#
#FedAnnounceRateDecisionSoon أسبوع FOMC هنا: BTC وETH والذهب والأسهم الأمريكية تدخل اختبار تقلبات عالية
هذا ليس أسبوع تداول عاديًا.
من Bitcoin وEthereum إلى الذهب والأسهم الأمريكية، تنتظر جميع الأصول الرئيسية تقريبًا الآن محفزًا مركزيًا واحدًا: اجتماع FOMC للاحتياطي الفيدرالي في 15–16 سبتمبر.
يصدر قرار الفائدة في الساعة 2:00 مساءً بالتوقيت الشرقي للولايات المتحدة في 16 سبتمبر، أي الساعة 11:00 مساءً بتوقيت باكستان. وبعد 30 دقيقة، في الساعة 11:30 مساءً بتوقيت باكستان، سيعقد رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش المؤتمر الصحفي.
وهذا التمييز مهم: الساعة 11:30 مساءً مخصصة للمؤتمر الصحفي للاحتياطي الفيدرالي، وليست موعدًا لبيانات CPI. فقد صدر CPI لشهر أغسطس بالفعل في 11 سبتمبر.
بلغ CPI الرئيسي لشهر أغسطس 3.4% على أساس سنوي و0.4% على أساس شهري، بينما بلغ CPI الأساسي 2.4% على أساس سنوي و0.3% على أساس شهري، مقابل توقعات إجماع عند 0.2%. كما جاء PPI لشهر أغسطس قويًا عند 0.4% على أساس شهري و5.4% على أساس سنوي.
ولهذا أعتقد أن السوق سيركز بدرجة أقل على قرار الفائدة الرئيسي، وبدرجة أكبر بكثير على مخطط النقاط المحدث ولغة وورش.
وضع السوق
يتراوح النطاق المستهدف لفائدة الأموال الفيدرالية حاليًا بين 3.50% و3.75%. وقد تحركت تسعيرات السوق بقوة نحو رفع قدره 25 نقطة أساس، مع إشارة CME FedWatch إلى احتمال يتراوح بين 87% و90%، بينما لا يمنح Polymarket سوى احتمال يقارب 18% لعدم حدوث تغيير.
لكن هناك انفصالًا مثيرًا للاهتمام.
ولا يزال استطلاع Reuters لخبراء الاقتصاد يظهر أن نحو 70% يتوقعون الإبقاء على الفائدة دون تغيير.
ويخلق هذا الاختلاف بين تسعيرات السوق وتوقعات خبراء الاقتصاد احتمال حدوث رد فعل حاد على نحو غير معتاد إذا قدم الاحتياطي الفيدرالي شيئًا مختلفًا عما تموضع المتداولون تحسبًا له بالفعل.
وقد دفعت عدة عوامل التوقعات نحو سياسة أكثر تشددًا: التضخم المستمر، وارتفاع أسعار المنتجين، وبلوغ الوظائف نحو 162,000، واقتراب خام Brent من 106 دولارات، وتجاوز WTI مستوى 100 دولار، واقتراب عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات من 5%.
يتداول BTC حاليًا قرب 75,920 دولارًا بعد هبوطه دون 77,000 دولار. وبلغ أعلى مستوى له في سبتمبر نحو 82,253 دولارًا، بينما اقترب أدنى مستوى له في أغسطس من 69,300 دولار. وبالمقارنة مع سعر افتتاحه في 1 يناير عند نحو 87,497 دولارًا، لا يزال Bitcoin منخفضًا بنحو 10%–11% منذ بداية العام.
يتداول ETH قرب 2,500 دولار. وقد ارتفع بقوة خلال الشهر الماضي، لكنه فشل مرتين بالقرب من مستوى 2,600 دولار.
هبط الذهب مؤخرًا دون 4,300 دولار، ليصل إلى نحو 4,279 دولارًا، كما تعرضت الأسهم الأمريكية لضغوط. وأغلق S&P 500 قرب 7,597، وخسر Nasdaq نحو 1.1%، بينما تراجع Dow بنسبة 0.48%.
