KyleChassé

ربما سجلت Nvidia للتو أكبر خسارة يومية في تاريخ سوق الأسهم. مجدداً.
عدت إلى الرقمين القياسيين السابقين. وكلاهما كانا من نصيب Nvidia.
3 سبتمبر 2024. تراجع السهم 9.5%. تبخرت 279 مليار دولار في يوم واحد.
27 يناير 2025. يوم DeepSeek. تراجع السهم 17%. تبخرت 589 مليار دولار. وبعد أقل من 6 أشهر، أصبحت Nvidia أول شركة في التاريخ تبلغ قيمتها 4 تريليونات دولار.
12 نوفمبر 2026. استقال Jensen Huang. تراجع السهم بما يصل إلى 14% عند الافتتاح، ومُحي ما يصل إلى 601 مليار دولار من قيمتها.
إليك الفرق. كان الأمر في المرتين الأوليين يتعلق بالطلب على الرقائق. أما هذه المرة، فتتعلق بالرجل الذي شارك في تأسيس الشركة

استقال Jensen Huang للتو من منصبه كرئيس تنفيذي، وتسري الاستقالة فورًا.
تولت المديرة المالية Colette Kress منصب الرئيسة التنفيذية المؤقتة. كما عيّنت Nvidia أول رئيس لمجلس إدارتها على الإطلاق. انخفض السهم 10% أخرى في تداولات ما قبل افتتاح السوق. خسرت الشركة نحو 600 مليار دولار من قيمتها السوقية هذا الأسبوع.
يجني البائعون على المكشوف أرباحًا دفترية بنحو 3.8 مليار دولار. لكن يا جماعة، الرقائق لم تستقل، أليس كذلك؟
عبّر أحد مديري المحافظ عن الأمر بأفضل شكل. خارطة الطريق واضحة لسنوات. الخطر الحقيقي يكمن في التنفيذ. فقدت Apple ستيف جوبز في 2011، ومع ذلك أصبحت أول شركة أمريكية تبلغ قيمتها تريليون دولار

يبلغ متوسط تكلفة Strategy لكل بيتكوين 75,456 دولاراً. ويتداول بيتكوين عند نحو 73,700 دولار.
تتكبد حيازات سايلور البالغة 850,364 BTC خسائر دفترية.
وأكدت MSCI للتو أنها ستستبعد Strategy من مؤشراتها، بما فيها MSCI USA، بعد إغلاق التداول في 30 نوفمبر.
تملك الصناديق التي تتبع مؤشرات MSCI نحو 13 مليون سهم من MSTR. وقدّرت JPMorgan أن البيع القسري سيبلغ نحو 2.8 مليار دولار.
خطوة سايلور في الأسبوع السابق؟ شراء 1,036 BTC أخرى.
يا جماعة، على صناديق المؤشرات أن تبيع. ليس لها خيار، أليس كذلك؟ ليس على Strategy بيع عملة واحدة.
فمن سيرمش أولاً؟

حقيقة طريفة...
لو لم تضطر ألمانيا إلى بيع BTC، لكان لديها 3,665,059,874.12 دولار.
يا للغرابة...

جنسن ليس أول رئيس تنفيذي يخون زوجته.
سأكررها. الخيانة خطأ، وخطأ فادح. لكن هناك بعض البيانات المثيرة للاهتمام هنا.
ارتفعت الأسعار فعلياً لدى بعض الرؤساء التنفيذيين الآخرين لشركات كبرى ممن أقاموا علاقات غرامية. وهذه قائمة محدودة جداً، لأن شركات كثيرة لم تشهد ذلك بعد خيانة رئيسها التنفيذي.
ولم ترتفع الأسعار بسبب العلاقة الغرامية، بل لأن هذه الشركات تتمتع بقيمة حقيقية، وسيواصل الناس شراء ما له قيمة.
لكن لم تستبدل أي من هذه الشركات رئيسها التنفيذي بعد انكشاف العلاقة الغرامية. وهذا ما يتحدثون عن فعله الآن.
هذا أمر يستحق المتابعة. فالقيمة الحقيقية تصمد أمام العناوين.
*ليست صورتي

وافقت أمريكا للتو على نوع من تصاريح بناء المفاعلات النووية لم تصدره منذ ما يقرب من 60 عامًا.
واستغرقت المراجعة 18 شهرًا فقط.
يا جماعة، هذا يخبركم بشيء عن المسار الذي يتجه إليه سباق الذكاء الاصطناعي.
أمضينا سنوات ونحن منشغلون بالرقائق والنماذج. لكن الذكاء على نطاق واسع يتطلب كهرباء على نطاق واسع.
قد ينتهي الأمر بالشركات التي تؤمّن طاقة موثوقة إلى امتلاك نفوذ أكبر من الشركات التي تطوّر الذكاء الاصطناعي نفسه.

قد تأتي الموجة الكبرى التالية من رأس المال إلى العملات المشفرة من حسابات التقاعد.
وصلت قاعدة توسّع نطاق الوصول إلى الأصول البديلة في خطط 401(k) إلى مراجعة البيت الأبيض. ولم تدخل حيز التنفيذ بعد. لكن يجدر متابعة هذا التوجه.
يا جماعة، لا تحتاج العملات المشفرة إلى أن يصبح كل أمريكي متداولاً. بل تحتاج إلى الوصول إلى الأنظمة المالية التي يستخدمها الأمريكيون بالفعل.
قد يكون التوزيع بقوة الابتكار نفسها.

