estadounidenses que a utilizar una cuenta bancaria. Sin embargo, las stablecoins no son depósitos bancarios. Por tanto, las cuentas de ahorro en criptomonedas no están aseguradas por programas públicos, mientras que las cuentas de ahorro tradicionales generalmente sí lo están. Además, su situación jurídica, estructura de activos y mecanismos de protección son diferentes.
La diferencia es aún mayor en el caso de BTC y ETH, ya que los usuarios deben tener en cuenta no solo los intereses o las recompensas en tokens, sino también las variaciones del precio de mercado del activo subyacente.
Por tanto, el ahorro en criptomonedas se entiende mejor como una forma de gestión de activos digitales que como un sustituto directo de una cuenta de ahorro bancaria tradicional.
¿Cómo elegir la opción de ahorro en criptomonedas adecuada?
El primer factor que debes tener en cuenta al elegir un producto de ahorro en criptomonedas es el tipo de activo que mantienes, ya que las cuentas de ahorro en criptomonedas son solo una opción dentro de decisiones financieras personales más amplias.
Si tu cuenta contiene principalmente stablecoins como USDT o USDC que mantienes disponibles habitualmente para futuras operaciones, pueden ser más adecuados los productos que priorizan la generación automática de rentabilidad y la flexibilidad de los fondos.
Si quieres asignar activamente distintos activos en diferentes horizontes temporales, puedes elegir productos Flexible o Fixed-Term según tus planes de financiación.
Si ya has decidido mantener a largo plazo activos compatibles como BTC, ETH o SOL y quieres obtener recompensas adicionales mientras los mantienes, las opciones de Soft Staking o de staking de PoS elegibles pueden adaptarse mejor a ese objetivo.
El segundo aspecto que debes considerar es cuándo esperas necesitar los fondos. Los activos que pueden utilizarse para operar en cualquier momento suelen requerir una mayor atención a la liquidez, mientras que los activos que no vayan a necesitarse durante un periodo determinado pueden ser más adecuados para productos basados en plazos. Antes de perseguir el rendimiento, asegúrate de que el producto se ajusta a tu tolerancia al riesgo.
El APR o APY debe considerarse después de estos aspectos. El rendimiento es importante, pero debe evaluarse junto con el origen de la rentabilidad, la flexibilidad de los fondos y el riesgo, en lugar de tratarse como el único factor. En comparación con las cuentas de ahorro bancarias, estos productos pueden ofrecer potencialmente rendimientos más elevados, con rendimientos porcentuales anuales que a veces oscilan entre aproximadamente el 1 % y más del 10 %.
¿Cuáles son los riesgos del ahorro en criptomonedas?
El riesgo más directo asociado al ahorro en criptomonedas sigue procediendo del activo subyacente.
Activos como BTC, ETH y SOL pueden generar rentabilidad adicional, pero esto implica una exposición diferenciada a una clase de activos y todavía puede producir una pérdida general si sus precios de mercado caen considerablemente. Las fuertes fluctuaciones del mercado pueden reducir drásticamente el valor de los criptoactivos. Por tanto, en el caso de estos activos, los movimientos de precio pueden tener un impacto mucho mayor en el resultado final que unos pocos puntos porcentuales de rendimiento anualizado.
Por lo general, las stablecoins presentan una menor volatilidad de precio, pero eso no significa que estén completamente libres de riesgo. Los usuarios todavía deben tener en cuenta factores como el emisor, los activos de reserva, el riesgo de desvinculación y la liquidez del mercado. Las condiciones de los mercados cripto también pueden afectar al rendimiento y a la liquidez de las stablecoins, aunque el precio del token sea más estable.
Las tasas de rendimiento también pueden cambiar. La demanda de préstamos, las tasas de interés del mercado, los ratios de staking de la red, los niveles VIP, los límites de los productos y las condiciones promocionales pueden afectar al APR o APY real.
La liquidez es otra consideración importante. Algunos productos Fixed-Term pueden imponer restricciones al reembolso anticipado, el staking nativo puede implicar un periodo de desvinculación y otros productos de ahorro en criptomonedas pueden exigir un saldo mínimo, establecer límites de recompensas o requerir una cuenta designada.
No son cuentas bancarias aseguradas por la FDIC, no cuentan con garantías públicas y pueden implicar riesgo de insolvencia de la plataforma. Los usuarios también asumen riesgos adicionales y pueden perder dinero, incluso la totalidad de los fondos, si se produce un fallo de la plataforma, un hackeo o una quiebra. Los depositantes perdieron miles de millones en 2022 debido a fallos de plataformas.
Los productos de ahorro en criptomonedas basados en plataformas también pueden implicar consideraciones relacionadas con la custodia, el funcionamiento del sistema y la disponibilidad regional. Los usuarios deben comprender las reglas del producto específico antes de participar, en lugar de tomar decisiones basándose únicamente en el rendimiento mostrado. También existen riesgos regulatorios, y el tratamiento fiscal de los ingresos procedentes de recompensas cripto puede diferir del de los intereses bancarios tradicionales.
