خلال أول 30 دقيقة بعد افتتاح الأسهم الأمريكية، قد ينكشف مسبقاً اتجاه آخر 30 دقيقة قبل الإغلاق.
وجدت دراسة شملت بيانات SPY على مدى 20 عاماً أن التغير صعوداً أو هبوطاً من إغلاق اليوم السابق إلى أول 30 دقيقة بعد الافتتاح له قدرة تنبؤية على اتجاه آخر 30 دقيقة قبل الإغلاق، وتصبح هذه العلاقة أوضح في أيام التقلبات المرتفعة، وأحجام التداول الكبيرة، وإعلان البيانات الاقتصادية الكلية المهمة.
يمكن تصميم مجموعة واضحة من قواعد التداول حول نطاق الأسعار المتشكل خلال أول 30 دقيقة بعد الافتتاح، ويُطلق على اختراق نطاق الافتتاح اختصاراً ORB.
تتمثل الطريقة في تسجيل أعلى سعر وأدنى سعر يومياً بين الساعة 9:30 والساعة 10:00 بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة، باعتبارهما نطاق الافتتاح لذلك اليوم.
بعد الساعة 10:00، وعند التنفيذ باستخدام شموع مدتها 5 دقائق، إذا أغلقت الشمعة فوق قمة النطاق، يُفتح مركز شراء عند افتتاح الشمعة التالية، وإذا أغلقت أسفل قاع النطاق، يُفتح مركز بيع عند افتتاح الشمعة التالية.
إذا اخترق السعر الحد مؤقتاً خلال الجلسة ثم عاد وأغلق داخل النطاق، فلا تُعد هذه إشارة صالحة.
بعد فتح مركز شراء، يوضع وقف الخسارة عند قاع النطاق، ويمكن اختبار جني الأرباح أولاً عند 1R أو 2R، وإذا لم يُفعّل وقف الخسارة أو جني الأرباح بحلول الساعة 3:30 مساءً، يُغلق المركز زمنياً ولا يُحتفظ به لليلة التالية.
وعند فتح مركز بيع، تنعكس القواعد، فيوضع وقف الخسارة عند قمة النطاق، لكن كسر القاع قد يواجه سريعاً دعماً من المشترين، لذا ينبغي اختبار نتائج مراكز الشراء والبيع بشكل منفصل.
تدخل أخبار الشركات والتقارير المالية المتراكمة خلال الليل، وتقلبات الأسواق الخارجية، إلى الأسعار بشكل مكثف بعد الافتتاح، كما تبدأ العديد من الطلبات الكبيرة في التنفيذ خلال ساعات التداول الاعتيادية، فتترك أول 30 دقيقة نتيجة الجولة الأولى من تصادم أوامر الشراء والبيع.
إذا تمكن السعر بعد الساعة 10:00 من اختراق النطاق، فهذا يعني أن أوامر أحد الجانبين ربما لم تُنفذ بالكامل بعد، ما يترك مجالاً لمواصلة الحركة لاحقاً.
يغير عرض النطاق مباشرةً مستوى المخاطرة في كل صفقة، فعند الشراء تكون المسافة من سعر الدخول إلى قاع النطاق هي مسافة وقف الخسارة، وكلما اتسع النطاق زادت الخسارة التي تتحملها الكمية نفسها.
عند التنفيذ باستخدام العقود الآجلة، يمكن تحديد الحد الأقصى المسموح بخسارته في كل صفقة أولاً، ثم قسمة هذا المبلغ على عدد نقاط وقف الخسارة وقيمة النقطة لكل عقد.
فإذا كان الحد الأقصى للخسارة في كل صفقة 500 دولار، وكانت قيمة النقطة لكل عقد 20 دولاراً، ومسافة وقف الخسارة 5 نقاط، فيمكن تداول 5 عقود كحد أقصى، أما إذا اتسعت مسافة وقف الخسارة إلى 25 نقطة، فلا يمكن تداول سوى عقد واحد.
التقلبات المرتفعة والتحرك العرضي هما نقطتا الضعف الواضحتان في هذه الطريقة.
فعندما تكون تقلبات الافتتاح مفرطة، تبتعد مسافة وقف الخسارة، وفي الأيام العرضية يميل السعر إلى التراجع إلى داخل النطاق فور اختراقه.
توجد علاقة إحصائية بين عوائد الافتتاح وعوائد نهاية الجلسة، لكن ذلك لا يعني أن كل اختراق سينجح، إذ يضيف ORB قواعد للدخول ووقف الخسارة وجني الأرباح.
لذلك، ينبغي اختبار هذه القواعد بشكل منفصل، مع احتساب رسوم التداول والانزلاق ونتائج مراكز الشراء والبيع كلٌّ على حدة.
