‌SPCX عند $158.04: قراءة الرسم البياني بعد إعلان النتائج، طبقةً تلو الأخرى

أغلق سهم سبيس إكس يوم الثلاثاء عند $147.79، وأعلنت الشركة عن ربع استثنائي بعد جرس الإغلاق، ويتداول السهم الآن قرب $158.04. وهذا يمثل ارتفاعًا بنحو 6.9% وفقًا لحساباتي. إليكم القراءة الفنية الكاملة، إلى جانب العوامل الأساسية التي تؤثر فيها.

الفجوة

أغلق سهم سبيس إكس عند $147.79، منخفضًا 0.11%، ثم ارتفع إلى $157.59 في التداولات بعد الإغلاق، بزيادة قدرها 6.63%. وارتفعت الأسعار في تداولات ما قبل السوق أكثر، إذ أظهر أحدها سعر $161.54، بارتفاع 9.3%. وبلغت أعلى قيمة للسهم اليوم حتى الآن $160.37. ومنذ ذلك الحين، تراجع السعر عن ذروته قبل افتتاح السوق، ما يشير إلى أن المشترين يجنون الأرباح مع احتفاظهم بمعظم المكاسب.

ما كشفته النتائج

بلغ الدخل التشغيلي $2.79 billion، مقارنة بخسارة قدرها $143 million في الربع السابق، مع نفقات رأسمالية بقيمة $19.59 billion وصافي نقدية قدره $51 billion. وبلغت ربحية السهم $0.35، مقابل نحو $0.13 متوقعة، فيما بلغ صافي الدخل $4.4 billion. ويكتسب توزيع النتائج حسب القطاعات أهمية؛ فقد حقق قطاع الاتصال هامشًا تشغيليًا قدره 45% من إيرادات بلغت $5.25 billion، بينما حققت وحدة الذكاء الفائق دخلًا تشغيليًا قدره $431 million من إيرادات بلغت $7.56 billion، واستحوذت على 84% من النفقات الرأسمالية.

لكن النقطة التي تستدعي الانتباه هي التوجيهات. فمن المخطط أن تبلغ النفقات الرأسمالية في الربع الرابع $35 billion إلى $40 billion، أي أعلى بنحو 80% إلى 100% من $19.6 billion في هذا الربع، وفقًا لحساباتي. وقد وجهت الإدارة إلى إيرادات للربع الأول من 2027 تتراوح بين $33 billion و$37 billion، وأعرب ماسك عن ثقته بإضافة 10 غيغاواط من القدرة الحاسوبية في 2027. النمو هائل، وكذلك الإنفاق.

سُلّم المتوسطات المتحركة

أظهرت المصادر الفنية قبل صدور التقرير التحديات التي كان على السهم تجاوزها. بلغ المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا 154.7، ولـ50 يومًا 148.62، فيما بلغ المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا 150.36، وبلغ المتوسط المرجح بالحجم لـ20 يومًا 155.54. أما متوسط 60 يومًا فكان قرب $140.98.

عند $158.04، يتداول السهم فوق جميع هذه المستويات: أعلى بنحو 2.2% من المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا، و6.3% من المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا، و5.1% من المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا، ونحو 12% من متوسط 60 يومًا. قبل يوم واحد، كان السهم دون متوسط 20 يومًا. وقد حولت فجوة ما بعد إعلان النتائج هيكل الحركة من هبوطي إلى محايد يميل إلى الإيجابية.

التحقق من مستويات فيبوناتشي

باستخدام حساباتي الخاصة للتراجع من القمة البالغة $176.42 في 6 أكتوبر إلى القاع البالغ $140.66 في 15 أكتوبر، يقع مستوى تصحيح 38.2% قرب $154.32، ومستوى 50% قرب $158.54، ومستوى 61.8% قرب $162.76. يتداول السعر حاليًا دون مستوى 50% بقليل. وإذا أغلق السهم يوميًا فوق $158.54، فسيكون المستوى التالي $162.76.

