#Gate广场万圣节 #WCTCS9 يدخل Bitcoin أسبوعًا حاسمًا بعدما كشف التراجع خلال عطلة نهاية الأسبوع مدى سرعة تغير ثقة السوق عندما تشح السيولة وتتكدس المراكز ذات الرافعة المالية. هبط BTC إلى $79,146 يوم السبت، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من شهر، قبل أن يتعافى إلى نحو $80,800 يوم الأحد. أعادت هذه الانتعاشة المشترين إلى المشهد، لكنها لم تؤكد بعد تعافيًا مستدامًا.

السؤال الآن هو ما إذا كان Bitcoin قادرًا على استعادة الزخم فوق $80,000، أم أن حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي ستؤدي إلى موجة بيع أخرى.

تحمل صدمة التصفية خلال عطلة نهاية الأسبوع دلالة مهمة. فقد صُفّيت مراكز تزيد قيمتها على $436 million خلال أربع ساعات، من بينها مراكز شراء بقيمة تقارب $402 million. وعلى مدى 24 ساعة، بلغ إجمالي التصفية نحو $815 million، مسجلًا ارتفاعًا حادًا مقارنة باليوم السابق. وشكّل Bitcoin وEthereum حصة كبيرة من عمليات إغلاق المراكز القسرية، فيما أفادت التقارير بتضرر أكثر من 200,000 متداول.

مثّلت مراكز الشراء نحو 92% من إجمالي التصفية خلال الساعات الأربع. ويشير هذا الاختلال إلى أن مراكز المضاربة الصعودية أصبحت عرضة للخطر. فعندما هبط السعر، أُجبر المتداولون الذين يستخدمون الرافعة المالية على الخروج من السوق، ما أضاف ضغوط بيع إلى سوق هش أصلًا.

بالنسبة إليّ، يذكّرني ذلك بأن اتجاه السوق والتمركز في السوق أمران مختلفان. فقد يكون المتداول محقًا بشأن الاتجاه العام، ومع ذلك يخسر المال إذا دخل السوق برافعة مالية مفرطة وفي توقيت غير مناسب.

وتضيف صورة صناديق ETF طبقة أخرى من عدم اليقين المحيط بـBitcoin. فقد اجتذبت صناديق Bitcoin الفورية ETF أكثر من $1 billion خلال الجلسات الثلاث الأولى من الأسبوع السابق، لكن يومي الخميس والجمعة شهدا تدفقات خارجة مجمعة بلغت نحو $773 million. وعلى الرغم من هذا الانعكاس، انتهى الأسبوع بصافي تدفقات داخلة بلغ نحو $301 million. أما صناديق Ethereum الفورية ETF، فسجلت صافي تدفقات خارجة أسبوعية بنحو $221 million.

ولا يعني ذلك أن الطلب المؤسسي قد اختفى. بل تُظهر التدفقات أن قناعة المستثمرين قد تتغير بسرعة مع تصاعد مخاطر الاقتصاد الكلي. وسأراقب ما إذا كانت صناديق Bitcoin ETF ستعود إلى تسجيل تدفقات داخلة منتظمة، أم أن عمليات السحب ستواصل الحد من محاولات التعافي.

والآن تبدأ معركة الأسعار الأهم.

أصبح مستوى $80,000 في Bitcoin مستوى نفسيًا ومرجعًا مهمًا للسوق. وقد قدّرت Glassnode متوسط تكلفة حيازة المستثمر بنحو $80,200، ما يجعل استمرار التداول دون $80,000 ذا أهمية خاصة لمعنويات السوق.

وباعتماد $80,800 سعرًا مرجعيًا، يتداول BTC أعلى من $80,000 بنحو 1%، وأدنى من $82,500 بنحو 2.1%، وأدنى من $84,000 بنحو 3.8%.

وهكذا أفسر هذه المستويات:

إذا صمد BTC عند $80,000 واستعاد مستوى $82,500، فقد تتاح للمشترين فرصة للتحرك نحو اختبار $84,000. وسيعزز الاختراق المستدام لذلك المستوى المقاوم فرص التعافي.

إذا ظل Bitcoin عالقًا بين $80,000 و$82,500، أتوقع سوقًا متقلبة قد تنعكس فيها التحركات قصيرة الأجل بسرعة.

إذا فقد BTC مستوى $80,000 عند الإغلاق اليومي بشكل واضح، فستكون منطقة $79,000 المستوى التالي المباشر الذي ينبغي مراقبته. وقد يؤدي الهبوط الحاسم إلى كشف مناطق دعم أدنى في نطاق منتصف السبعين ألف دولار، مع أن ذلك سيعتمد على ضغوط البيع وظروف السيولة.