استنزفت Google للتو 9.1 مليار دولار من التدفق النقدي الحر في ربع واحد.
وهذا ثاني ربع متتالٍ تسجل فيه تدفقاً نقدياً حراً سلبياً. والذكاء الاصطناعي يلتهم السيولة. يا جماعة، 51 مليار دولار من النفقات الرأسمالية في 90 يوماً فقط. وقد تصل إلى 205 مليارات دولار هذا العام. وتتوقع وول ستريت أن تتجاوز 300 مليار دولار في 2027.
حتى إن Google اقترحت زيادة رأس مال عبر إصدار أسهم بقيمة 80 مليار دولار، مع التزام Berkshire بتقديم 10 مليارات دولار. حين تحتاج إحدى أكبر آلات توليد النقد في العالم إلى رأس مال خارجي لبناء قدراتها في الذكاء الاصطناعي، تكون الرهانات قد تغيرت.
فاتورة البنية التحتية مضمونة. أما العوائد

التضخم سلّم الفيدرالي سلاحاً محشواً.
بلغ التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلكين 0.3% للشهر الثالث على التوالي. وهذا يعادل 3.7% سنوياً، مقابل هدف عند 2%.
جاء التضخم الإجمالي أعلى من المتوقع عند 0.4%.
يا جماعة، طرح والر رفعاً للفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إذا بلغ التضخم الأساسي 0.3%. وقد بلغها بالفعل. ولوجان يريد رفعين إضافيين.
يقترب سعر Bitcoin من 73 ألف دولار، وعلى وول ستريت الآن أن تسعّر خطوة من الفيدرالي

تراجعت التدفقات الخارجة من صناديق Bitcoin المتداولة بأكثر من ثلاثة أرباع خلال أربعة أيام تداول.
خرجت 430 مليون دولار في 5 نوفمبر.
خرجت 412 مليون دولار في 6 نوفمبر.
خرجت 201 مليون دولار في 9 نوفمبر.
خرجت 95 مليون دولار في 10 نوفمبر.
ما زالت الأرقام حمراء يا جماعة، لكن البيع يتراجع أكثر فأكثر كل يوم.
قد يعني ذلك أن البائعين بدأوا يتعبون، لكن لا يمكننا القول إن المعنويات تحولت بالكامل حتى نرى الأخضر أكثر من الأحمر.
الآن... شهدت الأسابيع القليلة الماضية اللون الأحمر أكثر من الأخضر.

وكلاء الذكاء الاصطناعي لديك يعرفون طريقة عملك أكثر مما يعرفها زملاؤك.
إذًا، من يملك تلك الذاكرة يا جماعة؟ على $SUI ، أنت تملكها.
تُبقي Walrus Memory الذاكرة مشفرة في حساب تملكه. وتحدد العقود الذكية على Sui من يمكنه قراءتها. أوقف وصول أي تطبيق، في أي وقت.
احفظ السياق في Claude Code. وتابع العمل عليه في Codex أو Cursor. وكل حساب ذاكرة مثبت على Sui. ومع توسع وكلاء الذكاء الاصطناعي، فهذا طلب يتدفق مباشرة عبر $SUI، أليس كذلك؟
مصممة لمرافقة وكلائك أينما ذهبوا.

من المفترض أن يكون نوفمبر أفضل شهر لـ bitcoin:native.
متوسط العائد منذ 2010؟ 34.4%.
هبط BTC اليوم إلى 72,695 دولار بعد صدور قراءة ساخنة لمؤشر أسعار المستهلك. وهو أدنى مستوى له منذ نحو ثلاثة أشهر، ومنخفض بنحو 17% منذ بداية العام.
تقول 21Shares إن الهبوط المستدام دون $73K يمهد الطريق إلى 69 ألف دولار، يا جماعة. وهذا قريب جدًا من المستوى الذي بلغته ذروة دورة 2021. التقويم يقول إن الارتفاع قادم. والاحتياطي الفيدرالي يقول إن الفائدة سترتفع.
أيهما تثقون به لبقية نوفمبر؟

خسرت Nvidia نحو 200 مليار دولار من قيمتها السوقية يوم الاثنين بسبب الحياة الشخصية لرئيسها التنفيذي.
واليوم، استبعدها Bank of America من قائمة US 1، وهي قائمتها المختصرة لأفضل أفكار الأسهم. وخرجت Micron وLam Research معها.
لكن انظروا عن كثب يا جماعة. لا تزال الشركات الثلاث تحظى بتصنيفات «شراء».
الأمر أشبه بمدرب يُجلس أفضل لاعب لديه على مقاعد البدلاء لمباراة واحدة. ما زال يثق به، لكنه لا يريد المخاطرة بإشراكه في الملعب هذه الليلة.
لم تربط BofA هذه الخطوة بتحقيق مجلس الإدارة مع Jensen Huang. وما زال محللها المختص بالرقائق يتوقع نمو الذكاء الاصطناعي حتى عام 2027، أليس كذلك؟
لذا، عندما تحيط مخاطر ا