تشير هذه التقرير إلى أنه بحلول أغسطس 2025، ستصل القيمة السوقية العالمية للعملات المستقرة إلى 280 مليار دولار، وستتجاوز كمية التسوية السنوية داخل السلسلة 30 تريليون دولار، حيث تتطور العملات المستقرة من متوسط ​​الصرف في التشفير إلى بنية تحتية مالية عالمية. ينشأ هذا النمو المتفجر من تنفيذ سياسات الامتثال ودخول الشركات الكبرى، حيث تشير قوانين مثل قانون GENIUS ولوائح العملات المستقرة وقانون MiCA إلى دخول العملات المستقرة في عصر الامتثال الكبير. لقد تطور نموذج العملات المستقرة ليكون "مرساة + عائد + تطبيق"، حيث يتم التوسع بشكل شامل في مجالات الدفع والعائد وطبقة التطبيق، في حين أن المنافسة في القطاع قد ارتفعت من "صراع العملات" إلى "صراع البنية التحتية"، حيث تتنافس Tether وCircle وStripe وAlchemy Pay من خلال بناء سلاسل عامة خاصة بها للسيطرة على تسوية المدفوعات.

التشفير行情速览
وفقًا لبيانات CoinGecko، من 2 سبتمبر 2025 إلى 15 سبتمبر، يستمر سوق التشفير في نمط تنمية متنوع. في جانب السوق، يتحرك BTC صعوديًا على طول خط الاتجاه الصاعد، حيث اختبر عدة مرات مستوى المقاومة عند 117,400 دولار؛ بينما كان ETH قد ارتفع في وقت ما إلى 4,950 دولار، لكنه واجه مقاومة عند المستويات العالية وانتقل إلى مرحلة التوحيد.
فيما يتعلق بأداء العملات البديلة، أصبحت الأصول ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة هي الخط الرئيسي في جولة التمويل الحالية، حيث سجلت MYX و CONSCIOUS زيادات تزيد عن 900%، مما يجعلها الأكثر بروزًا، ولديها خصائص واضحة من حيث الحجم؛ بينما ارتفعت PUMP بأكثر من 120% في نفس الفترة، مدفوعة بقوة من خلال الحماس المجتمعي وزخم التداول، مما أدى إلى انتعاش واضح في المشاعر المضاربة قصيرة الأجل في السوق. بشكل عام، حصلت الرموز ذات السرد الواضح والمرونة البارزة على دعم مركّز من أموال المستثمرين، مما جعلها تبرز في السوق المتقلبة.

التشفير الأصول البانورامي
BTC (+ 0.74٪ 丨 السعر الحالي 117,430 USDT)
تستمر BTC في التحرك ضمن نطاق 117,400 دولار في الآونة الأخيرة، حيث حاولت عدة مرات الوصول إلى نقطة الذروة عند 117,900 دولار دون جدوى، مما يدل على وجود ضغط من الأعلى. حاليا، يتحرك السعر بالقرب من المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل (MA5، MA10)، حيث أن المتوسطات المتحركة في حالة تماسك مؤقت، بينما يشكل MA30 (117,133 USDT) دعماً من الأسفل، مما يدل على أن الهيكل العام يميل إلى التذبذب بشكل قوي. شهد حجم التداول تضخماً في يوم 18، لكن سرعان ما انخفض، مما يشير إلى ضعف قوة الشراء، ويبدو أن السوق في حالة ترقب. إذا تمكنت الأسعار من تجاوز 117,900 دولار بفعالية، فمن المحتمل أن تفتح مجالاً لمزيد من الصعود؛ لكن إذا انخفضت دون دعم 117,100 دولار، فقد يؤدي ذلك إلى تراجع قصير الأمد. بشكل عام، تحافظ BTC على اتجاه تذبذب قوي ضمن النطاق، وينبغي التركيز على العمليات.