Por tanto, el ahorro en criptomonedas debe considerarse una inversión de alto riesgo destinada a mejorar la eficiencia de los activos digitales inactivos, no una fuente de rentabilidad fija y libre de riesgo.
Resumen
En esencia, el ahorro en criptomonedas consiste en utilizar activos digitales que, de otro modo, permanecerían inactivos para generar rentabilidad adicional mediante distintos mecanismos. Según el producto, esta rentabilidad puede proceder de los intereses de los préstamos, las recompensas de protocolos PoS, los bonos del Tesoro de Estados Unidos, los fondos del mercado monetario, los RWA u otros activos subyacentes.
Los distintos enfoques son adecuados para diferentes tipos de fondos. USDT, USDC y otras stablecoins que se mantienen regularmente en una cuenta pueden utilizar Idle Earn para mejorar la eficiencia de los saldos inactivos. Los usuarios que quieran elegir activamente los activos y los plazos pueden utilizar Simple Earn, mientras que quienes ya tengan previsto mantener determinados activos compatibles a largo plazo pueden utilizar Soft Staking para obtener recompensas adicionales.
Determinar si un producto de ahorro en criptomonedas es adecuado no debería reducirse a elegir el que ofrezca el APR más elevado. Es más importante comprender de dónde procede la rentabilidad, cuándo pueden necesitarse los activos y qué riesgos se derivan tanto del activo subyacente como del mecanismo del producto.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre ahorrar en criptomonedas y limitarse a mantener criptomonedas?
Limitarse a mantener criptomonedas depende principalmente de las variaciones del precio de mercado del activo para obtener posibles ganancias, mientras que el ahorro en criptomonedas utiliza préstamos, staking u otros mecanismos de productos para generar tokens o intereses adicionales mientras se mantiene el activo.
¿Se puede utilizar USDT para el ahorro en criptomonedas?
Sí. USDT puede generar rentabilidad potencialmente mediante productos de rendimiento con stablecoins, préstamos u otros productos de ahorro en criptomonedas elegibles, pero esto no debe confundirse con el staking nativo de PoS. Algunas plataformas admiten una gama más amplia de activos para generar rentabilidad. Por ejemplo, YouHodler admite una amplia variedad de criptomonedas, mientras que Crypto.com admite 15 criptomonedas y 8 stablecoins, y YouHodler ofrece hasta un 18 % de APY en stablecoins.
¿Las tasas del ahorro en criptomonedas son fijas?
La mayoría de los APR o APY del ahorro en criptomonedas pueden cambiar según las tasas de interés del mercado, la demanda de préstamos, los parámetros de la red y las reglas específicas del producto, por lo que generalmente no son fijos a largo plazo.
¿El ahorro en criptomonedas requiere bloquear los fondos?
Depende del producto. Los productos Flexible, Idle Earn y algunos productos de Soft Staking priorizan la flexibilidad de los fondos, mientras que los productos Fixed-Term o el staking nativo pueden implicar requisitos de plazo o desvinculación. Los productos Fixed-Term o bloqueados pueden ofrecer recompensas considerablemente superiores a las opciones flexibles a cambio de un acceso más limitado a los fondos durante el plazo.
¿El ahorro en criptomonedas es adecuado para los holders de criptomonedas a largo plazo?
El ahorro en criptomonedas puede ayudar a los holders a largo plazo a mejorar la eficiencia de sus activos inactivos, pero los usuarios todavía deben tener en cuenta el riesgo del precio del activo, sus necesidades de liquidez y las reglas del producto específico. Muchas cuentas están disponibles a escala global y funcionan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, lo que puede resultar atractivo para los holders que gestionan moneda digital fuera del horario bancario tradicional.
¿El ahorro en criptomonedas garantiza beneficios?
No. Aunque los usuarios obtengan tokens o intereses adicionales, la rentabilidad general todavía puede verse afectada por los precios de los activos, los riesgos de las stablecoins, las condiciones de liquidez, los riesgos de los protocolos y los riesgos relacionados con la plataforma. Los beneficios no están garantizados, ya que las brechas de seguridad y la estructura de custodia también son importantes, especialmente si una plataforma quiebra.
Algunas plataformas utilizan billeteras multifirma, almacenamiento en frío para la mayoría de los activos y autenticación de dos factores para acceder a las cuentas, pero estos controles no eliminan el riesgo.
Cualquier seguro, si se ofrece, puede cubrir únicamente determinados casos de robo cometidos por hackers terceros. No existen garantías públicas, las protecciones de la Securities Investor Protection Corporation no se aplican del mismo modo que pueden hacerlo para determinados activos de bróker, y los distintos titulares de cuentas pueden recibir un trato diferente en caso de quiebra, según cómo esté estructurada la custodia.