كما أشارت البيانات على السلسلة إلى علامات على عودة الحيتان إلى التراكم. ويستحق ذلك المتابعة، لكن التراكم وحده لا يضمن حدوث ارتفاع. فلا بد أن يستوعب المشترون ضغوط البيع المتاحة قبل أن يتحول التراكم إلى ارتفاع مستدام في الأسعار.

والاحتياطي الفيدرالي هو المحفز الرئيسي التالي. ومن المتوقع أن يبقي اجتماع 27–28 أكتوبر تركيز الأسواق على قرار السياسة النقدية، وربما، والأهم من ذلك، على الصياغة المتعلقة بالتضخم وخفض أسعار الفائدة مستقبلًا.

لن يكون تثبيت سعر الفائدة عاملًا إيجابيًا تلقائيًا للعملات المشفرة. فإذا شدد صناع السياسات على استمرار التضخم أو على المخاطر التي تسببها أسعار الطاقة المرتفعة، فقد تفسر الأسواق النتيجة على أنها تثبيت متشدد. وفي المقابل، قد تدعم الأصول عالية المخاطر رسالة متوازنة تترك المجال للتيسير مستقبلًا.

ويكتسب النفط أهمية خاصة، إذ قد تؤدي أسعار الطاقة المرتفعة إلى زيادة التضخم والحد من مرونة الاحتياطي الفيدرالي. وهذا يربط بين الأخبار الجيوسياسية والسياسة النقدية والاتجاه قصير الأجل لـBitcoin. كما زادت التقارير خلال عطلة نهاية الأسبوع عن خفض عدد الموظفين في عدة سفارات أمريكية في الشرق الأوسط من حالة عدم اليقين، بينما كانت الأسواق التقليدية مغلقة.

وتشكل الأسهم الأمريكية عاملًا آخر ينبغي مراقبته. فقد أثار تراجع Nasdaq للأسبوع الثاني على التوالي تساؤلات بشأن تقييمات شركات التكنولوجيا وما إذا كانت الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي ستحقق عوائد كافية. وقد تؤثر نتائج Microsoft وAlphabet وAmazon في شهية المخاطرة الأوسع. وإذا تعرضت أسهم التكنولوجيا لضغوط إضافية، فقد يواجه قطاع العملات المشفرة صعوبة في الحفاظ على التعافي.

وتقدم التطورات المتعلقة بروسيا وأوكرانيا عاملًا معاكسًا محتملًا، لكنه غير مؤكد. فقد تحسن التقارير عن إحراز تقدم نحو ترتيبات محلية لوقف إطلاق النار وتقديم المساعدات الإنسانية المعنويات، لكن لا ينبغي الخلط بين الاتفاقات المحدودة والتوصل إلى حل شامل.

وتضيف انتخابات التجديد النصفي الأمريكية في 3 نوفمبر حدثًا آخر إلى جدول حافل أصلًا. وبين اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، ونتائج شركات التكنولوجيا الكبرى، والتطورات الجيوسياسية، وتقلب تدفقات صناديق ETF، قد تشهد الأسابيع القليلة المقبلة تحولات حادة في المعنويات.

أعتزم التركيز على ثلاثة سيناريوهات بدلًا من توقع نتيجة واحدة مسبقًا.

يصبح الارتفاع التصحيحي أكثر إقناعًا إذا تبنى الاحتياطي الفيدرالي رسالة متوازنة، وانخفضت أسعار الطاقة، واستعاد BTC مستوى $82,500 قبل اختبار $84,000.

ويظل تحرك السوق ضمن نطاق محدد احتمالًا قائمًا إذا جاءت مؤشرات الاقتصاد الكلي متباينة، واستمر Bitcoin في التحرك بين $79,000 و$82,500.

وتزداد احتمالية تجدد البيع إذا اتخذ الاحتياطي الفيدرالي موقفًا أكثر تشددًا مما هو متوقع، أو تسارعت التدفقات الخارجة من صناديق ETF، أو فقد BTC مستوى $79,000 بشكل حاسم.

كما تبدأ فترة تداول WCTC S9 في 26 أكتوبر عند 08:00 UTC، وفقًا للجدول المعلن سابقًا. قد تتيح السوق المتقلبة فرصًا، لكنها قد تعاقب أيضًا القرارات المتسرعة. سأحدد مستويات إبطال الفرضية، وأضبط أحجام المراكز، وأتجنب الإفراط في استخدام الرافعة المالية بدلًا من ملاحقة كل تحرك سريع.

لن تحدد عناوين الأخبار وحدها نقطة التحول التالية لـBitcoin. فكل من حركة الأسعار، والتدفقات المؤسسية، وتوقعات الاقتصاد الكلي، والتمركز في السوق سيكون له دور. وفي الوقت الحالي، أريد أن أرى صمود مستوى $80,000، فيما يمثل المستويان $82,500 و$84,000 محطتين للتعافي قد تغيران الصورة على المدى القصير.
@Gate_Square
#ShareWeekly
$BTC