سوق العملات الرقمية全景
BTC (+0.74% | السعر الحالي 117,430 USDT): BTC حافظت على تذبذبها بالقرب من 117,400 دولار في اليومين الماضيين، حيث حاولت عدة مرات اختراق 117,900 دولار ولكن دون جدوى، وضغط واضح من الأعلى. المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل متقاربة، حيث يوفر MA30 (117,133 USDT) دعماً، والهيكل يميل إلى تذبذب قوي. إذا تمكنت من اختراق 117,900 دولار، فسيكون هناك أمل في المزيد من الارتفاع؛ وإذا انخفضت دون 117,100 دولار، فقد يؤدي ذلك إلى تصحيح قصير الأجل. يُنصح بالبيع عند الارتفاع والشراء عند الانخفاض، مع التركيز على مستويات الدعم والضغط الرئيسية.
ETH (+0.18% | السعر الحالي 4,610 USDT): تراجعت ETH بعد مواجهة مقاومة عند 4,767 دولار، وهي الآن تتماسك بالقرب من 4,600 دولار، حيث يدعمها MA30 (4,590 USDT)، ولا يزال الوضع العام في مرحلة التذبذب والتجميع. حجم التداول منخفض، والتمويل

أصول التشفير الكاملة
BTC (+ 0.96٪ 丨 السعر الحالي 117,668 USDT)
تحافظ BTC على هيكل صعودي على المدى القصير، الأسعار مستقرة حاليًا فوق المتوسطات المتحركة 5MA و10MA و30MA، والمتوسطات المتحركة على المدى القصير تظهر ترتيبًا صعوديًا. مؤشر MACD يستمر في الارتفاع مع زيادة في الزخم، وأعمدة الزخم الحمراء تتوسع، مما يدل على استمرار تعزيز الزخم الصعودي. السعر الحالي يتجاوز نطاق التصحيح على المدى القصير، وقد بلغ ذروته عند 117,793 دولار، وإذا استمر زخم الشراء، من المتوقع أن يتحدى مستوى المقاومة فوق 118,000 دولار، ويمكن مراقبة الدعم على المدى القصير بالقرب من 116,300 دولار.
ETH (+ 2.30٪ 丨السعر الحالي 4,629 دولارا أمريكيا)
ETH حافظ على نمط صعودي متذبذب، حيث استقر خط K فوق المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل، وظهر انحناء واضح في 5MA و 10MA، مما يدل على أن السعر في قناة انتعاش. MACD متعدد

ملخص
1. سوق العملات المشفرة لهذا الأسبوع حافظ على تقلب قوي، حيث ارتفعت عملتا BTC و ETH قليلاً.
2. حققت رموز EIGEN و KMNO و DRIFT أداءً بارزًا، حيث سجلت زيادات مزدوجة الرقم.
3. تطوير DeFi زيادة 60,000 SOL، تجاوز إجمالي الحيازة 2,000,000.
4. استفادت سولانا من عدة برامج مالية، حيث زادت بنسبة تزيد عن 10٪ في الأيام السبعة الماضية.
5. مؤشر موسم العملات البديلة ارتفع إلى 73، وبدأ سوق العملات البديلة في الارتفاع بشكل ملحوظ.
6. أكملت Forward Industries تمويل بقيمة 16.5 مليار دولار، وأنشأت استراتيجية احتياطي للخزانة تركز على SOL.
تفسير السوق
تقييم السوق
سعر BTC - ارتفع BTC بنسبة 2.10% هذا الأسبوع. يحافظ BTC على هيكل صاعد على المدى القصير، السعر الحالي

