TunaKAYA

يقارن الرسم البياني تغيّرات أسعار الفائدة في نهاية العام لدى ستة بنوك مركزية رئيسية (أو توقعات أسعار الفائدة التي تسعّرها الأسواق) خلال ثلاث فترات مختلفة —فبراير (قبل الحرب)، ويوليو (قبل صدمة النفط)، والحالي—.
النتائج الرئيسية
- اتجاه التشديد العالمي: ارتفعت توقعات أسعار الفائدة لدى جميع المؤسسات والأسواق الواردة في الرسم البياني باطراد منذ فبراير. وقد دفعت الأزمات الجيوسياسية (الحرب بين إيران والولايات المتحدة) وارتفاع تكاليف الطاقة (صدمة النفط) البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة بصورة أكثر حدة لمكافحة التضخم.

- البنوك المتصدرة: بلغ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أعلى مستوى لأسعار الفائد

🇨🇳 احتياطيات الذهب الرسمية للصين (2000 - 2026)
2000: 395 طن
2005: 600 طن (+51.9%)
2010: 1.050 طن (+75.0%)
2015: 1.760 طن (+67.6%)
2020: 1.950 طن (+10.8%)
2025: 2.306 طن (+18.3%)
2026: 2.387 طن (+3.5%)
الصين تستعد لشيء ما...
المصدر: WGC / IMF IFS، PBoC

أصدقائي، تشهد الصين ومعسكر BRICS تطورات بالغة الأهمية ستعيد توزيع أوراق النظام المالي العالمي. وتُظهر الصورة الكاملة أن هيمنة الدولار مستهدفة بوضوح.
تجميع الذهب المادي: تواصل الصين تخزين الذهب بلا انقطاع منذ 22 شهراً، وقد أنشأت عبر شنغهاي وهونغ كونغ البنية التحتية لربط اليوان بالذهب المادي.
خطوة BRICS Pay: يجري إطلاق نظام الدفع BRICS Pay المدعوم بالذهب بديلاً عن SWIFT والدولار.
بيع تاريخي للسندات: أقدمت الصين على أكبر تحرك لها منذ 2008، فباعت سندات أمريكية بقيمة 70 مليار دولار. وقد تجاوز الذهب الآن سندات الخزانة الأمريكية في الاحتياطيات العالمية.
باختصار، لا يتخلون عن الدولار في يوم واحد، لكنه

الرسم البياني أمامنا يصرخ بأعلى صوته، والصورة واضحة جداً. عندما تنظرون إلى أرقام Bitcoin والذهب والمعروض النقدي والدين العالمي، ترون بوضوح كيف وصل النظام المالي العالمي إلى طريق مسدود، وأننا نجلس فوق فقاعة هائلة.
الدين العالمي (350 تريليون دولار) والمعروض النقدي (123 تريليون دولار)
النظام مختنق: بلغ إجمالي الدين العالمي في العالم نحو 350 تريليون دولار. وفي المقابل، يبلغ المعروض النقدي (M2) الذي جرى إصداره 123 تريليون دولار.
طباعة أموال بلا غطاء: تؤدي تريليونات الدولارات المطبوعة بلا غطاء إلى تحفيز التضخم، وتقضي يوماً بعد يوم على القوة الشرائية للعملات الورقية (العملات النقدية). وتحاول البنوك ا

💥يوضح هذا الرسم البياني الفرق اللافت بين الأداء الاسمي لمؤشر BIST 100 (#XU100) والأداء الحقيقي المعدّل وفقاً للتضخم.
في حين سجّل «مؤشر الأسعار» الاسمي (الخط الأزرق) ارتفاعاً لافتاً بنسبة 71% خلال السنوات الثلاث الماضية، سجّل «المؤشر المعدّل وفقاً للتضخم» (الخط الأسود) انخفاضاً بنسبة 32%.
يوضح ذلك بجلاء أن بيئة التضخم المرتفع في تركيا قد أكلت المكاسب المحققة في سوق الأسهم. فبينما يحقق المستثمر ربحاً على الورق، تنخفض القوة الشرائية لهذا الربح بسبب التضخم. والعائد الحقيقي سلبي. ويؤكد ذلك أهمية النظر إلى العوائد الحقيقية، لا العوائد الاسمية فقط، عند تقييم الاستثمارات في البيئات التضخمية.
#BIST100