#KeyMacroWeekAhead #ShareWeekly

‍#WCTCS9 $BTC $XAUUSD
قرار الاحتياطي الفيدرالي غدًا مُسعّر بنسبة تقارب 90%. ما لم يُسعّر هو الجملة التي ستحسم أمر ديسمبر. إليك كيف سأقيّم الأمر، مرتّبًا الأسواق الأربع في البطاقة بحسب مدى تأثرها المباشر بتلك الجملة.

1. ما هو مُسعّر وما ليس كذلك
تُسعّر العقود الآجلة تثبيت الفائدة في 28 أكتوبر باحتمال يقارب 89–90%. أما رفع الفائدة في ديسمبر، فيُسعّر بنحو 73–82%، بحسب اليوم والمصدر. ويُقال إن أحد الاستطلاعات أظهر أن الاقتصاديين المئة جميعهم يتوقعون رفعًا في ديسمبر، لكنني أتعامل مع ذلك كعنوان رئيسي لا كحقيقة. لذا فإن تثبيت الفائدة هو السيناريو الأساسي، أما الرسالة المتعلقة بديسمبر فهي الحدث الفعلي.

2. حسابات العائد (حساباتي)
يبلغ عائد السندات لأجل عامين نحو 4.70%، مقابل نقطة وسطية عند 3.875% للنطاق الحالي البالغ 3.75%–4.00%، أي إنه أعلى بالفعل من سعر الفائدة بمقدار 0.83 نقطة. وهذا يخبرني بأن سوق السندات يُسعّر أكثر من رفع إضافي واحد. ويبلغ عائد السندات لأجل 10 سنوات نحو 4.99%، أي أعلى من عائد السنتين بمقدار 0.29 نقطة فقط. ويقترب مؤشر الدولار من 102، أي أقل بنحو 0.9% من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 102.95 (بحساباتي).

3. أول 30 دقيقة
يصدر البيان عند 18:00 UTC ويبدأ المؤتمر الصحفي عند 18:30 UTC. وتشير إحدى المعاينات إلى أن الحركة الأولى بعد صدور البيان انعكست أحيانًا خلال المؤتمر الصحفي. سأعتمد على عائد السنتين كمؤشر، لا على شمعة واحدة بعينها.

4. ثلاثة سيناريوهات

تثبيت متشدد (ارتفاع احتمالات رفع الفائدة في ديسمبر إلى نحو 90% أو أكثر): ارتفاع عائد السنتين فوق ذروته الأخيرة البالغة 4.77%، واقتراب الدولار من ذروته، وتعرض الذهب للضغط، وضعف BTC وأسهم التكنولوجيا.
تثبيت محايد (بقاء الاحتمالات قرب 80%): إعادة تسعير محدودة، فتستحوذ نتائج الشركات بعد الإغلاق على الاهتمام.
تثبيت تيسيري (تراجع الاحتمالات): انخفاض العوائد والدولار، وانتعاش الذهب، وارتفاع BTC وأسهم التكنولوجيا بفعل انحسار الضغوط.

5. المستويات (من لقطات الشاشة لدي)

الذهب عند 3,991: دعم عند 3,965 (-0.7%)، ومتوسط 14 يومًا عند 4,086 (+2.4%)، ومتوسط 21 يومًا عند 4,108 (+2.9%)، ومتوسط 35 يومًا عند 4,177 (+4.7%)، ومقاومة عند 4,243 (+6.3%). مؤشر RSI عند 34.4. ويتماشى الهدف التيسيري البالغ 4,100–4,200 في إحدى المعاينات مع تلك المتوسطات.
BTC عند 79,764: دعم عند 79,598 (-0.2%)، ومتوسط 50 يومًا عند 81,825 (+2.6%)، ومقاومة عند 84,120 (+5.5%)، ومستوى أدنى عند 77,020 (-3.4%). مؤشر RSI عند 40.4.
MSFT عند 529.22: دعم عند 512.65 (-3.1%)، ومقاومة عند 544.33 (+2.9%)، ومؤشر RSI عند 55.5. تصدر الشركة نتائجها بعد الإغلاق، لذا تواجه الأسهم حدثين يوم الأربعاء.
الدولار: لا يوجد رسم بياني ضمن مجموعتي، لذا سأستخدم المستوى المُعلن عند 102.43 للمراقبة (+0.4%).

6. نموذج الخطة
إذا ارتفع عائد السنتين بعد المؤتمر الصحفي وأغلق BTC دون 79,598، فسأتوقع اختبار مستوى 77,020، وسيكون الذهب بصدد اختبار 3,965. أما إذا انخفضت العوائد واستعاد BTC مستوى 81,825، فسيصبح مستوى 84,120 في المتناول، وسيكون أمام الذهب مجال للصعود إلى نطاق 4,100. وإذا لم يتحرك شيء، فسأترك لمايكروسوفت تحديد نبرة تداولات الخميس.

وجهة نظري: من حيث مباشرة الاستجابة، أرتبها كالتالي: عائد السنتين، ثم الدولار، ثم الذهب، ثم BTC والأسهم، لأن أسعار الفائدة هي المتغير الأساسي، وتتبعها العوامل الأخرى. لكن «الأول» أقل أهمية من «ما الذي يصمد بعد 18:30 UTC». سأبقي حجم مراكزي صغيرًا حتى تهدأ الأمور.

هذه ليست نصيحة مالية.

أي إشارة ستثق بها أكثر غدًا: عائد السنتين، أم الدولار، أم الذهب؟ وهل تتوقع تثبيتًا متشددًا أم تيسيريًا؟