#NvidiaHitsRecordHigh

تقف NVDA عند أعلى مستوى لها على الإطلاق، لكن الجزء المثير للاهتمام لا يقتصر على وصول السعر إلى 243.37 دولار. السؤال الحقيقي الآن هو ما إذا كان المشترون قادرين على تحويل هذا الاختراق إلى استقرار فوق القمم السابقة، بدلاً من ترك فخ سيولة عند القمة.

أغلقت أحدث جلسة أمريكية مؤكدة سهم NVDA عند 239.24 دولار، مرتفعاً 0.14% خلال اليوم. وتداول السهم بين 238.93 دولار و243.37 دولار، مع تداول نحو 101.6 مليون سهم. وخلال جلسات التداول الخمس الماضية، ارتفع السهم من إغلاق عند 228.38 دولار في 30 سبتمبر إلى 239.24 دولار، بزيادة تقارب 4.76%.

يمنح ذلك الرسم البياني هيكلاً صعودياً واضحاً. اخترق NVDA منطقة الرقم القياسي السابق وسجل قمة جديدة، لكن لاحظوا الشمعة: افتتح السعر عند 242.10 دولار، ووصل إلى 243.37 دولار، ثم أغلق عند 239.24 دولار. وهذا يمثل رفضاً لبعض المستويات المرتفعة خلال الجلسة. ولا يؤدي ذلك إلى إبطال الاختراق، لكنه يشير إلى أن ملاحقة الارتفاع الأول أقل جاذبية من انتظار رؤية ما إذا كان المشترون سيدافعون عن منطقة الاختراق.

يساعد السوق الأوسع أيضاً. فقد بلغ كل من Nasdaq وS&P 500 مستويات قياسية، بينما واصلت أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات جذب رأس المال. وتقترب Nvidia من تقييم قدره 6 تريليونات دولار، مع بلوغ قيمتها السوقية نحو 5.8 تريليون دولار.

وهناك أيضاً محفز أساسي وراء القوة الحالية. وتشير تقارير إلى أن SpaceX تخطط لجمع نحو 40 مليار دولار لتمويل شراء رقائق الذكاء الاصطناعي من Nvidia، ما يعزز الفكرة الأوسع القائلة إن الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال ضخماً. وارتفعت أسهم Nvidia بعد صدور التقرير.

وهناك عنصر مهم آخر يتمثل في خلفية قطاع أشباه الموصلات. فقد أدى الطلب القوي المرتبط بالذكاء الاصطناعي إلى دعم قطاع الرقائق الأوسع، بينما تواصل Nvidia احتلال مركز الصدارة في تداولات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وهذا يفسر سبب تصرف NVDA كقائد للسوق أكثر من كونه سهماً يتبع Nasdaq فحسب.

من الناحية الفنية، تمثل منطقة 238–239 دولار أول نطاق مهم يجب مراقبته الآن. فهي قريبة من أحدث سعر إغلاق ومنطقة الاختراق. وإذا دافع المشترون عن هذه المنطقة بشكل متكرر، فإن السوق يثبت أن المقاومة القديمة تتحول إلى دعم.

وتصبح منطقة 235–236 دولار أكثر أهمية أسفل ذلك. وتقع هذه المنطقة حول هيكل الاختراق الأخير ونطاق التداول في 5–6 أكتوبر. ولن يؤدي فقدانها تلقائياً إلى تحويل NVDA إلى الاتجاه الهبوطي، لكنه سيضعف هيكل الاختراق الفوري.

تقع سيولة الصعود الرئيسية حول 243–244 دولار، مع بلوغ 243.37 دولار حالياً أحدث قمة قياسية. وستكون الحركة النظيفة فوق هذا المستوى، متبوعة بالثبات المستمر، أقوى بكثير من مجرد تسجيل ذيل سعري فوقه.

فوق الرقم القياسي، سأراقب المستوى النفسي عند 250 دولار. فهذا هو الحاجز التالي الواضح، لأنه رقم دائري رئيسي، كما أنه سيدفع Nvidia نحو الاقتراب من إنجاز تقييم 6 تريليونات دولار.