وجدت دراسة شملت بيانات SPY على مدى 20 عاماً أن التغير صعوداً أو هبوطاً من إغلاق اليوم السابق إلى أول 30 دقيقة بعد الافتتاح له قدرة تنبؤية على اتجاه آخر 30 دقيقة قبل الإغلاق، وتصبح هذه العلاقة أوضح في أيام التقلبات المرتفعة، وأحجام التداول الكبيرة، وإعلان البيانات الاقتصادية الكلية المهمة.
يمكن تصميم مجموعة واضحة من قواعد التداول حول نطاق الأسعار المتشكل خلال أول 30 دقيقة بعد الافتتاح، ويُطلق على اختراق نطاق الافتتاح اختصاراً ORB.
تتمثل الطريقة في تسجيل أعلى سعر وأدنى سعر يومياً بين الساعة 9:30 والساعة 10:00 بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة، باعتبارهما نطاق الافتتاح لذلك اليوم.
بعد الساعة 10:00، وعند التنفيذ باستخدام شموع مدتها 5 دقائق، إذا أغلقت الشمعة فوق قمة النطاق، يُفتح مركز شراء عند افتتاح الشمعة التالية، وإذا أغلقت أسفل قاع النطاق، يُفتح مركز بيع عند افتتاح الشمعة التالية.
إذا اخترق السعر الحد مؤقتاً خلال الجلسة ثم عاد وأغلق داخل النطاق، فلا تُعد هذه إشارة صالحة.
بعد فتح مركز شراء، يوضع وقف الخسارة عند قاع النطاق، ويمكن اختبار جني الأرباح أولاً عند 1R أو 2R، وإذا لم يُفعّل وقف الخسارة أو جني الأرباح بحلول الساعة 3:30 مساءً، يُغلق المركز زمنياً ولا يُحتفظ به لليلة التالية.
وعند فتح مركز بيع، تنعكس القواعد، فيوضع وقف الخسارة عند قمة النطاق، لكن كسر القاع قد يواجه سريعاً دعماً من المشترين، لذا ينبغي اختبار نتائج مراكز الشراء والبيع بشكل منفصل.
تدخل أخبار الشركات والتقارير المالية المتراكمة خلال الليل، وتقلبات الأسواق الخارجية، إلى الأسعار بشكل مكثف بعد الافتتاح، كما تبدأ العديد من الطلبات الكبيرة في التنفيذ خلال ساعات التداول الاعتيادية، فتترك أول 30 دقيقة نتيجة الجولة الأولى من تصادم أوامر الشراء والبيع.
إذا تمكن السعر بعد الساعة 10:00 من اختراق النطاق، فهذا يعني أن أوامر أحد الجانبين ربما لم تُنفذ بالكامل بعد، ما يترك مجالاً لمواصلة الحركة لاحقاً.
يغير عرض النطاق مباشرةً مستوى المخاطرة في كل صفقة، فعند الشراء تكون المسافة من سعر الدخول إلى قاع النطاق هي مسافة وقف الخسارة، وكلما اتسع النطاق زادت الخسارة التي تتحملها الكمية نفسها.
عند التنفيذ باستخدام العقود الآجلة، يمكن تحديد الحد الأقصى المسموح بخسارته في كل صفقة أولاً، ثم قسمة هذا المبلغ على عدد نقاط وقف الخسارة وقيمة النقطة لكل عقد.
فإذا كان الحد الأقصى للخسارة في كل صفقة 500 دولار، وكانت قيمة النقطة لكل عقد 20 دولاراً، ومسافة وقف الخسارة 5 نقاط، فيمكن تداول 5 عقود كحد أقصى، أما إذا اتسعت مسافة وقف الخسارة إلى 25 نقطة، فلا يمكن تداول سوى عقد واحد.
التقلبات المرتفعة والتحرك العرضي هما نقطتا الضعف الواضحتان في هذه الطريقة.
فعندما تكون تقلبات الافتتاح مفرطة، تبتعد مسافة وقف الخسارة، وفي الأيام العرضية يميل السعر إلى التراجع إلى داخل النطاق فور اختراقه.
توجد علاقة إحصائية بين عوائد الافتتاح وعوائد نهاية الجلسة، لكن ذلك لا يعني أن كل اختراق سينجح، إذ يضيف ORB قواعد للدخول ووقف الخسارة وجني الأرباح.
لذلك، ينبغي اختبار هذه القواعد بشكل منفصل، مع احتساب رسوم التداول والانزلاق ونتائج مراكز الشراء والبيع كلٌّ على حدة.
