¿Es seguro hacer staking de criptomonedas? Riesgos explicados para 2026

Sin embargo, el staking no está libre de riesgos. Estos dependen en gran medida de la forma en que pongas tus activos en staking.

El staking nativo puede exponerte principalmente al riesgo asociado al precio del token y al validador. El staking líquido añade riesgos relacionados con los contratos inteligentes y la liquidez. El staking a través de una plataforma centralizada añade riesgos de custodia y de contraparte.

También importa la blockchain subyacente. Los validadores de Ethereum pueden sufrir slashing por determinadas infracciones del protocolo, mientras que la delegación en Cardano no contempla slashing ni bloqueo de los ADA delegados.

Todo implica ciertas contrapartidas, y el staking de criptomonedas no es una excepción. Comprender estas diferencias te ayuda a diseñar tus estrategias de inversión, proteger tus activos y minimizar la exposición a riesgos.

Puntos clave

• En general, el staking es seguro, pero el riesgo varía considerablemente según el método utilizado. El staking nativo, el staking delegado, el staking líquido y el staking en exchanges introducen distintos riesgos técnicos, de liquidez, de custodia y relacionados con los contratos inteligentes.

• Las recompensas del staking no protegen frente a la caída del precio del token. Un token puede perder más valor del que generan las recompensas del staking.

• Las condiciones del staking dependen de cada red. Ethereum puede aplicar slashing a los validadores, la delegación en Cardano no contempla slashing ni bloqueo, y redes como Polkadot pueden imponer largos periodos de desvinculación.

¿Qué es el staking de criptomonedas?

El staking de criptomonedas forma parte del modelo de seguridad utilizado por las blockchains de prueba de participación.

En lugar de depender de una minería con un consumo energético elevado, estas redes utilizan capital en staking para ayudar a determinar quién participa en la validación de transacciones y en la producción de bloques.

Ethereum completó su transición de la prueba de trabajo a la prueba de participación mediante The Merge el 15 de septiembre de 2022. Ethereum estima que la transición redujo su consumo energético aproximadamente un 99,95 %.

El staking funciona de forma distinta en cada red.

En Ethereum, ejecutar un validador estándar requiere al menos 32 ETH. Los validadores participan directamente en el consenso y pueden recibir recompensas o penalizaciones según su rendimiento y comportamiento.

En Solana, los holders de SOL pueden delegar sus tokens a validadores. La rentabilidad del staking depende de factores como la inflación de la red, la proporción de SOL en staking, el tiempo de actividad del validador y la comisión del validador.

Cardano utiliza un modelo diferente. Los holders de ADA delegan su participación a un pool mientras los ADA permanecen en su billetera. No existe bloqueo, no se exige una cantidad mínima para delegar y no se aplica slashing a los ADA delegados.

Por eso, siempre debes comprobar las condiciones del staking en cada red concreta.

Principales riesgos del staking de criptomonedas

Para la mayoría de los usuarios, el riesgo del staking puede dividirse en cinco áreas:

No todos los métodos de staking incluyen los cinco riesgos.

Por ejemplo, la delegación en Cardano evita el riesgo tradicional de bloqueo y slashing, mientras que un token de staking líquido de Ethereum introduce riesgos adicionales relacionados con los contratos inteligentes y el mercado secundario que no existen para quien ejecuta directamente un validador.

Riesgo de mercado: las recompensas del staking no protegen tu capital

Para la mayoría de los inversores, la volatilidad del precio del token probablemente tendrá una importancia financiera mayor que la propia recompensa del staking.

Supongamos que un token genera una rentabilidad anual del staking del 6 %.

Si su precio de mercado cae un 30 %, los tokens adicionales obtenidos mediante staking no compensan ese descenso.

El inversor puede tener más tokens, pero un valor de cartera inferior en términos de fiat.

Por eso, un APR anunciado de forma destacada no debe interpretarse automáticamente como una oportunidad mejor.

Las rentabilidades del staking pueden verse influidas por:

• La emisión o inflación del token.

• La cantidad del token puesta en staking.

• La actividad de la red.

• Las comisiones de los validadores.

• Los parámetros del protocolo.

• Los incentivos promocionales.

Solana, por ejemplo, indica que la rentabilidad del staking depende en parte de su calendario de inflación, de la cantidad total de SOL en staking, del tiempo de actividad de los validadores y de sus comisiones.

Riesgo de liquidez: ¿con qué rapidez puedes recuperar tus tokens?

Algunos sistemas de staking exigen que los usuarios esperen antes de que sus activos vuelvan a estar totalmente disponibles.

