#GoldReclaims4000 #Gate广场万圣节 ‌عند 4,036 دولارًا، استعاد الذهب الرقم الصحيح، لكن الرسم البياني يشير إلى أن الاختبار الحقيقي يبدأ عند 4,075 دولارًا

حافظ الذهب يوم الثلاثاء على مستواه فوق 4,000 دولار، فتراجع إلى 3,989 دولارًا قبل أن يرتد بأكثر من 1% ويغلق قرب 4,061 دولارًا. ويتداول اليوم عند 4,036 دولارًا، أي أقل بنحو 0.6% من سعر الإغلاق، قبل ساعات من قرار الاحتياطي الفيدرالي عند 2:00 p.m. ET (02:00 Beijing on October 29). استعادة مستوى دائري لا تعني استعادة الاتجاه. فقد خسر الذهب نحو 4% الأسبوع الماضي، ولامس 3,975 دولارًا في 23 أكتوبر، وهو أدنى مستوى له منذ يوليو، لذا فالسؤال هو مقدار المساحة المتاحة لهذا الارتداد.

الصورة الأكبر: ما زال الذهب في منطقة التعافي

يقف الذهب على مسافة تقارب 28% دون مستواه القياسي المسجل في 29 يناير قرب 5,602 دولار، منخفضًا بنسبة 7% إلى 8% منذ بداية العام، وبنسبة 3.8% دون إغلاقه في 9 أكتوبر عند 4,194 دولارًا. وفي بداية أكتوبر، كان المتوسط المتحرك لـ50 يومًا قرب 4,322 دولارًا، ولـ200 يوم قرب 4,539 دولارًا، أي أعلى من سعر اليوم بنحو 7% و12.5% على التوالي. ولا يزال خط الاتجاه الهابط الممتد من قمة يناير فوق السعر، كما هبط الذهب دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للموجة الصاعدة الصيفية قرب 4,231 دولارًا، ودون المستوى التالي قرب 4,121 دولارًا. وتشكل منطقة 4,000 دولار القاع الذي يستند إليه الهيكل بأكمله.

قراءة المدى القصير

شكّل يوم الثلاثاء نموذج «الابتلاع الشرائي» الصغير، وتأكد ذلك عندما تجاوز السعر أعلى مستوى سجله خلال 23 يومًا في أكتوبر، عند 4,034 دولارًا. ويتعافى الزخم، إذ عاد مؤشر RSI لأربع ساعات من منطقة التشبع البيعي إلى منتصف الثلاثينيات، كما أصبح مؤشر MACD لأربع ساعات فوق الصفر ويتجه صعودًا. لكن مؤشر RSI اليومي ما زال هبوطيًا، ولا يزال السعر دون المتوسط المتحرك الأسي لـ9 أيام قرب 4,067 دولارًا، والمتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا قرب 4,122 دولارًا. ويشير المحللون إلى أن الصورة ستظل هبوطية إلى أن يسجل الذهب قمة أعلى.

سُلّم المستويات انطلاقًا من 4,036 دولارًا

المقاومة:
- 4,065 إلى 4,075 دولارًا (+0.7% إلى +1.0%): نقطة التحول في نطاق التداول المكسور
- 4,100 إلى 4,106 دولارات (+1.6% إلى +1.7%): منطقة الدعم السابقة التي قد تتحول الآن إلى مقاومة
- 4,122 دولارًا (+2.1%): المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا
- 4,194 إلى 4,198 دولارًا (+3.9% إلى +4.0%): إغلاق 9 أكتوبر والمتوسط المتحرك لـ200 فترة على إطار الأربع ساعات

الدعم:
- 4,000 دولار (-0.9%): القاع النفسي
- 3,989 دولارًا (-1.2%): أدنى مستوى سجله الذهب يوم الثلاثاء
- 3,975 دولارًا (-1.5%): أدنى مستوى في 23 أكتوبر
- 3,941.76 دولارًا (-2.3%): أدنى مستوى في 30 يونيو، وهو المستوى الرئيسي التالي إلى الأسفل

ستشير استعادة مستوى 4,075 إلى 4,106 دولارات إلى أن البائعين يفقدون السيطرة. أما الإخفاق عند هذه المستويات، فسيعني أن الحركة مجرد ارتداد ضمن اتجاه هابط.

