#SpotGoldRecoversPostCPILosses #ShareWeekly $XAUT

من المفترض أن يكون التضخم المرتفع داعماً للذهب، لكن الذهب تراجع بعد صدور بيانات CPI، ثم استعاد معظم خسارته خلال الليل. وقبل وصف ذلك بأنه انعكاس أو موجة جديدة، إليكم كيف أفكك المشهد.

1. حركة الأسعار بالأرقام
تراجع الذهب الفوري بنحو 1.5% بعد صدور البيانات، ولامس أدنى مستوى له في أسبوع قرب 4,073 دولاراً، منخفضاً لفترة وجيزة بأكثر من 1.6%. وفي التداولات الآسيوية ارتد بنحو 1% إلى حوالي 4,146 دولاراً، ليمحو الخسارة تقريباً بالكامل. وهذا يعادل ارتفاعاً بنحو 1.8% من القاع (بحساباتي).

2. لماذا تراجع الذهب بعد تجاوز التضخم التوقعات
تقييمي هو أن السوق تعامل مع بيانات CPI باعتبارها مسألة أسعار فائدة، لا مسألة تحوط من التضخم. فقد تجاوز التضخم الأساسي التوقعات، وكان الاحتياطي الفيدرالي قد رفع الفائدة بالفعل في سبتمبر، كما ارتفعت احتمالات رفع آخر في 27–28 أكتوبر (تختلف التقديرات حسب المصدر، من حوالي 30% إلى 44%). وترفع الفائدة تكلفة الاحتفاظ بأصل لا يدر عائداً، كما ارتفع الدولار مقترباً من أعلى مستوى له في 18 شهراً بعد صدور البيانات مباشرة.

3. لماذا ارتد
تخلى الدولار عن مكاسبه التي حققها بعد صدور CPI، وتراجعت العوائد خلال الليل. ويربط أحد التقارير ذلك بعمليات شراء أجنبية كثيفة لسندات الخزانة، لكنني أتعامل مع هذا التفسير باعتباره قائماً على مصدر واحد. كما ذُكرت توترات الشرق الأوسط ومخاوف الديون المرتبطة باستثمارات الذكاء الاصطناعي باعتبارها دعماً للأصول الآمنة. ولا يغير أي من ذلك الفرضية الأكبر؛ فهو يعكس في الغالب رد الفعل الفوري.

4. الجزء الذي يثير قلقي
يقول أحد التقارير إن الذهب تراجع بأكثر من 20% منذ بدأت صدمة الطاقة المرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط بتغذية مخاوف التضخم وتشديد السياسة النقدية. إن تراجع ملاذ آمن تقليدي بهذا القدر خلال صراع يخبرني بأن الذهب يُتداول حالياً كأصل مرتبط بأسعار الفائدة، لا كأصل مرتبط بالخوف. وإذا ارتفعت العوائد مجدداً، فسيواجه الذهب صعوبة.

5. فحص الرسم البياني (XAUT اليومي، والمستويات من لقطة الشاشة الخاصة بي)
السعر عند حوالي 4,129.4.

الدعم عند 4,080.9: حوالي -1.2%
خط المقاومة عند 4,250.2: حوالي +2.9%
متوسط 99 يوماً عند 4,257.2: +3.1%، ومتوسط 50 يوماً عند 4,291.2: +3.9%، ومتوسط 200 يوم عند 4,364.3: +5.7%
مؤشر RSI عند حوالي 39. ويبلغ MACD مستوى -41.3 مقابل إشارة عند -45.4، مع رسم بياني إيجابي صغير عند +4.1.

لا يزال السعر أدنى من المتوسطات الثلاثة. ويشير تحول الرسم البياني لـ MACD إلى الإيجابية قليلاً إلى محاولة للاستقرار، لا إلى تغير في الاتجاه، إذ لا يزال الخطان تحت الصفر. وعلى الورق، فإن الصعود إلى 4,250 مقابل الهبوط إلى 4,081 يعادل تقريباً نسبة 2.5:1. لكن الاتجاه الهابط يستدعي التشكيك عندما تكون المقاومة ومتوسطا 99 يوماً و50 يوماً متراصة جميعاً بين 4,250 و4,291.

6. الذهب مقابل الأسهم وBTC
تراجع الذهب بنحو 1.5–1.6% ثم تعافى. وانخفض مؤشر Nasdaq بنسبة 1.88%. وهبط BTC بنحو 4.4% من القمة إلى القاع، ولا يزال، وفقاً للرسم البياني الخاص بي، أقل بنحو 3.7% من مستواه قبل صدور البيانات. وتختلف الفترات الزمنية، لذا ينبغي التعامل مع ذلك باعتباره مقارنة تقريبية (بحساباتي). وقد امتص الذهب الصدمة بأسرع وتيرة.

اختبار اليوم: من المقرر صدور بيانات PPI ومبيعات التجزئة عند الساعة 8:30 بتوقيت الساحل الشرقي. وإذا عكست أسعار المنتجين بيانات CPI، فسترتفع احتمالات رفع الفائدة وسيواجه هذا الارتداد أول اختبار حقيقي له.

تقييمي: انعكاس قصير الأجل، وليس موجة جديدة حتى الآن. وللحديث عن موجة أخرى، أريد رؤية إغلاق يومي فوق نطاق 4,250–4,291، إلى جانب تراجع احتمالات رفع الفائدة. وحتى ذلك الحين، أرى الارتداد حركة ارتياح داخل اتجاه هابط. وسيؤدي التحرك دون 4,081 إلى وضع منطقة 4,000 ضمن نطاق التركيز.

هذه ليست نصيحة مالية.

هل ترون الذهب كتحوط من التضخم أم كتداول مرتبط بأسعار الفائدة في الوقت الحالي؟ وهل تنتظرون بيانات PPI قبل اتخاذ مراكز؟
@Gate_Square