Los validadores de Ethereum pueden salir y retirar su participación, pero el plazo depende de las colas de salida y retiro de validadores de la red. Desde la actualización Pectra de Ethereum, los validadores con capitalización pueden mantener saldos efectivos de entre 32 y 2048 ETH y activar determinados retiros parciales, mientras que las salidas completas siguen el proceso de retiro del protocolo.

Polkadot tiene un periodo nativo de desvinculación mucho más largo, de hasta 28 días.

Cardano ofrece un contraste importante: los ADA delegados siguen estando disponibles para gastar en la billetera del holder, por lo que no existe un bloqueo convencional del staking.

La liquidez es importante porque los precios de las criptomonedas pueden variar considerablemente mientras un activo espera para retirarse del staking.

Por tanto, debes consultar las reglas efectivas de reembolso o desvinculación antes de poner activos en staking, en lugar de asumir que todas las redes PoS funcionan de la misma manera.

Riesgo del validador y de slashing

Las penalizaciones por slashing suelen describirse de forma demasiado general.

En Ethereum, los validadores no suelen sufrir slashing simplemente por desconectarse. Un breve periodo de inactividad provoca la pérdida de recompensas y penalizaciones por inactividad.

El slashing se reserva para infracciones de consenso más graves, como votar dos veces o proponer bloques incompatibles.

Actualmente, un caso aislado de slashing en Ethereum provoca una penalización inmediata relativamente pequeña, seguida de un periodo de salida forzosa. La penalización puede ser considerablemente mayor si se aplica slashing a muchos validadores aproximadamente al mismo tiempo, ya que Ethereum aplica una penalización por correlación. El comportamiento incorrecto de los validadores también puede impedir una participación correcta y, en algunas redes, afectar a los usuarios que delegan.

Otras redes utilizan reglas diferentes.

Cardano no aplica slashing a los ADA delegados. Si un pool de staking tiene un rendimiento deficiente, los delegadores pueden obtener menos recompensas, pero el protocolo no confisca el capital delegado.

Polkadot, en cambio, puede aplicar slashing a los nominadores activos y a los miembros de los pools de nominación cuando se aplica slashing a un validador seleccionado.

Por tanto, el riesgo del validador debe evaluarse según la blockchain específica, en lugar de tratarlo como una regla universal del staking. Además, revisar las comisiones de los validadores y las prácticas de los operadores ayuda a reducir los riesgos evitables relacionados con los validadores.

El staking líquido añade otra capa de riesgo

El staking líquido permite a los usuarios poner activos en staking y recibir a cambio un token transferible que representa su posición en staking, en parte para mantener la liquidez mientras los activos permanecen en staking.

En Ethereum, estos activos suelen conocerse como tokens de staking líquido (LST).

Resuelven una limitación importante del staking nativo: el usuario recibe un activo que potencialmente puede transferirse, negociarse o utilizarse en DeFi mientras el ETH subyacente permanece en staking, aunque las reglas de liquidez y reembolso varían según el protocolo de staking.

Sin embargo, esta comodidad introduce dependencias adicionales.

Ethereum.org identifica varios riesgos importantes asociados al staking líquido:

• Vulnerabilidades de los contratos inteligentes.

• Que el LST cotice por debajo del valor de su ETH subyacente.

• Riesgo de gobernanza y de actualización del protocolo.

• Concentración entre operadores de nodos.

• Traslado de las penalizaciones de los validadores a los holders de los tokens.

Normalmente, un LST puede reembolsarse a través de su protocolo o venderse en un mercado secundario. Sin embargo, durante periodos de tensión, su precio de mercado puede cotizar por debajo de su valor de reembolso subyacente, especialmente si los usuarios necesitan liquidez más rápido de lo que los validadores pueden salir.

Por tanto, el staking líquido reduce una forma de restricción de liquidez, pero introduce riesgos adicionales relacionados con el protocolo, el mercado y los contratos inteligentes.

Staking con custodia frente a staking sin custodia

La principal diferencia entre el staking con custodia y el staking sin custodia es quién controla los activos y las claves.

Con el staking con custodia, un exchange u otro proveedor gestiona el proceso de staking y distribuye las recompensas según las condiciones de su producto. Esto significa que el proveedor, y no el usuario, controla las claves correspondientes, lo que puede provocar la pérdida de acceso directo a las claves privadas.

Esto reduce la carga técnica, pero introduce riesgo de contraparte. Los usuarios dependen del proveedor para mantener la custodia, procesar los retiros, operar correctamente los validadores y mantener una situación financiera y operativa sólida.

Ethereum.org identifica expresamente a los proveedores de staking centralizados como opciones que implican una mayor confianza, ya que el proveedor tiene la custodia de los ETH y controla la relación de staking.

