Tiezhu

اطلعت على نشرة الاكتتاب الخاصة بشركة تشانغشين. هناك بعض النقاط المثيرة للاهتمام:
1، على الرغم من أن السيد تشو يدعي عدم التصرف في السيولة، إلا أنه من خلال شركة زياوي الابتكار قد استثمر أكثر من 2 مليار يوان. ومع ذلك، وفقًا لمستوى الـ FOMO الحالي، فإن زياوي الابتكار لا تزال ستفوز.
2، من خلال حالة مورديها، خاصة عند المقارنة على مدى عدة سنوات. لا تزال الشركة الأولى في الترتيب هي المواد الكيميائية، كما أن ارتفاع جودة شرائح السيليكون كبير أيضًا.
وهذا منطقي جدًا، لأنه بعد DDR5، زادت عمليات التنظيف الكيميائي بشكل كبير. وترتيب شرائح السيليكون ربما ارتفع أيضًا بسبب زيادة كبيرة في استغلال الطاقة الإنتاجية

昨晚在分享的时候，我的观点是，AI是没有泡沫的。
但这个泡沫指的是产业泡沫。
低增长时代，资金会极度不平均的分配，可投资的高增长资产是高度稀缺的。
这就是本质。
AI的超级估值并不是一个领域的创新或者是突破，而是基建性质的生产力增长来源。
于是，这又会形成流动性的自我强化。
所以，很多时候看起来的泡沫，跟当前的金融体系、增长难题是挂钩在一起的。
全球货币超发之后，资金规模越来越庞大，但这反而导致：能容纳大规模资金、同时还能讲增长故事的资产，其实越来越少。
于是，自然而然，AI这种确定性增长就会获得远超以前的溢价。
比如说，美元，按照传统意义上的泡沫理解，这就是全世界最大的泡沫和庞氏，但它依然没有崩盘。
因为没有替代，没有更好的选择。
AI也如此。在AI来临之后，你没有更好的选择。

مؤخرًا نشرت مقالًا في مجلة نيوزويك الأمريكية.
هذه الوسائل الإعلامية الأمريكية لا تزال تظهر اهتمامًا كبيرًا بالوجهات النظر من آسيا أو المستندة إلى وجهات نظر آسيوية.
لكن موضوع العملات المستقرة في هونغ كونغ في الواقع ليس هناك الكثير لنتحدث عنه، لأن السؤال الذي يطرحه الإعلام الأمريكي غالبًا هو: هل تعتقد أنه بمجرد تمرير قانون الوضوح، هل لا تزال هذه الدول الآسيوية تتمتع بمزايا في مجال العملات المستقرة؟
لا أستطيع القول بأنها لا تمتلك مزايا، ولا أستطيع القول بأنها تمتلك مزايا. في النهاية، النتيجة النهائية هي: بشكل عام، لن يتغير المشهد، ولكن على المستوى الجزئي، لا يزال لكل طرف مساحة للبقاء.

سامسونج في إضراب، وكلما طال وقت الإضراب، ستزداد أسعار الذاكرة. لأن مصانع الرقائق تحتاج على الأقل 3-4 أسابيع لتعود إلى الإنتاج الطبيعي بعد استئناف العمل.
حالياً، المفاوضات بدأت في 21 من الشهر، والإضراب مستمر منذ 18 يوماً. إذا استمر 18 يوماً فعلاً، ستشهد الذاكرة ارتفاعاً في الشهر القادم.

منذ سنوات عديدة عندما كنت أعمل في أبحاث الاستثمار في أشباه الموصلات، في ذلك الوقت كانت هناك زيارات لمصانع الرقائق ومتطلبات الاعتماد على التصنيع المحلي، وكانت مصانع الرقائق تقوم بتركيب خط إنتاج كامل من المعدات المحلية فقط، لكن الإنتاج الحقيقي لا يزال يعتمد على المعدات الأجنبية.
أما بالنسبة لـ EUV، كمنتج يُعتبر معجزة صناعية وحدود هندسية على كوكب الأرض اليوم، فإن الصين تتطلع لمواكبته، وتقدير متفائل يقول إن 8-10 سنوات تعتبر فترة طويلة جدًا جدًا. لأن الصين لا تمتلك سيمنز أو توشكا. هاتان الشركتان الألمانيتان العملاقتان هما العمود الفقري وراء تقنية EUV، وهما الملوك غير المتوجين.
حتى القوالب ذات ا

في زمن يكون فيه الجميع متسابقين في البحث والاستثمار، تنتشر الأخبار الجيدة في كل مكان.
الأساتذة الذين يمتلكون خبرة في أشباه الموصلات والتخزين، يقولون بسعادة إن أسطورة وارن بافيت ستتكسر، وفي موجة الذكاء الاصطناعي العاتية، يسيرون في الاتجاه المعاكس، والاستثمار القيمي اليوم هو البحث عن أسباب أغلى داخل القيمة.
نسبة الأرباح إلى الأرباح (PE) ليست كافية، لأنك لم تدخل بعد الخط الرئيسي للسوق.
كيف يمكن للذاكرة أن تكون مجرد ذاكرة، فهي الذهب الجديد، النفط الجديد، وهي قاع الحضارة.
أشباه الموصلات لم تعد مجرد أشباه موصلات، بل هي عصا القوة الحاسوبية، وكل السرديات الكبرى تتطلب الانتظار لدفع الثمن.
في تقاطع الأز

بخلاف التخزين، إذا لم تنظر إلى وحدة المعالجة المركزية (CPU)، فمن المحتمل أن تفوت هذه الموجة. إعادة تقييم وحدة المعالجة المركزية تتسارع.

تم انتقاد الأستاذ فو بينغ، وربما يصبح الفائز الأكبر هو الأستاذ زاو بي. إليكم ملخصًا بسيطًا لبعض وجهات نظره المميزة في السنوات الأخيرة.
1、بعد عام 2024، يعتقد الأستاذ فو بينغ أن سياسات ترامب عند توليه الحكم ستعزز الطلب الداخلي في الولايات المتحدة، وتسبب ضغوطًا تضخمية، وستغير بعض افتراضات الاحتياطي الفيدرالي.
2، الاقتصاد الصيني يعاني بشكل رئيسي من نقص الطلب الداخلي، وليس نقص الثقة. لذلك، يركز سوق الأسهم الصينية على إصلاح معدل العائد.
3، يركز على منحنى عائد السندات الأمريكية. ويعتقد أنه بعد عام 2024، ستدخل الذكاء الاصطناعي جزئيًا مرحلة تقييم مفرط، وسيكون أكثر حساسية لتقلبات عائد السندات الأمريكية.

شاهدت جلسة الاستماع الخاصة بـ Warsh. المهمة الأساسية عند توليه المنصب هي ثلاثة أمور:
1. التخلي عن التوجيه المستقبلي. — تقلبات سوقية أكثر عنفًا
2. استخدام نموذج المتوسط المقطوع كعائد للتضخم. — مساحة أقل لخفض الفائدة بسرعة
3. تقليص الميزانية. — انتقال أكثر توترًا في السيولة
لذا، ينخفض المدى القصير ويرتفع المدى الطويل؛ الدولار يضعف + تكدس السيولة يتزامن.
لذا، الأصول الرخيصة ستصبح أرخص.