#USConsumerSentimentNearRecordLow #ShareWeekly

تشير المعنويات إلى كآبة شبيهة بالركود، بينما يقول الإنفاق إن الأعمال تسير كالمعتاد. أيهما تصغي إليه الأصول عالية المخاطر؟ إليك كيف أرتب الصورة.

1. القراءة في سياقها
بلغت القراءة النهائية لشهر أكتوبر 48.0، بانخفاض 0.1 عن قراءة سبتمبر البالغة 48.1، وهي ثاني أدنى قراءة مسجلة، وأعلى بـ3.2 نقاط من أدنى مستوى في مايو عند 44.8 (بحساباتي). وجاءت أعلى من التوقعات البالغة 46.3، لذا فهي نتيجة «أقل سوءًا» من المتوقع. وقال مدير المسح إن المعنويات تقل 10% عن مستواها قبل عام، و15% عن مستواها في فبراير، قبل الصراع في الشرق الأوسط.

2. التباين داخل الرقم
تراجعت الأوضاع الحالية 8.3% إلى 46.7، بينما ارتفعت التوقعات 5.4% إلى 48.8. تعاني الأسر في الوقت الراهن، لكنها تتوقع بعض الانفراج. أما الجزء الأهم للأسواق فهو التضخم: ارتفعت توقعات التضخم لعام واحد إلى 4.7% (مقابل 3.4% في فبراير)، وتوقعات الخمس سنوات إلى 3.5%، وكلاهما الأعلى منذ مايو. وبالمقارنة مع مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر البالغ 3.7%، تتوقع الأسر تضخمًا أعلى بنحو 1.0 نقطة مما أُعلن للتو (بحساباتي).

3. المعنويات في مقابل الإنفاق
ارتفع إنفاق المستهلكين 0.9% في أغسطس، وصمد الناتج المحلي الإجمالي خلال الصيف. لذا فإن تأثير ضعف الثقة السلبي يمثل خطرًا، لا حقيقة واقعة بعد. أتعامل مع المعنويات بوصفها مزاجًا، والإنفاق بوصفه تصويتًا. المزاج مهم عندما يتحول إلى تصويت، وقد أشار تقرير إلى أن ظروف الشراء للسلع المعمرة سجلت أدنى مستوى على الإطلاق (استنادًا إلى مصدر واحد)، وهذا أول ما سأراقبه.

4. لماذا تهتم الأصول عالية المخاطر
يضعف تراجع المعنويات وارتفاع توقعات التضخم موقف الاحتياطي الفيدرالي. يجتمع الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر، بعد يومين من الآن، بعدما رفع الفائدة إلى 3.75%–4.00% في سبتمبر. وتُبقي قراءة قوية للإنفاق احتمال رفع الفائدة قائمًا، بينما تضرب القراءة الضعيفة الأرباح. ولا يُعد أي منهما إيجابيًا بوضوح للأصول عالية المخاطر.

5. خريطة الأصول (المستويات من لقطات الشاشة التي أعددتها)

النفط: برنت عند 114.97 وWTI عند 102.10، ومؤشر RSI عند 65.9 و60.9، وكلاهما يختبر المقاومة. وهذا هو جانب التكاليف من ضعف المعنويات.
الأسهم المرتبطة بالمستهلكين: AMZN عند 248.28، ومؤشر RSI عند 43.4، ويتداول على ارتفاع 2.0% فوق الدعم (243.23). وHOOD عند 95.00، ومؤشر RSI عند 36.2، ويتداول على ارتفاع 2.1% فوق الدعم. وCOIN عند 164.45، ومؤشر RSI عند 41.1، ويتداول على ارتفاع 0.3% فوق الدعم.
الشركات الدفاعية العملاقة: AAPL عند 347.72، ومؤشر RSI عند 64.0، أي أقل بقليل من المقاومة عند 349.54 بنسبة 0.5%.
الذهب: عند 4,007، أي أعلى من الدعم عند 3,979 بنسبة 0.7%، ومؤشر RSI عند 35.0.

تقديري هو أن السوق يدفع علاوة مقابل الأسهم الدفاعية، ويعاقب الأصول عالية المخاطر الحساسة للمستهلك.

6. BTC (المستويات من لقطة الشاشة التي أعددتها)
BTC عند 79,994، أي أعلى من الدعم عند 79,880 بنسبة 0.1%.

المتوسط المتحرك لـ50 يومًا عند 81,808: +2.3%
المقاومة عند 84,178: +5.2%
مستوياتي المحددة عند 77,020 (-3.7%) و75,500 (-5.6%)، مع المتوسط المتحرك لـ99 يومًا عند 75,720 (-5.3%)
المتوسط المتحرك لـ200 يوم عند 72,994: -8.8%
مؤشر RSI عند 41.3، وMACD أدنى من خط الإشارة

الإغلاق اليومي دون 79,880 يجعل 77,020 المستوى التالي. واستعادة المتوسط المتحرك لـ50 يومًا ستكون أول إشارة إلى تراجع المخاوف الاقتصادية الكلية.

خلاصتي: انخفاض المعنويات وحده لا يُسقط الأسواق. المهم هو ما إذا كان سيؤدي إلى ضعف الإنفاق، أو سيبقي توقعات التضخم مرتفعة بما يكفي لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي رهينة لها. أراقب اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم 28، وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، ومستوى 79,880.

ليس نصيحة مالية.

هل تعتقد أن ضعف المعنويات سيظهر في بيانات الإنفاق، أم أن المستهلك لا يزال ركيزة الاقتصاد؟ وأين تضع خطك على BTC، عند 79,880 أم 84,178؟
@Gate_Square