Amfranklin1

ظننا جميعًا أن @arc قد نُسي، لكن القيمة الإجمالية المقفلة فيه تواصل الارتفاع بهدوء بينما ينشغل الجميع بأمور أخرى.
راجعت بيانات DefiLlama، وأصبحت @arc الآن عند نحو $633M من القيمة الإجمالية المقفلة في DeFi.
والأكثر إثارة للدهشة هو وجهة هذه الأموال:
• @Morpho Blue: 298.5 مليون دولار
• @aave V4: 184.7 مليون دولار
• Extended: 106.3 مليون دولار
أي ما يقارب $483M في Morpho وAave وحدهما، ما يشكل نحو 77% من القيمة الإجمالية المقفلة في Arc.
وليس الإقراض النشاط الوحيد الذي يشهد انتعاشًا.
لدى Arc أيضًا نحو 1.16 مليار دولار من العملات المستقرة المعروضة، فيما يقترب حجم تداول العقود الدائمة الأسبوعي من 1.

➥ @HyperliquidX لا يحتاج بالضرورة إلى منصة تداول أخرى. بل يحتاج إلى مزيد من التطبيقات التي تنشئ أصولاً وسيولة وطلباً لأسواقه الحالية.
وهذه هي الفرصة التي يستهدفها @Enter_Elysium بإطلاق شبكته الرئيسية في 9 نوفمبر.
طوّرت @Kinetiq_xyz شبكة Elysium باستخدام Arbitrum Orbit وبنية @conduitxyz التحتية، وهي شبكة طبقة ثانية متوافقة مع EVM ومصممة لربط تنفيذ التطبيقات ببنية التداول الحالية لـ Hyperliquid.
ويتجاوز الطموح إجراء المعاملات بسرعة أكبر وبتكلفة أقل.
فالأمر يتعلق بتحويل التطبيقات الجديدة إلى:
▸ سيولة أعمق
▸ نشاط تداول إضافي
▸ إيرادات محتملة لمنظومة Hyperliquid
وقد درست:
→ بنيتها
→ تكاملها مع Hype

يريد وكيل ذكاء اصطناعي شراء بيانات سوق بقيمة $0.10.
تبلغ تكلفة البيانات 10 سنتات، لكن معالجة الدفع عبر بطاقة تقليدية قد تكلف 30 سنتًا إضافية.
تخيّل الوكيل نفسه يجري آلاف المشتريات الصغيرة كل يوم.
فجأة، تصبح تكلفة تحويل الأموال مشكلة أكبر من الخدمة نفسها.
وهذا أحد أسباب اهتمامي المتزايد بـ𝗯نية الدفع الناشئة لوكلاء الذكاء الاصطناعي.
والأرقام بات من الصعب تجاهلها.
بحسب @chainalysis، سجّلت x402 نحو 138.5 مليون معاملة تراكمية على Base حتى الربع الثالث من عام 2026.
تجاوزت قيمة أكثر من 87% من المدفوعات التي خضعت للتحليل $0.10 أو أقل.
وهذا نمط دفع مثير للاهتمام، لأن وكلاء الذكاء الاصطناعي لا ينفقون ب

كلما منحك مشروع عملات مشفرة خيارين:
• المطالبة بـ 50% (أو أقل) من حصتك فوراً.
• الانتظار عدة أشهر للحصول على 100%.
يا أخي، بدأت أظن أن الحصول على الحصة الأصغر مقدماً هو الخيار الأذكى.
لقد جعلتني @Humanityprot و@billions_ntwk و@MitosisOrg وغيرهم أكثر تشككاً في هياكل المطالبة هذه.
تنتظر أشهراً لإتاحة كامل حصتك، لتخاطر بعد ذلك بمشاهدة الرمز يفقد من قيمته أكثر مما تساويه الرموز الإضافية.
الحصول على 100% من حصتك لا يعني تلقائياً الاحتفاظ بـ 100% من قيمتها الأصلية.
أفضل تأمين 50% اليوم على الانتظار أشهراً للحصول على 100% قد ينتهي بها الأمر إلى أن تكون أقل قيمة.
تستحق صيغة «طالب الآن أو انتظر» هذه تد

صباح الخير للجميع، وشهراً جديداً سعيداً! ☀️
مرحباً بكم في نوفمبر.
شهر جديد للتعلّم والبناء والتحسّن وتهيئة أنفسنا لفرص أفضل.
شهد أكتوبر نجاحات ودروساً وانتكاسات، لكننا ما زلنا هنا، وما زلنا نواصل التقدّم.
أتمنى للجميع نوفمبر مثمراً، مليئاً بالصحة الجيدة والوضوح والنمو والمزيد من النجاحات.
عسى أن يكون هذا الشهر لطيفاً بنا جميعاً. ❤️
صباح الخير مجدداً، يا CT! 🤝

