#民主党赢得美国两院 #美股财报季 فاز الديمقراطيون بمقعدي الكونغرس، واستمر صعود السوق يومًا واحدًا: تسلسل زمني لأربعة أيام للنتائج والأسواق

الثلاثاء، 3 نوفمبر: التصويت

فاز الديمقراطيون بمجلس الشيوخ ومجلس النواب. ويشغلون في مجلس الشيوخ ما لا يقل عن 54 مقعدًا مقابل 44، بعد انتزاعهم سبعة مقاعد من الجمهوريين في تكساس وكانساس وكارولاينا الجنوبية وأيوا وأوهايو وماين وكارولاينا الشمالية. واحتفظوا بمقاعدهم في جورجيا ونيوهامبشير وميشيغان ونيوجيرسي وإلينوي، فيما احتفظ الجمهوريون بمقعدي فلوريدا وكنتاكي. ولا تزال نتائج ألاسكا وميسيسيبي غير محسومة، وقد ترفع إجمالي مقاعد الديمقراطيين إلى 55 أو 56. وفي مجلس النواب، حصل الديمقراطيون على 253 مقعدًا على الأقل، مقابل 218 مقعدًا مطلوبًا للأغلبية. وتتوقع CNN أن يحققوا أكبر أغلبية لهم منذ عام 2008، فيما تقدر CBS أن النتيجة النهائية ستتراوح بين 251 و268 مقعدًا، ولا تزال نتائج نحو 30 دائرة انتخابية غير محسومة. وخسر أكثر من 30 نائبًا جمهوريًا مقاعدهم. وقال مايك جونسون إنه لن يترشح لمنصب زعيم الأقلية، ومن المتوقع أن يصبح حكيم جيفريز رئيسًا لمجلس النواب.

الأربعاء، 4 نوفمبر: الارتياح

قرأت الأسواق النتيجة في البداية على أنها أزالت حالة عدم اليقين. وارتفع مؤشر داو جونز 3.03% إلى 53,356.12، محققًا أفضل أداء يومي له منذ أبريل 2025، كما صعد مؤشر S&P 500 بنسبة 1.58% إلى 7,688.62. وتراجع مؤشر الدولار إلى نحو 101.5، وهبط خام WTI بنحو 8.5% إلى قرابة $89 وسط حديث عن انتهاء الحرب مع إيران، وارتفع الذهب بنحو 3.3% إلى قرابة $4,063، وصعدت Bitcoin بنحو 3% إلى $80,076. وتصدرت أسهم السلع الاستهلاكية التقديرية (+4.3%) والقطاع المالي (+3.5%) والعقارات (+3.2%) وأسهم الطاقة الشمسية المكاسب، بينما تراجع قطاع الطاقة 4.8% وهبطت أسهم شركات الدفاع. وكانت أسهم الرقائق ومراكز البيانات متراجعة بالفعل، إذ هبط مؤشر أشباه الموصلات بنحو 4% في ذلك اليوم.

الخميس، 5 نوفمبر: الانعكاس

استمر الارتياح جلسة واحدة. وهبط مؤشر S&P 500 بنسبة 4.36% إلى 7,353.73، ومؤشر Nasdaq Composite بنسبة 5.52% إلى 24,315.00، مسجلين أسوأ أداء يومي لهما منذ أبريل 2025. وأغلق مؤشر Nasdaq في منطقة التصحيح، دون متوسطه المتحرك لـ200 يوم، وعلى انخفاض يزيد على 10% عن مستواه القياسي في 6 أكتوبر، فيما تراجع مؤشر Nasdaq-100 بنسبة 6.36%. وهبط مؤشر أشباه الموصلات بنحو 12%، مسجلًا ثاني أكبر انخفاض له على الإطلاق. وخسرت Nvidia نحو 9%، وBroadcom نحو 10%، وAMD وMicron نحو 12% إلى 15%، وArm نحو 13% إلى $166.72، وQualcomm نحو 9% بسبب توقعات ضعيفة، وOracle نحو 7%. وخسرت شركات «السبعة العظماء» نحو $1 تريليون، وغادر نحو $2 تريليون مؤشر Nasdaq، وفاقت الأسهم المتراجعة الأسهم الصاعدة بنحو 5 إلى 1. وقفز مؤشر VIX بنسبة 60% إلى 26.62، وهو أعلى مستوى له منذ مارس. وهبط داو جونز بنحو 1,833 نقطة، متراجعًا عن مكاسب اليوم السابق.

لماذا غيّرت السوق رأيها

ذكرت Reuters أن المستثمرين أعادوا تقييم دلالات اكتساح الديمقراطيين للانتخابات على التوسع في بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، إذ حقق الديمقراطيون عدة انتصارات في ولايات تزايدت فيها المعارضة العامة للتوسع السريع في مراكز البيانات. وزادت نتائج الشركات من الضغوط: تجاوزت Qualcomm التوقعات لكنها قدمت توجيهات أقل، ونمت إيرادات Arm بنسبة 27% ومع ذلك تراجعت أسهمها. وألقى الرئيس ترامب باللوم على نتيجة الانتخابات في الهبوط، فيما وصفت ليزا سو من AMD السوق بأنه قصير النظر قليلًا بشأن الطلب على الذكاء الاصطناعي. والقراءة الصريحة هي أن ما حدث كان إعادة تسعير للإنفاق على الذكاء الاصطناعي، وكانت السياسة هي المحفز. كما امتد التراجع إلى داو جونز ومؤشر S&P 500 على نطاق واسع، مع هبوط القطاعات الـ11 جميعها في مؤشر S&P.

