Los 10 principales protocolos de préstamo de criptomonedas para obtener rendimiento y tomar prestado en DeFi en 2026

Para usuarios avanzados de cripto, inversores y participantes de DeFi que comparan opciones para prestar o tomar préstamos, el tamaño del mercado es solo uno de los factores relevantes. En agosto de 2026, DefiLlama registra aproximadamente 48,64 mil millones de dólares en TVL en protocolos de préstamo DeFi, siendo Aave responsable de unos 17,4 mil millones, Morpho de 9,25 mil millones y SparkLend de 4,86 mil millones.

Esta comparación analiza los principales protocolos por TVL y desglosa los detalles que realmente influyen en la decisión: diseño del mercado de préstamos, reglas de colateral, modelos de tasa de interés, gobernanza, soporte de cadenas, consideraciones de seguridad y gestión del riesgo. El préstamo DeFi es un componente esencial de la economía on-chain porque permite que los usuarios obtengan rendimiento o accedan a liquidez sin intermediarios tradicionales, aunque los activos suministrados siguen sujetos a riesgos de contrato inteligente, liquidez, oráculo, colateral y gobernanza.

Puntos clave:

• Aave es actualmente el mayor protocolo de préstamo DeFi, con cerca de 17,4 mil millones de dólares en TVL.

• Morpho se posiciona como el segundo más grande mediante mercados aislados sin permisos y bóvedas seleccionadas.

• SparkLend, JustLend, Maple, Compound, Venus, Kamino, Jupiter y Lista completan el actual top 10 por TVL.

• La mayor parte del préstamo DeFi permissionless está sobrecolateralizada, aunque los requisitos de colateral varían bastante entre activos y protocolos.

• Un alto TVL no implica seguridad por sí solo. Los usuarios deben analizar la liquidez, reglas de colateral, diseño de oráculo, seguridad del contrato, mecánicas de liquidación y las fuentes de rendimiento.

Cómo seleccionamos los principales protocolos de préstamo DeFi

Esta lista se basa principalmente en los rankings actuales de TVL de DefiLlama, reforzada con factores cualitativos que afectan tanto a prestamistas como a prestatarios.

TVL y liquidez

Un TVL elevado puede significar mercados más profundos y mayor liquidez disponible, pero no debe tomarse como indicador directo de seguridad.

Para prestamistas, mercados profundos facilitan los retiros cuando quedan activos por prestar; para prestatarios, permiten mayores volúmenes de endeudamiento.

Historial de seguridad

Entre los aspectos clave están:

• auditorías independientes de contratos inteligentes;

• programas de bug bounty;

• verificación formal cuando aplica;

• exploits históricos o casos de deuda incobrable;

• módulos de seguridad y controles de emergencia.

Ninguna auditoría garantiza que un protocolo sea completamente seguro.

Activos y redes compatibles

Los protocolos descentralizados de préstamo presentan grandes diferencias en colaterales soportados, activos para prestar y despliegues blockchain, dado que operan mediante contratos inteligentes. Este modelo permite prestar y tomar préstamo sin intermediarios centralizados, delegando buena parte de la operativa tradicional a la blockchain.

Aave y Morpho tienen una huella multicadena destacada, mientras Kamino y Jupiter se enfocan principalmente en Solana y JustLend en TRON.

Diseño de la tasa de interés

Muchos protocolos agrupados de préstamos emplean tasas dinámicas y algorítmicas en pools de liquidez, que se ajustan según oferta, demanda y uso, incrementando los costes según sube el endeudamiento.

Sin embargo, estos esquemas no son universales. Maple, por ejemplo, combina infraestructura on-chain con préstamos institucionales asegurados profesionalmente y otras estrategias gestionadas. Muchos protocolos DeFi definen tasas de forma algorítmica en lugar de fija manualmente.

Gestión de riesgos

Factores clave:

• ratios máximos préstamo-valor;

• umbrales de liquidación;

• mercados aislados;

• límites de suministro y préstamo;

• diseño de oráculos;

• límites de concentración de colateral.