تنشر إحدى منصات التداول تقريراً لإثبات الاحتياطيات يُظهر أصولاً بقيمة 500 مليون دولار.
تتطابق الأرقام. وتبدو البيانات الداعمة موثوقة، كما يوحي التقرير بأن كل شيء خضع للتحقق.
لكن صحة الحساب لا تعني بالضرورة أن الاحتياطيات المعلنة كاملة.
قبل الوثوق بهذا الرقم، أود الحصول على إجابات عن ثلاثة أسئلة:
• من أين جاءت البيانات؟
• هل أُجري الحساب على نحو صحيح؟
• هل أُدرجت جميع المدخلات اللازمة؟
هذه طريقة مفيدة لفهم ما تعمل @primus_labs على بنائه من خلال بنية التحقق من البيانات والحوسبة (DVC).
لفت انتباهي تمييز في وثائق Primus: التحقق من البيانات والتحقق من الحساب مهمتان منفصلتان.
إليك طريقة عمل ذلك.
➊ ه

تخيّل بناء تطبيق DeFi لا يحتاج فيه مستخدمو Ethereum وSolana إلى مجمعات سيولة منفصلة.
هذه إحدى الإمكانات التي يتيحها @RomeProtocol.
تشغّل Rome آلة EVM كبرنامج أصلي على Solana، ما يسمح لعقود Solidity بالتفاعل مباشرةً مع برامج Solana عبر الاستدعاء بين البرامج (CPI).
تدعم هذه البنية أمراً عملياً للغاية:
→ يمكن لمحفظة EVM ومحفظة Solana التفاعل مع حالة التطبيق والسيولة نفسيهما
→ من دون معاملة جسر منفصلة
نُشرت آلة EVM الخاصة بـRome بالفعل على الشبكة الرئيسية لـSolana، مع إتاحة الشيفرة للجمهور وخضوعها لتدقيق Halborn.
وبالنسبة إلى المطورين، تتمثل الفرصة في البناء عبر كلا النظامين من دون صيانة بيئتي تنف

قضيت بعض الوقت في مراجعة خارطة طريق @grvt_io 2.0، وأعتقد أن أكبر فرصة لا تكمن في التوسع إلى أسواق جديدة.
بل فيما تخطط $GRVT لفعله برأس المال الذي سيظل خاملاً لولا ذلك.
لفتت انتباهي ثلاثة إصدارات قادمة:
➊ Grvt Earn (أكتوبر)
استراتيجيات دخل ثابت مُرمّزة تستهدف عوائد تصل إلى 11%، وتعتمد العوائد على أداء الأصول الأساسية.
➋ العقود الدائمة بتمويل مستقر (نوفمبر)
إمكانية الوصول إلى الأسهم والعملات الأجنبية والسلع والمؤشرات، دون رسوم تداول وبتمويل مرة واحدة يوميًا. ويستهدف $Grvt الوصول إلى أكثر من 1,000 سوق بحلول ديسمبر.
➌ العائد كهامش (نوفمبر)
هنا أرى أكبر الإمكانات.
يمكن للمستخدمين كسب عوائد على ال

يتيح Uniswap v4 للمطورين تغيير من يربح من التداول والقواعد التي تحكمه.
هذا ما لفت انتباهي أثناء بحثي في الخطافات.
يمكن لمجمع السيولة تعديل رسومه، وتوزيع الإيرادات على صناع المحتوى، والتحقق من أهلية المشاركين، أو ربط رأس مال التداول بأسواق الإقراض.
لفهم أهمية ذلك، يجدر بنا معرفة ما تفعله الخطافة فعلياً.
➊ ما الخطافة؟
الخطافة عقد ذكي مستقل مرتبط بمجمع سيولة على Uniswap v4. ويحتوي على تعليمات إضافية تخصص طريقة عمل ذلك المجمع.
يستدعي Uniswap العقد في لحظات محددة: قبل المبادلة أو بعدها، وعند إضافة السيولة أو إزالتها، وأثناء تهيئة المجمع أو التبرع له. ثم تنفذ الخطافة التعليمات المكتوبة لتلك اللحظة.

ينقل وول ستريت الأصول المالية إلى السلسلة، لكنني أعتقد أن المستثمرين يركزون على الجانب الخطأ من عملية الترميز.
لا تتمثل الفرصة ببساطة في تحويل أصل بقيمة 100 مليون دولار إلى رموز رقمية.
بل فيما تستطيع المؤسسات فعلياً فعله بهذه الأصول بمجرد وضعها على السلسلة.
أدرس أربعة قطاعات يمكن أن يغير فيها الترميز طريقة انتقال رأس المال، وتستحق الفروقات بينها الفهم.
➊ سندات الخزانة المرمّزة — الضمانات المؤسسية
ربما تكون هذه أوضح حالة استخدام على المدى القريب.
تتيح منتجات مثل BUIDL التابع لـ BlackRock وصناديق سوق النقد المرمّزة التابعة لـ Franklin Templeton للمستثمرين المؤهلين الاحتفاظ بحقوق قائمة على سلسلة

أمضيت بعض الوقت في قراءة @RomeProtocol، وجعلتني إحدى التفاصيل أعيد التفكير في كيفية عمل توافق EVM على Solana.
لماذا يحتاج تطبيق Ethereum إلى مجمع سيولة منفصل لمجرد أن عقوده تعمل في بيئة مختلفة؟
هذه هي المشكلة التي تعمل Rome على حلها.
فهي تشغّل EVM داخل Solana، مما يتيح لعقود Solidity وبرامج Solana الأصلية التفاعل دون نقل الأصول عبر جسر.
→ يمكن لمطوري Ethereum نقل العقود الحالية، ومواصلة استخدام أدوات التطوير المألوفة، والوصول إلى السيولة الموجودة بالفعل على Solana.
→ يمكن لمطوري Solana إتاحة تطبيقاتهم لمستخدمي EVM دون الحفاظ على نسخة أخرى من عقودهم.
ما أجده مثيرًا للاهتمام بشكل خاص هو التسوية.