الزخم

قبل إعلان النتائج، بلغ مؤشر القوة النسبية (RSI(14)) 45.04، وهو مستوى محايد، وكان مؤشر MACD اليومي سلبيًا عند سالب 2.25. وهذا يشير إلى سهم هدأ زخمه، لا إلى سهم في منطقة تشبع شرائي. وعادةً ما تدفع قفزة بهذا الحجم مؤشر القوة النسبية إلى نطاق 55 إلى 60، ومؤشر MACD نحو تقاطع صعودي، لكن هذه القراءات تحتاج إلى إغلاق جديد لتأكيدها. والفجوة نفسها إشارة زخم، وسيُظهر حجم التداول مع استمرار الحركة ما إذا كانت حقيقية.

المستويات

المقاومة: $160.37 (أعلى سعر اليوم)، و$161.54 (قمة ما قبل السوق)، ثم $162.76 عند مستوى تصحيح 61.8%، ثم نطاق العرض بين $164 و$167، وأخيرًا قمة 6 أكتوبر عند $176.42.
الدعم: نطاق $155.5 إلى $156، المتوافق مع منطقة متوسط 20 يومًا، ثم منطقة الفجوة بين $150 و$152، ثم إغلاق يوم الثلاثاء عند $147.79، وأخيرًا القاع المهم بين $140 و$143.

وفقًا لحساباتي، يقع $160.37 على ارتفاع 1.5%، و$167 على ارتفاع 5.7%، و$176.42 على ارتفاع 11.6%. أما على الجانب السلبي، فيقع $155.54 بانخفاض 1.6%، و$147.79 بانخفاض 6.5%، و$140.66 بانخفاض 11.0%.

خلفية المحللين

يبلغ متوسط السعر المستهدف لـ12 شهرًا $222.71، مع هدف مرتفع عند $450 ومنخفض عند $118، ويوصي 30 محللًا بالشراء مقابل 3 يوصون بالبيع. ومن سعر $158.04، يشير متوسط السعر المستهدف إلى ارتفاع بنحو 41%. وأبقى ماكواري على توصيته «أداء أفضل» مع سعر مستهدف عند $250. وتتأخر الأسعار المستهدفة عن حركة السعر، لذا أتعامل معها بوصفها مقياسًا للم sentiment.

سابقة تدعو للحذر

بعد أول تفوق لسبيس إكس على التوقعات في نتائجها كشركة عامة، انخفضت الأسهم 13.6% في الجلسة التالية، في 5 أغسطس. وكان الإنفاق هو السبب آنذاك، وهو الآن في صلب الاهتمام مجددًا، مع توجيهات بنفقات رأسمالية للربع الرابع تتراوح بين $35 billion و$40 billion.

السيناريوهات

إيجابي: يحافظ السهم على التداول فوق $155.5، ويغلق فوق $158.54، ثم يتجاوز $162.76. الأهداف: $167، ثم القمة عند $176.42.
محايد: يتماسك السعر بين $150 و$161 بينما يستوعب السوق التوجيهات.
حذر: تؤدي عمليات جني الأرباح إلى ملء الفجوة، مع إغلاق دون $155 ثم إعادة اختبار نطاق $150 إلى $152. أما الإغلاق دون $147.79 فسيُلغي حركة الصعود التي أعقبت إعلان النتائج.

لماذا يهمنا تسلا الليلة

تعلن تسلا نتائجها بعد الإغلاق، واللجان المعنية بالاندماج التي ذُكرت في المكالمة تربط بين السهمين. وقد يدعم تقرير قوي من تسلا المعنويات، بينما قد يؤثر التقرير الضعيف سلبًا في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. ويقترب سعر BTC من $83,008، ويجتمع الاحتياطي الفيدرالي يومي 27-28 أكتوبر.
لن أسعى إلى اللحاق بفجوة الصعود. سأراقب ما إذا كان مستوى $155.5 سيصمد عند التراجع، وسأُبقي حجم مراكزي متواضعًا بسبب مخاطر النفقات الرأسمالية المرتفعة، وسأعتبر $150 المستوى الذي يدلني على فشل الفجوة. @Gate_Square