Con el staking sin custodia, los usuarios conservan un mayor control sobre sus activos y pueden poner sus propias criptomonedas en staking, pero también asumen la responsabilidad de la seguridad de la billetera y, según la configuración, de seleccionar u operar los validadores.

Ninguno de los dos modelos elimina el riesgo. Simplemente lo sitúan en lugares diferentes. El enfoque sin custodia ofrece a los usuarios un control prácticamente total, pero también les atribuye una mayor responsabilidad en materia de seguridad.

Cómo funciona el staking en Gate

Gate ofrece Gate Staking para los activos compatibles, lo que permite a los usuarios participar sin operar directamente la infraestructura de validadores.

Los APR estimados cambian dinámicamente según el capital y las recompensas del staking on-chain, y el plazo de reembolso varía en función del mecanismo de staking de la red subyacente.

Algunos de los productos compatibles, como ETH y SOL, tienen tasas que pueden cambiar con el tiempo. Deben distinguirse de Simple Earn y de otros productos de Gate Earn, cuya rentabilidad puede proceder de mecanismos diferentes y no debe describirse automáticamente como staking nativo de PoS.

El uso de Gate Staking sustituye parte de la complejidad técnica del staking nativo por riesgos de custodia de la plataforma y de contraparte. Gate utiliza una separación entre billeteras frías y calientes, mantiene la mayoría de los fondos en billeteras frías multifirma sin conexión y utiliza tecnología multifirma y MPC para gestionar las claves de las billeteras calientes. Las protecciones de las cuentas incluyen MFA, listas de permitidos para retiros, códigos anti-phishing, supervisión de IP y registros de seguridad.

Estos controles pueden reducir determinados riesgos de custodia y seguridad de las cuentas, pero la prueba de reservas y los controles de seguridad no hacen que el staking con custodia esté exento de riesgos.

Comparación de los métodos de staking

Ethereum ofrece un ejemplo útil de estas diferencias.

El staking individual requiere al menos 32 ETH. El staking agrupado puede aceptar cantidades considerablemente menores, pero añade contratos inteligentes y operadores entre el usuario y Ethereum. Los exchanges centralizados pueden simplificar aún más el staking, pero el exchange controla la custodia y distribuye las recompensas según sus propias condiciones. Estos son métodos habituales, staking individual, delegado, agrupado, líquido y en exchanges, y representan distintas contrapartidas, no una única escala.

El staking individual normalmente implica ejecutar un nodo validador o utilizar tu propio nodo validador, lo que requiere conocimientos técnicos. En el staking delegado, los usuarios suelen depender de un validador existente en lugar de operar directamente la infraestructura.

No existe una opción universalmente más segura para todos los usuarios, ya que cada método intercambia un tipo de riesgo o complejidad por otro.

Cómo evaluar una oportunidad de staking

Antes de poner activos en staking, varias comprobaciones son más importantes que comparar simplemente los APR, y el método adecuado depende en parte de tu tolerancia al riesgo.

Comprende de dónde procede la rentabilidad. Las recompensas de la red nativa son diferentes de las recompensas promocionales, la rentabilidad de los préstamos, los incentivos de liquidez y las estrategias DeFi más complejas.

Comprueba el acceso a tus activos. Determina si el staking tiene un periodo de desvinculación, una cola de retiros, un plazo fijo u otra restricción de reembolso.

Comprende las penalizaciones. Verifica si la red utiliza slashing y si las pérdidas también pueden afectar a los delegadores, además de a los operadores de validadores, ya que algunas redes requieren una mayor inversión en hardware, software y capital que otras.

Comprueba el proveedor o el protocolo. En el caso del staking líquido, revisa los contratos, las auditorías, la estructura de gobernanza, el conjunto de validadores y el mecanismo de reembolso. En el caso del staking con custodia, evalúa la custodia, la transparencia de las reservas, las condiciones de retiro y la seguridad de la cuenta.

Compara la recompensa con la inflación del token. Una tasa de staking nominal elevada puede reflejar en parte un aumento de la emisión del token, en lugar de un incremento comparable del poder adquisitivo real.

Mantén separado el riesgo del precio de la rentabilidad del staking. Poner un activo en staking no hace que el token subyacente sea menos volátil.

Las rentabilidades muy elevadas requieren un análisis adicional. Ethereum.org recomienda específicamente investigar de dónde procede la rentabilidad adicional cuando un producto ofrece rendimientos considerablemente superiores a la tasa de staking de la red subyacente, ya que la rentabilidad extra puede implicar préstamos, restaking, apalancamiento, restricciones de liquidez, configuración de validadores u otros factores.

Seguridad al poner activos en staking

Las prácticas de seguridad adecuadas dependen del método de staking.

Para la autocustodia:

• Protege las frases semilla sin conexión.