لا يزال حجم التداول مهماً. فقد أفرزت الجلسة الأخيرة أكثر من 100 مليون سهم، رغم أنه كان أقل من نحو 127–135 مليون سهم جرى تداولها بين 2 و5 أكتوبر. لذلك يحظى الاختراق بمشاركة، لكنني أفضل رؤية توسع آخر في حجم التداول إذا كان NVDA سيؤسس حركة نظيفة عبر 243–244 دولار.

لن أستخدم الفائدة المفتوحة أو التمويل أو التصفية في حالة NVDA هنا. فهذه المقاييس ترتبط أساساً بأسواق المشتقات، ولا أملك مصدراً حالياً موثوقاً بدرجة كافية بشأن تمركزات مشتقات NVDA لإدراج أرقام في هذا التحليل.

بالنسبة إلى الهيكل الصعودي، أريد أن أرى اختراق 243.37 دولار والثبات فوقه، ويفضل أن يكون ذلك مع حجم تداول قوي بدلاً من تسجيل ذيل سريع. وقد تأتي نقطة دخول تأكيدية حول 243.50–245 دولار بعد تأكيد قبول الاختراق. وسيكون مستوى الإبطال المعقول دون نحو 238 دولار، لأن العودة عبر منطقة الاختراق ستشير إلى فشل الاختراق. وستكون الأهداف الأولية عند 250 دولار، ثم 255 دولار، تليها 260 دولار إذا ظل الزخم قوياً.

فعلى سبيل المثال، يمنح الدخول عند 244 دولار ووضع وقف الخسارة عند 238 دولار مخاطرة تقارب 6 دولارات للسهم. ويوفر هدف 250 دولار مكسباً صعودياً يقارب 6 دولارات، بينما يوفر هدف 255 دولار نحو 11 دولاراً، وهدف 260 دولار نحو 16 دولاراً. وهذا يجعل الهدف الأول عند نسبة عائد إلى مخاطرة تقارب 1:1 فقط، لكن الهدفين الثاني والثالث يحسّنان العائد المحتمل بدرجة كبيرة. لذلك سأفضّل هذا الهيكل فقط إذا أكد السعر استقراره فوق الرقم القياسي، بدلاً من الدخول في منتصف النطاق.

ويختلف السيناريو الهبوطي. سأراقب مستوى 235 دولار عن كثب. وسيشير الكسر الحاسم دون 235 دولار، متبوعاً بفشل استعادته، إلى أن الاختراق يفقد السيطرة. وفي هذه الحالة، تصبح المستويات الهابطة حول 230 دولار، ثم 225–228 دولار، ذات صلة، لأن تلك المناطق كانت نشطة خلال مرحلة التماسك السابقة. وستؤدي استعادة المستوى فوق 239–240 دولار إلى إبطال فرضية الانهيار الهبوطي الفورية.

الاستراتيجية الأفضل حالياً ليست ملاحقة القمة. فالفرص الأنظف تتمثل إما في اختراق مؤكد فوق 243.37 دولار مع حجم تداول، أو في تراجع إلى منطقة 238–239 دولار يظهر دفاع المشترين عن الدعم الجديد. وإذا لم يحدث أي من الأمرين، فإن التحلي بالصبر أفضل من فرض صفقة.

في ما يتعلق بإدارة المخاطر، سأبقي المخاطرة الفعلية للحساب عند نحو 1–2% لكل صفقة. وينبغي احتساب حجم المركز استناداً إلى المسافة بين الدخول ووقف الخسارة: فكلما اتسع وقف الخسارة، صغر حجم المركز. ويمكن للرسم البياني أن يقدم هيكلاً جيداً، لكن وقف الخسارة يحدد مقدار رأس المال المعرض للمخاطرة فعلياً.

الحكم النهائي: صعودي، لكن السهم ممتد. يظل الهيكل صعودياً ما دام NVDA يحافظ على منطقة الاختراق عند 238–239 دولار. وسيعزز الاختراق المستمر فوق 243.37 دولار فرضية استمرار الصعود نحو 250 دولار وما فوق. أما فقدان 235 دولار بشكل مؤكد، ولا سيما إذا أعقبه فشل في استعادته، فسيضعف التحيز الصعودي الحالي بصورة جوهرية، وسينقل تركيزي نحو 230 دولار وما دونها.

@GateSquare @Gate_Square