En mercados agrupados, la sobrecolateralización suele ser un requisito para acotar el riesgo.

No existe una fórmula universal que obligue a aportar 1,5–3 veces el valor prestado, pero los protocolos fijan ratios de colateral para proteger a los prestamistas ante la volatilidad y el proceso de liquidación se activa si el valor del colateral cae bajo el umbral del protocolo.

Gobernanza

La gobernanza determina cómo evolucionan parámetros, mercados e incentivos.

Algunos protocolos se apoyan mucho en la gobernanza de holders de tokens, mientras otros limitan ese poder o delegan parte de la gestión de riesgos en curadores externos.

Composabilidad

Los protocolos de préstamo suelen integrarse con:

• exchanges descentralizados;

• bóvedas de rendimiento;

• protocolos de liquid staking;

• productos de apalancamiento;

• agregadores;

• ecosistemas de stablecoins.

Estas integraciones mejoran la eficiencia de capital, pero suman dependencias externas.

1. Aave

Aave es el mayor protocolo de préstamos DeFi por TVL, con aproximadamente 17,4 mil millones de dólares bloqueados y más de 12 mil millones en préstamos activos.

Los usuarios suministran activos a pools de liquidez y pueden tomar activos en préstamo usando colateral, manteniendo autocustodia mediante contratos inteligentes.

Aave V3 aporta Efficiency Mode, colateral aislado y diversos controles de riesgo para mejorar la eficiencia de capital.

Aave también introdujo los flash loans, permitiendo tomar prestado sin colateral previo si el préstamo y el pago ocurren en la misma transacción.

El nuevo sistema Umbrella es una evolución del Safety Module anterior. Los usuarios pueden poner en staking aTokens o GHO y recibir incentivos asumiendo la posibilidad de slashing si un mercado cubierto de Aave entra en déficit.

Por qué Aave es diferencial

• mayor TVL actual en préstamos;

• liquidez profunda para el endeudamiento;

• despliegue en 22 cadenas según DefiLlama;

• infraestructura para flash loans;

• sistemas maduros de gobernanza y control de riesgos.

El tamaño de Aave no excluye riesgos de liquidación, contratos, oráculos ni colateral.

2. Morpho

Morpho es actualmente el segundo protocolo de préstamos por TVL, con alrededor de 9,25 mil millones de dólares bloqueados. Estas soluciones on-chain permiten a cualquier usuario con acceso a Internet interactuar con mercados de préstamos DeFi, obtener liquidez y pedir cripto préstamos si pueden usar la red y depositar colateral.

La arquitectura actual de Morpho se basa en mercados de préstamo aislados sin permisos y no en el modelo P2P optimizador de versiones previas.

Cada mercado establece parámetros como:

• activo del préstamo;

• colateral aceptado;

• oráculo;

• ratio préstamo-valor para liquidación;

• modelo de intereses.

Morpho admite también bóvedas, que asignan activos depositados a mercados seleccionados según el control de riesgo definido por curadores.

Por qué Morpho destaca

• creación permissionless de mercados;

• diseño de mercado de préstamo aislado;

• estrategias de bóveda seleccionadas;

• infraestructura modular;

• gobernanza basada en MORPHO.

La gobernanza en Morpho está limitada a propósito, y la gestión de riesgos puede delegarse individualmente por bóveda.

3. SparkLend

SparkLend es relevante dentro del ecosistema Spark y Sky, sumando unos 4,86 mil millones de dólares en TVL.

Spark contempla tres categorías principales de producto:

• Spark Savings;

• SparkLend;

• Spark Liquidity Layer.

SparkLend recibe liquidez de stablecoins desde el ecosistema Sky y ofrece mercados de préstamo y endeudamiento focalizados en stablecoins. La liquidez agregada proviene de usuarios y partners, y las tasas en este tipo de préstamo descentralizado fluctúan según se utilicen los pools, por lo que el coste de tomar y prestar en SparkLend sigue variando aunque sobre la base de stablecoins sólidas.

Por qué SparkLend es diferencial

• abundante liquidez en stablecoins;

• integración directa con Sky;

• conexión con Spark Savings y la Liquidity Layer;

• TVL relevante respecto a su limitada implantación en cadenas.