السيولة تحكي قصة مختلفة
رغم ضعف Bitcoin، لم يختف الطلب المؤسسي.
اجتذبت صناديق Bitcoin ETF الفورية الأمريكية نحو 770 مليون دولار خلال جلسات سبتمبر الأربع الأولى، ونحو 3.8 مليار دولار خلال ثلاثة أسابيع. وشهد أغسطس وحده تدفقات داخلة بنحو 3.52 مليار دولار.
ومع ذلك، لا تزال تدفقات صناديق ETF منذ بداية العام سلبية بنحو 1.07 مليار دولار.
وهذا يخبرني بأن السوق يشهد صراعًا معقدًا بين التراكم المؤسسي والضغوط الاقتصادية الكلية.
كما تراجع زخم صناديق Ethereum ETF، مع تدفقات خارجة بنحو 24 مليون دولار بعد تدفقات داخلة أسبوعية بقيمة 824 مليون دولار.
وتُعد معدلات التمويل إشارة مهمة أخرى. ويبلغ معدل التمويل للعقود الدائمة نحو +0.0031% كل أربع ساعات، وهو أدنى من متوسط 30 يومًا البالغ +0.0055%. ومن وجهة نظري، فإن الرافعة المالية مرتفعة بما يكفي لخلق تقلبات، لكنها لم تصل بعد إلى مستوى متطرف.
عندما فاجأت بيانات PPI السوق في 10 سبتمبر، خسر Bitcoin نحو 1,200 دولار، وصُفيت مراكز شراء بأكثر من 190 مليون دولار خلال ساعة واحدة.
وتواجه ETH منطقة مخاطر أكبر، مع تمركز رافعة مالية شرائية تتجاوز قيمتها مليار دولار دون مستوى 2,400 دولار.
السيناريوهات الثلاثة للاحتياطي الفيدرالي
يتمثل السيناريو الأول لدي في رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بالتزامن مع توجيهات متشددة.
إذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى مزيد من التشديد، فقد ترتفع العوائد الحقيقية والدولار. وقد يعاود Bitcoin اختبار نطاق 73,000–75,500 دولار، مع احتمال تحرك أعمق نحو 70,000–72,000 دولار. وقد يهبط ETH نحو 2,250–2,400 دولار، بينما قد يتحرك الذهب نحو 4,150–4,230 دولارًا.
وستواجه الأسهم الأمريكية ضغوطًا أيضًا.
أما السيناريو الثاني، وهو الذي أعتبره حاليًا الأكثر ترجيحًا، فيتمثل في رفع الفائدة يتبعه موقف يعتمد على البيانات، مع رسالة مفادها أن هذا الرفع سيكون الوحيد.
إذا كان رفع الفائدة محسوبًا بالفعل في الأسعار، فقد يهبط السوق مبدئيًا قبل أن ينعكس اتجاهه. وقد يتعافى Bitcoin نحو 79,500–82,000 دولار، ويتمكن ETH من استعادة مستوى 2,600 دولار وربما اختبار 2,750–2,800 دولار، بينما قد يتعافى الذهب نحو 4,380–4,480 دولارًا.
السيناريو الثالث هو عدم رفع الفائدة.
وسيكون ذلك أكبر مفاجأة، وقد يطلق رد فعل قويًا يدعم الأصول عالية المخاطر. وقد يستهدف Bitcoin مستوى 82,000–85,000 دولار، وETH مستوى 2,700–2,900 دولار، بينما قد يتحرك الذهب فوق 4,500 دولار.
خريطة السوق لدي لـ7 أيام
15 سبتمبر: أبقِ أحجام المراكز أصغر قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، وتجنب الرافعة المالية غير الضرورية. ويُعد تصويت CLARITY Act حدثًا آخر يستحق المتابعة، لكن الاحتياطي الفيدرالي يظل بالنسبة إليّ المحفز الاقتصادي الكلي المهيمن.
