#USOpensRussianDieselImports
عنوان كبير، ومشاعر كبيرة، ومعظم الردود بدأت بالفعل في الانحياز إلى أحد الجانبين. لن أنحاز إلى أي منهما. أنا متداول، لذلك فعلت ما أفعله دائماً مع عنوان صاخب: حسابات سريعة أولاً، والمشاعر لاحقاً.

ما تأكد

أصدرت وزارة الخزانة الأمريكية ترخيصاً عاماً في 9 أكتوبر يسمح ببيع وتسليم وتفريغ واستيراد الديزل روسي المنشأ، ويسري حتى 7 أبريل 2027. وهذا أول ترخيص من هذا النوع يتجاوزت مدته نافذة الـ30 يوماً المعتادة منذ بدء حرب أوكرانيا. هذا الجزء رسمي. أما الأحجام (300,000 طن الآن، و500,000 في نوفمبر، و1 مليون بعد ذلك، ثم 3 ملايين) فتأتي من منشور الرئيس الأمريكي، ولم أرَ تأكيداً لها من الجانب الآخر.

حسابات سريعة

يعادل 300,000 طن نحو 2.2 مليون برميل، أي أكثر بقليل من نصف يوم من الطلب الأمريكي على نواتج التقطير
أضف كل ما أُعلن عنه (300 ألف طن بالإضافة إلى 500 ألف طن و1 مليون طن و3 ملايين طن)، وستحصل على نحو 4.8 مليون طن، أي ما يقارب 36 مليون برميل. وهذا يعادل نحو تسعة أيام من الطلب الأمريكي، موزعة على عدة أشهر، وهي مخصصة لسوق «أمريكا والعالم»، وليس للولايات المتحدة وحدها (حساباتي تقريبية)
بلغت أسعار التجزئة للديزل مستوى قياسياً في سبتمبر، مرتفعة بنحو 70.8% مقارنة بالعام الماضي. ولا يمكن لحجم كبير كهذا أن يختفي أثره بسبب إمدادات تكفي بضعة أيام

لذلك، حتى لو وصلت كل طن، يبدو أثر الإمدادات متواضعاً مقارنة بحجم قفزة الأسعار. وقد تكون الإشارة أهم من البراميل.

ما لا ينبغي لأحد تجاهله

يُقال إن إنتاج روسيا من الديزل انخفض بنحو 30%، كما أن حكومتها درست حظر تصدير الديزل في وقت سابق من هذا العام. فهل يمكنها تسليم الأحجام المعلنة؟ هذا هو السؤال المفتوح
لم يتأكد حتى الآن سوى الترخيص، ولذلك لا تزال الشحنات مجرد إعلانات وليست حمولات

ثلاثة أصوات، وقصة واحدة

يقول المؤيدون إن ذلك وسيلة عملية لتخفيف أسعار الوقود سريعاً على المستهلكين والشركات
يقول المنتقدون إنه يضعف ضغط العقوبات، وكان رد فعل أوكرانيا غاضباً. وانتقد بعض المشرعين الأمريكيين تخفيف العقوبات لمواجهة أسعار الوقود التي ارتفعت بسبب حرب إيران
يقول المشككون إن الأحجام غير مؤكدة، وصغيرة جداً لإصلاح نقص الديزل العالمي

قد تكون الآراء الثلاثة صحيحة جزئياً. لا أحكم على السياسة هنا، بل أسأل عما يفعله ذلك بالأسعار.

لماذا يهتم المتداول: الديزل أحد مدخلات التضخم

يحرك الديزل الشاحنات والمزارع وعمليات الشحن، وهو ما يظهر في أسعار السلع. هذا التضخم يرتبط إلى حد كبير بالإمدادات، بينما تعمل زيادات الفائدة على الطلب، لا على الإمدادات. ولهذا تكتسب الطاقة أهمية كبيرة لمسار الاحتياطي الفيدرالي: رفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة في سبتمبر، وتسعّر الأسواق بالفعل احتمالاً بنحو 84% لرفعها في ديسمبر. وإذا تراجعت أسعار الديزل، فسيكون ذلك انفراجاً محدوداً لتوقعات التضخم. وإذا لم تظهر الأحجام، فلن يتغير شيء.

تفصيل واحد بشأن التوقيت

يقيس مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر (يصدر في 14 أكتوبر) شهر سبتمبر، أي قبل هذا الترخيص. لذلك لا يمكن لهذا العنوان أن يغير تلك القراءة. لكنه قد يغير التوقعات للقراءات التالية، والمزاج المحيط بقرار الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر.

ما أراقبه

هل ستظهر حمولات فعلية، أم مجرد إعلانات؟
أسعار التجزئة الأسبوعية للديزل في الولايات المتحدة
مؤشر أسعار المستهلك في 14 أكتوبر ومؤشر أسعار المنتجين في 15 أكتوبر
كيف يُعاد فتح سوق النفط مساء الأحد، إذ سيكون ذلك أول رد فعل للسوق
قرار الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر

ما يعنيه ذلك للعملات المشفرة

سيكون انخفاض تضخم الطاقة إيجابياً بدرجة طفيفة للأصول عالية المخاطر عبر مسار أكثر ليونة للاحتياطي الفيدرالي. لكن الأثر بطيء وغير مؤكد، كما أن العناوين الجيوسياسية قد تسير في كلا الاتجاهين. على مخطط BTC اليومي، يبلغ السعر نحو 83,060، مع دعم قرب 81.9 ألف و80.4 ألف، ومقاومة قرب 84.7 ألف و86.9 ألف. ولن أغير مستوى واحداً بسبب ترخيص الديزل.

قواعدي لعطلات نهاية الأسبوع التي تشهد عناوين مهمة

لا أتداول بناءً على عنوان وحده، بل أحتاج إلى مستوى
السيولة في عطلة نهاية الأسبوع ضعيفة، لذلك أستخدم حجماً أصغر ولا أفتح مراكز برافعة مالية جديدة
أضع الأوامر عند المستويات، وأحدد أوامر وقف الخسارة قبل الدخول
إذا حدثت فجوة في النفط مساء الأحد، أنتظر إغلاق شمعة 1H قبل التصرف

متابعتي
هادئ، ومراكزي صغيرة، ومقتنياتي الفورية لم ألمسها، والنقد أبقيته جانباً عن قصد. عنوان في عطلة نهاية الأسبوع سبب للاستعداد، وليس سبباً للمطاردة.

رأيي: ترخيص رسمي، وإمدادات غير مؤكدة، ومشكلة أسعار أكبر بكثير من صفقة واحدة. أي رقم يهمك أكثر: البراميل أم نسبة 70.8%؟
$XTIUSD

‌$XBRUSD

‌$BTC

‌#ShareWeekly