التشفير الأصول الشاملة
BTC (+ 1.41٪ 丨 السعر الحالي 116,656 USDT)
شهدت BTC بعد أيام من التذبذب الجانبي، ارتفاعاً ملحوظاً في الساعات الأولى من 17 سبتمبر، حيث تجاوز السعر 116,956 دولار ووصل إلى نقطة 116,956 دولار. تحركت متوسطات الحركة القصيرة (MA5، MA10) بسرعة لأعلى وتشكيلها في ترتيب صاعد، كما أن السعر يعمل فوق MA30، مما يدل على قوة الزخم الصعودي على المدى القصير. كما زاد حجم التداول عند الاختراق، مما يعني أن قوة الشراء تدخل بنشاط. إذا تمكن السعر من الثبات فوق 116,500 دولار في الفترة المقبلة، فلا يزال هناك فرصة لاختبار مستوى 117,000 دولار أو حتى مناطق ضغط أعلى. لكن يجب الانتباه إلى مخاطر الشراء عند المستويات العالية، فإذا تراجع السعر تحت 116,000 دولار مع انخفاض في حجم التداول، فقد يحدث تصحيح قصير. بشكل عام، لا يزال الاتجاه مائلاً نحو القوة، ويجب التحكم في العمليات.

سوق العملات الرقمية全景
BTC (+0.04% | السعر الحالي 111,277 USDT): بعد عدة أيام من التذبذب الأفقي، شهدت BTC ارتفاعًا ملحوظًا في الساعات الأولى من 17 سبتمبر، حيث تجاوزت الأسعار 116,956 دولارًا أمريكيًا ولامست 116,956 دولار. كانت أحجام التداول تتزايد عند الاختراق، مما يعني أن قوة الشراء كانت نشطة. إذا تمكنت الأسعار من الاستقرار فوق 116,500 دولار أمريكي، فهناك فرصة لمتابعة اختبار منطقة الضغط 117,000 دولار أو حتى أعلى. ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر الشراء عند القمة، فإذا عادت الأسعار إلى ما دون 116,000 دولار ورافقها انخفاض في حجم التداول، فقد يحدث تصحيح قصير الأجل. بشكل عام، لا يزال الاتجاه قويًا، ومن الأفضل التحكم في المراكز لتجنب الشراء عند القمة.
ETH (-1.63% | السعر الحالي 4,326 USDT): ETH مؤخرًا من 4,738 دولار

أبرز النقاط في نظرة عامة على السوق الأسبوع الماضي:
ألفا جوجين: يتحرك سعر BTC بشكل متذبذب صعوداً على طول خط الاتجاه الصاعد، وقد اختبر عدة مرات مستوى المقاومة بالقرب من 117,400 دولار؛ بينما ارتفع سعر ETH إلى 4,950 دولار، ولكنه واجه مقاومة عند القمة ودخل في نمط تصحيحي. في جانب العملات البديلة، ارتفعت MYX بأكثر من 144% لتصبح العملة الأكثر بروزًا؛ كما سجلت PUMP و MNT زيادات بنسبة 63% و 41% على التوالي، مما يشير إلى ارتداد قوي على المدى القصير.
الأموال على السلسلة: شهدت سلسلة Arbitrum مؤخرًا تدفقًا صافيًا للأموال بلغ 204 مليون دولار بفضل خطة الحوافز DRIP، وسجلت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) أعلى مستوى جديد بلغ 35.31.

Gate 研究院日报：9 سبتمبر، سعر BTC بعد ارتفاع قصير شهد تراجعاً، حيث يستقر حالياً حول 115,000 دولار؛ أداء ETH اليوم ضعيف نسبياً، حيث انخفض السعر بسرعة بعد محاولة الوصول إلى 4,660 دولار. عملة U ارتفعت بنحو 40.10% خلال 24 ساعة؛ تعرض Shibarium لهجوم هاكر، مما أدى إلى تراجع كبير في منطقة Memecoin؛ ستدعم PayPal الدفع بالنقود الرقمية بشكل مباشر، حيث يمكن تحويل BTC وETH مباشرة؛ أطلقت Gate التداول الفوري لـ Boundless (ZKC) وبدأت Launchpool.