16 سبتمبر: هذا هو اليوم الأعلى مخاطرة. ومن الساعة 11:00 مساءً حتى نحو الساعة 1:00 صباحًا بتوقيت باكستان، سأتعامل مع السوق باعتباره منطقة حظر. فقد تتسع فروق الأسعار، وقد تنعكس الشموع بعنف، وقد تصبح أوامر السوق شديدة الخطورة.
17 سبتمبر: هذا يوم استيعاب البيانات. وقد تضيف بيانات الإسكان، ومؤشر Philadelphia Fed، وقرار بنك اليابان طبقة أخرى من التقلبات. أريد رؤية هيكل إطار 4 ساعات قبل الوثوق باتجاه جديد.
18 سبتمبر: يجلب انتهاء صلاحية الخيارات الفصلية ارتفاعًا محتملًا آخر في التقلبات. ولا ينبغي أن تكون الذيول الطويلة والانعكاسات المفاجئة أمرًا مستغربًا.
19–20 سبتمبر: تصبح السيولة خلال عطلة نهاية الأسبوع أضعف. وتحتاج الاختراقات إلى تأكيد، لأن الذيول الطويلة في BTC قد تظهر بسرعة.
21 سبتمبر: تعود المشاركة المؤسسية. وتصبح تدفقات صناديق ETF والمستويات التي تشكلت خلال الجلسات السابقة أكثر أهمية.
المستويات الرئيسية التي أراقبها
BTC:
هبوطي دون 78,100 دولار.
الدعوم: 76,500 و75,000 و73,700 دولار.
صعودي فوق 79,500 دولار.
الأهداف: 81,250 و82,300 دولار.
ETH:
يمثل مستوى 2,400 دولار الخط الحاسم.
فوقه: 2,600 و2,750 دولار.
دونه: 2,300 دولار، وربما 2,000 دولار.
الذهب:
المنطقة المهمة: 4,270–4,325 دولارًا.
سيؤدي الهبوط دون 4,230 دولارًا إلى إضعاف الإعداد.
الأهداف الصاعدة: 4,450–4,500 دولار.
وقد يكشف الانهيار مستوى 4,100 دولار.
S&P 500:
دعم عند نحو 7,565–7,527.
Nasdaq:
يمثل مستوى 25,650 مستوى مهمًا.
Dow:
لا يزال مستوى 50,000 دعمًا رئيسيًا.
نهجي الشخصي
أعتقد أن قرار الفائدة نفسه قد يكون أقل أهمية من الرسالة المحيطة به.
إذا تلقى السوق رفع الفائدة المتوقع، لكن الاحتياطي الفيدرالي أشار بعده إلى التحلي بالصبر، فقد يتحول الذعر الأولي إلى ارتفاع ارتياحي.
ولهذا أفضل حاليًا التعرض الفوري والتراكم التدريجي بدلًا من الرافعة المالية aggressive.
نطاقاتي الأساسية للسوق خلال 7 أيام هي:
BTC: 75,500–82,000 دولار
ETH: 2,300–2,750 دولار
الذهب: 4,240–4,480 دولارًا
S&P 500: 7,520–7,720
لكن إذا أصبح مخطط النقاط أكثر تشددًا بدرجة كبيرة، فسأتحول فورًا إلى موقف أكثر دفاعية.
بالنسبة إليّ، لا يتعلق هذا الأسبوع بالتنبؤ بكل شمعة.
بل يتعلق بحماية رأس المال، وانتظار التأكيد، والسماح للسوق بكشف اتجاهه.
النقد أيضًا مركز استثماري.
وأحيانًا تكون أقوى صفقة هي ببساطة انتظار اختفاء الضوضاء.
#FOMCMeetingAnalysis #Gate广场中秋团圆局 #weeklyshare @Gate_Square #GateMemeCarnival 