الأصول الأخرى

ارتفع الذهب بنحو 0.8% إلى قرابة $4,100 مع تراجع عوائد السندات. وهبط عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى نحو 4.84%، وتراجعت عوائد السندات قصيرة الأجل بنحو 12 نقطة أساس. وتقول Reuters إن متداولي أسعار الفائدة أرجأوا توقعاتهم لموعد رفع الاحتياطي الفيدرالي المقبل لأسعار الفائدة إلى مارس، رغم أن بعض مكاتب التداول الأخرى ظلت ترى احتمالًا لحدوثه في ديسمبر. وارتد خام WTI بنحو 2.7% إلى قرابة $90.5 بعد حوادث في حركة الشحن بالخليج. وهبطت Bitcoin بنحو 5.7% إلى قرابة $75,860، لتتداول كأنها مؤشر Nasdaq لا الذهب، بعد ارتدادها إلى $80,076 في اليوم السابق.

الجمعة، 6 نوفمبر: ما التالي؟

افتتحت الأسواق الآسيوية على دخول مؤشر Nikkei الياباني سوقًا هابطة، وتفعيل قواطع التداول في مؤشر KOSPI الكوري الجنوبي، وهبوط حاد لأسهم SK Hynix وSamsung وTSMC وSoftBank. وتراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بنحو 0.4% إلى 0.8%. ويُعد تقرير الوظائف لشهر أكتوبر الاختبار الاقتصادي الكلي التالي، بعد أن لم يزد عدد الوظائف في سبتمبر سوى 29,000 وظيفة، مع معدل بطالة بلغ 4.2%.

المستويات

مؤشر S&P 500 عند 7,353.73: المقاومة عند 7,528 (+2.4%)، وهو أدنى مستوى سجله في 30 أكتوبر، وعند 7,689 (+4.6%)، وهو مستوى إغلاق الأربعاء، فيما يقع المستوى القياسي البالغ 7,819 على ارتفاع 6.3% (+6.3%، بحسب حساباتي، مقارنة بمستوى اليوم).
Bitcoin قرب $75,860: الدعم عند $75,000 (-1.1%)، وعند متوسطها المتحرك لـ200 يوم قرب $73,169 (-3.5%)؛ والمقاومة عند $77,406 (+2.0%) و$78,629 (+3.6%) و$80,000 (+5.5%).
الذهب قرب $4,100: الدعم قرب $4,063 و$3,975.

ما القطاعات التي لديها مجال للصعود؟

لا تُظهر البيانات قائدًا واضحًا. فالرقائق والبنية التحتية السحابية ومورّدو الذكاء الاصطناعي هم بؤرة موجة البيع، ولذلك فإن أي ترشيح لقيادة هذه القطاعات يتطلب استقرار مؤشر أشباه الموصلات، وأن يؤكد تقرير Nvidia المقرر لاحقًا هذا الشهر استمرار الطلب. ولا تحظى السيارات الكهربائية بدعم يُذكر بعد تراجع Tesla بنسبة 3.34% يوم الأربعاء. وقد تصمد أسهم الطاقة الشمسية والقطاع المالي والسلع الاستهلاكية، التي حققت مكاسب يوم الأربعاء، على نحو أفضل، لكن يوم الخميس أظهر أن أي قطاع لم يكن بمنأى عن الهبوط. وكان الذهب وسندات الخزانة الملاذين الواضحين الوحيدين.

اتباع توجهات السوق أم انتظار التأكيد؟

من المعقول أن تنتعش أسهم الرقائق بعد هبوطها 12%، لكن الارتداد لا يعني بالضرورة تحولًا في الاتجاه. فلم تكافئ السوق النتائج القوية ولا التداول على أساس اتضاح نتيجة الانتخابات لأكثر من يوم واحد، لذا فإن الانتظار حتى الإغلاق فوق مستويات الأربعاء، وصدور بيانات الوظائف، وظهور توجيهات للأرباح تطمئن بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، هو المسار الأجدر بالدفاع عنه. وإذا قررت التداول، فاجعل حجم مراكزك مناسبًا لاحتمال حدوث فجوات سعرية، إذ تجاوزت التحركات الضمنية حول إعلانات الأرباح، التي تراوحت بين 9% و11%، تلك المستويات هذا الأسبوع.

الخلاصة

يمثل فوز الديمقراطيين أكبر تغيير سياسي في واشنطن منذ سنوات، لكن حكم السوق الأولي كان أن أهم تأثير له سيكون على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وستكون المجموعة التي تثبت قدرة أرباحها وتوجيهاتها على الصمود أمام إعادة التقييم هذه هي قائدة موجة الصعود المقبلة.
هذا المنشور للنقاش فقط، ولا يُعد نصيحة استثمارية. الأسواق متقلبة، لذا أدر مخاطرَك.
#Midterms #Nasdaq
#DemocratsWinBothChambers