سوق العملات الرقمية全景
BTC（-0.48% 丨 السعر الحالي 115,434 USDT）：سعر BTC ظل يتذبذب بشكل عام بين 115,000 دولار و 116,600 دولار في الآونة الأخيرة. حصل السعر على دعم عدة مرات بالقرب من 115,400 دولار، لكنه واجه مقاومة قوية بالقرب من 116,600 دولار، ولم يتمكن من الاختراق بشكل فعال. في 12 سبتمبر، بلغ صافي تدفق BTC ETF ليوم واحد 642 مليون دولار، منها تدفق 264 مليون دولار من بلاك روك IBIT، وتدفق 315 مليون دولار من فيديليتي FBTC.
ETH (0.36% | السعر الحالي 4,624 USDT): شهدت سوق ETH مؤخرًا هيكلًا قويًا في البداية ثم تراجعًا متقلبًا. بعد أن تشكلت نقطة الذروة في حوالي 4,766 دولار، واجهت مقاومة وتراجعت، وهي الآن عند 4

سوق العملات الرقمية全景
- BTC (+0.05% | السعر الحالي 115,880 USDT): يحافظ BTC على هيكل صعودي قصير الأجل، حيث يعمل السعر حاليًا فوق المتوسطات المتحركة، والمتوسطات القصيرة تظهر ترتيبًا صعوديًا، بينما يظل الاتجاه في شكل قناة صاعدة. مؤشر MACD يستمر في الارتفاع بشكل متزايد، وأعمدة الزخم الحمراء تتوسع تدريجيًا، مما يدل على أن زخم الشراء يتزايد. السعر الحالي قد تجاوز منطقة القمة السابقة، وقد وصل في وقت ما إلى 116,300، وإذا استمر الشعور الصعودي، فمن المحتمل أن يتجه نحو مستوى الضغط بالقرب من 117,000، في حين يمكن مراقبة الدعم على المدى القصير في نطاق 115,350 إلى 114,900.
- ETH (+0.25%丨السعر الحالي 4,523 USDT): ETH تستمر في نمط الارتفاع القوي المتقلب، السعر الحالي مستقر فوق المتوسطات القصيرة الأجل، حيث تُظهر المتوسطات المتحركة لمدة 5 و 10 أيام زاوية واضحة نحو الأعلى، الاتجاه قصير الأجل جيد. مؤشر MACD

التشفير الأصول بانوراما
BTC (+ 2.57٪ 丨 السعر الحالي 114,027 USDT)
شهد سعر BTC بعد عدة جولات من التذبذب والتنظيم مؤخرًا ارتفاعًا ملحوظًا، حيث تجاوز بشكل مؤقت مستوى 114,300 دولار، ويستقر حاليًا في منطقة عالية. تتحول المتوسطات المتحركة قصيرة المدى (MA5، MA10) لأعلى وتظهر ترتيبًا صاعدًا، مع استقرار السعر فوق MA30، مما يدل على وجود زخم صعودي كافٍ على المدى القصير. زيادة حجم التداول بالتزامن مع ارتفاع الأسعار تشير إلى تعزيز قوة الشراء تدريجيًا. إذا تمكنت الأسعار من الثبات فوق 114,300 دولار، فمن المتوقع أن تستمر الاتجاهات الصاعدة. ولكن يجب الحذر من خطر العودة بعد الارتفاع على المدى القصير، حيث أن أي انخفاض تحت 113,500 دولار مع حجم تداول غير كافٍ قد يؤدي إلى تصحيح فني. الاتجاه العام يميل إلى القوة، ويُنصح بالتركيز على المتابعة مع الاتجاه مع الانتباه لجني الأرباح وإدارة المخاطر.
ETH (+ 1.87٪ 丨.)