4. JustLend

JustLend es el protocolo líder de préstamo en TRON, sumando aproximadamente 3,66 mil millones de dólares en TVL.

Los usuarios pueden depositar activos de TRON y endeudarse con colateral en mercados agrupados.

La amplia circulación de USDT en TRON hace a JustLend clave para la liquidez en stablecoins.

Además, JustLend incluye servicios como Energy Rental, permitiendo adquirir recursos energéticos para operar en la red.

Por qué destaca JustLend

• protocolo más grande de préstamos en TRON;

• integración directa con TRX y otros activos TRON;

• gran liquidez vinculada a USDT;

• servicio de alquiler de energía en TRON.

5. Maple Finance

Maple es una plataforma de crédito on-chain orientada a préstamos institucionales y estrategias gestionadas profesionalmente.

Su estructura es muy distinta a mercados automatizados puros, como Aave.

Maple Direct otorga y gestiona créditos a prestatarios institucionales con orientación cripto. Los productos syrupUSDC y syrupUSDT permiten acceso a estrategias de préstamo centradas en préstamos institucionales sobrecolateralizados, trading de futuros de base y despliegues selectivos de liquidez DeFi.

Por qué destaca Maple

• aseguramiento institucional especializado;

• préstamo gestionado profesionalmente;

• estrategias aseguradas y diversificadas;

• monitorización on-chain transparente;

• integración syrupUSDC y syrupUSDT en DeFi.

Maple incorpora riesgo crediticio y de aseguramiento, a los que hay que sumar los riesgos DeFi comunes. La documentación oficial detalla el riesgo de impago y pérdidas.

6. Compound Finance

Compound es uno de los primeros grandes protocolos de préstamo DeFi y cuenta con cerca de 1,49 mil millones de dólares en TVL.

Compound III (Comet) emplea mercados individuales alrededor de un activo base, facilitando procesos automáticos de préstamos mediante pools gestionados vía contratos inteligentes.

Las implementaciones activas incluyen mercados basados en:

• USDC;

• USDS;

• USDT;

• WBTC;

• WETH;

• wstETH;

• USDe.

Estos mercados funcionan en Ethereum y otras redes EVM compatibles.

Por qué Compound es relevante

• trayectoria prolongada en DeFi lending;

• diseño Comet simple y eficiente;

• gobernanza basada en COMP;

• implantación multicadena EVM.

7. Venus Protocol

Venus es uno de los mayores protocolos de préstamo de BNB Chain, con un TVL agregado de unos 1,25 mil millones en ocho cadenas.

Permite aportar colateral, obtener préstamos y participar en mercados aislados.

La gobernanza se articula vía el token XVS.

Por qué Venus destaca

• gran liquidez en BNB Chain;

• colateral muy diversificado;

• mercados de préstamo aislados;

• expansión a múltiples cadenas.

Eventos históricos de deuda incobrable y problemas de seguridad siguen siendo factores esenciales en el análisis de riesgo de Venus.

8. Kamino Lend

Kamino Lend es uno de los principales protocolos de préstamo en Solana, con cerca de 1,17 mil millones de dólares en TVL y casi 1 mil millones en préstamos activos, según DefiLlama.

Kamino integra servicios de préstamo con apalancamiento enfocados en la eficiencia de capital dentro del ecosistema Solana.

Por qué Kamino es referencia

• gran mercado de préstamo en Solana;

• préstamo y apalancamiento integrados;

• diseño centrado en eficiencia de capital;

• integración profunda con Solana DeFi.

9. Jupiter Lend

Jupiter Lend se ha posicionado como otro actor destacado del préstamo en Solana, con cerca de 1,06 mil millones de dólares en TVL y unos 892 millones en préstamos activos.

El producto Earn permite a los usuarios aportar activos a pools, mientras Borrow y Multiply explotan esa liquidez ofreciendo endeudamiento colateralizado y apalancamiento.