ماذا يحدث عندما تتمكن أسهمك من فعل أكثر من مجرد البقاء في محفظتك؟
يمكنك الآن استخدام بعض الأسهم المرمّزة كضمان لاقتراض العملات المستقرة أو دعم المراكز ذات الرافعة المالية.
يمثل ذلك تغييراً مهماً في طريقة استخدام الأسهم.
لكنني أعتقد أننا نركز أكثر من اللازم على وضع الأسهم على السلسلة، ولا نولي البنية التحتية التي تجعلها مفيدة القدر الكافي من الاهتمام.
فترميز السهم في صورة رمز أسهل نسبياً من جعل ذلك الرمز قابلاً للإنفاذ قانونياً، وسائلاً، وقابلاً للاسترداد، وآمناً للاستخدام في التمويل اللامركزي.
لقد ألقيت نظرة على الجهات المختلفة المشاركة، وهناك بعض المجالات التي تستحق الاهتمام.
---
➥ أولاً: من

صباح الخير يا رفاق، عطلة نهاية أسبوع سعيدة 🩵
أبتعد عن الرسوم البيانية والجداول الزمنية التي لا تنتهي لبعض الوقت.
هواء نقي، ومناظر خضراء، وقليل من راحة البال. أحياناً تحتاج إلى الابتعاد عن السوق والاستمتاع بما يحيط بك.
ستظل العملات المشفرة هنا يوم الاثنين.
آمل أن تقضوا جميعاً عطلة نهاية أسبوع سعيدة 🤝

تمتلك Aave $18B من TVL عالمياً، لكن Morpho تتفوق عليها بفارق شاسع على Base.
أعتقد أن هناك درساً هنا حول كيفية توسع بروتوكولات الإقراض.
انظر إلى الفرق.
على Base (TVL):
• $Morpho: 4.38 مليار دولار
• $Aave: $537M
رسوم الإقراض الأسبوعية:
• $Morpho: 2.51 مليون دولار
• $Aave: $248K
تحتفظ Morpho بنحو 8 أضعاف رأس المال وتحقق رسوماً من الإقراض تزيد 10 أضعاف على الشبكة نفسها.
لكنني لا أعزو ذلك بالكامل إلى تفوق منتجات الإقراض.
فجزء كبير من نمو Morpho يعود إلى كيفية وصول بنيتها التحتية إلى المستخدمين.
تجاوز كل من منتجات Coinbase وRobinhood Earn $500M من الودائع في سبتمبر، وفق تحديث Morpho الصادر في 8 أك

بينما تنشغل بمطاردة عملات الميم التي قد تحقق 100x، يواصل DEX Screener جني الأموال بهدوء من الكازينو بأكمله.
تحققت للتو من DefiLlama، والأرقام جنونية.
→ الإيرادات خلال 24 ساعة: 95.7 ألف دولار
→ الإيرادات خلال 30 يوماً: 4.59 مليون دولار
→ الإيرادات منذ الإطلاق: 148.83 مليون دولار
ويبدو أن المشاريع تدفع نحو 500 دولار لمجرد تحديث صورة ملف عملتها. 💀 (لم أتحقق من هذه الرسوم.)
قد لا تصل عملتك أبداً إلى قيمة سوقية تبلغ $1M ، لكن صورة ملفها البالغة 500 دولار ستبدو جيدة على الأقل في طريقها إلى الصفر.
بدأت أعتقد أن الفائزين الحقيقيين في كازينو عملات الميم هذا ليسوا المتداولين.
بل المنصات التي تجمع الرسو

ساعدت BlackRock في وضع سندات الخزانة المرمّزة على الخريطة. والآن يتفوق منافسان عليها من حيث حجم السوق.
كنت أقارن أصول RWA على @coingecko، وقد لفتت الأرقام انتباهي.
تتنافس 3 منتجات على مليارات الدولارات من التعرض لسندات الخزانة المرمّزة:
→ $Circle USYC: 2.39 مليار دولار
→ $Ondo USDY: 2.35 مليار دولار
→ BlackRock $BUIDL: 2.17 مليار دولار
وهذا يقارب $7B مجتمعةً عبر 3 منتجات توفر مسارات مختلفة للتعرض للديون الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل.
لكن القيمة السوقية ليست ما أراه مهماً بشكل خاص.
انظروا إلى كيفية تموضعها.
• Circle USYC: يركز على العائد المؤسسي وجعل التعرض للصناديق المرمّزة مفيداً كضمان.
• O