ملخص
1. هذا الأسبوع ارتفع BTC بنسبة 2.43%، و ETH بنسبة 1.72%، واستمرت العملات البديلة الرئيسية في الارتفاع بشكل عام.
2. سعر MYX الرمزي الحالي هو 18.34 دولار، وزيادة بنسبة 18.1% خلال 24 ساعة، وارتفاع إجمالي قدره 1533.7% على مدى 7 أيام.
3. أطلقت Gate ميزة كسب الفائدة من الأصول، تدعم الأصول الرئيسية.
4. Pendle ارتفعت TVL خلال الأيام السبعة الماضية بأكثر من 10%، ووصلت إلى أعلى مستوى.
5. من المقرر أن تعلن مؤسسة OpenSea عن TGE لرمز SEA في أوائل أكتوبر
6. ارتفعت مؤشرات العملات البديلة بسرعة، وهناك علامات واضحة على دوران الأموال
تفسير السوق
تحليل السوق
- أخبار BTC - ارتفع BTC هذا الأسبوع بنسبة 2.43%. بعد فترة من التذبذب والتصحيح، استمر BTC في الارتفاع مؤخرًا وبلغ نقطة عالية تصل إلى 124440 دولارًا.

ملخص
تسارع التمايز في النظام البيئي على السلسلة، تظل سولانا مسيطرة بتردد عالٍ، بينما تعزز إيثيريوم وضعها القيمي العالي، تتطور هيكل تدفق الأموال نحو "الأقوياء يزدادون قوة"، وتظهر سلاسل الكتل الناشئة أداءً بارزًا، بينما تواجه بعض السلاسل الجانبية وL2 ضغط سحب الأموال.
استمرت Ethereum في البقاء في قلب سلسلة الكتل العامة بفضل تدفقات صافية من الأموال تجاوزت 2 مليار دولار، حيث سجلت أسعارها وتخصيص المؤسسات أعلى مستويات جديدة، بينما ارتفعت سلاسل الكتل العامة الناشئة في جذب الأموال، وواجهت سلاسل مثل Polygon تدفقات كبيرة من الأموال للخارج، مما يظهر نمط "القوي يزداد قوة".
بعد ارتفاع بيتكوين إلى 124,000 دولار، تباطأ تدفق الأموال، لكن الضغط البيعي كان معتدلاً، وكانت قاعدة التكلفة قوية، مما أدى إلى الاحتفاظ بالخسائر غير المحققة عند مستوى منخفض، مما يُظهر بشكل عام أن التصحيح الحالي هو تصحيح مرحلي وليس تحولًا في الاتجاه.
تستمر Aave في الهيمنة على مجال الإقراض اللامركزي، وتدخل سوق الإقراض المضمون بالأصول الحقيقية على مستوى المؤسسات من خلال إطلاق منصة Horizon.

التشفير الأصول الكاملة
BTC (-0.35٪ 丨 السعر الحالي 110,974 USDT)
بعد أن شهدت BTC ارتفاعًا ملحوظًا، حدث تراجع واضح على المدى القصير، حيث يبقى السعر بالقرب من 110,974.7 دولار. لقد انقلبت المتوسطات المتحركة لفترات قصيرة (MA5، MA10) نحو الأسفل واخترقت MA30، مما يدل على ضعف الزخم الصعودي على المدى القصير. كما أن حجم التداول قد زاد بشكل ملحوظ خلال عملية الانخفاض، مما يدل على أن القوة الهبوطية تتولى زمام الأمور. إذا استمر السعر في التذبذب تحت 111,000 دولار، فقد ينخفض أكثر ليبحث عن دعم عند 110,000 دولار. ولكن إذا تمكن من الاستقرار بسرعة واستعادة MA30، فهناك أمل في العودة إلى نطاق 112,000 - 113,000. بشكل عام، يبدو أن الاتجاه القصير الأجل لـ BTC قد ضعف، ويجب الحذر من خطر المزيد من التراجع.
ETH（+0.5% 丨 السعر الحالي 4,309 USDT