توقعات أسعار الفائدة: المحرك الرئيسي

تُسعّر الأسواق اليوم احتمال تثبيت الفائدة بنحو 91%، واحتمال رفعها في ديسمبر بنحو 80%. ولا توجد توقعات لمسار الفائدة هذا الشهر، لذا ستحدد نبرة الرئيس وارش الرسالة. ومع وصول عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.99%، وتضخم مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر إلى 3.7%، يبلغ العائد الحقيقي نحو 1.3%، ما يرفع تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بمعدن لا يدرّ عائدًا. وقد ارتفع مؤشر الدولار، القريب من 102.4، لثلاثة أيام متتالية. وقد تدفع نبرة أكثر تيسيرًا الدولار نحو 100.50، وهو مستوى يقول المحللون إنه سيدعم الذهب. أما النبرة المتشددة فقد ترفع الدولار وتعيد الذهب إلى 3,975 دولارًا.

النفط، العامل الخفي

ارتفع الذهب بأكثر من 1% يوم الثلاثاء رغم صعود العوائد والدولار، لأن تراجع النفط خفف مخاوف التضخم واحتمالات تشديد السياسة النقدية. وهذا يجعل النفط محركًا للأسعار، لا الاحتياطي الفيدرالي وحده. وإذا انتعش الخام، فستنعكس هذه السلسلة في الاتجاه المعاكس.

الطلب على الملاذات الآمنة والطلب الهيكلي

إن تعثر المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران وتجدد هجمات الحوثيين على السعودية يبقيان علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة. وإلى جانب ذلك، أضاف البنك المركزي الصيني 23 طنًا في سبتمبر، واجتذبت صناديق الذهب المتداولة عالميًا نحو 10 مليارات دولار خلال الشهر نفسه، وفقًا لمجلس الذهب العالمي. ويُظهر استطلاع أجرته رويترز أن المحللين خفضوا توقعاتهم لعام 2026 للربع الثاني على التوالي بسبب ارتفاع العوائد وقوة الدولار، مع أنهم ما زالوا يتوقعون تعافيًا في 2027. الطلب داعم، لكن العوائد تشكل رياحًا معاكسة.

إشارة الأسواق المتقاطعة

ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.18% إلى 26,478، وصعد مؤشر S&P 500 بنسبة 0.60% إلى 7,722.60 يوم الثلاثاء، لذا ارتفع الذهب والأسهم معًا على خلفية تراجع النفط. لكن هذا التوافق هش، لأنه يعتمد على ألا يخلّ به الاحتياطي الفيدرالي. ويشكل الناتج المحلي الإجمالي يوم الخميس، المتوقع قرب 3.0% إلى 3.2%، ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر سبتمبر، المتوقع أن يبلغ التضخم الأساسي فيه 3.1%، الاختبارين التاليين، يليهما اجتماع بنك اليابان يوم الجمعة.

إلى أي مدى يمكن أن يصل هذا الارتفاع؟

الهدف الواقعي الأول هو 4,065 إلى 4,075 دولارًا (+0.7% إلى +1.0%). وفوقه، يشكل مستوى 4,100 إلى 4,122 دولارًا (+1.6% إلى +2.1%) الحاجز التالي، فيما تمثل المنطقة قرب 4,195 دولارًا (+4%) سقف هذا التعافي. وما بعد ذلك، يظل المتوسط المتحرك لـ50 يومًا وخط الاتجاه الممتد من يناير بعيدين، إذ يعلوان السعر بنحو 7%. وسيؤدي إغلاق يومي دون 4,000 دولار، خصوصًا إذا هبط السعر إلى ما دون 3,975 دولارًا، إلى إبطال الارتداد، ويجعل أدنى مستوى في يونيو عند 3,941.76 دولارًا هدفًا محتملًا.

استعاد الذهب المستوى. أما استعادة الاتجاه فتتطلب تسجيل قمة أعلى، وهدوء الدولار، واحتياطيًا فيدراليًا لا يدفع العوائد الحقيقية إلى الارتفاع. @Gate_Square