• Utiliza software de billetera de confianza.

• Verifica las direcciones de staking y de los validadores.

• Considera utilizar una billetera de hardware para cantidades importantes.

• Evita firmar transacciones a través de enlaces no solicitados.

Para el staking con custodia:

• Utiliza una MFA sólida.

• Activa las listas de permitidos para retiros cuando estén disponibles.

• Utiliza protecciones contra el phishing.

• Supervisa la actividad de inicio de sesión y de retiros.

• Verifica que el producto y el activo de staking estén disponibles en tu región.

Un proveedor legítimo de staking nunca debe exigir al usuario que revele una frase semilla o una clave privada de la billetera.

¿Hasta qué punto es seguro el staking de criptomonedas?

El staking puede ser relativamente sencillo cuando implica una red de prueba de participación consolidada y un método de staking cuyos riesgos se comprenden, pero la seguridad del staking de criptomonedas depende de la configuración.

Sin embargo, el término staking engloba productos muy diferentes.

La delegación nativa en Cardano mantiene los ADA líquidos y no expone a los delegadores al slashing. El staking individual en Ethereum implica responsabilidades como validador y posibles penalizaciones. El staking líquido añade riesgos relacionados con los contratos inteligentes y el mercado secundario. El staking en exchanges sustituye gran parte de la carga técnica por riesgos de custodia y de contraparte. Además, la seguridad depende de si la estructura favorece la estabilidad de la red y de cómo se distribuye el poder de validación. Elegir la plataforma adecuada para el staking de criptomonedas también puede marcar una gran diferencia.

Conclusión

El staking de criptomonedas puede generar tokens adicionales mientras contribuye al funcionamiento de las redes de prueba de participación, pero los riesgos dependen de cómo esté estructurado.

El staking nativo introduce principalmente riesgos relacionados con la red, los validadores, la liquidez y el precio. El staking líquido añade riesgos relacionados con los contratos inteligentes y el mercado. El staking en exchanges añade riesgos de custodia y de contraparte.

El APR por sí solo no indica si una oportunidad de staking es atractiva o segura. La comparación más útil consiste en analizar de dónde proceden las recompensas, cuándo pueden retirarse los activos, qué puede causar pérdidas y quién controla los activos mientras están en staking.

Los usuarios de Gate pueden acceder a productos de staking compatibles sin operar directamente validadores, aunque las tasas actuales de los productos y las condiciones de reembolso varían según el activo y la red subyacente.

Preguntas frecuentes

¿Puedes perder criptomonedas mientras están en staking?

Sí, según el método de staking. Las pérdidas pueden deberse a caídas del precio del token, slashing en las redes que lo contemplan, ataques a contratos inteligentes, fallos de custodia u otros riesgos del protocolo.

¿Se puede aplicar slashing a los validadores de Ethereum por estar desconectados?

La inactividad normal no activa el slashing cuando Ethereum funciona con normalidad. Los validadores desconectados pierden recompensas y reciben penalizaciones por inactividad. El slashing se aplica a infracciones de consenso específicas, como votar dos veces o proponer bloques incompatibles.

¿Es seguro el staking líquido?

El staking líquido aporta comodidad y liquidez, pero introduce riesgos que no existen en el staking nativo, incluidas las vulnerabilidades de los contratos inteligentes y la posibilidad de que el token de staking líquido cotice por debajo de su valor de reembolso subyacente.

¿Es seguro hacer staking en un exchange?

El staking en exchanges elimina gran parte de la complejidad técnica, pero introduce riesgos de custodia y de contraparte porque el exchange controla los activos y la operación de los validadores.

¿Puedes retirar activos del staking en cualquier momento?

Depende de la red y del producto. La delegación en Cardano no tiene bloqueo. Ethereum permite retirar los activos de los validadores, pero el plazo de salida puede depender de las colas de la red. Polkadot tiene un periodo de desvinculación de hasta 28 días.

¿Están garantizadas las recompensas del staking?

No. Las tasas de recompensa pueden cambiar según los parámetros de la red, el rendimiento de los validadores, la proporción de tokens en staking, las tarifas, las comisiones y las condiciones del proveedor.

Gate, por ejemplo, describe el APR mostrado para sus productos de staking como una tasa estimada que cambia dinámicamente según las condiciones del staking on-chain.

¿Cómo tributa el staking?

El tratamiento fiscal varía según la jurisdicción y la estructura del acuerdo de staking. Las recompensas pueden recibir un tratamiento diferente según cuándo se reciban, si pueden enajenarse y si la actividad corresponde a una inversión personal o forma parte de una actividad empresarial. Debes consultar las directrices fiscales locales en lugar de asumir que existe una única norma mundial.