سوق العملات الرقمية全景
BTC（-0.35% 丨 现价 110,974 USDT）：BTC بعد أن شهدت ارتفاعًا كبيرًا، ظهرت تراجعات واضحة على المدى القصير، حيث يحافظ السعر حاليًا على مستوى حوالي 110,974.7 دولار، وحجم التداول شهد زيادة ملحوظة خلال عملية الانخفاض، مما يدل على أن قوى البيع تسيطر. إذا استمر السعر في التذبذب تحت مستوى 111,000 دولار، فقد يتجه نحو 110,000 دولار للبحث عن دعم. ولكن إذا تمكن من الاستقرار بسرعة واستعادة MA30، فمن المحتمل أن يعود إلى نطاق 112,000 - 113,000. بشكل عام، الاتجاه القصير الأمد لـ BTC ضعيف، ويجب أن نكون حذرين من مخاطر المزيد من التراجع.
ETH (+0.5% | السعر الحالي 4,309 USDT): ETH شهدت تقلبات حول 4,300 دولار مؤخرًا، والآن سجلت 4,309.62 دولار

الأسبوع الماضي، ارتفعت عملة M بنسبة 181.78%، وذلك بفضل خصائص حاملي العملة الخاصة بحدث "HALLO MEME" على الأرض وتأثيرها القوي على وسائل التواصل الاجتماعي، مما أثار تأثير FOMO قوي. الاستثمارات ارتفعت بنسبة 46.62% بفضل آلية الرسوم الديناميكية التي أدخلها ترقية Project Ascend ونموذج إعادة الشراء المستمر. يبدو أن نظام Solana البيئي يظهر اتجاه انتعاش قوي، حيث تواصل الأموال المؤسسية زيادة استثماراتها. دخلت عملة مستقرة مرحلة "التنافس على البنية التحتية داخل السلسلة"، حيث زادت المنافسة في سلاسل العملات المستقرة مع إطلاق خدمة Tempo بالتعاون بين عملاق الدفع Stripe وParadigm.

سوق العملات الرقمية全景
BTC (0.41% | السعر الحالي 111,184 USDT): بعد فترة من الارتفاع المتذبذب، وصل سعر BTC إلى قمة 112,800 دولار في فترة زمنية قصيرة، ثم تراجع، حيث عاد الآن إلى حوالي 111,000 دولار. تشير حركة الارتفاع والتراجع إلى أن الضغط البيعي من الأعلى لا يزال قويًا، وإذا لم يتمكن السعر من استعادة مستوى 111,600 دولار بسرعة في الأجل القصير، فقد يستمر الضغط الهبوطي، ويجب مراقبة دعم 110,700 دولار أدناه. في 8 سبتمبر، بلغت التدفقات الصافية اليومية لصندوق BTC ETF 25.5 مليون دولار، حيث كانت التدفقات إلى بلاك روك IBIT وفيدليتي FBTC 156 مليون دولار، مما يدل على أن الأموال المؤسسية تواصل زيادة استثماراتها في البيتكوين، مما يعزز وزن تخصيصها لهذا الأصل.
ETH (0.01% 丨 السعر الحالي 4,283 USDT): ETH

التشفير الأصول الشاملة
BTC（0.30% 丨 السعر الحالي 110,828 USDT）
في الفترة الأخيرة، كان سعر BTC يتذبذب حول 110,000 دولار، حيث تتشابك المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل (MA5، MA10) بالقرب من السعر، مما يدل على توازن القوى بين الصعود والهبوط مؤقتًا. السعر الحالي يقع تحت MA30 (113,680 دولار)، مما يشير إلى أن الاتجاه المتوسط لا يزال ضعيفًا، والسوق في مرحلة التصحيح.
من حيث الهيكل، شكلت BTC موجة صعودية من يوليو إلى أوائل أغسطس، حيث وصلت أعلى نقطة إلى 124,497 دولار، ثم واجهت مقاومة وانخفضت إلى أدنى مستوى عند 98,200 دولار، واستمرت في نطاق التذبذب بين 98,000 و124,000 دولار. حالياً، الأسعار في مرحلة تصحيح في منتصف النطاق، وحجم التداول يتقلص تدريجياً، مما يدل على دخول السوق في فترة انتظار.
إذا تمكنت BTC من اختراق 113,500 بفعالية