Las funciones de Jupiter incluyen:

• liquidaciones parciales;

• límites dinámicos para préstamo/retiro;

• bóvedas aisladas;

• préstamos entre activos;

• estrategias apalancadas preconfiguradas.

Por qué destaca Jupiter Lend

• integración total con el ecosistema Solana de Jupiter;

• infraestructura compartida de liquidez y préstamo;

• diseño con liquidaciones parciales;

• productos de apalancamiento integrados.

10. Lista Lending

Lista Lending figura en la décima posición de TVL según DefiLlama, con cerca de 823 millones de dólares bloqueados.

Funciona sobre todo en BNB Chain y fusiona mercados de préstamo colateralizado con la infraestructura de stablecoin y liquid staking de Lista.

Por qué destaca Lista Lending

• liquidez significativa en BNB Chain;

• conexión con el ecosistema ampliado de Lista;

• mercados de préstamo colateralizados;

• top 10 de TVL en préstamos actualmente.

Cómo comparar protocolos de préstamo DeFi

¿Cuáles son los riesgos del préstamo DeFi?

El préstamo DeFi no equivale a depositar fondos en una entidad bancaria.

Riesgo de contrato inteligente

Los contratos inteligentes pueden tener vulnerabilidades o comportarse de forma inesperada, con el consiguiente riesgo de pérdida financiera al depositar fondos en el protocolo.

Riesgo de liquidación

El prestatario puede perder su colateral si baja del umbral fijado por el protocolo, especialmente ante alta volatilidad; este mecanismo busca cubrir la deuda antes de que se traslade el perjuicio a los prestamistas.

Riesgo de oráculo

Lecturas incorrectas o retrasadas de precios pueden valorarse mal las posiciones abiertas.

Riesgo de liquidez

Si gran parte de la liquidez suministrada ya está prestada, puede haber presión de retiros porque muchos depósitos de usuario siguen bloqueados, limitando temporalmente el retiro completo.

Riesgo de colateral y stablecoin

Una caída severa del colateral o la desvinculación de una stablecoin puede provocar liquidaciones o deudas incobrables del protocolo, activando mayor riesgo para préstamos con otros activos.

Riesgo de gobernanza y operación

Las decisiones de gobernanza, curadores, administradores o gestores de riesgo modifican la configuración del protocolo. Cambios en la regulación global pueden impactar el funcionamiento de las plataformas, incluso si la operativa central sigue siendo on-chain.

Riesgo crediticio

En protocolos como Maple, junto a riesgos DeFi típicos, se incorpora el riesgo del prestatario institucional y del aseguramiento crediticio.

¿Cuál es el mayor protocolo de préstamos DeFi?

Aave lidera el ranking actual de TVL en préstamos DeFi.

A agosto de 2026, DefiLlama reporta:

• Aave: 17,41 mil millones de dólares

• Morpho: 9,25 mil millones de dólares

• SparkLend: 4,86 mil millones de dólares

• JustLend: 3,66 mil millones de dólares

• Maple: 2,74 mil millones de dólares

El mayor protocolo no es necesariamente el más conveniente para todos. Cada plataforma está especializada por cadena, colateral, modelo de préstamo y perfil de riesgo.

Reflexiones finales

Los protocolos de préstamos cripto son clave para DeFi y posibilitan generar rendimiento con activos o tomar préstamos cripto usando contratos inteligentes. Aave encabeza el sector por TVL, y Morpho, SparkLend, Maple y nuevos operadores en Solana reflejan la rápida evolución del mercado.

No hay un “mejor” protocolo DeFi universalmente seguro. El tamaño y las auditorías sirven de guía, pero debes analizar tu mercado, requisitos de colateral, el oráculo, liquidez de retiro, normas de liquidación y fuente de rentabilidad.

El préstamo DeFi es distinto de los productos centralizados de generación de rendimiento. Gate, por ejemplo, ofrece productos tipo Simple Earn o staking desde un entorno centralizado, mientras el préstamo DeFi supone interactuar directamente con contratos inteligentes en blockchain. Estos modelos presentan diferencias clave en riesgos operativos, de custodia, de contrato y de contraparte y conviene valorarlos por separado.